Quỹ bảo hiểm tiền gửi Trung Quốc chỉ bằng 0,1% tổng tiền gửi được bảo hiểm ước tính

Quỹ dự phòng nhỏ phía sau cam kết bảo vệ rộng

Quỹ Bảo hiểm tiền gửi Trung Quốc kết thúc năm 2025 với 130,4352 tỷ nhân dân tệ (RMB), tương đương khoảng 18,5 tỷ USD, sau khi thu 65,6469 tỷ RMB phí từ các ngân hàng và chi 13,5972 tỷ RMB để xử lý rủi ro tài chính trong năm. Những con số chính xác này cho thấy quy mô của quỹ: số dư chỉ bằng khoảng 0,1% tổng tiền gửi được bảo hiểm ước tính, thấp hơn nhiều so với mục tiêu 1,5% được nêu trong báo cáo đánh giá khu vực tài chính Trung Quốc năm 2025 của Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc công bố số liệu thường niên vào ngày 27/3/2026. Hồ sơ bảo hiểm tiền gửi của ngân hàng liệt kê công bố năm 2025 cùng các báo cáo thường niên từ năm 2017. Cuối năm 2025, có 3.112 tổ chức ngân hàng tham gia hệ thống, con số chính xác hơn mức khoảng 3.000 thường được dùng để mô tả phạm vi hệ thống.

Mức chênh lệch rất đáng kể: khoản dự phòng khoảng 130 tỷ RMB hỗ trợ lượng tiền gửi ước tính 124.000 tỷ RMB nằm trong hạn mức bảo hiểm. Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa khách hàng được bảo hiểm sẽ đương nhiên mất tiền nếu một ngân hàng đổ vỡ. Tiền thu hồi từ ngân hàng đổ vỡ, các khoản đóng góp bổ sung của toàn ngành và nguồn tài chính công đều có thể giúp chi trả nghĩa vụ.

Vấn đề cốt lõi là ai sẽ trả tiền khi quỹ không thể tự mình trang trải chi phí. Khoản dự phòng nhỏ làm tăng mức độ phụ thuộc vào nguồn tài chính được thu xếp trong khủng hoảng. Nếu khoản hỗ trợ của chính phủ không được thu hồi từ các ngân hàng, những tổn thất lẽ ra do ngành ngân hàng gánh chịu sẽ chuyển sang bảng cân đối kế toán công.

Số liệu năm 2025 cho thấy điều gì

Phí ngân hàng là nguồn tiền được công bố lớn nhất chảy vào quỹ trong năm 2025. Số tiền 65,6469 tỷ RMB thu được tương đương khoảng một nửa số dư quỹ cuối kỳ. Phép so sánh này cho thấy các khoản đóng góp hằng năm khá lớn so với quỹ dự phòng đã tích lũy, dù khoản dự phòng vẫn nhỏ so với lượng tiền gửi được bảo vệ.

Số liệu cũng ghi nhận 1,7472 tỷ RMB thu nhập lãi, 1,9706 tỷ RMB tiền hỗ trợ tài chính đáo hạn được hoàn trả và 327,9 triệu RMB cổ tức. Quỹ thu về 4,3419 tỷ RMB từ việc thu hồi tài sản khó khăn, trong khi các khoản phân chia từ khối tài sản phá sản của những tổ chức đã được xử lý đóng góp thêm 151,3 triệu RMB.

Các khoản mục này quan trọng vì bảo hiểm tiền gửi không chỉ đơn thuần thu phí rồi trả tiền cho người gửi tiền. Một phần hỗ trợ có thể được hoàn trả cho quỹ, còn tài sản thu hồi sau khi tổ chức đổ vỡ có thể giảm chi phí cuối cùng. Do đó, khoản tiền ban đầu dành cho xử lý không phải lúc nào cũng trở thành tổn thất vĩnh viễn.

Số tiền 13,5972 tỷ RMB được sử dụng để xử lý rủi ro trong năm 2025 tương đương khoảng 10,4% số dư quỹ cuối kỳ. Số liệu hằng năm cho biết khoản chi là bao nhiêu, nhưng phần công bố ngắn gọn không nêu tên các tổ chức nhận hỗ trợ hoặc cho biết bao nhiêu trong khoản chi năm đó có thể được thu hồi sau này. Báo cáo cũng không cung cấp tổng tiền gửi được bảo hiểm cần thiết để tính trực tiếp tỷ lệ dự phòng chính thức.

