HBM Hàn Quốc tuồn lậu được cho là đang cung cấp cho chip AI của Huawei khi giá bộ nhớ chạm mốc 4.000 USD

Chip nhớ giá 4.000 USD giữa tâm điểm khan hiếm nguồn cung AI của Trung Quốc

Bộ nhớ băng thông cao do Samsung Electronics và SK hynix sản xuất được cho là đang đến tay Huawei thông qua một mạng lưới buôn lậu, trong đó bộ nhớ đắt tiền được ghép với bộ xử lý giá rẻ, vận chuyển linh kiện qua Hong Kong rồi thu hồi bộ nhớ tại Thâm Quyến. Một nhà môi giới tham gia hoạt động này cho biết hiện một đơn vị HBM3E có giá khoảng 4.000 USD tại Trung Quốc, so với mức vài trăm USD một năm trước.

Ở mức giá đó, sáu đến tám đơn vị bộ nhớ cần cho một bộ tăng tốc AI sẽ có giá từ 24.000 đến 32.000 USD, chưa tính bộ xử lý, phần cứng máy chủ hay hạ tầng điện. Hoạt động này cho thấy sự phụ thuộc tốn kém đằng sau nỗ lực phát triển năng lực điện toán AI trong nước của Trung Quốc: một bộ xử lý mạnh vẫn cần đủ bộ nhớ tốc độ cao để hoạt động.

Huawei được cho là bên mua chính số bộ nhớ tuồn lậu này. Những người am hiểu chuỗi cung ứng của công ty cho biết Huawei nói với một số khách hàng rằng bộ xử lý AI chủ lực thế hệ tiếp theo, Ascend 960DT, sẽ chủ yếu sử dụng HBM của Samsung và SK hynix. Huawei cũng được cho là đã đề nghị một số khách hàng tự tìm nguồn bộ nhớ cần thiết vì khó mua trực tiếp từ các nhà cung cấp Hàn Quốc do những hạn chế xuất khẩu.

Các cáo buộc tập trung vào cách phân loại linh kiện khi bộ nhớ và bộ xử lý được đóng gói cùng nhau. Mỹ đưa ra một phân loại xuất khẩu riêng cho HBM tiên tiến vào tháng 12/2024, đồng thời loại trừ một số cụm linh kiện tích hợp có chức năng chính là xử lý khỏi nhóm bộ nhớ cụ thể đó. Các nhà giao dịch được cho là đang khai thác sự khác biệt này để vận chuyển bộ nhớ có giá trị bên trong những sản phẩm được đánh giá dựa trên hiệu năng bộ xử lý.

Con đường cung ứng được cho là đang hoạt động ra sao

Một nhà giao dịch sở hữu công ty thiết kế chip được cho là sắp xếp để ghép các bộ xử lý giá rẻ với HBM do hai công ty Hàn Quốc sản xuất. Các bộ xử lý có năng lực điện toán tương đối thấp, trong khi bộ nhớ đi kèm lại có giá trị với những khách hàng xây dựng các hệ thống AI tiên tiến.

Các sản phẩm kết hợp này được cho là được vận chuyển đến Hong Kong, trước khi những người đi lại qua biên giới mang chúng vào Thâm Quyến trong hành lý. Sau đó, kỹ thuật viên thu hồi bộ nhớ và loại bỏ các bộ xử lý cùng linh kiện khác không cần thiết.

Việc thu hồi HBM đòi hỏi phải thao tác cẩn thận. Kỹ thuật viên làm nóng các cụm linh kiện để làm mềm mối hàn, nhưng nhiệt độ quá cao hoặc không đều có thể khiến bộ nhớ biến dạng hoặc nứt. Hoạt động này được cho là có tỷ lệ thất bại cao, đồng nghĩa một số linh kiện đắt tiền bị hỏng trước khi đến tay khách hàng.

Dù vậy, giá bán lại cao khiến hoạt động này vẫn hấp dẫn. Bộ xử lý trở thành vật mang bộ nhớ dùng một lần, đảo ngược mối quan hệ thương mại thông thường, trong đó bộ nhớ hỗ trợ hoạt động của một chip điện toán có giá trị.

