Việc Mỹ giữ giấy phép thiết bị làm phức tạp kế hoạch chip 45 tỷ USD của SK Hynix tại New York

Một nhà máy ở Trung Quốc nắm giữ chìa khóa cho khoản đầu tư tại Mỹ

Mỹ đang giữ lại phê duyệt đối với thiết bị sản xuất chip dự kiến chuyển đến nhà máy của SK Hynix ở Đại Liên, Trung Quốc, khiến đề xuất đầu tư khoảng 45 tỷ USD vào hai nhà máy sản xuất bộ nhớ NAND tại bang New York của công ty con Mỹ Solidigm trở nên phức tạp. Các cuộc đàm phán được đưa tin ngày 3 tháng 11 này gắn những hạn chế của Washington đối với hoạt động sản xuất bán dẫn ở Trung Quốc với nỗ lực thu hút thêm hoạt động sản xuất chip về Mỹ.

Các lãnh đạo Solidigm đã có gần 10 cuộc gặp với quan chức Bộ Thương mại kể từ cuối tháng 8. Công ty muốn có thiết bị giúp Đại Liên sản xuất nhiều bộ nhớ hơn và tạo ra các sản phẩm tiên tiến hơn, qua đó mang lại nguồn thu hỗ trợ tài chính cho việc xây dựng nhà máy ở Mỹ. Bộ Thương mại vẫn chưa phê duyệt các chuyến hàng thiết bị này, dù chưa chính thức bác đơn xin cấp phép.

Khoản đầu tư dự kiến tại Mỹ cuối cùng có thể lên tới khoảng 100 tỷ USD. Con số này cao gấp khoảng 2,2 lần đề xuất ban đầu trị giá 45 tỷ USD, cho thấy quy mô dự án có thể tăng lên đáng kể theo thời gian. Cả hai con số đều chỉ khoản đầu tư có thể được thực hiện, chứ không phải ngân sách xây dựng đã được phê duyệt.

New York hiện vẫn là địa điểm đang được cân nhắc, chưa phải lựa chọn được xác nhận. Các mô tả công khai cũng chưa thống nhất về địa điểm: Massena được nêu trong thông tin chính về đề xuất, trong khi một nguồn khác nhắc đến Marcy. Solidigm cho biết công ty đang xem xét một số địa điểm trên khắp thế giới và chưa quyết định cụ thể. Chưa có lịch trình xây dựng hay ngày ra quyết định cấp phép nào được công bố.

Đối với chính quyền Trump, lựa chọn trước mắt liên quan đến máy móc được đưa vào Trung Quốc. Với Solidigm, quyết định tương tự ảnh hưởng đến khả năng tạo ra nguồn tiền cần thiết để xây nhà máy ở Mỹ. Mối liên hệ này đã biến cuộc đàm phán cấp phép thiết bị thành phép thử đối với hai ưu tiên công nghiệp cạnh tranh của Mỹ.

Solidigm muốn sản xuất và bán gì

Solidigm, doanh nghiệp Mỹ do SK Hynix của Hàn Quốc kiểm soát, đang xem xét xây dựng hai nhà máy sản xuất bộ nhớ flash NAND. NAND lưu giữ thông tin ngay cả khi tắt nguồn. Loại bộ nhớ này được dùng làm bộ lưu trữ trong các thiết bị và trong những ổ đĩa chứa lượng dữ liệu lớn tại trung tâm dữ liệu.

Lập luận của công ty gắn hoạt động hiện có ở Trung Quốc với kế hoạch mở rộng có thể có tại Mỹ. Các cơ sở ở Đại Liên hoạt động hiệu quả hơn và sản xuất những sản phẩm bộ nhớ cạnh tranh hơn sẽ giúp tạo ra nguồn thu cần thiết cho khoản đầu tư tại New York. Vì vậy, việc Washington chưa sẵn sàng phê duyệt thiết bị ảnh hưởng đến cả một nhà máy đang hoạt động lẫn một dự án xây dựng được đề xuất.

Sản xuất chip đòi hỏi nhiều thứ hơn một tòa nhà. Nhà máy cần các máy móc chuyên dụng để tạo hình, xử lý và kiểm tra những cấu trúc cực nhỏ trên các tấm bán dẫn, tức những đĩa mỏng dùng để chế tạo chip. Một nhà xưởng hoàn thiện vẫn có thể bị hạn chế về mặt thương mại nếu chủ sở hữu không thể lắp đặt các công cụ cần thiết để sản xuất những sản phẩm dự kiến.

