Năm tập đoàn tài chính lớn nhất Hàn Quốc đạt lợi nhuận kỷ lục 19,63 nghìn tỷ won, nhưng đà tăng trưởng theo quý chậm lại

Lợi nhuận kỷ lục che khuất quý III yếu hơn

Năm tập đoàn tài chính lớn nhất Hàn Quốc đạt lợi nhuận kỷ lục 19.6297 nghìn tỷ won trong chín tháng đầu năm 2026, tăng 8.62% so với mức 18.0723 nghìn tỷ won cùng kỳ năm trước. Tín dụng doanh nghiệp tăng trưởng, cùng nguồn thu phí cao hơn từ giao dịch chứng khoán và quản lý tài sản, đã thúc đẩy lợi nhuận. Tuy nhiên, kết quả quý gần nhất cho thấy áp lực từ chi phí huy động vốn tăng và mảng đầu tư suy yếu.

KB Financial Group dẫn đầu với lợi nhuận ròng 5.7921 nghìn tỷ won, tiếp theo là Shinhan Financial Group với 5.0274 nghìn tỷ won. Hai tập đoàn này đạt tổng cộng 10.8195 nghìn tỷ won, tương đương khoảng 55.1% tổng lợi nhuận của cả năm tập đoàn. Hana Financial Group, Woori Financial Group và NH NongHyup Financial Group đóng góp phần còn lại.

Kết quả từ tháng 7 đến tháng 9 cho thấy bức tranh thận trọng hơn. Tổng lợi nhuận đạt 6.5114 nghìn tỷ won, tăng 6.44% so với cùng kỳ năm trước nhưng giảm 5.9% so với quý liền trước. KB, Shinhan và NH NongHyup đều có lợi nhuận thấp hơn giai đoạn tháng 4 đến tháng 6, trong khi Hana và Woori ghi nhận mức tăng.

Hai diễn biến lý giải vì sao lợi nhuận lũy kế đạt kỷ lục trong khi kết quả theo quý chậm lại. Tăng trưởng cho vay hỗ trợ thu nhập lãi trong suốt chín tháng đầu năm. Sau đó, các mảng chứng khoán và bảo hiểm, vốn góp phần thúc đẩy lợi nhuận hồi đầu năm, mất đà trong quý III.

Thu nhập lãi lũy kế của năm tập đoàn tăng 6.4%, lên 40.5034 nghìn tỷ won, trong khi thu nhập từ phí, đầu tư và các hoạt động khác tăng 19.1%, lên 14.5951 nghìn tỷ won. Đây là các chỉ tiêu thu nhập trước khi tính đầy đủ các khoản chi phí và khoản mục khác dùng để xác định lợi nhuận ròng.

Với cổ đông, kết quả lũy kế khả quan tạo cơ sở để tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu. Còn với các tập đoàn, thách thức trước mắt mang tính thực tiễn hơn: duy trì hiệu quả cho vay trong khi phải trả nhiều hơn để thu hút tiền gửi và vay vốn, đồng thời quản lý các mảng đầu tư có lợi nhuận biến động mạnh giữa các quý.

So sánh năm tập đoàn

Bốn trong năm tập đoàn tăng lợi nhuận trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 9. Lợi nhuận của KB tăng 13.09%, Shinhan tăng 12.7%, Hana tăng 5.56% và NH NongHyup tăng 11.85%. Woori là trường hợp duy nhất ghi nhận lợi nhuận công bố giảm 4.95%.

• KB Financial Group: lợi nhuận ròng lũy kế 5.7921 nghìn tỷ won.
• Shinhan Financial Group: 5.0274 nghìn tỷ won.
• Hana Financial Group: 3.6243 nghìn tỷ won.
• Woori Financial Group: 2.6581 nghìn tỷ won.
• NH NongHyup Financial Group: 2.5278 nghìn tỷ won.