Cách tính ước tính 0,1%

Tỷ lệ dự phòng đo số dư quỹ so với lượng tiền gửi được bảo vệ trong giới hạn chi trả theo luật định. Đây không phải tỷ lệ so với tổng tiền gửi trong toàn hệ thống ngân hàng. Trung Quốc không công bố số liệu tiền gửi được bảo hiểm, vì vậy ước tính khoảng 0,1% phải được tính gián tiếp.

Báo cáo Chương trình Đánh giá khu vực tài chính năm 2025 của IMF nêu mục tiêu số dư quỹ khoảng 1.600 tỷ RMB, tương đương 224 tỷ USD, và mục tiêu tỷ lệ dự phòng 1,5% vào cuối năm 2023. Lấy 1.600 tỷ RMB chia cho 1,5% cho ra lượng tiền gửi được bảo hiểm ngầm định khoảng 107.000 tỷ RMB.

Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cho biết tổng tiền gửi vào cuối năm 2023 vào khoảng 290.000 tỷ RMB. Như vậy, lượng tiền gửi được bảo hiểm ngầm định bằng khoảng 37% tổng số đó. Áp dụng tỷ lệ này cho tổng tiền gửi 336.000 tỷ RMB được báo cáo vào cuối năm 2025, ta có lượng tiền gửi được bảo hiểm ước tính khoảng 124.000 tỷ RMB.

Lấy số dư quỹ cuối kỳ khoảng 130 tỷ RMB chia cho 124.000 tỷ RMB cho kết quả khoảng 0,105%, làm tròn thành 0,1%. Đây là con số ước tính, không phải tỷ lệ dự phòng do Trung Quốc công bố. Phép tính giả định tỷ trọng tiền gửi được bảo hiểm trong tổng tiền gửi nhìn chung không đổi từ năm 2023 đến năm 2025.

Áp dụng mục tiêu 1,5% được báo cáo cho lượng tiền gửi năm 2025 ước tính này sẽ đòi hỏi khoảng 1.860 tỷ RMB, gấp khoảng 14 lần số dư thực tế. Khoảng thiếu hụt tương ứng vào khoảng 1.730 tỷ RMB. Đây là phép so sánh dựa trên tỷ lệ mục tiêu được báo cáo, không phải bằng chứng cho thấy giới chức đã công bố mục tiêu số dư quỹ mới cho năm 2025.

Vì sao phần lớn người gửi tiền vẫn có thể được bảo vệ đầy đủ

Hạn mức theo luật định của Trung Quốc là 500.000 RMB cho mỗi người gửi tiền tại mỗi ngân hàng. Theo Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, mức này bảo vệ đầy đủ hơn 99% người gửi tiền. Hạn mức đã được giữ nguyên kể từ khi Quy định về bảo hiểm tiền gửi có hiệu lực ngày 1/5/2015.

Phạm vi bảo vệ rộng xét theo số người có thể song hành với tỷ trọng tiền gửi được bảo hiểm thấp hơn nhiều. Khi đếm người gửi tiền, mỗi người có trọng số như nhau; khi tính số tiền, khách hàng có số dư lớn được tính trọng số cao hơn. Nhiều khách hàng có thể có toàn bộ tiền gửi thấp hơn hạn mức, trong khi một lượng tiền đáng kể vẫn vượt quá mức đó.

Hạn mức chi trả cao gấp khoảng năm lần GDP bình quân đầu người của Trung Quốc, một mức hào phóng nếu xét theo thu nhập quốc tế. Hiệp hội các Tổ chức Bảo hiểm tiền gửi Quốc tế cho biết hạn mức bảo hiểm trung vị tại các nền kinh tế Nhóm G20 năm 2022 bằng 2,5 lần GDP bình quân đầu người. Mức của Trung Quốc xấp xỉ gấp đôi trung vị đó, dù phép so sánh không cho thấy nước này có hạn mức tiền mặt cao nhất.

Cam kết bảo hiểm và khoản dự phòng tài chính trả lời hai câu hỏi khác nhau. Yếu tố thứ nhất xác định tiền gửi nào đủ điều kiện được bảo vệ. Yếu tố thứ hai cho biết ngành ngân hàng đã dành sẵn bao nhiêu tiền để đáp ứng chi phí. Cam kết bảo vệ rộng nhưng dựa trên quỹ nhỏ khiến hệ thống phụ thuộc nhiều hơn vào việc thu hồi tài sản và nguồn tài chính bổ sung khi xảy ra một vụ đổ vỡ gây tốn kém.