Gần 10 cuộc gặp nhưng chưa được phê duyệt

Richard Chin, đồng giám đốc điều hành của Solidigm, là một trong những lãnh đạo gặp Bộ trưởng Thương mại Howard Lutnick và Jeffrey Kessler, Thứ trưởng phụ trách công nghiệp và an ninh, vào cuối tháng 8. Những người nắm rõ các cuộc thảo luận cho biết quan chức Mỹ đặc biệt quan tâm đến đề xuất đầu tư trong nước và bày tỏ sẵn sàng tìm giải pháp.

Các cuộc gặp sau đó vẫn chưa mang lại giấy phép cho thiết bị được yêu cầu. Theo những người am hiểu cuộc đàm phán, tại cuộc gặp trong tuần trước bản tin ngày 3 tháng 11, Kessler giữ quan điểm rằng không nên đưa thêm công cụ của Mỹ vào Trung Quốc để cải thiện công nghệ hoặc tăng năng lực sản xuất.

Lập trường của Bộ Thương mại tiếp nối tuyên bố hồi năm ngoái rằng cơ quan này không có ý định cấp phép xuất khẩu thiết bị để nâng cấp công nghệ hoặc mở rộng công suất tại các nhà máy bán dẫn ở Trung Quốc. Công ty đang đề nghị Washington phê duyệt các chuyến hàng trong khuôn khổ chính sách hạn chế đó.

Hai nhóm đàm phán đang diễn ra riêng biệt. Một nhóm liên quan đến các công cụ phục vụ kế hoạch phát triển nhà máy ở Đại Liên. Nhóm còn lại bàn về thiết bị cần thiết để duy trì hoạt động hiện tại của nhà máy trong năm 2027. Đối với các quan chức cấp phép của Mỹ, duy trì hoạt động của nhà máy và trang bị để nhà máy sản xuất chip tiên tiến hơn là hai vấn đề riêng biệt, dù cùng liên quan đến một địa điểm.

Vì sao phòng sạch chưa được sử dụng là trọng tâm tranh chấp

SK Hynix cho biết phòng sạch tại Đại Liên, nơi sẽ tiếp nhận máy móc, đã được xây xong vào năm 2023. Trên cơ sở đó, công ty lập luận rằng đưa thiết bị vào không gian này không nên được coi là mở rộng công suất sản xuất.

Phòng sạch là khu vực sản xuất được kiểm soát nghiêm ngặt, nơi bụi và các chất gây ô nhiễm khác được giữ ở mức cực thấp. Những hạt nhỏ li ti có thể làm hỏng các cấu trúc vi mô đang được tạo ra trên chip. Xây dựng không gian này là bước cần thiết, nhưng chính việc lắp đặt máy móc mới giúp nơi đây sản xuất được chất bán dẫn.

Mối quan ngại của Bộ Thương mại là liệu thiết bị bổ sung có cải thiện công nghệ hoặc tăng sản lượng của nhà máy Trung Quốc hay không. Vì vậy, bất đồng xoay quanh một câu hỏi thực tế: Washington nên xếp loại thế nào đối với máy móc sản xuất mới được lắp bên trong một tòa nhà đã tồn tại?

Kế hoạch thay đổi công nghệ tại Đại Liên khiến câu hỏi này trở nên hệ trọng hơn. SK Hynix đã theo đuổi kế hoạch chuyển từ NAND 192 lớp sang ít nhất 240 lớp, như thông tin chi tiết trong bài Kế hoạch nâng cấp NAND tại Trung Quốc ngày 21 tháng 10. Điều đó sẽ làm số lớp tăng ít nhất 25%.

Các nhà sản xuất xếp chồng các ô nhớ theo chiều dọc để tăng dung lượng lưu trữ trong mỗi chip. Nhiều lớp hơn có thể đồng nghĩa với việc lưu được nhiều dữ liệu hơn từ lượng wafer tương đương. Với SK Hynix, sản phẩm tốt hơn giúp duy trì sức cạnh tranh ngay cả khi diện tích nhà máy không đổi. Các quan chức Mỹ đang xem xét kỹ thiết bị cần thiết để thực hiện những cải tiến này.

Cạnh tranh làm tăng áp lực hiện đại hóa

Cuộc đàm phán cấp phép của SK Hynix diễn ra khi đối thủ Trung Quốc Yangtze Memory Technologies, còn gọi là YMTC, đang gia tăng thị phần. Số liệu Omdia được trích dẫn trong bài đưa tin hồi tháng 10 cho thấy thị phần của YMTC trên thị trường NAND Trung Quốc đạt 38,5% trong quý II năm 2026, so với 33,5% của Samsung và 17% của SK Hynix.

Các số liệu này cho thấy YMTC dẫn SK Hynix 21,5 điểm phần trăm trên thị trường đó. Chúng góp phần lý giải vì sao công ty Hàn Quốc muốn nâng cấp nhà máy ở Đại Liên trong khi các đối thủ tiếp tục phát triển sản phẩm.

