Lợi nhuận Infosys tăng 6,2%, công bố cổ tức 26 rupee khi hạ dự báo tăng trưởng FY27

Lợi nhuận tăng nhưng dự báo thận trọng hơn

Infosys báo lợi nhuận ròng đạt 7.823 crore rupee trong quý kết thúc ngày 30/9/2026, tăng 6,2% so với cùng kỳ năm trước, đồng thời công bố cổ tức tạm ứng 26 rupee mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, công ty dịch vụ công nghệ có trụ sở tại Bengaluru đã hạ dự báo tăng trưởng doanh thu cho năm tài chính kết thúc vào tháng 3/2027, dù giành được các hợp đồng lớn trị giá 5,2 tỷ USD.

Doanh thu từ hoạt động kinh doanh tăng 10,7%, lên 49.244 crore rupee từ mức 44.490 crore rupee cùng kỳ năm trước. Tốc độ tăng chậm hơn nhiều sau khi loại trừ tác động của biến động tỷ giá: doanh thu tăng 1,5% so với cùng kỳ và 1,2% so với quý liền trước tính theo tỷ giá cố định.

Infosys hiện dự báo doanh thu tăng 1% đến 2% tính theo tỷ giá cố định trong FY27, giảm so với mức dự báo trước đó là 1,5% đến 3%. Dự báo biên lợi nhuận hoạt động vẫn ở mức 20% đến 22%, cho thấy ban lãnh đạo vẫn kỳ vọng bảo vệ khả năng sinh lời dù triển vọng doanh số yếu đi.

Cổ đông cần lưu ý hai ngày: ngày 3/11/2026 là ngày chốt danh sách nhận cổ tức, còn ngày 11/11 là ngày dự kiến thanh toán. Về quy mô nhân sự, công ty tuyển thêm 4.480 người trong quý và kết thúc tháng 9 với 332.542 nhân viên.

Các con số lợi nhuận và doanh thu cho thấy điều gì

Lợi nhuận ròng tăng 459 crore rupee so với mức 7.364 crore rupee trong quý tương ứng năm trước. Tuy nhiên, so với quý tháng 6, lợi nhuận chỉ tăng 0,7%, từ mức 7.769 crore rupee. Như vậy, mức cải thiện so với cùng kỳ mạnh hơn biến động giữa hai quý gần nhất.

Doanh thu tăng 4.754 crore rupee so với cùng kỳ năm trước. So với doanh thu 48.211 crore rupee trong quý tháng 6, mức tăng vào khoảng 2,1%. Với độc giả chưa quen với các số liệu tài chính của Ấn Độ, một crore tương đương 10 triệu rupee, nên doanh thu quý tháng 9 vào khoảng 492,44 tỷ rupee.

Doanh thu của Infosys nhỉnh hơn một chút so với ước tính 49.107,9 crore rupee của các nhà phân tích Bloomberg, nhưng lợi nhuận thấp hơn mức dự báo 7.904 crore rupee. Doanh thu cao hơn kỳ vọng khoảng 136 crore rupee, còn lợi nhuận thấp hơn khoảng 81 crore rupee.

Lợi nhuận hoạt động tăng 10,4%, lên 10.330 crore rupee, trong khi chi phí hoạt động tăng 14,6%, lên 4.971 crore rupee. Lợi nhuận ròng tăng chậm hơn doanh thu, đưa biên lợi nhuận ròng tính toán được xuống khoảng 15,9%, so với khoảng 16,6% cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận ròng cho biết trong mỗi rupee doanh thu còn lại bao nhiêu rupee lợi nhuận sau mọi khoản chi phí và thuế.

Vì sao dự báo tăng trưởng bị hạ

Giám đốc tài chính Jayesh Sanghrajka cho biết triển vọng được điều chỉnh do cạnh tranh, áp lực giá cả và khách hàng muốn đạt sản lượng cao hơn với ngân sách công nghệ của họ. Ông giải thích trực tiếp về những sức ép đối với công ty:

Chúng tôi đang chứng kiến áp lực về giá do cạnh tranh gay gắt và khách hàng đòi hỏi năng suất cao hơn. Điều đó được phản ánh trong dự báo đã điều chỉnh của chúng tôi.