So sánh Trung Quốc với các hệ thống khác

Quỹ Bảo hiểm tiền gửi của Mỹ có tỷ lệ dự phòng 1,42% vào cuối năm 2025, cao hơn mức tối thiểu theo luật định là 1,35%. Nếu so với ước tính đã làm tròn của Trung Quốc là 0,1%, tỷ lệ của Mỹ lớn gấp khoảng 14 lần.

Liên minh châu Âu nhìn chung yêu cầu các chương trình bảo đảm tiền gửi quốc gia đạt mục tiêu ít nhất 0,8% số tiền gửi được bảo hiểm. Phần lớn thành viên đã đáp ứng yêu cầu này. Chỉ thị về các chương trình bảo đảm tiền gửi cho phép một số quốc gia đủ điều kiện có hệ thống ngân hàng tập trung cao áp dụng mục tiêu thấp hơn, ở mức 0,5%; Pháp sử dụng quy định này và đáp ứng mức mục tiêu thấp hơn.

Tỷ lệ dự phòng của Nhật Bản ở mức 0,43% vào cuối tháng 3/2026, cao hơn bốn lần so với ước tính đã làm tròn của Trung Quốc. Brazil và Ấn Độ cũng có tỷ lệ cao hơn đáng kể so với nhiều nền kinh tế phát triển. Số liệu của Nhật Bản có thời điểm báo cáo khác với số liệu của Trung Quốc và Mỹ, cần lưu ý khi so sánh.

Các phép so sánh này cho thấy quy mô khoảng thiếu hụt tài chính của Trung Quốc, nhưng không xếp hạng khả năng người gửi tiền bị tổn thất. Các hệ thống bảo hiểm khác nhau về cách thu xếp tài chính, quyền xử lý tổ chức đổ vỡ và khả năng tiếp cận hỗ trợ công. Tỷ lệ dự phòng đo lường nguồn lực đã tích lũy, chứ không phản ánh đầy đủ sức mạnh của mạng lưới an toàn tài chính một quốc gia.

Vụ Baoshang cho thấy xử lý ngân hàng có thể làm cạn quỹ ra sao

Vụ đổ vỡ của Ngân hàng Baoshang cho thấy một đợt xử lý duy nhất có thể gây áp lực lên khoản dự phòng như thế nào. Năm 2020, quỹ đã chi 93 tỷ RMB để xử lý ngân hàng này, tương đương khoảng ba phần tư số dự trữ khi đó. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc cung cấp thêm hỗ trợ tài chính.

Biện pháp bảo vệ được áp dụng trong đợt can thiệp năm 2019 vượt xa hạn mức bảo hiểm tiêu chuẩn. Toàn bộ tiền gửi hộ gia đình được bảo vệ, còn các khoản phải trả khác có giá trị đến 50 triệu RMB được bảo vệ toàn bộ. Ngưỡng này gấp 100 lần hạn mức bảo hiểm tiền gửi theo luật định là 500.000 RMB. Các khoản phải trả lớn hơn chỉ được bảo vệ một phần.

Những quyết định như vậy có thể giúp ngăn chặn hoảng loạn và duy trì dịch vụ ngân hàng, nhưng đồng thời mở rộng phạm vi nghĩa vụ mà nguồn tài chính xử lý phải đáp ứng. Nếu nguồn lực tích lũy để bảo vệ tiền gửi trong giới hạn được dùng để bảo vệ chủ nợ vượt quá giới hạn đó, chi phí có thể lớn hơn nhiều so với mức mà riêng cam kết bảo lãnh theo luật định gợi ra.

Mạnh Huy, giám đốc Cục Ổn định Tài chính thuộc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, mô tả việc tiếp quản Baoshang, chuyển giao hoạt động kinh doanh và thanh lý phá sản là một trường hợp rút lui khỏi thị trường thành công, vừa bảo vệ người gửi tiền vừa duy trì hoạt động liên tục. Tường thuật của ông cũng đề cập đến hỗ trợ dành cho một số ngân hàng thương mại đô thị tại Liêu Ninh và Ngân hàng Thương mại Nông thôn Liêu Dương. Cần phân biệt thành công trong vận hành của một đợt xử lý với chi phí mà đợt đó gây ra cho mạng lưới an toàn: cả hai có thể đều rất lớn cùng lúc.