Samsung cũng đang tìm cách hiện đại hóa một cơ sở sản xuất quan trọng ở Trung Quốc. Nhà máy tại Tây An chiếm khoảng 40% sản lượng NAND toàn cầu của hãng, còn kế hoạch chuyển đổi được đưa tin nhắm tới bộ nhớ 286 lớp. Bài viết trước đó cho biết cả hai công ty Hàn Quốc đang tham vấn Washington trong bối cảnh giấy phép thiết bị hằng năm thay thế hệ thống miễn trừ.

Áp lực thương mại và áp lực quản lý cùng hội tụ tại một điểm: khả năng tiếp cận máy móc. SK Hynix muốn nhà máy Đại Liên đủ sức cạnh tranh để hỗ trợ hoạt động kinh doanh và đóng góp cho các khoản đầu tư trong tương lai. Washington muốn các nhà máy hiện có ở Trung Quốc hoạt động trong giới hạn nhằm kiềm chế tiến bộ công nghệ và mở rộng sản xuất.

Kiểm soát của Mỹ tác động đến công ty Hàn Quốc như thế nào

Trung tâm Nghiên cứu Chiến lược và Quốc tế (CSIS) mô tả khuôn khổ chính sách rộng hơn trong bài phân tích kiểm soát xuất khẩu. Viện nghiên cứu này giải thích rằng các biện pháp được đưa ra tháng 10 năm 2022 và cập nhật tháng 10 năm 2023 nhằm hạn chế Trung Quốc tiếp cận chip điện toán tiên tiến và thiết bị cần thiết để sản xuất chúng.

Một gói biện pháp tiếp theo được công bố ngày 2 tháng 12 năm 2024 đã mở rộng hạn chế đối với thiết bị sản xuất bán dẫn và áp dụng các biện pháp kiểm soát rộng hơn đối với bộ nhớ băng thông cao tiên tiến, hay HBM. HBM truyền dữ liệu nhanh đến bộ xử lý dùng cho trí tuệ nhân tạo. NAND đảm nhiệm chức năng lưu trữ, trọng tâm trong các đề xuất tại Đại Liên và New York.

Gói biện pháp năm 2024 cũng mở rộng quy tắc sản phẩm trực tiếp từ nước ngoài. Quy tắc này cho phép các hạn chế xuất khẩu của Mỹ áp dụng với một số sản phẩm được sản xuất bên ngoài nước Mỹ nếu quá trình sản xuất phụ thuộc vào công nghệ hoặc thiết bị nhất định của Mỹ. CSIS giải thích rằng hoạt động xuất khẩu HBM của SK Hynix và Samsung thuộc phạm vi khuôn khổ này vì chip được sản xuất bằng thiết bị bán dẫn của Mỹ.

Phân tích này cũng cho biết thiết bị của Hàn Quốc vẫn thuộc phạm vi các quy định mở rộng của Mỹ do Hàn Quốc chưa có biện pháp kiểm soát tương đương. Gói biện pháp tháng 12 đã bổ sung 140 tổ chức tại Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc và Singapore vào Danh sách Thực thể của Cục Công nghiệp và An ninh, áp đặt các hạn chế cấp phép đối với những tổ chức có tên trong danh sách.

Trong phát biểu tại Diễn đàn Quốc phòng Reagan ngày 7 tháng 12 năm 2024, Gina Raimondo, khi đó là Bộ trưởng Thương mại Mỹ, đã giải thích mối lo ngại về các nhà cung cấp thay thế. Phát biểu của bà, được CSIS dẫn lại trong bài phân tích, nêu lý do Washington tìm kiếm sự hợp tác từ các quốc gia khác sản xuất thiết bị:

Khi đặt ra các quy định, tôi phải đảm bảo chắc chắn rằng Trung Quốc không thể đơn giản mua những thứ này từ Nhật Bản, Hàn Quốc hay châu Âu. Đó là lý do chúng ta phải hợp tác với họ.

Cách tiếp cận đó giúp lý giải vì sao việc tìm nguồn thiết bị xuyên biên giới vẫn có thể cần sự cho phép của Mỹ. Chính sách này áp dụng theo chuỗi công nghệ và sản xuất, thay vì chỉ căn cứ vào quốc tịch của chủ nhà máy.

Bộ Tài chính và việc huy động vốn tạo thêm một điểm cần quyết định

Các lãnh đạo Solidigm cũng đã trao đổi với Bộ Tài chính về việc xin ngoại lệ đối với các hạn chế đầu tư ra nước ngoài cho hoạt động mua thiết bị liên quan đến nhà máy ở Trung Quốc. Những người nắm rõ các cuộc thảo luận cho biết Bộ Tài chính đề nghị chờ quyết định trước từ Bộ Thương mại.

