Oracle được cho là hủy thỏa thuận chip AI trị giá 7 tỷ USD với Tencent sau sức ép từ Mỹ

Thỏa thuận điện toán lớn ở nước ngoài đổ vỡ

Oracle được cho là đã hủy thỏa thuận kéo dài 5 năm, trị giá khoảng 7 tỷ USD, theo đó Tencent được tiếp cận khoảng 100.000 chip trí tuệ nhân tạo tiên tiến tại Đông Nam Á, sau khi các quan chức Mỹ nêu quan ngại. Được đưa tin ngày 4 tháng 11 năm 2026, việc hủy thỏa thuận sẽ chấm dứt điều từng được mô tả là thỏa thuận thuê chip ở nước ngoài lớn nhất của Tencent.

Hợp đồng được đề xuất kết nối hạ tầng đám mây của Mỹ, một công ty công nghệ lớn của Trung Quốc và các trung tâm dữ liệu bên ngoài cả hai nước. Tencent dự định dùng năng lực tính toán này để cải thiện các mô hình AI và phát triển những công cụ gọi là tác nhân, có thể thực hiện tác vụ thông qua phần mềm thay vì chỉ trả lời câu hỏi.

Hai người am hiểu vấn đề cho biết các quan chức Mỹ đã liên hệ với Oracle về thỏa thuận này. Tencent cũng chịu sức ép tại Trung Quốc: các quan chức cấp cao tỉnh Quảng Đông, nơi công ty đặt trụ sở, được cho là đã đến thăm và thúc giục công ty ủng hộ chip sản xuất trong nước.

Oracle, Tencent và Nhà Trắng chưa phản hồi các yêu cầu bình luận vào thời điểm thông tin hủy thỏa thuận được đưa tin. Ngày hủy chính xác, khoản dàn xếp theo hợp đồng và mọi thỏa thuận thay thế đều chưa được tiết lộ. Xác nhận công khai từ các công ty sẽ giúp làm rõ thỏa thuận đã tiến triển đến đâu.

Tencent định mua gì

Tencent tìm cách tiếp cận năng lực tính toán, chứ không phải nhận 100.000 bộ xử lý chuyển vào Trung Quốc. Theo thỏa thuận được đề xuất, các chip tiên tiến sẽ được đặt tại một số trung tâm dữ liệu ở Đông Nam Á, còn Tencent thuê năng lực tính toán mà chúng cung cấp.

Bộ tăng tốc AI là bộ xử lý được thiết kế để thực hiện số lượng lớn phép tính cần thiết nhằm xây dựng và vận hành các hệ thống AI. Thuê quyền truy cập cho phép khách hàng gửi tác vụ tính toán đến thiết bị do một công ty khác vận hành. Khách hàng trả phí dịch vụ mà không cần sở hữu máy móc hoặc các tòa nhà chứa chúng.

Quy mô thỏa thuận rất đáng kể. Cam kết thuê khoảng 100.000 chip trong 5 năm sẽ mang lại cho Tencent một nguồn lực tính toán lớn để phục vụ công tác phát triển. Khả năng tiếp cận những bộ xử lý tiên tiến đó tại Trung Quốc bị hạn chế bởi các biện pháp mà Washington và Bắc Kinh áp đặt.

Thỏa thuận được đề xuất cũng cho thấy vì sao địa điểm đặt chip và danh tính người sử dụng chúng đã trở thành hai vấn đề chính sách riêng biệt. Thiết bị sẽ được đặt bên ngoài Trung Quốc, nhưng một công ty Trung Quốc sẽ sử dụng năng lực tính toán của chúng. Các quan chức Mỹ được cho là đã nêu quan ngại về quyền tiếp cận này.

Khoản thanh toán trước tiềm năng 2,1 tỷ USD

Theo một người am hiểu các điều khoản, Tencent dự kiến thanh toán trước khoảng 30% giá trị hợp đồng thuê. Tính trên hợp đồng ước tính trị giá 7 tỷ USD, khoản này tương đương khoảng 2,1 tỷ USD.

Giá trị ước tính của thỏa thuận bình quân 1,4 tỷ USD mỗi năm trong 5 năm. Phép tính này cho thấy quy mô cam kết; lịch thanh toán thực tế và cách phân bổ năng lực trong thời hạn hợp đồng chưa được tiết lộ.

