Lợi nhuận BMW giảm 15% khi doanh số tại Trung Quốc lao dốc, thúc đẩy cắt giảm việc làm nhanh hơn

Đà suy giảm tại Trung Quốc thúc đẩy BMW tăng tốc tái cơ cấu

BMW ngày 4/11 báo lãi ròng 1,45 tỷ euro trong quý III/2026, giảm gần 15% so với cùng kỳ năm trước, khi lượng xe giao tại Trung Quốc giảm 24,8%, lấn át tăng trưởng ở châu Âu và Mỹ. Doanh thu giảm 5,8%, còn khoảng 30,5 tỷ euro, trong khi lượng xe giao trên toàn cầu giảm 6,3%.

Tổng giám đốc điều hành Milan Nedeljkovic cho biết hãng xe Đức sẽ đẩy nhanh tái cơ cấu và sẵn sàng cắt giảm thêm nhân sự. Chương trình hiện tại đặt mục tiêu giảm khoảng 8.000 nhân sự vào cuối năm 2027, tương đương khoảng 5% trong tổng số 154.000 lao động toàn cầu. Ông không nêu con số cho các đợt cắt giảm bổ sung.

Kết quả được công bố sau khi BMW phát cảnh báo lợi nhuận ngày 3/11, hạ dự báo biên lợi nhuận của mảng ô tô xuống mức lỗ 0,5% đến lãi 0,5% doanh thu. Dự báo trước đó là biên lợi nhuận 1%-3%. Điều này đồng nghĩa hoạt động sản xuất và bán xe có thể gần như hòa vốn trong cả năm.

BMW đang chịu sức ép từ hai phía. Doanh số giảm tại Trung Quốc khiến thu nhập đi xuống, trong khi các khoản trợ cấp thôi việc và việc ngừng sản xuất những mẫu xe đời cũ sớm hơn dự kiến khiến chi phí tái cơ cấu phát sinh sớm. Ban lãnh đạo kỳ vọng các khoản chi này sẽ giúp tiết kiệm chi phí về sau, nhưng hiện đang kéo lợi nhuận xuống.

Sức ép cũng đang ảnh hưởng đến người lao động ở Trung Quốc. Có thông tin khoảng 1.800 lao động tại BMW Brilliance Automotive ở Thẩm Dương bị cho thôi việc từ ngày 2/11, gồm nhân viên sản xuất và một số nhân viên hành chính. BMW Brilliance chưa ra thông cáo chính thức xác nhận việc cắt giảm này.

Trung Quốc kéo doanh số đi xuống như thế nào

BMW và Mini bán khoảng 376.000 xe tại Trung Quốc trong chín tháng đầu năm 2026, giảm 21,8%. Lượng xe giao của toàn tập đoàn trên thế giới giảm 4,9% trong cùng kỳ, xuống khoảng 1,71 triệu xe. Mức giảm mạnh hơn, 24,8%, tại Trung Quốc trong quý III cho thấy đà suy giảm ở thị trường này tiếp diễn suốt mùa hè.

Châu Âu và Mỹ phần nào bù đắp khi lượng xe giao tăng so với một năm trước. Tuy nhiên, mức tăng này không đủ bù cho đà giảm tại Trung Quốc. Do đó, BMW Group, gồm BMW, Mini và Rolls-Royce, giao ít xe hơn trên toàn cầu.

Trung Quốc trở thành thị trường khó khăn đối với các hãng xe Đức lâu đời khi các đối thủ trong nước cạnh tranh quyết liệt về giá, xe điện và phần mềm. Nhu cầu yếu càng làm gia tăng sức ép. BMW đang tìm cách bảo vệ doanh số, đồng thời thay đổi phương thức phát triển và tìm nguồn cung xe cho khách hàng Trung Quốc.