Hai bộ xử lý những phần khác nhau của giao dịch. Bộ Thương mại giải quyết vấn đề xuất khẩu thiết bị. Solidigm đề nghị Bộ Tài chính xem xét các hạn chế đầu tư ảnh hưởng đến những thương vụ mua thiết bị dự kiến. Việc công ty làm việc với cả hai cho thấy để có được máy móc cần nhiều hơn một phê duyệt hành chính.

Trong khi đó, SK Hynix đã tạm dừng một hướng huy động vốn khác có thể cân nhắc. Ngày 23 tháng 10, công ty thông báo ngừng xem xét đầu tư trước khi Solidigm niêm yết và phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, viện dẫn tình hình thị trường vốn gần đây và biến động giá cổ phiếu.

Phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, hay IPO, là quá trình một công ty lần đầu bán cổ phiếu cho nhà đầu tư đại chúng. Đầu tư trước khi niêm yết có thể cung cấp vốn sớm hơn. Khi không còn theo đuổi những phương án đang được xem xét này, nguồn thu từ hoạt động kinh doanh hiện tại càng trở nên quan trọng trong kế hoạch được công ty nêu ra nhằm tài trợ cho các nhà máy ở Mỹ.

Các mốc thời gian của cuộc đàm phán

Tranh chấp về Đại Liên kết nối một khu nhà máy hoàn thành từ vài năm trước với các cuộc thảo luận đầu tư gần đây và yêu cầu thiết bị cho năm tiếp theo. Những diễn biến chính gồm:

• 2023: Phòng sạch tại Đại Liên, trọng tâm của tranh chấp về công suất, được hoàn thành, theo SK Hynix.
• Ngày 2 tháng 12 năm 2024: Washington công bố gói kiểm soát xuất khẩu bán dẫn mở rộng, bao gồm thêm thiết bị và HBM tiên tiến.
• Cuối tháng 8 năm 2026: Các lãnh đạo Solidigm gặp Lutnick và Kessler trong khi thảo luận về khoản đầu tư tại Mỹ và yêu cầu thiết bị cho Trung Quốc tiếp tục diễn ra.
• Ngày 21 tháng 10 năm 2026: Thông tin chi tiết về kế hoạch nâng cấp công nghệ tại Đại Liên của SK Hynix và dự án chuyển đổi của Samsung ở Tây An được công bố.
• Ngày 23 tháng 10 năm 2026: SK Hynix thông báo ngừng xem xét đầu tư vào Solidigm trước khi công ty này niêm yết và tiến hành IPO.
• Ngày 3 tháng 11 năm 2026: Việc giữ lại giấy phép thiết bị và mối liên hệ giữa vấn đề này với các nhà máy được đề xuất tại New York được công khai.
• 2027: Các giấy phép thiết bị để duy trì hoạt động hiện có tại Đại Liên đang được đàm phán riêng.

Washington tuyên bố theo đuổi đồng thời hai mục tiêu: thu hút nhà máy mới và hạn chế hoạt động sản xuất tiên tiến ở Trung Quốc. Đề xuất tài trợ của Solidigm kết nối trực tiếp hai mục tiêu này: công ty muốn hoạt động hiệu quả hơn tại Trung Quốc để hỗ trợ chi trả cho việc sản xuất ở Mỹ. Để giải quyết đề nghị đó, Washington cần quyết định mức độ phát triển mà họ sẵn sàng cho phép tại Đại Liên.

Điểm chính

• Bộ Thương mại chưa phê duyệt nhưng cũng chưa chính thức bác các đơn xin cấp phép thiết bị cho nhà máy Đại Liên của SK Hynix.
• Solidigm đang cân nhắc xây dựng hai nhà máy NAND ở New York với chi phí khoảng 45 tỷ USD; khoản đầu tư dài hạn có thể lên tới 100 tỷ USD.
• Công ty muốn hoạt động sản xuất ở Trung Quốc được cải thiện để tạo nguồn thu phục vụ xây dựng nhà máy tại Mỹ.
• Tranh chấp bao gồm câu hỏi liệu việc lắp đặt công cụ trong phòng sạch hoàn thành năm 2023 có được coi là mở rộng công suất hay không.
• Giấy phép thiết bị để duy trì hoạt động tại Đại Liên trong năm 2027 đang được đàm phán riêng.
• Solidigm chưa chốt địa điểm hay kế hoạch xây dựng nhà máy, còn SK Hynix đã tạm dừng xem xét IPO của Solidigm.