Ấn Độ đứng trước lựa chọn tốn kém khi Mỹ nhắm vào các nước mua dầu Nga

Washington gây sức ép lên chiến lược dầu Nga của Ấn Độ

Quyết định mua khối lượng lớn dầu thô Nga giảm giá của Ấn Độ đang đối mặt với thách thức kinh tế và ngoại giao lớn nhất kể từ khi chiến tranh ở Ukraine bùng nổ. Hạ viện Mỹ đã thông qua dự luật trao cho Tổng thống Donald Trump quyền hạn rộng để trừng phạt Nga và áp thuế lên tới 100% đối với các nước mua dầu khí Nga. Dự luật đã được Thượng viện thông qua và hiện chờ tổng thống ký ban hành.

Ấn Độ và Trung Quốc là những nước chịu tác động nhiều nhất từ đề xuất này. Cả hai đã trở thành khách hàng lớn mua năng lượng Nga kể từ khi các lệnh trừng phạt của phương Tây và việc các doanh nghiệp rút lui buộc Moscow chuyển hướng xuất khẩu dầu thô khỏi châu Âu cùng các thị trường truyền thống khác. Dự luật nhằm gây sức ép buộc những nước mua dầu này giảm lượng mua, với mục tiêu được nêu là cắt nguồn thu hỗ trợ chiến dịch quân sự của Nga.

Với New Delhi, vấn đề vượt xa một tranh chấp về chính sách thương mại. Dầu thô Nga giúp giảm chi phí một trong những khoản nhập khẩu lớn nhất của Ấn Độ, duy trì hoạt động của các nhà máy lọc dầu và hạn chế tác động của những cú sốc giá dầu quốc tế đối với người tiêu dùng. Ngược lại, phản ứng cứng rắn từ Mỹ có thể ảnh hưởng đến các nhà xuất khẩu Ấn Độ, đồng rupee, lợi nhuận lọc dầu và cán cân thương mại rộng hơn của nước này.

Chính phủ Ấn Độ cho biết đang theo dõi diễn biến và vẫn cam kết bảo đảm an ninh năng lượng cho 1,4 tỷ người dân. Các quan chức cũng nói vấn đề này đã được thảo luận với đại diện Mỹ ở cấp cao trong những tháng gần đây, đồng thời New Delhi cảnh báo dự luật có thể ảnh hưởng cả quan hệ song phương lẫn thị trường năng lượng quốc tế.

Ấn Độ phụ thuộc vào dầu thô Nga đến mức nào?

Theo Sáng kiến Nghiên cứu Thương mại Toàn cầu, Nga cung cấp 30,3% lượng dầu thô nhập khẩu của Ấn Độ trong năm tài khóa 2026. Con số này tương đương khoảng 40,8 tỷ USD trong tổng hóa đơn nhập khẩu dầu thô 134,7 tỷ USD. Trong tháng 7, dầu Nga chiếm hơn một nửa lượng dầu thô nhập khẩu của Ấn Độ.

Các nhà cung cấp khác bỏ xa Nga. Các Tiểu vương quốc Arab Thống nhất chiếm 10,8% lượng nhập khẩu tháng 7, Saudi Arabia 9,6%, Venezuela 6,3%, Brazil 5,5%, Oman 5,3% và Mỹ 2,9%. Riêng Nga cung cấp lượng dầu thô nhiều hơn tổng lượng của sáu nước này cộng lại.

Ấn Độ nhập khẩu hơn 88% lượng dầu thô tiêu thụ, khiến nền kinh tế nước này đặc biệt dễ bị tổn thương trước biến động giá, chi phí vận chuyển và gián đoạn nguồn cung từ nước ngoài. Hơn 85% dầu thô nhập khẩu đến từ sáu quốc gia, một số nằm trong những khu vực bất ổn về chính trị. Các nhà máy lọc dầu Ấn Độ có thể xử lý nhiều loại dầu thô, nhưng việc nhanh chóng chuyển đổi giữa các nhà cung cấp không phải lúc nào cũng dễ dàng vì mỗi nhà máy được thiết kế cho những hỗn hợp dầu nhất định.