Tỷ trọng Trung Quốc trong doanh số BMW đã giảm từ 32,3% năm 2023 xuống 25,4% năm 2025, tức giảm 6,9 điểm phần trăm. Tỷ trọng thu hẹp cho thấy cơ cấu địa lý của hoạt động kinh doanh đã thay đổi đáng kể trước đợt suy giảm mới nhất trong quý.

Vì sao chương trình tiết kiệm chi phí đang kéo lợi nhuận xuống

Dự báo mới của BMW đối với mảng ô tô sử dụng biên lợi nhuận EBIT, tức lợi nhuận trước lãi vay và thuế tính theo tỷ lệ phần trăm doanh thu. Với biên lợi nhuận 0,5%, doanh nghiệp thu về khoảng 0,50 euro lợi nhuận hoạt động trên mỗi 100 euro doanh thu. Ở mức âm 0,5%, doanh nghiệp lỗ tương đương.

Khoảng dự báo mới, từ âm 0,5% đến dương 0,5%, hẹp và thấp hơn nhiều so với mức 1%-3% trước đó. Con số này chỉ áp dụng cho hoạt động ô tô, còn khoản lãi ròng 1,45 tỷ euro trong quý là kết quả của toàn tập đoàn sau thuế và các khoản tài chính khác.

BMW từng dự kiến chương trình giảm nhân sự sẽ tiêu tốn hơn 1 tỷ euro. Số nhân viên quan tâm đến việc nghỉ việc để nhận trợ cấp thôi việc cao hơn dự kiến, với khoản chi thường lên tới sáu chữ số. Số người tham gia tăng nhanh khiến chi phí liên quan được ghi nhận sớm hơn.

Các mẫu xe đời cũ cũng bị ngừng sản xuất sớm hơn kế hoạch, làm phát sinh thêm chi phí. Giám đốc tài chính Walter Mertl mô tả chi phí tái cơ cấu là khoản đầu tư cho tương lai, đồng thời cho biết các biện pháp nâng cao hiệu quả và tinh giản tổ chức sẽ được đẩy mạnh trong năm nay.

Cảnh báo ngày 3/11 là lần thứ hai BMW hạ dự báo trong năm tháng và là lần thứ ba trong 13 tháng. Dự báo lợi nhuận trước thuế của tập đoàn không đổi, vẫn cho thấy mức giảm hơn 15% trong năm 2026.

Nhân viên tự nguyện nghỉ việc có thể đẩy nhanh cắt giảm nhân sự

BMW triển khai chương trình tự nguyện nghỉ việc mới nhất vào đầu tháng 10 và đóng chương trình chưa đầy ba tuần sau đó do mức độ quan tâm của nhân viên cao bất ngờ. Có thông tin 5.000 suất được phân bổ đã kín chỉ trong ba ngày, cho thấy đơn đăng ký được gửi đến nhanh chóng trong khuôn khổ chương trình tổng thể.

Tại Đức, các đợt cắt giảm được công bố đến nay chủ yếu ảnh hưởng đến bộ phận hành chính và phát triển. Việc này được thực hiện thông qua trợ cấp nghỉ việc tự nguyện thay vì sa thải bắt buộc. Nhân viên chấp nhận nghỉ sẽ nhận một khoản tiền, trong khi BMW hướng tới giảm quỹ lương thường xuyên.

Tổng giám đốc điều hành BMW Nedeljkovic nói trong cuộc họp trực tuyến với các nhà phân tích rằng phản hồi này sẽ giúp công ty hoàn tất chương trình nhanh hơn:

Chúng tôi sẽ có thể hoàn tất chương trình trong thời gian ngắn.

Ông cho biết công ty sẵn sàng cân nhắc cắt giảm thêm, nhưng chưa quyết định quy mô cuối cùng:

Chúng tôi sẽ tiến xa đến mức có thể. Và đến mức hợp lý đối với chúng tôi.

