Chỉ số IHSG của Indonesia giảm 2,55% khi làn sóng bán lan rộng sang các cổ phiếu lớn

Đà tăng đầu phiên nhường chỗ cho đợt bán tháo trên diện rộng

Chỉ số chứng khoán chuẩn của Indonesia giảm 2,55%, xuống 5.147,36 điểm vào khoảng 11:02 sáng giờ Jakarta hôm thứ Năm, ngày 29 tháng 10 năm 2026, đảo chiều sau khi tăng đầu phiên trong bối cảnh lực bán lan rộng sang các ngân hàng, công ty hạ tầng và nhiều cổ phiếu lớn khác. RTI Business ghi nhận 597 mã giảm, so với chỉ 102 mã tăng và 85 mã đứng giá.

Chỉ số Tổng hợp Jakarta, được gọi tại địa phương là IHSG, đóng cửa phiên trước ở mức 5.282,31 điểm. Mức ghi nhận vào cuối buổi sáng thấp hơn 134,95 điểm. Từ đỉnh đầu phiên gần 5.320,90 điểm, chỉ số đã giảm khoảng 173,54 điểm, tương đương 3,26%, cho thấy tâm lý thị trường thay đổi mạnh chỉ trong phiên giao dịch buổi sáng.

Tính đến thời điểm RTI cập nhật, giao dịch đạt 12,55 tỷ cổ phiếu, trị giá 5,01 nghìn tỷ rupiah, qua 680.264 giao dịch. Tổng vốn hóa thị trường, tức tổng giá trị chứng khoán của các công ty niêm yết, ở mức 9.057,23 nghìn tỷ rupiah.

Bank Central Asia, Astra International, Bank Rakyat Indonesia, Telkom Indonesia và Barito Renewables Energy nằm trong số những công ty gây sức ép lên chỉ số chuẩn. Một số cổ phiếu nổi bật khác giảm hơn 6%, trong khi một nhóm nhỏ cổ phiếu vẫn tăng giá.

Đợt giảm diễn ra trong bối cảnh lo ngại về hoạt động bán ròng của nhà đầu tư nước ngoài, vị thế của Indonesia trong các phân loại thị trường của MSCI và chi phí vay vốn đắt đỏ trên toàn cầu. Nhà đầu tư cũng chờ loạt thông báo quan trọng từ nước ngoài vào buổi tối, trong đó có số liệu lạm phát Mỹ và quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Mức chỉ số mới nhất được ghi nhận trong phiên, còn mức đóng cửa chưa được xác định.

Diễn biến đảo chiều

IHSG mở cửa ở mức 5.305,20 điểm, tăng 22,89 điểm, tương đương 0,43%, so với mức đóng cửa phiên trước, rồi lên khoảng 5.320,90 điểm. Sau đó, lực bán xóa sạch mức tăng đầu phiên và đẩy chỉ số chuẩn giảm dần.

• Lúc 9:21 sáng, chỉ số ở mức 5.225,65 điểm, giảm 1,07% so với mức đóng cửa phiên trước, sau khi chạm 5.223,90 điểm lúc 9:18 sáng.
• Lúc 9:41 sáng, chỉ số xuống 5.190,83 điểm, giảm 1,73% so với mức đóng cửa phiên trước và giảm 2,16% so với mức mở cửa.
• Lúc 9:54 sáng, dữ liệu từ Sở Giao dịch Chứng khoán Indonesia ghi nhận chỉ số ở mức 5.193,06 điểm, cho thấy chỉ số đã phục hồi nhẹ so với mức trước đó.
• Lúc 9:59 sáng, chỉ số chuẩn ở mức 5.171,04 điểm, giảm 2,11%, gần mức đáy phiên 5.168,38 điểm tại thời điểm đó.
• Vào khoảng 11:02 sáng, RTI Business ghi nhận mức 5.147,36 điểm, giảm 2,55%.

Các tỷ lệ thay đổi được tính từ những mốc khác nhau. Lúc 9:41 sáng, mức giảm so với giá mở cửa lớn hơn mức giảm so với giá đóng cửa phiên trước do thị trường bắt đầu ngày giao dịch với đà tăng.