Con đường được cho là này cũng gồm nhiều công đoạn riêng biệt: ghép các linh kiện, vận chuyển, qua biên giới, thu hồi bộ nhớ còn sử dụng được và tìm người mua. Mỗi công đoạn đều làm tăng chi phí và rủi ro trước khi một đơn vị HBM hoạt động được trở thành linh kiện cho bộ tăng tốc AI.

Quy định tháng 12/2024 đã thay đổi những gì

Cục Công nghiệp và An ninh (BIS) thuộc Bộ Thương mại Mỹ ban hành quy định cuối cùng tạm thời vào ngày 2/12/2024, mở rộng các hạn chế đối với điện toán tiên tiến và hoạt động sản xuất bán dẫn. Quy định bổ sung mã phân loại kiểm soát xuất khẩu 3A090.c cho HBM có mật độ băng thông bộ nhớ lớn hơn 2 gigabyte/giây trên mỗi milimét vuông.

Băng thông bộ nhớ đo lượng dữ liệu mà một thiết bị bộ nhớ có thể truyền mỗi giây. Mật độ băng thông là tốc độ đó chia cho diện tích của cụm hoặc chồng chip. Chỉ số này giúp cơ quan quản lý xác định các thiết bị bộ nhớ nhỏ gọn có khả năng cung cấp lượng lớn dữ liệu cho bộ xử lý mạnh.

Quy định nêu rằng phân loại 3A090.c không áp dụng cho các mạch tích hợp kết hợp HBM và chip logic trong cùng một cụm nếu chức năng chính của chúng là xử lý. Các sản phẩm này được đánh giá theo quy định hiện hành áp dụng cho thiết bị kết hợp. Hoạt động giao dịch được cho là đang khai thác cách xử lý một cụm bộ xử lý thay vì xuất khẩu HBM dưới dạng sản phẩm bộ nhớ riêng biệt.

Đối với phân loại dựa trên chức năng xử lý, quy định BIS tháng 4/2024 trước đó nêu nội dung ECCN 3A090.a: "Các mạch tích hợp có một hoặc nhiều đơn vị xử lý kỹ thuật số đạt một trong các tiêu chí sau:" tiếp theo là 3A090.a.1, "'Tổng năng lực xử lý' từ 4800 trở lên," hoặc 3A090.a.2, "'Tổng năng lực xử lý' từ 1600 trở lên và 'mật độ hiệu năng' từ 5.92 trở lên." Bậc thứ hai áp dụng cho các mạch tích hợp có một hoặc nhiều đơn vị xử lý kỹ thuật số đáp ứng 3A090.b.1, "'Tổng năng lực xử lý' từ 2400 trở lên nhưng dưới 4800 và 'mật độ hiệu năng' từ 1.6 trở lên nhưng dưới 5.92," hoặc 3A090.b.2, "'Tổng năng lực xử lý' từ 1600 trở lên và 'mật độ hiệu năng' từ 3.2 trở lên nhưng dưới 5.92." Mục này áp dụng các biện pháp kiểm soát cấp phép về ổn định khu vực và chống khủng bố. Các biện pháp kiểm soát ổn định khu vực áp dụng cho các điểm đến thuộc Nhóm quốc gia D:1, D:4 và D:5, ngoại trừ các điểm đến đồng thời thuộc A:5 hoặc A:6, theo tham chiếu tại § 742.6(a)(6)(iii). Những quy định về xử lý này tách biệt với phân loại riêng dành cho HBM được đưa ra vào tháng 12.

BIS cũng tạo một ngoại lệ cấp phép hạn chế đối với HBM đủ điều kiện có mật độ băng thông dưới 3.3 gigabyte/giây trên mỗi milimét vuông. Các điều kiện bao gồm hạn chế đối với nhà xuất khẩu đủ điều kiện, việc nhà thiết kế sản phẩm kết hợp mua trực tiếp, vận chuyển đến địa điểm đóng gói và các biện pháp ngăn chuyển hướng hàng đến các thực thể ở Trung Quốc đại lục và Macau.