Đối với nhân viên, thay đổi trước mắt là tốc độ tái cơ cấu. Những đợt nghỉ việc vốn dự kiến diễn ra trong thời gian dài hơn có thể đến sớm hơn, còn ban lãnh đạo đang cân nhắc cắt giảm thêm ngoài mục tiêu hiện tại. Với BMW, vấn đề là liệu khoản chi lớn hơn trước mắt có thể giúp giảm chi phí thường xuyên đủ nhanh để cải thiện biên lợi nhuận trong tương lai hay không.

Người lao động tại Thẩm Dương đối mặt với một kiểu cắt giảm khác

Số nhân sự bị cắt giảm được cho là tại BMW Brilliance ở Thẩm Dương tương đương khoảng 9,5% lực lượng lao động trước đây, gần 19.000 người. Hoạt động tại đây gồm trụ sở liên doanh và một cơ sở sản xuất được mô tả là lớn nhất trong mạng lưới sản xuất của BMW Group.

Các đợt cắt giảm được đưa tin chủ yếu ảnh hưởng đến công nhân trực tiếp sản xuất, dù nhân viên hành chính cũng bị tác động. Có thông tin nhân viên ở nhiều độ tuổi và cấp bậc thâm niên khác nhau nằm trong diện này, từ người trẻ đến các quản lý sắp nghỉ hưu.

Nhân viên được cho là đã nhận gói trợ cấp thôi việc N+5. Theo cách tính được mô tả, N là số năm công tác, cộng thêm năm tháng lương cơ bản. Vì vậy, thâm niên và mức lương cơ bản là hai yếu tố quyết định khoản tiền mỗi nhân viên nghỉ việc nhận được.

Một số nhân viên được cho là nhận thông báo trước trong thời gian ngắn qua điện thoại hoặc tại các cuộc họp riêng. Một số người khác bị yêu cầu rời vị trí làm việc giữa ca hoặc được dặn hôm sau không mặc trang phục đi làm. Những thông tin này mô tả việc sa thải trực tiếp trong khâu sản xuất, khác với chương trình tự nguyện của BMW tại Đức.

Thông tin về sa thải diễn ra sau các đợt cắt giảm nhân sự và dịch vụ bên ngoài trước đó. Trong ba năm trước, công ty chỉ tuyển rất ít chuyên gia bên ngoài, hiếm khi gia hạn hợp đồng lao động sắp hết hạn và đã giảm mạnh việc sử dụng nhà cung cấp dịch vụ bên ngoài.

BMW muốn tăng tỷ lệ tìm nguồn cung và công nghệ tại Trung Quốc

BMW dự định đưa thêm nhiều khâu trong chuỗi cung ứng xe sản xuất tại Trung Quốc về chính thị trường này. Mục tiêu là giành lại thị phần bằng cách dựa nhiều hơn vào các nhà cung cấp địa phương và ngành công nghệ trong nước.

Chuỗi cung ứng là mạng lưới các công ty cung cấp linh kiện, vật liệu và dịch vụ cần thiết để sản xuất xe. Kế hoạch của BMW sẽ đưa thêm nhiều hoạt động trong chuỗi này đến gần các cơ sở sản xuất xe tại Trung Quốc, qua đó tăng vai trò của doanh nghiệp địa phương.

Nedeljkovic cũng đề cập đến việc hợp tác với đối tác Trung Quốc Momenta về phần mềm hỗ trợ lái xe. Các hệ thống này giúp tài xế xử lý những tác vụ như đánh lái hoặc kiểm soát tốc độ. Quan hệ hợp tác giúp BMW tích lũy kinh nghiệm có thể áp dụng ngoài hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc.

Tổng giám đốc điều hành mô tả hoạt động trao đổi giữa các bộ phận của BMW tại Trung Quốc và phần còn lại của tập đoàn:

Chúng tôi trao đổi rất tích cực với hoạt động kinh doanh của mình tại Trung Quốc. Việc học hỏi và chuyển giao công nghệ diễn ra theo cả hai chiều, trong phạm vi pháp luật cho phép.