Khoản thanh toán trước có thể giúp khách hàng giữ chỗ nguồn lực tính toán khan hiếm, đồng thời cung cấp cho nhà cung cấp tiền và sự chắc chắn cao hơn để lên kế hoạch công suất. Với Tencent, điều đó cũng đồng nghĩa phải cam kết một khoản tiền mặt lớn trước khi nhận đủ dịch vụ trong 5 năm.

Hệ quả tài chính của việc hủy hợp đồng phụ thuộc vào các điều khoản. Cả hai công ty đều chưa tiết lộ liệu khoản thanh toán trước đã được thực hiện hay cách xử lý khoản tiền này. Vì vậy, Oracle mất đi một cam kết hợp đồng tiềm năng với khách hàng trong nhiều năm, còn Tencent phải tìm cách thay thế năng lực tính toán đã lên kế hoạch.

Sức ép từ Washington và Quảng Đông

Các quan chức Mỹ được cho là đã liên hệ với Oracle, nêu quan ngại về thỏa thuận với Tencent trước khi thỏa thuận bị hủy. Động thái này đặt các dịch vụ đám mây ở nước ngoài trong bối cảnh tranh chấp rộng hơn về khả năng tiếp cận công nghệ bán dẫn tiên tiến của Mỹ của Trung Quốc.

Kiểm soát xuất khẩu theo truyền thống tập trung vào việc liệu một sản phẩm vật lý có thể được vận chuyển đến một điểm đến hoặc khách hàng cụ thể hay không. Điện toán đám mây tạo ra một con đường khác để sử dụng công nghệ: bộ xử lý vẫn ở một nước, trong khi khách hàng ở nơi khác gửi tác vụ đến đó. Nhờ vậy, quyền tiếp cận dịch vụ vẫn có giá trị thương mại ngay cả khi khách hàng không thể mua chip nền tảng tại nước mình.

Các quan chức Quảng Đông gây sức ép với Tencent theo hướng ngược lại. Những chuyến thăm được đưa tin là nhằm khuyến khích công ty ủng hộ các nhà sản xuất bán dẫn Trung Quốc, bổ sung ưu tiên chính sách trong nước vào quá trình tìm kiếm năng lực tính toán của công ty.

Vì vậy, Tencent không chỉ đơn thuần so sánh giá thuê. Công ty tìm kiếm nguồn lực tiên tiến ở nước ngoài, đồng thời được khuyến khích sử dụng các lựa chọn trong nước. Việc mất thỏa thuận với Oracle sẽ khiến việc cân bằng giữa hai hướng khó khăn hơn, nhất là với những dự án có tiến độ dựa trên khả năng tiếp cận năng lực tính toán đã dự kiến.

Diễn biến được đưa tin

Thỏa thuận và thông tin hủy bỏ được đưa ra trong vài tháng. Các diễn biến chính được mô tả công khai gồm:

• Tháng 9 năm 2026: Thỏa thuận được đề xuất giữa Oracle và Tencent lần đầu được đưa tin, với giá trị ước tính 7 tỷ USD trong 5 năm.
• Trước ngày 4 tháng 11: Các quan chức Mỹ được cho là đã nêu quan ngại với Oracle, trong khi quan chức cấp cao Quảng Đông thúc giục Tencent ủng hộ chip Trung Quốc.
• Ngày 3 tháng 11 năm 2026: Một bản tin riêng đề cập yêu cầu của Nvidia rằng khách hàng điện toán đám mây phải bán ít nhất 51% công suất cho các công ty bên ngoài Trung Quốc.
• Ngày 4 tháng 11 năm 2026: Các bản tin cho biết Oracle đã hủy thỏa thuận với Tencent, dẫn lời những người am hiểu vấn đề.

Các thông tin về thời điểm ký hợp đồng không thống nhất: có nguồn nói hợp đồng được ký đầu năm 2026, nguồn khác nói vào tháng trước khi có tin hủy bỏ. Trình tự liên quan đến kế hoạch của Tencent là: một cam kết lớn được đề xuất và công khai, các quan ngại của chính phủ xuất hiện, rồi thông tin hủy thỏa thuận được đưa ra.