Woori cho biết phép so sánh bị ảnh hưởng bởi khoản lãi ghi nhận một năm trước đó khi tập đoàn mua lại các công ty bảo hiểm. Một thương vụ mua lại có thể tạo ra lãi kế toán nếu giá trị tài sản thuần được thẩm định của doanh nghiệp được mua cao hơn giá mua. Woori cho biết nếu loại trừ khoản lợi ích bất thường này, lợi nhuận lũy kế của tập đoàn tăng 18.7%.

KB, Shinhan, Hana và Woori đạt tổng lợi nhuận 17.1019 nghìn tỷ won tính đến hết tháng 9, đưa mục tiêu lần đầu tiên vượt tổng lợi nhuận cả năm 20 nghìn tỷ won vào tầm với. NH NongHyup đã vượt kết quả cả năm trước đó của chính mình: lợi nhuận chín tháng 2.5278 nghìn tỷ won cao hơn mức 2.5112 nghìn tỷ won đạt được trong cả năm 2025.

Cho vay tăng giúp thu nhập lãi tăng

Cho vay doanh nghiệp là nguồn tăng trưởng chủ chốt khi dư nợ hộ gia đình vẫn tăng hạn chế. Quy mô danh mục cho vay lớn hơn có thể tạo thêm thu nhập lãi ngay cả khi lợi suất trên mỗi đơn vị cho vay kém hấp dẫn hơn.

KB ghi nhận thu nhập lãi lũy kế cao nhất, đạt 9.9853 nghìn tỷ won, tiếp theo là Shinhan với 9.3493 nghìn tỷ won. Hana đạt 7.4832 nghìn tỷ won, Woori đạt 7.0359 nghìn tỷ won và NH NongHyup đạt 6.6497 nghìn tỷ won.

Hana có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất ở nguồn thu này, khoảng 10.4%. Shinhan đứng tiếp theo với 7.9%, NH NongHyup đạt 7.5%, Woori đạt 4.5% và KB đạt 2.9%. Như vậy, cả năm tập đoàn đều tăng thu nhập lãi, dù tốc độ tăng và mức đóng góp từ các mảng kinh doanh khác nhau.

Vì sao biên lãi ngân hàng giảm dù thu nhập tăng

Lãi suất thị trường tăng cũng làm tăng chi phí vốn cho vay. Ngân hàng huy động vốn thông qua tiền gửi của khách hàng và các khoản vay, trong đó có phát hành trái phiếu. Khi chi phí này tăng nhanh hơn thu nhập tạo ra từ tài sản, biên lợi nhuận cho vay sẽ giảm.

Biên lãi ròng, hay NIM, đo thu nhập lãi ròng so với tài sản sinh lãi. Chỉ số này cho thấy ngân hàng thu được bao nhiêu từ chênh lệch giữa tiền lãi nhận được và tiền lãi phải trả. Ngân hàng vẫn có thể ghi nhận tổng thu nhập lãi tăng dù biên lãi giảm, nếu cho vay tăng đủ mạnh.

NIM quý III của KB Kookmin Bank giảm còn 1.72%, thấp hơn 0.02 điểm phần trăm so với quý liền trước. NIM của Shinhan Bank giảm 0.03 điểm phần trăm, xuống 1.58%; Hana Bank giảm 0.04 điểm phần trăm, xuống 1.57%; còn Woori Bank giảm 0.07 điểm phần trăm, xuống 1.43%.

Biên lãi gộp của NH NongHyup, tính cả ngân hàng và thẻ, giảm từ 1.74% trong nửa đầu năm xuống 1.71% trong chín tháng đầu năm. Kỳ đo lường và phạm vi hoạt động của chỉ số này khác với số liệu theo quý của từng ngân hàng.

Khách hàng chuyển tiền khỏi các khoản tiền gửi có lãi suất thấp càng làm gia tăng áp lực huy động vốn. Ngân hàng buộc phải phụ thuộc nhiều hơn vào các khoản tiền gửi hoặc vay vốn có chi phí cao hơn. Seo Ki-won, phó chủ tịch KB Kookmin Bank, cho biết trong buổi công bố kết quả kinh doanh rằng việc quản lý hiệu quả gánh nặng huy động vốn sẽ rất quan trọng.