Khách hàng muốn năng suất cao hơn có nghĩa là cùng một khối lượng công việc phải hoàn thành nhanh hơn, hoặc hoàn thành nhiều việc hơn với cùng mức chi tiêu. Đối với một công ty dịch vụ, điều này có thể khiến doanh thu khó tăng hơn, ngay cả khi nhu cầu về chuyên môn kỹ thuật vẫn duy trì.

Infosys hạ ngưỡng thấp nhất trong khoảng dự báo tăng trưởng cả năm 0,5 điểm phần trăm và ngưỡng cao nhất 1 điểm phần trăm. Mức trung bình giảm từ 2,25% xuống 1,5%. Doanh thu nửa đầu năm tăng 1,9% tính theo tỷ giá cố định, trong khi quý tháng 9 tăng 1,5%, nằm trong khoảng dự báo cả năm đã điều chỉnh.

Số liệu tính theo tỷ giá cố định được tính lại dựa trên các tỷ giá hối đoái tương đương. Cách này giúp độc giả thấy doanh số thay đổi ra sao mà không bị biến động tiền tệ làm tăng hoặc giảm tổng doanh thu tính bằng rupee. Doanh thu nửa đầu năm của Infosys đạt 97.454 crore rupee, tăng 12,3% nếu tính bằng rupee nhưng chỉ tăng 1,9% theo tỷ giá cố định, cho thấy khoảng cách lớn giữa hai thước đo.

Hợp đồng lớn tăng nhanh hơn doanh thu hiện tại

Infosys giành được các hợp đồng lớn với tổng giá trị hợp đồng 5,2 tỷ USD, tăng từ 3,6 tỷ USD trong quý tháng 6 và 3,1 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Các con số này lần lượt tăng khoảng 44% so với quý trước và 68% so với cùng kỳ, nhanh hơn nhiều so với tốc độ tăng doanh thu hiện tại.

Các hợp đồng kinh doanh mới ròng chiếm 62% tổng giá trị, tương đương khoảng 3,22 tỷ USD. Trong quý cũng có một hợp đồng đơn lẻ trị giá hơn 2 tỷ USD, chiếm hơn 38% tổng giá trị các hợp đồng lớn được ký trong kỳ. Vì vậy, hợp đồng lớn nhất đóng góp phần đáng kể vào tổng giá trị được công bố.

Tổng giá trị hợp đồng đo lường giá trị công việc đã thỏa thuận trong suốt thời hạn hợp đồng. Doanh thu được ghi nhận khi dịch vụ được cung cấp. Vì thế, một thỏa thuận lớn có thể hỗ trợ doanh thu trong nhiều kỳ tương lai, nhưng chỉ một phần giá trị được tính vào quý ký kết. Infosys chưa đưa ra lịch trình đóng góp doanh thu của hợp đồng trị giá hơn 2 tỷ USD.

Công ty cũng ký thỏa thuận 10 năm với Crocs để hỗ trợ quá trình chuyển đổi công nghệ. Các dự án khác gồm chuyển đổi chuỗi cung ứng bằng trí tuệ nhân tạo cho Mondelez International, hiện đại hóa mạng lưới và an ninh mạng cho Telia, cùng mở rộng hợp tác công nghệ với Metsä Group. Investec chọn nền tảng ngân hàng Finacle cho quá trình chuyển đổi ngân hàng số.

AI đóng góp hơn một phần mười doanh thu

Trí tuệ nhân tạo chiếm 10,5% doanh thu của Infosys trong quý tháng 9, và doanh thu từ mảng này tăng 29% so với quý liền trước. Áp dụng tỷ trọng được công bố vào tổng doanh thu, doanh thu AI ước đạt khoảng 5.171 crore rupee.