Mức độ phụ thuộc năng lượng của nước này còn bao gồm cả nhiên liệu đun nấu. Ấn Độ nhập khẩu hơn 60% khí dầu mỏ hóa lỏng, loại nhiên liệu được hơn 330 triệu hộ gia đình sử dụng. Dự trữ dầu mỏ chiến lược của nước này chỉ đáp ứng khoảng 9 đến 10 ngày nhập khẩu dầu ròng. Lượng dự trữ tại các nhà máy lọc dầu bổ sung thêm khoảng 64 ngày, trong khi Nhật Bản và Hàn Quốc duy trì lượng dự trữ lớn hơn nhiều.

Việc chuyển hướng sang dầu Nga đã giúp Ấn Độ tiết kiệm đáng kể. Hội đồng Năng lượng, Môi trường và Nước ước tính nước này tiết kiệm khoảng 12,6 tỷ USD nhờ tăng lượng mua sau năm 2022. Khoản tiết kiệm đó giúp giảm bớt tác động đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp từ đợt tăng giá sau khi Nga mở chiến dịch quân sự tại Ukraine.

Vì sao mức chiết khấu ngày càng kém hấp dẫn?

Dầu Nga ban đầu thu hút các nhà máy lọc dầu Ấn Độ vì được bán với mức chiết khấu sâu sau khi người mua châu Âu rút lui. Giá thấp, nguồn hàng sẵn có và khả năng lọc dầu thô thành nhiên liệu khiến hoạt động mua bán này đặc biệt hấp dẫn.

Lợi thế tài chính đã thu hẹp. Cạnh tranh để mua dầu Nga tăng lên, trong khi chi phí vận tải, bảo hiểm và tuân thủ quy định gia tăng. Các công ty vận tải biển cũng phải tuân thủ quy định trừng phạt và những hạn chế liên quan đến tàu, ngân hàng và doanh nghiệp bảo hiểm. Một số chuyến hàng phải đi tuyến đường dài hơn, làm tăng thời gian và chi phí trước khi dầu thô đến các cảng Ấn Độ.

Sumit Ritolia, nhà phân tích tại công ty tình báo hàng hải Kpler, cho biết vấn đề cốt lõi là liệu thị trường có thể cung cấp đủ dầu thô thay thế mà không đẩy giá lên hay không.

"Vấn đề không chỉ nằm ở việc liệu các thùng dầu Nga có thể được chuyển hướng sang những người mua khác hay không, mà còn ở chỗ liệu có đủ dầu thô thay thế để bù đắp mà không khiến thị trường toàn cầu thắt chặt hơn nữa hay không," Ritolia nói.

Các nhà cung cấp tiềm năng như Saudi Arabia, UAE, Iraq, Mỹ, Brazil và các nước Tây Phi có thể tăng bán dầu cho Ấn Độ, nhưng công suất dự phòng có hạn và các tuyến cung ứng khác nhau. Dầu thay thế có thể có giá mua cao hơn, trong khi hành trình dài hơn làm tăng chi phí vận tải và bảo hiểm.

Các nhà máy lọc dầu Ấn Độ cũng phải đánh giá liệu có thể xử lý dầu thô thay thế một cách hiệu quả tại các cơ sở hiện có hay không. Thay đổi chất lượng dầu thô có thể ảnh hưởng đến sản lượng, nhu cầu bảo trì và lượng xăng, dầu diesel cùng các sản phẩm khác thu được từ mỗi thùng dầu.

Thuế 100% sẽ có ý nghĩa gì?

Biện pháp được đề xuất không chỉ đơn thuần đánh thuế dầu thô Nga nhập vào Ấn Độ. Dự luật sẽ trao cho tổng thống Mỹ quyền áp thuế lên hàng hóa từ các nước tiếp tục mua dầu khí Nga. Mức thuế có thể lên tới 100%, khiến hàng xuất khẩu của Ấn Độ vào thị trường Mỹ đắt đỏ hơn nhiều.

Theo dự luật, các nước thông thường sẽ có 180 ngày để giảm mua năng lượng Nga hoặc đàm phán với Washington. Tổng thống có thể rút ngắn thời hạn này. Dự luật cũng cho phép miễn trừ, qua đó tạo dư địa để chính quyền thương lượng với từng nước.