Quy định cấm HBM được phân loại theo 3A090.c sử dụng hai lộ trình cấp phép khác: ngoại lệ cấp phép Điện toán tiên tiến được thông báo và ngoại lệ cấp phép Điện toán tiên tiến được cấp phép. Vì vậy, những thay đổi về quy định vừa đề cập đến đặc tính kỹ thuật của bộ nhớ, vừa bao gồm các công ty, điểm đến và thỏa thuận sản xuất liên quan đến giao dịch.

Vì sao bộ nhớ có thể kìm hãm bộ xử lý mạnh

HBM xếp chồng các chip nhớ theo chiều dọc và đặt chúng gần bộ xử lý. Các kết nối ngắn và đường truyền dữ liệu rộng cho phép lượng lớn thông tin di chuyển nhanh giữa bộ nhớ và các mạch điện toán.

Bộ xử lý AI thực hiện phép tính, còn bộ nhớ cung cấp thông tin mô hình và dữ liệu cần thiết cho các phép tính đó. Có thể hình dung như một căn bếp bận rộn: thêm đầu bếp chỉ có ích nếu nguyên liệu được đưa đến đủ nhanh. Bộ xử lý có năng lực điện toán lớn hơn vẫn có thể phải chờ nếu bộ nhớ không cung cấp dữ liệu với tốc độ cần thiết.

Theo số liệu được dẫn trong các bài tường thuật, Samsung và SK hynix chiếm tổng cộng hơn 80% thị trường HBM toàn cầu. Vị thế này khiến các nhà sản xuất bộ tăng tốc Trung Quốc phụ thuộc vào một nhóm nhỏ nhà cung cấp nước ngoài đối với linh kiện ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu năng điện toán thực tế.

Áp lực không chỉ đến từ hạn chế bán hàng. Samsung và SK hynix đang tập trung nguồn lực vào bộ nhớ AI sinh lợi khi nhu cầu tăng. Các khoản đầu tư trong thời kỳ khan hiếm bộ nhớ của hai hãng bao gồm tổng cộng 1,4871 nghìn tỷ won chi cho ba nhà máy tại Trung Quốc trong năm 2025, trong khi nguồn cung bộ nhớ thông thường cũng thắt chặt đối với người mua. Các nhà máy đó sản xuất những sản phẩm bộ nhớ quan trọng khác, còn hoạt động buôn lậu được đề cập liên quan đến HBM tiên tiến dùng cùng bộ xử lý AI.

Giá tăng có ý nghĩa gì với người mua

Một nhà môi giới chip tại Thâm Quyến kết nối nhà cung cấp với các công ty cần HBM mô tả mức thay đổi giá như sau:

Một năm trước, một đơn vị HBM3E được giao dịch tại Trung Quốc với giá vài trăm USD. Hiện nay là khoảng 4.000 USD.

Theo mức giá được nêu, sáu đơn vị có giá 24.000 USD, còn tám đơn vị là 32.000 USD. Tăng từ sáu lên tám đơn vị làm hóa đơn bộ nhớ tăng 8.000 USD, tức một phần ba, chỉ riêng với bộ nhớ. Linh kiện hư hỏng, phí vận chuyển và các chi phí giao dịch khác có thể tiếp tục gây sức ép lên hiệu quả kinh tế của chuỗi cung ứng.

Mức 24.000 đến 32.000 USD thể hiện giá trị bộ nhớ theo mức giá được trích dẫn. Lợi nhuận của nhà môi giới phụ thuộc vào chi phí mua vào, tổn thất trong quá trình thu hồi và các khoản chi khác, nhưng không có số liệu nào được cung cấp.