Thu nhập phí tăng vọt trước khi thị trường chững lại

Giao dịch chứng khoán, sản phẩm đầu tư và quản lý tài sản đóng góp phần lớn vào mức tăng trưởng ngoài hoạt động cho vay. Thu nhập lũy kế cộng gộp từ các hoạt động ngoài lãi đạt 14.5951 nghìn tỷ won, tăng 19.1%, gần gấp ba tốc độ tăng 6.4% của thu nhập lãi.

Thu nhập phí ròng lũy kế của KB tăng 38.5%, lên 4.0878 nghìn tỷ won. Phí hoa hồng từ hoạt động chứng khoán tăng 150.2%, trong khi thu nhập ủy thác tăng 92.6%. Các hoạt động ủy thác quản lý tài sản thay mặt khách hàng và thu phí cho dịch vụ này.

Thu nhập phí lũy kế của Hana tăng 29.8%, lên 2.1428 nghìn tỷ won, nhờ mảng quản lý tài sản và ngân hàng đầu tư. Ngân hàng đầu tư bao gồm các dịch vụ như hỗ trợ doanh nghiệp huy động vốn và thu xếp giao dịch tài chính.

Thu nhập lũy kế ngoài lãi của Shinhan tăng 8.2%, lên 3.4283 nghìn tỷ won, nhờ phí môi giới chứng khoán. Thu nhập của Woori tăng 13.9%, lên 1.6444 nghìn tỷ won, được hỗ trợ bởi việc bổ sung các công ty bảo hiểm và tăng cường phối hợp giữa các công ty con. Phí ngân hàng đầu tư của tập đoàn tăng hơn gấp đôi.

NH NongHyup ghi nhận mức tăng mạnh nhất về thu nhập ngoài lãi, tăng 38.5%, lên 2.5986 nghìn tỷ won. NH Investment & Securities đạt lợi nhuận 1.3489 nghìn tỷ won trong chín tháng đầu năm, tăng 80.3%, trong khi lợi nhuận của NH-Amundi Asset Management tăng 242.3%, lên 88.7 tỷ won.

Đà tăng này phần nào đảo chiều trong quý III. Tổng thu nhập ngoài lãi giảm 39.9% so với quý liền trước, xuống 3.6915 nghìn tỷ won. Hoạt động giao dịch cổ phiếu giảm khiến phí thu được thấp hơn, trong khi lợi suất đầu tư chứng khoán yếu đi cũng kéo giảm kết quả.

Ngân hàng gánh đỡ phần lớn áp lực trong quý

Lợi nhuận ròng quý III của Hana Securities giảm 93.9% so với quý liền trước, còn 10.3 tỷ won. Lợi nhuận của Shinhan Investment Securities giảm 77.4%, xuống 65.3 tỷ won, còn KB Securities giảm 39.5%, xuống 271.2 tỷ won. Woori Investment Securities cũng ghi nhận mức giảm mạnh 72.7%.

Dù vậy, lợi nhuận của KB Securities vẫn cao hơn 71.9% so với cùng kỳ năm trước. Mức tăng so với năm trước đồng thời với mức giảm theo quý cho thấy tăng trưởng mạnh trước đó vẫn có thể đi cùng sự mất đà đột ngột.

Các công ty con bảo hiểm cũng suy yếu. Lợi nhuận quý của KB Insurance giảm 27.3% so với quý liền trước, còn 202.3 tỷ won; Shinhan Life giảm 31.3%, xuống 128.8 tỷ won; còn Tongyang Life giảm 62.2%, xuống 25.3 tỷ won. NH NongHyup Life và Hana Life ghi nhận thua lỗ.

Các công ty con ngân hàng đóng vai trò hỗ trợ. Lợi nhuận quý của KB Kookmin Bank tăng 20.1% so với quý liền trước, lên 1.3509 nghìn tỷ won, trong khi Shinhan Bank tăng 12.5%, lên 1.2252 nghìn tỷ won. Hana Bank và Woori Bank lần lượt tăng 17.5% và 22%.