Cách tiếp cận của BMW kết hợp giảm chi phí nhân sự với việc tăng cường gắn kết địa phương trong hoạt động mua sắm và công nghệ. Trung Quốc vừa là cơ sở sản xuất và phát triển, vừa là thị trường nơi công ty đang mất doanh số.

Số liệu chính thức trước đây của BMW cho thấy điều gì

Báo cáo quý năm 2024 của BMW ghi nhận giai đoạn trước đó chịu sức ép nghiêm trọng. Trong quý III năm đó, tập đoàn lãi ròng 476 triệu euro, giảm 83,8%, còn doanh thu đạt 32,406 tỷ euro, giảm 15,7%. Các số liệu này thuộc năm 2024, còn kết quả mới nhất là của năm 2026.

Báo cáo chính thức cho biết đà suy yếu trong lượng xe giao năm 2024 một phần bắt nguồn từ việc tạm dừng hoạt động liên quan đến Hệ thống phanh tích hợp (IBS) do nhà cung cấp cung cấp, một phần do tình hình tại Trung Quốc. BMW cũng ghi nhận thêm chi phí bảo hành liên quan đến các biện pháp kỹ thuật đối với hệ thống phanh. Chi phí bảo hành là khoản nhà sản xuất phải chi trả khi xử lý các vấn đề thuộc phạm vi bảo hành của sản phẩm.

Lượng xe giao tại Trung Quốc giảm 29,8% trong quý III/2024, xuống 147.839 xe, trong khi lượng xe giao toàn cầu giảm 13%, còn 540.881 xe. BMW cho biết niềm tin tiêu dùng thấp tại Trung Quốc ảnh hưởng đến doanh số bất chấp các biện pháp hỗ trợ của chính phủ.

Biên lợi nhuận EBIT mảng ô tô giảm còn 2,3% trong quý đó, so với 9,8% một năm trước. Trong nửa đầu năm 2026, biên lợi nhuận đạt 3,6%, còn lợi nhuận trước thuế của tập đoàn giảm 29,4%. Dự báo mới nhất về khả năng gần hòa vốn trong cả năm cho thấy sức ép gia tăng từ tái cơ cấu và doanh số yếu hơn.

Xe điện vẫn tăng trưởng trong giai đoạn suy giảm trước đó. Báo cáo chính thức của BMW ghi nhận 294.052 xe điện chạy pin được giao trong chín tháng đầu năm 2024, tăng 19,1%. Nếu tính cả xe hybrid sạc điện, lượng xe điện hóa giao tăng 6,2%, lên 409.120 xe. Xe thuần điện chiếm 19,1% lượng xe giao trong quý, so với 15,1% một năm trước.

Sức ép lan rộng trong ngành ô tô Đức

BMW vẫn có lãi trong quý gần nhất, dù kết quả 1,45 tỷ euro thấp hơn đôi chút so với mức 1,52 tỷ euro của Mercedes-Benz. Volkswagen chịu tổn thất tài chính lớn hơn nhiều: khoản lỗ quý III sau thuế lên tới 5,82 tỷ euro, trong đó có khoản giảm 6,4 tỷ euro giá trị sổ sách của Porsche.

Lượng xe Volkswagen giao tại Trung Quốc giảm 38,5% trong quý đó, so với mức giảm 24,8% của BMW. Cả hai công ty đều mất lượng doanh số đáng kể tại cùng một thị trường, dù Volkswagen còn phải gánh khoản chi phí lớn liên quan đến Porsche.

Mục tiêu tái cơ cấu mới nhất được Volkswagen công bố là cắt 120.000 việc làm trên toàn cầu tại 10 thương hiệu vào năm 2030. Con số trước đó là khoảng 100.000. Mercedes-Benz đang chuẩn bị khởi động lại chương trình nghỉ việc của riêng mình, làm gia tăng sức ép việc làm trong toàn ngành sản xuất ô tô Đức.