Số mã giảm gần gấp sáu lần số mã tăng

Số liệu cuối buổi sáng của RTI Business cho thấy cứ một mã tăng thì có gần sáu mã giảm: 597 mã so với 102 mã. Cổ phiếu giảm chiếm khoảng 76% trong tổng số 784 mã được xếp vào nhóm tăng, giảm hoặc đứng giá tại thời điểm cập nhật.

Số liệu trước đó cũng cho thấy lực bán lan rộng. Lúc 9:41 sáng, trong số 795 mã được giao dịch, có 445 mã giảm, 176 mã tăng và 174 mã đứng giá. Đến 9:54 sáng, dữ liệu từ sở giao dịch ghi nhận 512 mã giảm, 156 mã tăng và 295 mã đứng giá.

Hoạt động giao dịch tăng lên khi buổi sáng diễn ra. Giá trị giao dịch tăng từ 694,36 tỷ rupiah lúc mở cửa lên khoảng 1,89 nghìn tỷ rupiah lúc 9:21 sáng, 3,14 nghìn tỷ rupiah lúc 9:54 sáng và 5,01 nghìn tỷ rupiah vào khoảng 11:02 sáng.

Từ mức ghi nhận lúc 9:54 sáng đến 11:02 sáng, giá trị giao dịch tăng 1,87 nghìn tỷ rupiah, còn khối lượng tăng từ 8,14 tỷ lên 12,55 tỷ cổ phiếu. Nhiều cổ phiếu được sang tay hơn trong khi chỉ số chuẩn tiếp tục giảm, khiến nhà đầu tư có ít lựa chọn hơn để tránh đà đi xuống.

Các công ty lớn gây sức ép mạnh nhất

Bank Central Asia, giao dịch với mã BBCA, khiến chỉ số giảm 16,03 điểm theo bảng thống kê đóng góp trong phiên đầu tiên. Astra International, mã ASII, trừ 7,34 điểm, tiếp theo là Bank Rakyat Indonesia, mã BBRI, với 5,92 điểm.

Telkom Indonesia khiến chỉ số giảm 4,63 điểm và Barito Renewables Energy trừ 4,10 điểm. Tổng cộng, năm công ty này tạo áp lực giảm 38,02 điểm theo bảng thống kê đó. Riêng mức đóng góp giảm của Bank Central Asia cao hơn gấp đôi Astra.

M Nafan Aji Gusta, chuyên gia phân tích kỹ thuật cấp cao tại Mirae Asset Sekuritas, cho rằng đà giảm chủ yếu xuất phát từ lực bán ở năm công ty lớn này. Quy mô của các công ty có ý nghĩa vì IHSG dành trọng số ảnh hưởng lớn hơn cho những doanh nghiệp có giá trị vốn hóa cao hơn. Do đó, một ngân hàng lớn giảm giá có thể khiến chỉ số chuẩn biến động mạnh hơn một công ty nhỏ dù tỷ lệ giảm của công ty nhỏ cao hơn.

Các công ty khác kéo giảm chỉ số gồm Bumi Resources Minerals với 3,68 điểm, Sinar Mas Multiartha với 3,67 điểm, Barito Pacific với 3,22 điểm, MORA với 3,15 điểm và Amman Mineral Internasional với 3,06 điểm.

Bank Central Asia và Amman Mineral từng nằm trong nhóm cổ phiếu giúp hạn chế đà giảm ở một bản cập nhật trước đó, trước khi xuất hiện trong nhóm kéo chỉ số đi xuống. Vai trò thay đổi của hai mã này cho thấy lực bán đã phát triển như thế nào trong phiên.

Cổ phiếu hạ tầng và một số mã riêng lẻ lao dốc

Hạ tầng là một trong những ngành yếu nhất. Dữ liệu của Refinitiv cho thấy ngành này giảm 1,7% vào đầu buổi sáng và 4,6% gần thời điểm cập nhật lúc 9:59 sáng; một bản thống kê khác trong phiên đầu tiên ghi nhận ngành hạ tầng giảm 2,75%, cùng với mức giảm 2,35% của các công ty công nghiệp và 2,02% của nhóm nguyên vật liệu cơ bản.