Do đó, người mua AI Trung Quốc phải đối mặt đồng thời với nhiều khoản chi: bộ xử lý đắt đỏ, bộ nhớ khan hiếm và thiết bị cần thiết để biến các bộ tăng tốc riêng lẻ thành máy chủ hoạt động. Việc đề nghị khách hàng tự tìm nguồn HBM chuyển một phần gánh nặng mua sắm từ nhà cung cấp chip sang các tổ chức đang tìm cách xây dựng năng lực điện toán.

Chip thế hệ tiếp theo của Huawei phụ thuộc vào cùng linh kiện khan hiếm

Huawei được cho là mô tả Ascend 960DT có hiệu năng gấp đôi chip hiện tại và là bộ xử lý trong nước mạnh nhất Trung Quốc. Một mô tả hiệu năng khác cho rằng 960DT dự kiến đạt mức tương đương H100 của Nvidia, đồng thời cho biết Ascend 950DT hiện tại của Huawei có hiệu năng bằng khoảng một nửa H100.

950DT được cho là bán với giá khoảng 37.000 USD, mức giá được so sánh với B200 của Nvidia. Điều này đặt người mua Trung Quốc trước một lựa chọn khó khăn: giá mua cao nhưng hiệu năng được mô tả là thấp hơn một thế hệ Nvidia trước đó. Giá bán 37.000 USD và chi phí HBM được trích dẫn riêng là của các sản phẩm và thỏa thuận mua hàng khác nhau, vì vậy chi phí của một hệ thống Huawei hoàn chỉnh còn tùy thuộc cấu hình thực tế và điều kiện cung ứng.

Khả năng tiếp cận bộ nhớ của Huawei càng quan trọng khi hoạt động kinh doanh trong nước mở rộng. Số liệu IDC được đề cập trong bài viết về khoảng cách thu hẹp với Nvidia cho thấy Huawei đã xuất xưởng 572.000 bộ tăng tốc AI tại Trung Quốc trong nửa đầu năm 2026, so với 678.000 của Nvidia. Thị phần được báo cáo của hai hãng lần lượt là 28% và 34%.

Hoạt động kinh doanh bộ tăng tốc mở rộng đòi hỏi nhiều linh kiện hỗ trợ hơn. Nếu Huawei dùng sáu đến tám đơn vị HBM cho một thiết kế bộ tăng tốc cụ thể, mỗi lô bộ xử lý bổ sung sẽ tạo ra nhu cầu bộ nhớ lớn gấp nhiều lần. Vì vậy, năng lực thiết kế và sản xuất bộ xử lý chỉ là một phần trong việc cung cấp phần cứng AI có thể sử dụng cho khách hàng.

Sản xuất HBM tại Trung Quốc có thể giảm khan hiếm không?

Nhà sản xuất bộ nhớ Trung Quốc CXMT được cho là đã bắt đầu sản xuất thử nghiệm HBM3E, với kế hoạch sản xuất hàng loạt vào cuối năm 2026. Sản xuất thử nghiệm là giai đoạn đầu của quy trình chế tạo, nhằm kiểm tra xem quy trình có thể tạo ra linh kiện hoạt động ổn định trước khi mở rộng sản lượng hay không.

Tỷ lệ thành phẩm của CXMT được cho là vẫn thấp. Tỷ lệ thành phẩm là phần linh kiện được sản xuất hoạt động bình thường. Khi ít sản phẩm vượt qua khâu kiểm tra hơn, chi phí cho mỗi đơn vị sử dụng được sẽ tăng vì nhà máy vẫn phải chi tiền để sản xuất cả những sản phẩm lỗi.

Tỷ lệ thành phẩm thấp cũng hạn chế nguồn cung. Một dây chuyền có thể xử lý lượng vật liệu đáng kể nhưng chỉ tạo ra tương đối ít đơn vị bộ nhớ phù hợp với khách hàng. Nâng tỷ lệ thành phẩm sẽ giúp CXMT cung cấp thêm HBM hoạt động được từ năng lực sản xuất hiện có và giảm chi phí mỗi đơn vị sử dụng được.