Salil Parekh, giám đốc điều hành kiêm giám đốc quản lý, cho biết mức tăng trưởng này cho thấy khách hàng đang chuyển từ các dự án AI nhỏ sang ứng dụng rộng rãi hơn trong hoạt động kinh doanh:

Khi các doanh nghiệp triển khai AI ở quy mô lớn, mức tăng trưởng mạnh của doanh thu AI cho thấy vị thế khác biệt của chúng tôi trên thị trường và niềm tin của khách hàng,

Infosys tư vấn chiến lược AI cho các tập đoàn lớn, đồng thời đầu tư vào kiến thức ngành và năng lực công nghệ. Các dự án với Mondelez và Telia là ví dụ cụ thể về lĩnh vực khách hàng ứng dụng công nghệ này: chuỗi cung ứng, mạng lưới thông tin liên lạc và hoạt động an ninh mạng.

AI tạo ra hai tác động trong cùng một doanh nghiệp. Khách hàng chi tiền cho các dịch vụ AI mới, đồng thời kỳ vọng tự động hóa sẽ giảm thời gian và chi phí của công việc hiện tại. Vì vậy, Infosys vừa theo đuổi một mảng doanh thu tăng trưởng nhanh, vừa đàm phán với khách hàng muốn khoản tiết kiệm năng suất được phản ánh trong hóa đơn.

Mảng khoa học đời sống mở rộng khi khách hàng công nghệ thu hẹp chi tiêu

Khoa học đời sống là mảng kinh doanh có kết quả mạnh nhất trong số các lĩnh vực được công bố, với doanh thu tăng 32,5% so với cùng kỳ tính theo tỷ giá cố định. Mảng năng lượng, tiện ích, tài nguyên và dịch vụ tăng 7,3%, viễn thông tăng 4,1%, còn dịch vụ tài chính tăng 2,1%.

Chi tiêu ở các ngành khác giảm. Doanh thu từ khách hàng công nghệ cao giảm 17,3%, bán lẻ giảm 7,7% và sản xuất giảm 0,7%. Sự tương phản này giúp lý giải vì sao tăng trưởng mạnh ở một số ngành vẫn chỉ đưa doanh thu toàn công ty tăng 1,5% tính theo tỷ giá cố định.

Bắc Mỹ chiếm 54,6% doanh thu, là thị trường khu vực lớn nhất, nhưng doanh thu tại đây giảm 1,5% tính theo tỷ giá cố định. Châu Âu tăng 4,6%, các thị trường còn lại trên thế giới tăng 10,9%, còn Ấn Độ giảm 3,5% theo cùng phương pháp.

Tỷ trọng của Bắc Mỹ rất đáng chú ý vì biến động nhỏ tại thị trường chiếm hơn một nửa doanh thu cũng có ảnh hưởng đáng kể. Tăng trưởng ở châu Âu và các khu vực khác giúp bù đắp phần nào sự suy yếu tại đây, trong khi thị trường lớn nhất vẫn là lực cản đối với tăng trưởng của công ty.

Biên lợi nhuận ổn định trong khi dòng tiền giảm

Infosys duy trì biên lợi nhuận hoạt động ở mức 21%, không đổi so với cùng kỳ năm trước và nằm ở điểm giữa trong dự báo cả năm. Nói đơn giản, công ty tạo ra khoảng 21 rupee lợi nhuận hoạt động trên mỗi 100 rupee doanh thu, trước các khoản như thuế và thu nhập khác.

Sanghrajka cho biết công ty duy trì kiểm soát chi phí và hiệu quả hoạt động, đồng thời tiếp tục thực hiện các khoản đầu tư cần thiết. Việc giữ biên lợi nhuận cùng lúc hạ dự báo tăng trưởng cho thấy ban lãnh đạo kỳ vọng duy trì tỷ lệ doanh thu chuyển thành lợi nhuận hoạt động tương tự, dù tốc độ mở rộng chậm hơn.

Dòng tiền tự do đạt 8.898 crore rupee, giảm 8,1% so với cùng kỳ năm trước. Dòng tiền tự do là lượng tiền còn lại từ hoạt động kinh doanh sau khi chi cho các tài sản cần thiết. Sanghrajka cho biết con số này tương đương 928 triệu USD, bằng 113,3% lợi nhuận ròng, nghĩa là dòng tiền tạo ra trong quý cao hơn lợi nhuận kế toán.