Vì sao Đông Nam Á trở thành trọng tâm

Các công ty công nghệ Trung Quốc là một trong những nhóm khách hàng lớn nhất của các trung tâm dữ liệu ở Đông Nam Á. Những cơ sở này giúp tiếp cận thiết bị tính toán tiên tiến bên ngoài Trung Quốc đại lục, đồng thời có vị trí địa lý gần hơn nhiều địa điểm thay thế ở châu Âu hoặc Bắc Mỹ.

Khoảng cách có thể ảnh hưởng đến độ trễ mạng, tức thời gian thông tin truyền giữa người dùng và trung tâm dữ liệu. Với một công ty truyền tải lượng thông tin lớn hoặc điều phối công việc giữa nhiều địa điểm, độ trễ là một trong những yếu tố khi lựa chọn nơi thuê năng lực tính toán.

Oracle hiện vận hành các trung tâm dữ liệu ở Malaysia phục vụ ByteDance. ByteDance và Alibaba cũng được cho là có các thỏa thuận thuê chip quy mô lớn với những nhà cung cấp hạ tầng đám mây của Mỹ. Thỏa thuận được đề xuất của Tencent là một phần trong xu hướng thương mại rộng hơn, dù quy mô được đưa tin khiến nó đặc biệt đáng chú ý.

Sử dụng cơ sở ở nước ngoài cũng đòi hỏi phải đưa ra quyết định về dữ liệu. Công ty cần xác định thông tin nào có thể được chuyển đi, ai có thể truy cập, hoạt động được kiểm tra ra sao và dữ liệu huấn luyện được lưu tách biệt với thông tin kinh doanh khác ở đâu. Những yêu cầu này vẫn là một phần của việc vận hành dịch vụ, bất kể bộ xử lý được lắp đặt ở đâu.

Quy định về công suất được cho là của Nvidia tạo thêm ràng buộc

Nvidia cũng được cho là đã thông báo với các khách hàng điện toán đám mây rằng ít nhất 51% công suất của họ phải được bán cho các công ty bên ngoài Trung Quốc. Yêu cầu như vậy sẽ ảnh hưởng đến cách các nhà cung cấp phân bổ nguồn lực tính toán cho khách hàng, trong đó có các công ty Trung Quốc muốn tiếp cận dịch vụ ở nước ngoài.

Phép tính rất đơn giản: nếu ít nhất 51 trong mỗi 100 đơn vị công suất phải dành cho các công ty bên ngoài Trung Quốc, thì các công ty tại Trung Quốc chỉ còn tối đa 49 đơn vị. Như vậy, các nhà cung cấp phải phân bổ phần lớn công suất cho khách hàng ngoài thị trường Trung Quốc.

Chi tiết vận hành rất quan trọng, bao gồm cách đo công suất, những cơ sở nào thuộc phạm vi áp dụng và cách phân loại khách hàng. Trong các bản tin về việc hủy thỏa thuận với Tencent, chưa có tài liệu chính sách chính thức nào giải thích những điều khoản đó được xác định.

Nvidia sản xuất các bộ tăng tốc AI mà các nhà phát triển Trung Quốc tìm cách thuê ở nước ngoài. Yêu cầu được đưa tin sẽ tạo thêm một giới hạn cho các nhà cung cấp muốn đáp ứng nhu cầu của Trung Quốc, bên cạnh sự giám sát của chính phủ đối với từng hợp đồng. Tác động thương mại sẽ phụ thuộc vào cơ cấu khách hàng hiện tại và thiết bị sẵn có của từng nhà cung cấp.

Tencent mất gì ngoài số máy

Tencent đang phát triển các công cụ AI và huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn, tức những hệ thống học các quy luật từ lượng lớn văn bản và thông tin khác. Quá trình huấn luyện đòi hỏi lặp lại nhiều phép tính trên các tập dữ liệu lớn, khiến khả năng tiếp cận bộ xử lý mạnh trở thành yếu tố trọng tâm trong kế hoạch phát triển.