Bản cập nhật của Refinitiv gần thời điểm 9:59 sáng cũng cho thấy nhóm nguyên vật liệu cơ bản giảm 1,9% và hàng tiêu dùng thiết yếu giảm 1,6%. Các số liệu trước đó ghi nhận công nghệ giảm 1% và tài chính giảm 0,4%, cho thấy áp lực lan rộng sang nhiều lĩnh vực của thị trường.

Vào khoảng 11:02 sáng, Petrindo Jaya Kreasi, mã CUAN, giảm 6,94% xuống 402 rupiah/cổ phiếu. Barito Pacific, mã BRPT, giảm 6,48% xuống 1.155 rupiah, còn Solusi Sinergi Digital, mã WIFI, giảm 6,47% xuống 940 rupiah. Indosat, mã ISAT, giảm 6,69% xuống 1.465 rupiah.

Chỉ số LQ45 ở mức 529,03 điểm lúc 9:41 sáng, giảm 2,35% so với mức mở cửa. Chỉ số này theo dõi 45 cổ phiếu được lựa chọn có thanh khoản đáng kể, cung cấp thêm góc nhìn về áp lực lên các cổ phiếu nổi bật của Indonesia.

Một số cổ phiếu vẫn thu hút người mua

Temas, giao dịch với mã TMAS, tăng 12,73% lên 124 rupiah lúc 9:41 sáng, nằm trong nhóm 100 cổ phiếu có giá trị giao dịch cao nhất, mỗi mã đạt giá trị giao dịch ít nhất 1 tỷ rupiah. Kokoh Exa Nusantara, mã KOCI, tăng 6,76% lên 79 rupiah, còn Koka Indonesia, mã KOKA, tăng 5,07% lên 145 rupiah.

Trong cùng nhóm, Trimegah Karya Pratama, mã UVCR, giảm 7% xuống 186 rupiah. Energi Mega Persada, mã ENRG, giảm 6,99% xuống 665 rupiah, còn Abadi Nusantara Hijau Investama, mã PACK, giảm 6,88% xuống 352 rupiah.

Temas cũng nằm trong nhóm công ty giúp hạn chế đà giảm của chỉ số chuẩn vào cuối buổi sáng. Nhà đầu tư vẫn mua một số cổ phiếu được lựa chọn, dù số mã giảm lớn hơn nhiều đã kéo toàn thị trường đi xuống.

Lực bán của khối ngoại và bất ổn về MSCI gây sức ép lên tâm lý

Nafan nhận định hoạt động bán ròng tiếp diễn của nhà đầu tư nước ngoài và những bất ổn xoay quanh đánh giá của MSCI là các rủi ro có thể khiến thị trường giảm sâu hơn. Bán ròng nghĩa là nhà đầu tư bán nhiều cổ phiếu hơn số họ mua trong khoảng thời gian được đo lường.

Thị trường lo ngại khả năng MSCI chuyển Indonesia sang nhóm Thị trường độc lập. Các phân loại của MSCI góp phần xác định mức độ hiện diện của các quốc gia trong những chỉ số đầu tư được các quỹ quốc tế sử dụng. Thay đổi phân loại có thể ảnh hưởng đến việc quỹ nào nắm giữ cổ phiếu của một quốc gia và phân bổ bao nhiêu vốn.

Các cập nhật trong phiên không nêu quyết định cuối cùng của MSCI, ngày áp dụng hay quy mô bán ròng của nhà đầu tư nước ngoài. Nhà đầu tư cũng theo dõi các cải cách về quản trị thị trường vốn của Cơ quan Dịch vụ Tài chính, gọi tắt là OJK, cùng các tổ chức vận hành và giám sát thị trường.

Đối với doanh nghiệp Indonesia, lực bán kéo dài có thể làm giảm định giá trên thị trường chứng khoán và khiến việc huy động vốn qua phát hành cổ phiếu mới kém hấp dẫn hơn. Với cổ đông, tác động trước mắt hôm thứ Năm đơn giản hơn: giá giảm làm hạ giá trị thị trường của các khoản đầu tư, đặc biệt ở những công ty lớn đang kéo chỉ số đi xuống.