Trong chín tháng đầu năm, năm công ty con ngân hàng đạt tổng lợi nhuận 14.7286 nghìn tỷ won, tăng 7.3% so với mức 13.7268 nghìn tỷ won. Shinhan Bank dẫn đầu với 3.6837 nghìn tỷ won, trước KB Kookmin Bank với 3.5763 nghìn tỷ won và Hana Bank với 3.3157 nghìn tỷ won.

Tỷ trọng lợi nhuận tập đoàn của KB đến từ các mảng ngoài ngân hàng giảm từ 44% trong nửa đầu năm xuống 40% trong chín tháng. Tỷ trọng này của Hana giảm từ 18.8% xuống 14.6%. Tại Woori, công ty con ngân hàng đóng góp hơn 90% lợi nhuận lũy kế của tập đoàn.

Kỷ lục của NH NongHyup bao gồm khoản dự phòng tín dụng được hoàn nhập

Lợi nhuận quý III của NH NongHyup đạt 748.7 tỷ won, tăng 18.6% so với cùng kỳ năm trước nhưng giảm 17.8% so với quý liền trước. Thu nhập lãi chỉ giảm 0.9%, xuống 2.2075 nghìn tỷ won, trong khi thu nhập ngoài lãi giảm 39.5%, còn 638.7 tỷ won.

Việc hoàn nhập dự phòng tổn thất tín dụng đã giúp mức giảm nhẹ hơn. Dự phòng là các khoản tiền được trích lập để bù đắp những tổn thất dự kiến từ các khoản cho vay. Việc thu hồi nợ và thay đổi mức tổn thất dự kiến có thể cho phép hoàn nhập một phần số tiền này vào lợi nhuận.

Trong quý III, NH NongHyup ghi nhận hoàn nhập dự phòng ròng 52 tỷ won, so với chi phí dự phòng 253.4 tỷ won trong quý II. Tập đoàn cho biết việc kiểm soát chi phí dự phòng được hỗ trợ bởi thu hồi các khoản vay lớn gặp vấn đề và các khoản dự phòng đã trích lập trước đó.

Tuy nhiên, tỷ lệ dự phòng so với các khoản vay có vấn đề giảm. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm từ 155.31% vào cuối tháng 6 xuống 144.67% vào cuối tháng 9. Tỷ lệ nợ xấu của tập đoàn giữ ở mức 0.65%, trong khi tỷ lệ quá hạn của NH NongHyup Bank tăng từ 0.46% lên 0.54%.

Danh mục cho vay của NH NongHyup đạt 391.9 nghìn tỷ won vào cuối tháng 9, tăng 16 nghìn tỷ won so với cuối năm 2025. Tương đương mức tăng khoảng 4.3%, tính từ dư nợ ban đầu 375.9 nghìn tỷ won. Cho vay tăng giúp hỗ trợ thu nhập, đồng thời làm tăng quy mô tín dụng mà tập đoàn phải giám sát.

Cổ đông nhận được nhiều hơn khi tỷ lệ vốn vẫn trên 13%

KB dự kiến mua lại và hủy 1.9 nghìn tỷ won cổ phiếu trong năm 2026. Tính cả cổ tức tiền mặt, tổng mức hoàn trả cho cổ đông dự kiến đạt khoảng 3.7 nghìn tỷ won. Hội đồng quản trị của tập đoàn đã thông qua cổ tức quý 1,167 won mỗi cổ phiếu, tăng 237 won so với một năm trước.

Shinhan dự kiến hoàn trả 3 nghìn tỷ won cho cổ đông, gồm 1.6 nghìn tỷ won mua cổ phiếu và 1.4 nghìn tỷ won cổ tức tiền mặt. Trong khoản 450 tỷ won bổ sung được thông qua để mua lại cổ phiếu, 250 tỷ won dự kiến được thực hiện vào tháng 1/2027.

Hana bổ sung 250 tỷ won vào chương trình mua lại và hủy cổ phiếu, nâng tổng số tiền trong năm lên 949 tỷ won. Woori dự kiến chi 350 tỷ won, tăng 133.3% so với năm trước. Cổ tức quý được ấn định ở mức 740 won mỗi cổ phiếu đối với Shinhan, 1,165 won đối với Hana và 220 won đối với Woori.