Năm 2025, Mỹ nhập khẩu khoảng 104 tỷ USD hàng hóa từ Ấn Độ. Theo Cơ quan Đại diện Thương mại Mỹ, tổng thương mại hàng hóa và dịch vụ hai chiều đạt khoảng 240 tỷ USD. Các mặt hàng Ấn Độ xuất khẩu sang Mỹ gồm điện tử, dược phẩm, máy móc, trang sức, hóa chất, dệt may và sản phẩm dầu mỏ tinh chế.

Thiết bị điện và điện tử chiếm khoảng 25,8 tỷ USD trong kim ngạch xuất khẩu của Ấn Độ sang Mỹ năm 2025. Dược phẩm đóng góp khoảng 9,7 tỷ USD và máy móc khoảng 7,2 tỷ USD. Vì vậy, thuế áp lên hoạt động mua dầu Nga có thể ảnh hưởng đến những ngành ít liên quan trực tiếp đến thương mại năng lượng.

Michael Kugelman, nghiên cứu viên cao cấp tại Hội đồng Đại Tây Dương, cho rằng thời điểm này gây sức ép đặc biệt vì Ấn Độ và Mỹ cũng đang thảo luận về các thỏa thuận thương mại.

"Thuế lên tới 100% tại một thị trường xuất khẩu trọng yếu là tin rất xấu, dù nhìn nhận theo cách nào và kể cả khi có các biện pháp phòng ngừa rủi ro hiệu quả," Kugelman nói.

Ấn Độ có thể thay thế nguồn cung từ Nga không?

Ấn Độ có thể tìm nguồn dầu thô thay thế, nhưng thay thế lượng dầu Nga hiện nay sẽ đi kèm chi phí. S&P Global cảnh báo các nguồn cung thay thế có thể làm tăng chi phí dầu thô, vận tải và bảo hiểm. Việc Ấn Độ và Trung Quốc đột ngột cạnh tranh để mua cùng một lượng dầu cũng có thể đẩy giá quốc tế lên cao.

Tác động sẽ phụ thuộc vào một số yếu tố, gồm mức chiết khấu đối với dầu Nga, giá dầu thế giới, cước vận chuyển, điều kiện bảo hiểm và mức thuế cuối cùng được áp dụng. Các trường hợp miễn trừ hoặc một thỏa thuận rộng hơn giữa Washington và New Delhi có thể giảm thiệt hại.

Ngành lọc dầu Ấn Độ khiến vấn đề thêm phức tạp. Nước này mua dầu thô, chế biến thành nhiên liệu rồi xuất khẩu một phần sản phẩm. Điều đó tạo ra khác biệt về pháp lý và thương mại giữa việc mua dầu Nga với việc bán nhiên liệu tinh chế cho các nước thứ ba, nhưng Washington vẫn có thể xem hoạt động này là một phần trong thương mại năng lượng của Moscow.

Thị trường nhiên liệu Nga đã bị xáo trộn do các cuộc tấn công của Ukraine nhằm vào các nhà máy lọc dầu. Theo Trung tâm Nghiên cứu Năng lượng và Không khí Sạch, lượng nhiên liệu Nga nhập khẩu đạt mức kỷ lục 172.000 tấn trong tháng 8, cao hơn bảy lần mức cao nhất của các tháng trước. Ấn Độ cung cấp khoảng 120.000 tấn, tương đương gần 70%, phần lớn là xăng được lọc từ dầu thô Nga tại một nhà máy ở Gujarat. Các chuyến hàng này trị giá khoảng 78 triệu euro.

Hoạt động thương mại này cho thấy các nhà máy lọc dầu Ấn Độ quan trọng với cả hai bên. Ấn Độ cung cấp cho Moscow một thị trường tiêu thụ dầu thô, đồng thời có thể cung ứng nhiên liệu thành phẩm khi công suất lọc dầu của Nga chịu sức ép. Vì vậy, việc cắt đứt quan hệ có thể ảnh hưởng đến dòng chảy nhiên liệu vượt ra ngoài biên giới Ấn Độ.

Vì sao Trung Quốc và Ấn Độ chịu sức ép khác nhau?