Các nhà cung cấp cũng đang thu hẹp hoạt động. Ngày 3/11, Schaeffler công bố kế hoạch cắt 3.460 việc làm và đóng cửa năm cơ sở tại châu Âu vào năm 2028. Khoảng ba phần tư số việc làm và bốn trong số năm cơ sở nằm ở Đức. Trước đó, Bosch thông báo cắt 13.000 việc làm, chủ yếu tại bộ phận ô tô.

Đối với người lao động và các thành phố phụ thuộc vào nhà máy, sức ép không chỉ ảnh hưởng đến những công ty có tên trên các mẫu xe hoàn chỉnh. Sản lượng giảm và chi tiêu thu hẹp cũng tác động đến các doanh nghiệp sản xuất linh kiện, cung cấp dịch vụ kỹ thuật và dịch vụ khác.

Các mốc thời gian và mục tiêu cần theo dõi

Hiện BMW dự kiến lượng xe giao cả năm giảm từ 5% đến 9,9%, so với dự báo trước đó là giảm 1%-4,9%. Điều chỉnh này cho thấy quý cuối năm sẽ khó khăn, cùng với chi phí tái cơ cấu tăng nhanh.

Các mốc thời gian chính gắn kết cảnh báo tài chính với những quyết định ảnh hưởng đến người lao động:

• Đầu tháng 10/2026: BMW mở chương trình tự nguyện nghỉ việc mới nhất, đóng chương trình chưa đầy ba tuần sau đó.
• Ngày 2/11/2026: Các vụ sa thải được đưa tin tại BMW Brilliance ở Thẩm Dương bắt đầu.
• Ngày 3/11/2026: BMW hạ dự báo biên lợi nhuận mảng ô tô và lượng xe giao.
• Ngày 4/11/2026: BMW công bố kết quả quý III và kế hoạch đẩy nhanh tái cơ cấu.
• Cuối năm 2027: Thời hạn ban đầu để BMW đạt mục tiêu cắt khoảng 8.000 việc làm.
• Năm 2028: Thời hạn Schaeffler đặt ra cho kế hoạch cắt giảm nhân sự và cơ sở tại châu Âu.
• Năm 2030: Mốc Volkswagen đặt mục tiêu cắt 120.000 việc làm trên toàn cầu.

Thách thức tiếp theo của BMW là biến chi phí trước mắt từ việc nhân viên nghỉ việc và thay đổi mẫu xe thành mức chi thường xuyên thấp hơn, đồng thời ổn định doanh số tại Trung Quốc. Các dự báo được điều chỉnh cho thấy cả hai nhiệm vụ đều chịu sức ép trước khi năm nay kết thúc.

Điểm chính

• Lãi ròng quý III của BMW giảm gần 15%, còn 1,45 tỷ euro; doanh thu giảm 5,8%, xuống khoảng 30,5 tỷ euro.
• Lượng xe giao tại Trung Quốc giảm 24,8%, lấn át mức tăng ở châu Âu và Mỹ.
• BMW hạ dự báo biên lợi nhuận mảng ô tô năm 2026 xuống mức âm 0,5% đến dương 0,5%, đồng thời dự kiến lượng xe giao giảm 5%-9,9%.
• Nhu cầu cao đối với chương trình trợ cấp nghỉ việc tự nguyện đang đẩy nhanh kế hoạch vốn đặt mục tiêu khoảng 8.000 nhân viên nghỉ việc vào cuối năm 2027.
• Có thông tin khoảng 1.800 người bị sa thải tại BMW Brilliance ở Thẩm Dương, nhưng công ty chưa chính thức xác nhận.
• BMW dự định tăng tỷ lệ tìm nguồn cung tại Trung Quốc và tiếp tục hợp tác công nghệ với Momenta nhằm giành lại thị phần.