Một thập kỷ phòng ngừa và can thiệp

Bảo hiểm tiền gửi tại Trung Quốc có trách nhiệm từ trước khi ngân hàng đổ vỡ, chứ không chỉ hoạt động như cơ chế trả tiền cho khách hàng sau đó. Theo bài viết của ông Mạnh nhân dịp kỷ niệm 10 năm thành lập hệ thống, tổng phí thu được từ khi thành lập đến thời điểm bài viết đề cập là 373,2 tỷ RMB. Đây là số liệu thu lũy kế trong quá khứ, không phải số dư quỹ vào cuối năm 2025.

Các mốc chính cho thấy vai trò của hệ thống đã mở rộng như thế nào:

• Ngày 1/5/2015: Quy định về bảo hiểm tiền gửi có hiệu lực.
• Năm 2016: Cách tính phí chuyển từ mức chuẩn sang mức gắn với rủi ro của từng tổ chức.
• Từ năm 2017: Các biện pháp can thiệp sớm nhằm giảm rủi ro trước khi tổ chức cần được xử lý.
• Năm 2019: Quỹ bắt đầu tham gia xử lý rủi ro, trong đó có vụ Ngân hàng Baoshang; một công ty bảo hiểm tiền gửi cũng được thành lập.
• Tháng 11/2020: Dấu nhận diện bảo hiểm tiền gửi được áp dụng trên toàn hệ thống.
• Năm 2022: Các cơ quan quản lý tài chính thành lập Quỹ Bảo đảm Ổn định Tài chính.
• Ngày 27/3/2026: Ngân hàng trung ương công bố báo cáo tài chính quỹ năm 2025.

Ông Mạnh cho biết công tác can thiệp sớm đã giúp bước đầu giảm rủi ro tại hơn 600 tổ chức kể từ năm 2017. Các biện pháp gồm yêu cầu bổ sung vốn, kiểm soát tăng trưởng tài sản, hạn chế giao dịch tín dụng lớn và giảm đòn bẩy, tức mức vay nợ so với nguồn lực tài chính của tổ chức.

Công tác phòng ngừa và tích lũy quỹ giải quyết hai khía cạnh khác nhau của cùng một vấn đề. Can thiệp sớm có thể giảm số vụ đổ vỡ và chi phí xử lý. Tuy nhiên, điều đó không thể bảo đảm mọi tổ chức gặp khó khăn đều phục hồi, nên vẫn cần nguồn quỹ đủ lớn và các cơ chế tài chính rõ ràng.

Ai gánh tổn thất vượt quá khoản dự phòng?

Khi tài sản của ngân hàng đổ vỡ có thể được bán hoặc các khoản vay được thu hồi, số tiền thu được có thể bù đắp một phần chi phí xử lý. Báo cáo năm 2025 cho thấy quá trình này diễn ra trên thực tế thông qua việc thu hồi tài sản khó khăn và phân chia tài sản phá sản. Tuy nhiên, tiền thu hồi có thể về sau khi nguồn tiền đã cần đến để duy trì khả năng tiếp cận tiền gửi.

Các khoản đóng góp bổ sung từ ngân hàng có thể bù đắp thiếu hụt, nhưng thời điểm thu rất quan trọng. Yêu cầu đóng thêm khoản lớn trong giai đoạn căng thẳng tài chính có thể làm suy yếu những tổ chức vốn đang chịu tổn thất hoặc áp lực huy động vốn. Thu nhiều hơn khi điều kiện tương đối ổn định sẽ phân bổ gánh nặng sớm hơn và xây dựng nguồn lực trước khi cần đến.

Hỗ trợ của chính phủ là một phương án khác. Chính quyền trung ương hoặc địa phương có thể cấp nguồn lực công; kỳ vọng về sự hỗ trợ như vậy có thể phần nào lý giải vì sao quỹ bảo hiểm nhỏ chưa làm suy giảm rõ rệt niềm tin của người gửi tiền. Quỹ Bảo đảm Ổn định Tài chính cũng có thể hỗ trợ, dù quy mô, chức năng và mối quan hệ giữa quỹ này với bảo hiểm tiền gửi chưa được công bố đủ rõ.