Mua lại cổ phiếu giúp hoàn trả tiền cho nhà đầu tư bằng cách mua cổ phiếu trên thị trường. Hủy số cổ phiếu này sẽ làm giảm số cổ phiếu đang lưu hành. Cổ tức là khoản tiền mặt trả trực tiếp cho cổ đông.

Tỷ lệ an toàn vốn cũng là một phần trong bức tranh tổng thể. Tính đến cuối tháng 9, tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 (CET1) đạt 13.80% tại KB và Woori, 13.62% tại Shinhan, 13.45% tại Hana và 13.05% tại NH NongHyup. Tỷ lệ này so sánh vốn cổ phần cốt lõi của một tập đoàn với tài sản đã điều chỉnh theo rủi ro, qua đó phản ánh khả năng hấp thụ tổn thất.

NH NongHyup củng cố vốn bằng đợt phát hành quyền mua trị giá 1.2 nghìn tỷ won do National Agricultural Cooperative Federation cấp vốn vào tháng 6. Tỷ lệ vốn của tập đoàn tăng từ 12.98% vào cuối tháng 6 lên 13.05% vào cuối tháng 9.

Các mốc thời gian của kết quả kinh doanh

Các thông báo kết quả kinh doanh kết hợp lợi nhuận lũy kế chín tháng với kết quả quý III yếu hơn quý II. Trình tự này giúp lý giải vì sao các tập đoàn có thể công bố kết quả kỷ lục trong khi vẫn đề cập đến áp lực lên hoạt động kinh doanh.

• Tháng 6/2026: NH NongHyup nhận thêm 1.2 nghìn tỷ won vốn cổ phần.
• Tháng 7 đến tháng 9/2026: Tổng lợi nhuận quý đạt 6.5114 nghìn tỷ won, thấp hơn quý liền trước nhưng cao hơn cùng kỳ năm trước.
• Ngày 30/9/2026: Kỳ báo cáo chín tháng kết thúc, với tổng lợi nhuận đạt 19.6297 nghìn tỷ won.
• Ngày 28/10/2026: NH NongHyup công bố kết quả kinh doanh quý.
• Ngày 29/10/2026: KB công bố kết quả và thông qua cổ tức quý, khi tổng lợi nhuận của cả năm tập đoàn được tổng hợp.
• Tháng 1/2027: Shinhan dự kiến thực hiện 250 tỷ won trong kế hoạch mua lại cổ phiếu bổ sung.

Kết quả kinh doanh cả năm chưa được xác định. Sau tháng 9, KB còn thiếu 207.9 tỷ won để đạt lợi nhuận cả năm 6 nghìn tỷ won, trong khi bốn tập đoàn không bao gồm NH NongHyup cần thêm 2.8981 nghìn tỷ won để đạt tổng lợi nhuận 20 nghìn tỷ won. Chi phí huy động vốn, diễn biến thị trường và chi phí tín dụng trong quý IV sẽ quyết định kết quả cuối cùng.

Điểm chính

• Năm tập đoàn tài chính lớn nhất đạt lợi nhuận kỷ lục 19.6297 nghìn tỷ won trong chín tháng đầu năm 2026, tăng 8.62%.
• KB và Shinhan tạo ra khoảng 55.1% tổng lợi nhuận.
• Thu nhập lãi lũy kế tăng 6.4%, trong khi thu nhập ngoài lãi tăng 19.1%.
• Lợi nhuận quý III giảm 5.9% so với quý liền trước khi kết quả kinh doanh chứng khoán và bảo hiểm suy yếu.
• Biên lãi ngân hàng thu hẹp do chi phí huy động vốn tăng, dù thu nhập từ cho vay tăng.
• Lợi nhuận công bố của Woori giảm, nhưng tập đoàn cho biết lợi nhuận tăng 18.7% nếu loại trừ khoản lãi từ thương vụ mua lại trước đó.
• Các tập đoàn niêm yết tăng mức hoàn trả cho cổ đông, trong khi cả năm đều báo cáo tỷ lệ vốn trên 13% vào cuối tháng 9.