Các mốc thời gian chính bao gồm thời điểm đưa ra hạn chế và kế hoạch ứng phó nguồn cung của Trung Quốc:

• Ngày 2/12/2024: BIS ban hành quy định bổ sung phân loại xuất khẩu HBM cụ thể và các điều khoản cấp phép liên quan.
• Ngày 31/12/2024: Một số điều khoản liên quan đến sản phẩm trực tiếp nước ngoài và mục đích sử dụng cuối cùng bắt đầu có hiệu lực.
• Nửa đầu năm 2026: Huawei xuất xưởng 572.000 bộ tăng tốc AI tại Trung Quốc, theo số liệu được báo cáo.
• Cuối năm 2026: CXMT dự kiến bắt đầu sản xuất hàng loạt HBM3E.

Áp lực thực thi đối đầu hoạt động buôn bán sinh lợi

Nhà giao dịch đứng sau hoạt động đóng gói được cho là lo ngại nhà chức trách Hàn Quốc và Mỹ sẽ hành động khi phương thức này được sử dụng rộng rãi hơn. Đài Loan và Malaysia cũng được cho là đã tăng cường nỗ lực chống buôn lậu chip, trong khi các cuộc điều tra của Mỹ từng dẫn đến việc bắt giữ những người có liên quan đến các hoạt động cung ứng công nghệ khác.

Quy mô hoạt động buôn bán HBM được đề cập vẫn khó xác định. Khối lượng đến tay Huawei, danh tính các bên trung gian và mức độ hiểu biết của các nhà sản xuất Hàn Quốc về việc chuyển hướng bị cáo buộc chưa được công khai chi tiết. Các thông tin cũng không nêu ngày ra mắt 960DT hay ngày cụ thể CXMT dự kiến chuyển sang sản xuất hàng loạt.

Một số người tham gia mô tả công việc của họ bằng tinh thần yêu nước. Một nhà môi giới bộ nhớ Trung Quốc tham gia hoạt động này cho biết ông không coi mình là người buôn lậu và xem đây là đóng góp cho đất nước. Động lực đó song hành với lợi ích thương mại lớn: một đơn vị bộ nhớ có giá vài trăm USD một năm trước nay được cho là giao dịch ở mức khoảng 4.000 USD.

Với các nhà phát triển AI Trung Quốc, vấn đề trước mắt là tìm đủ bộ nhớ hoạt động được với chi phí phải chăng. Với cơ quan quản lý, con đường được đề cập hướng sự chú ý vào các sản phẩm kết hợp bộ nhớ bị hạn chế với bộ xử lý tương đối yếu, rồi đi qua nhiều địa điểm trước khi bộ nhớ đến tay người mua cuối cùng. Kế hoạch mở rộng sản xuất của CXMT hứa hẹn một nguồn cung trong nước, nhưng các vấn đề về tỷ lệ thành phẩm được báo cáo khiến người mua tiếp tục đối mặt với tình trạng khan hiếm.

Điểm chính

• HBM của Samsung và SK hynix được cho là đang đến tay Huawei thông qua các bên trung gian sử dụng cụm bộ xử lý giá rẻ, vận chuyển qua Hong Kong và Thâm Quyến.
• Một nhà môi giới tại Thâm Quyến cho biết HBM3E có giá khoảng 4.000 USD mỗi đơn vị, đưa chi phí cho sáu đến tám đơn vị lên 24.000 đến 32.000 USD.
• Quy định của Mỹ đưa ra phân loại xuất khẩu HBM riêng vào tháng 12/2024, đồng thời áp dụng cách xử lý riêng cho một số cụm linh kiện có chức năng chính là xử lý.
• Ascend 960DT dự kiến của Huawei được cho là chủ yếu phụ thuộc vào HBM Hàn Quốc; một số khách hàng được đề nghị tự tìm nguồn bộ nhớ.
• CXMT được cho là đã bắt đầu sản xuất thử nghiệm HBM3E và dự kiến sản xuất hàng loạt vào cuối năm 2026, dù tỷ lệ thành phẩm vẫn thấp.