Dòng tiền tự do nửa đầu năm tăng 4,3%, lên 17.949 crore rupee, bất chấp mức giảm trong quý tháng 9. Tiền mặt và các khoản đầu tư đạt 45.232 crore rupee vào cuối tháng 9, so với 37.065 crore rupee cuối tháng 6, tăng 8.167 crore rupee.

Cổ đông sẽ nhận được gì và khi nào

Mức cổ tức tạm ứng 26 rupee cao hơn 3 rupee so với mức 23 rupee công bố cho kỳ tương ứng năm trước, tăng khoảng 13%. Nhà đầu tư nắm giữ 100 cổ phiếu đủ điều kiện sẽ nhận 2.600 rupee trước khi khấu trừ khoản thuế áp dụng, so với 2.300 rupee theo mức cổ tức tạm ứng trước đó.

Infosys ước tính tổng tiền mặt chi ra khoảng 10.531 crore rupee, không bao gồm cổ tức trên cổ phiếu quỹ. Cổ tức là khoản phân phối tiền của công ty cho cổ đông trong năm tài chính. Quyền nhận cổ tức được xác định theo ngày chốt danh sách.

Các mốc thời gian chính từ cuối kỳ báo cáo đến ngày dự kiến chi trả gồm:

• Ngày 30/9/2026: Kết thúc quý II FY27.
• Ngày 23/10/2026: Infosys công bố kết quả kinh doanh quý và cổ tức tạm ứng.
• Ngày 3/11/2026: Ngày chốt danh sách xác định cổ đông đủ điều kiện.
• Ngày 11/11/2026: Ngày dự kiến thanh toán cổ tức.

Khoản chi trả mới nhất nối tiếp chuỗi cổ tức tạm ứng tăng dần: 21 rupee mỗi cổ phiếu vào tháng 10/2024, 23 rupee vào tháng 10/2025 và nay là 26 rupee. Infosys cũng đã trả khoản cổ tức riêng 25 rupee mỗi cổ phiếu vào tháng 6/2026.

Tuyển dụng tăng khi số nhân viên nghỉ việc giảm

Infosys kết thúc tháng 9 với 332.542 nhân viên, so với 328.062 người vào cuối tháng 6. Mức tăng ròng 4.480 người tương đương lực lượng lao động tăng khoảng 1,4% trong quý. Số nhân viên tăng ròng là mức tăng sau khi tính cả tuyển dụng và nghỉ việc.

Tỷ lệ nhân viên tự nguyện nghỉ việc trong mảng dịch vụ công nghệ giảm xuống 12,7%, từ 13% trong quý liền trước và 14,3% cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ nghỉ việc đo lường mức độ nhân viên chủ động rời công ty. Mức giảm 1,6 điểm phần trăm trong một năm cho thấy khả năng giữ chân nhân viên được cải thiện.

Nữ giới chiếm 39,8% nhân viên, tăng từ 39,6% trong quý liền trước. Nhìn chung, các số liệu nhân sự cho thấy công ty đang tăng nhân lực và giữ chân nhiều nhân viên hơn trong khi theo đuổi các hợp đồng lớn, dù ban lãnh đạo thận trọng hơn về tăng trưởng doanh thu cả năm.

Điểm chính

• Lợi nhuận ròng quý tháng 9 tăng 6,2%, lên 7.823 crore rupee, trong khi doanh thu tăng 10,7%, đạt 49.244 crore rupee.
• Doanh thu tăng 1,5% so với cùng kỳ tính theo tỷ giá cố định. Infosys hạ dự báo tăng trưởng FY27 xuống 1% đến 2%, từ mức 1,5% đến 3%.
• Giá trị các hợp đồng lớn đạt 5,2 tỷ USD, trong đó 62% được xếp vào nhóm kinh doanh mới ròng.
• AI đóng góp 10,5% doanh thu và tăng 29% so với quý liền trước.
• Biên lợi nhuận hoạt động giữ ở mức 21%, còn dự báo biên lợi nhuận cả năm duy trì ở mức 20% đến 22%.
• Cổ tức tạm ứng 26 rupee có ngày chốt danh sách 3/11 và ngày dự kiến thanh toán 11/11.
• Số nhân viên tăng 4.480 người, lên 332.542, trong khi tỷ lệ tự nguyện nghỉ việc giảm xuống 12,7%.