Tài trợ công tạm thời và tổn thất công vĩnh viễn không phải là một. Nếu các ngân hàng hoàn trả chi phí sau đó thông qua các khoản thu bổ sung, cuối cùng ngành ngân hàng sẽ gánh chi phí. Nếu không có cơ chế thu hồi hiệu quả, chi phí sẽ thuộc về chính phủ. Bảo vệ rộng mà không phân định rõ cách chia sẻ tổn thất cũng có thể làm giảm động lực để ngân hàng và các chủ nợ lớn tính đến rủi ro.

Các đề xuất cải cách sẽ thay đổi điều gì

Những thay đổi mà ông Mạnh đề xuất có liên hệ với quan ngại rằng quỹ cần khoản dự phòng lớn hơn. Ông kêu gọi mở rộng nguồn lực tích lũy, đa dạng hóa lựa chọn đầu tư trong khi bảo đảm an toàn quỹ, đồng thời nghiên cứu các nguồn tài chính dự phòng có thể cung cấp thanh khoản khi cần. Bài viết của ông cũng nhắc đến lời kêu gọi trong báo cáo công tác chính phủ năm 2025 về bổ sung nguồn lực để xử lý rủi ro tài chính, trong đó có bảo hiểm tiền gửi.

Lập luận tăng mức đóng góp có cơ sở vững nhất khi đi kèm cách làm hiện nay là thu phí theo mức độ rủi ro. Các ngân hàng gây nguy cơ lớn hơn cho quỹ sẽ đóng góp nhiều hơn, đồng thời hệ thống tích lũy dự phòng trước khi khủng hoảng buộc phải tăng phí đột ngột. Chưa có lộ trình cụ thể để đạt mục tiêu 1,5% được báo cáo.

Quy tắc chi tiêu cũng quan trọng không kém. Dù khoản dự phòng lớn hơn, quỹ vẫn có thể cạn nếu các đợt xử lý trong tương lai thường xuyên bảo vệ những khoản phải trả vượt quá hạn mức theo luật định. Cách tiếp cận chặt chẽ sẽ yêu cầu cổ đông và chủ nợ không được bảo hiểm chịu tổn thất theo vị thế pháp lý của họ; mọi hỗ trợ công ngoại lệ cần đi kèm cơ chế thu hồi chi phí từ toàn ngành.

Ông Mạnh cũng đề xuất về lâu dài thay thế Quy định về bảo hiểm tiền gửi bằng một đạo luật bảo hiểm tiền gửi, tăng cường biện pháp can thiệp sớm và mở rộng các công cụ xử lý. Đây là các đề xuất, chưa phải thay đổi đã được ban hành. Chưa có thời điểm lập pháp cụ thể, lịch tăng phí hay hạn chót làm rõ cách hai quỹ phối hợp với nhau.

Khoảng trống thông tin cần khắc phục trước mắt còn cơ bản hơn: công bố tổng tiền gửi được bảo hiểm sẽ cho phép tính trực tiếp tỷ lệ dự phòng và theo dõi nhất quán. Cho đến khi có số liệu này, tỷ lệ ước tính 0,1% vẫn phụ thuộc vào giả định duy trì tỷ trọng tiền gửi được bảo hiểm suy ra từ các con số mục tiêu năm 2023 của IMF.

Điểm chính

• Quỹ bảo hiểm tiền gửi Trung Quốc kết thúc năm 2025 với 130,4352 tỷ RMB và bao phủ 3.112 tổ chức ngân hàng tham gia.
• Năm 2025, quỹ thu 65,6469 tỷ RMB phí và chi 13,5972 tỷ RMB để xử lý rủi ro.
• Tỷ lệ dự phòng ước tính của quỹ vào khoảng 0,1%, so với mục tiêu 1,5% do IMF báo cáo.
• Theo ngân hàng trung ương, hạn mức 500.000 RMB cho mỗi người gửi tiền tại mỗi ngân hàng bảo vệ đầy đủ hơn 99% người gửi tiền.
• Vụ xử lý Baoshang năm 2020 tiêu tốn 93 tỷ RMB từ quỹ và bao gồm các biện pháp bảo vệ vượt quá hạn mức theo luật định.
• Khoản dự phòng nhỏ không đồng nghĩa người gửi tiền chắc chắn bị tổn thất, nhưng làm tăng sự phụ thuộc vào nguồn tài chính bổ sung.
• Các đề xuất gồm tăng khoản dự phòng, củng cố quyền can thiệp và thiết lập nguồn tài chính dự phòng. Chưa có lộ trình triển khai cụ thể.