Theo Trung tâm Nghiên cứu Năng lượng và Không khí Sạch, từ tháng 12/2022 đến tháng 8/2026, Trung Quốc chiếm khoảng một nửa lượng dầu thô xuất khẩu của Nga, còn Ấn Độ chiếm 37%. Thổ Nhĩ Kỳ và Liên minh châu Âu mỗi bên chiếm khoảng 5%.

Người phát ngôn Bộ Ngoại giao Trung Quốc Quách Gia Côn phản đối việc dùng thuế quan để can thiệp vào hoạt động mua năng lượng. Ông nói thương mại của Bắc Kinh với các nước khác dựa trên bình đẳng và cùng có lợi, đồng thời phản đối các biện pháp trừng phạt đơn phương không được Hội đồng Bảo an Liên hợp quốc cho phép.

"Trung Quốc phản đối quyền tài phán vượt lãnh thổ và các biện pháp trừng phạt đơn phương không có cơ sở trong luật pháp quốc tế, cũng không được Hội đồng Bảo an Liên hợp quốc ủy quyền," ông Quách nói.

Trung Quốc có thể đủ sức chống chịu sức ép từ Mỹ hơn nhờ vai trò lớn trong lĩnh vực sản xuất và các chuỗi cung ứng trọng yếu. Bắc Kinh cũng mua phần lớn năng lượng Nga qua các đường ống dẫn băng qua biên giới đất liền, nhờ đó giảm mức độ ảnh hưởng của các hạn chế về vận tải biển và bảo hiểm hàng hải.

Ấn Độ có ít đòn bẩy kinh tế hơn đối với Mỹ. Quan hệ thương mại giữa hai nước có quy mô lớn và đang tăng trưởng, nhưng các nhà xuất khẩu Ấn Độ có thể chịu ảnh hưởng nặng hơn nếu đột ngột mất quyền tiếp cận thị trường Mỹ. Sự khác biệt này có thể định hình cách Washington đàm phán với mỗi nước.

Dự luật cũng được đưa ra trong bối cảnh ông Trump và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình chuẩn bị đàm phán về thương mại, trí tuệ nhân tạo và chất bán dẫn. Thời điểm đó khiến dự luật có vai trò ngoại giao rộng hơn, bởi biện pháp này có thể gây sức ép lên Bắc Kinh bên cạnh mục tiêu nhắm vào Nga.

Bài toán khó của New Delhi

Ajay Srivastava, cựu quan chức thương mại Ấn Độ hiện đứng đầu Sáng kiến Nghiên cứu Thương mại Toàn cầu, cho rằng Ấn Độ mua dầu Nga để bảo đảm nguồn năng lượng giá phải chăng, chứ không phải để hỗ trợ chiến tranh.

"Ấn Độ mua dầu Nga để bảo đảm nguồn năng lượng giá phải chăng cho 1,4 tỷ người, chứ không phải để tài trợ chiến tranh; những giao dịch mua này đã giúp ổn định nguồn cung và giá cả toàn cầu," ông Srivastava nói.

Ông cảnh báo Washington có thể ban đầu đe dọa áp mức thuế tối đa, sau đó đề nghị mức thấp hơn nếu Ấn Độ cắt giảm mua dầu Nga hoặc chấp nhận nhượng bộ trong một thỏa thuận thương mại. Ông Srivastava kêu gọi New Delhi tiếp tục mua dầu Nga chừng nào mặt hàng này còn cạnh tranh về mặt thương mại, đồng thời không để sức ép của Mỹ chi phối chính sách năng lượng quốc gia.

Các quan chức Ấn Độ phải cân nhắc bài toán thực tế. Tiếp tục mua dầu thô Nga có thể duy trì khoản tiết kiệm năng lượng nhưng khiến các nhà xuất khẩu đối mặt với thuế trừng phạt của Mỹ. Cắt giảm lượng mua có thể giảm rủi ro đối với quan hệ thương mại, nhưng cũng làm tăng chi phí nhiên liệu và khiến nước này phụ thuộc hơn vào các nhà cung cấp ở những khu vực nhạy cảm về chính trị.