Hợp đồng thuê 5 năm sẽ mang lại sự chắc chắn cao hơn so với việc liên tục tìm kiếm công suất mỗi khi có dự án mới. Các nhóm có thể lên kế hoạch thử nghiệm và tiến độ phát triển dựa trên nguồn lực được giữ chỗ trước. Thay thế cam kết này có thể đòi hỏi tìm nhà cung cấp khác, dùng bộ xử lý khác hoặc điều chỉnh tiến độ.

Thuê dịch vụ cũng giúp tránh việc phải ngay lập tức tìm đất, bảo đảm nguồn điện, xây trung tâm dữ liệu và vận hành thiết bị. Những trách nhiệm đó thuộc về nhà cung cấp dịch vụ đám mây. Tencent sẽ trả phí để sử dụng, đồng thời tập trung nhiều nguồn lực của mình hơn vào phát triển AI.

Kết hợp chip trong nước với năng lực tính toán thuê ở nước ngoài cũng kéo theo chi phí kỹ thuật. Các bộ xử lý khác nhau có thể cần điều chỉnh phần mềm riêng, và tác vụ tính toán phải được phân bổ cho những máy phù hợp. Các kỹ sư cần bảo đảm những hệ thống đó hoạt động cùng nhau, thay vì coi mọi chip sẵn có đều có thể thay thế cho nhau.

Các hợp đồng lớn định hình lại khả năng tiếp cận năng lực tính toán

Thông tin Oracle hủy thỏa thuận cho thấy việc giữ chỗ năng lực AI từ nhiều năm trước có thể tiềm ẩn rủi ro: chính phủ có thể nêu quan ngại và làm gián đoạn một thỏa thuận thương mại trước khi khách hàng nhận được toàn bộ dịch vụ theo kế hoạch. Địa điểm đặt thiết bị tự nó không bảo đảm nhiều khi các quan chức chú trọng đến người sử dụng thiết bị cuối cùng.

Cam kết nhiều năm vẫn đem lại lợi ích thiết thực cho cả hai bên. Nhà cung cấp dịch vụ đám mây có cái nhìn rõ hơn về nhu cầu và doanh thu trong tương lai, trong khi khách hàng giữ được nguồn lực có thể không còn sẵn có khi cần. Khoản thanh toán trước lớn củng cố cam kết nhưng cũng làm tăng số tiền gắn với thỏa thuận.

Khách hàng nhỏ hơn có thể gặp kết quả khác. Khi các công ty lớn giữ chỗ công suất khan hiếm trong nhiều năm, nguồn lực còn lại cho khách hàng mua dịch vụ theo nhu cầu có thể ít đi. Điều đó có thể khiến năng lực tính toán tương đương khó tiếp cận hơn hoặc đắt hơn, dù chưa có thông tin nào về việc giá tăng do thỏa thuận bị hủy này.

Các thỏa thuận được đưa tin của ByteDance và Alibaba cho thấy quan hệ thương mại đáng kể giữa các công ty công nghệ Trung Quốc và nhà cung cấp dịch vụ đám mây Mỹ vẫn tiếp diễn. Với Tencent, vấn đề trước mắt cụ thể hơn: làm thế nào để thay thế năng lực tính toán dự kiến thuê từ Oracle, đồng thời ứng phó với sức ép từ cả hai chính phủ.

Điểm chính

• Oracle được cho là đã hủy thỏa thuận với Tencent trị giá khoảng 7 tỷ USD sau khi các quan chức Mỹ nêu quan ngại.
• Hợp đồng thuê được đề xuất bao gồm khoảng 100.000 chip AI tiên tiến tại các trung tâm dữ liệu ở Đông Nam Á trong 5 năm.
• Khoản thanh toán trước 30% được đưa tin sẽ vào khoảng 2,1 tỷ USD; chi tiết thanh toán và dàn xếp chưa được tiết lộ.
• Các quan chức cấp cao Quảng Đông cũng được cho là đã thúc giục Tencent ủng hộ các nhà sản xuất chip trong nước.
• Nvidia được cho là đã yêu cầu riêng các khách hàng dịch vụ đám mây bán ít nhất 51% công suất cho các công ty bên ngoài Trung Quốc.
• Oracle, Tencent và Nhà Trắng chưa công khai làm rõ việc hủy thỏa thuận vào thời điểm thông tin này được đưa tin.