Quyết định này cũng sẽ ảnh hưởng đến đồng rupee. Chi phí nhập khẩu dầu cao hơn thường làm tăng nhu cầu đô la và gây sức ép lên đồng tiền Ấn Độ. Đồng rupee suy yếu khiến giá dầu thô trong nước tăng, đồng thời có thể làm máy móc, khí đốt và các mặt hàng khác nhập khẩu đắt đỏ hơn.

Các nhà xuất khẩu có thể chịu một cú sốc khác nếu thuế Mỹ làm giảm đơn hàng. Doanh nghiệp có thể tìm cách chuyển hướng hàng hóa sang châu Âu, Trung Đông, châu Phi và châu Á, nơi Ấn Độ đã mở rộng quan hệ thương mại. Tuy vậy, các thị trường mới không phải lúc nào cũng có thể nhanh chóng hấp thụ khối lượng lớn với mức giá tương tự.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Việc ông Trump ký ban hành sẽ trao cho chính quyền một công cụ đàm phán mạnh, dù không đồng nghĩa thuế 100% sẽ được áp dụng ngay lập tức. Nhà Trắng có thể đặt điều kiện, cấp miễn trừ hoặc đưa ra thời hạn khác nhau cho từng nước.

New Delhi nhiều khả năng sẽ tìm cách làm rõ luật được áp dụng như thế nào đối với việc mua dầu thô, xuất khẩu nhiên liệu tinh chế, hoạt động vận tải và các giao dịch có sự tham gia của ngân hàng hoặc công ty bảo hiểm Ấn Độ. Nước này cũng có thể đề nghị miễn trừ trong khi tiếp tục đàm phán một thỏa thuận thương mại song phương.

Ấn Độ đã tìm cách giảm mức độ phụ thuộc thông qua các thỏa thuận thương mại và tăng cường quan hệ kinh doanh với Liên minh châu Âu và Trung Quốc. Những mối liên kết này có thể giúp bảo vệ phần nào, nhưng trong ngắn hạn không thể thay thế hoàn toàn quy mô thị trường Mỹ.

Tranh chấp cũng có thể thúc đẩy Ấn Độ đa dạng hóa nguồn dầu thô, tăng tính linh hoạt cho hoạt động lọc dầu trong nước và củng cố dự trữ khẩn cấp. Những biện pháp này cần thời gian và vốn đầu tư. Điều chỉnh chính sách đột ngột sẽ khó xử lý hơn việc giảm dần mức độ phụ thuộc.

Đối với thị trường toàn cầu, rủi ro chính là dòng chảy năng lượng Nga bị buộc phải tái cơ cấu. Nếu Ấn Độ và Trung Quốc phải cạnh tranh quyết liệt hơn để mua dầu thô thay thế, giá có thể tăng. Nếu dầu Nga được bán cho những người mua khác với mức chiết khấu sâu hơn, doanh thu của Moscow có thể giảm mà dầu thô Nga vẫn không bị loại khỏi thị trường thế giới.

Điểm chính

• Quốc hội Mỹ đã thông qua dự luật cho phép áp thuế lên tới 100% đối với các nước mua dầu khí Nga.
• Trong năm tài khóa 2026, Nga cung cấp 30,3% lượng dầu thô nhập khẩu của Ấn Độ; riêng tháng 7, tỷ trọng này vượt 50%.
• Ước tính Ấn Độ đã tiết kiệm 12,6 tỷ USD sau khi chuyển sang mua dầu thô Nga giảm giá.
• Thay thế nguồn cung từ Nga có thể làm tăng chi phí dầu thô, vận tải và bảo hiểm, đồng thời khiến thị trường toàn cầu thắt chặt.
• Thuế của Mỹ có thể ảnh hưởng đến hàng điện tử, dược phẩm, máy móc, dệt may và các mặt hàng xuất khẩu khác của Ấn Độ.
• Trung Quốc phản đối sức ép đơn phương của Mỹ và cho rằng không nên làm gián đoạn hoạt động thương mại năng lượng bình thường.
• Ấn Độ phải cân bằng giữa năng lượng giá rẻ và nguy cơ quan hệ thương mại với Mỹ bị tổn hại.