Chi phí vay vốn tại Mỹ tiếp tục gây sức ép lên thị trường toàn cầu

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ lãi suất chuẩn trong khoảng 3,75% đến 4,00%, trong khi Lisa Cook và Beth Hammack ủng hộ tăng 25 điểm cơ bản. Một điểm cơ bản bằng một phần trăm của một điểm phần trăm, nên mức tăng mà họ ủng hộ tương đương 0,25 điểm phần trăm.

Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho biết lạm phát vẫn ở mức cao và không phát tín hiệu về bước đi chính sách tiếp theo. Ông cũng mô tả nền kinh tế Mỹ mạnh hơn, với tăng trưởng trong nửa đầu năm 2026 được điều chỉnh lên 2,4%, trong khi ngân hàng trung ương tiếp tục hướng tới mục tiêu lạm phát 2%.

Thị trường định giá xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 12 ở mức khoảng 80%, còn lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đạt 5,042%. Lợi suất trái phiếu Mỹ cao hơn có thể hút dòng tiền vào các khoản đầu tư bằng USD và khiến chi phí vay quốc tế tăng lên.

Nafan cũng nêu lo ngại về chi phí đầu tư vào trí tuệ nhân tạo, nợ doanh nghiệp và việc tái cấp vốn. Tái cấp vốn là thay thế khoản nợ sắp đến hạn bằng khoản vay mới. Khi lãi suất cao, khoản vay thay thế đó có thể khiến doanh nghiệp tốn kém hơn.

Cổ phiếu công nghệ ở nước ngoài diễn biến trái chiều. Samsung Electronics giảm hơn 5% sau khi lợi nhuận hoạt động quý III thấp hơn kỳ vọng, trong khi Alphabet giảm 10% trong phiên giao dịch sau giờ đóng cửa thông thường. Microsoft và Oracle diễn biến tích cực. Nafan cũng đề cập căng thẳng liên quan đến Iran và giá dầu vượt 100 USD/thùng như những yếu tố gây sức ép lên lạm phát và chi phí tài chính.

Các thông báo buổi tối là những mốc tiếp theo cần theo dõi

Số liệu lạm phát chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) của Mỹ trong tháng 9 dự kiến được công bố lúc 7:30 tối giờ Jakarta ngày 29 tháng 10. Chỉ số PCE theo dõi biến động giá hàng hóa và dịch vụ người tiêu dùng mua, đồng thời là thước đo lạm phát quan trọng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ.

Lạm phát PCE lõi, không tính thực phẩm và năng lượng, được dự báo tăng 0,3% so với tháng trước, so với mức 0,2% trong tháng 8. Tỷ lệ theo năm dự kiến tăng từ 3,0% lên 3,1%. Tỷ lệ lạm phát PCE tổng thể trong tháng 8 là 3,4%.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu tại Mỹ trong tuần kết thúc ngày 24 tháng 10 cũng dự kiến được công bố. Báo cáo trước đó cho thấy số đơn trong tuần kết thúc ngày 17 tháng 10 giảm 6.000, xuống 194.000, thấp hơn mức dự báo 200.000 và là mức thấp nhất kể từ giữa tháng 7. Số đơn thấp cho thấy tương đối ít người mới xin trợ cấp thất nghiệp.

Ngân hàng Trung ương châu Âu dự kiến công bố quyết định lãi suất lúc 8:15 tối giờ Jakarta, sau đó tổ chức họp báo lúc 8:45 tối. Dự báo lãi suất tái cấp vốn chính sẽ giữ ở mức 2,65% và lãi suất tiền gửi ở mức 2,50%.

Các thông báo này dự kiến được đưa ra sau phiên giao dịch ban ngày tại Indonesia. Số liệu lạm phát và phát biểu của các ngân hàng trung ương sẽ cung cấp thông tin mới về chi phí vay vốn, tỷ giá và sức ép lên các công ty vốn đã phải đối mặt với năng lượng và nợ đắt đỏ.

Điểm chính

• IHSG giảm 2,55% xuống 5.147,36 điểm vào khoảng 11:02 sáng giờ Jakarta ngày 29 tháng 10, sau khi mở cửa tăng.
• RTI Business ghi nhận 597 mã giảm, 102 mã tăng và 85 mã đứng giá.
• Giá trị giao dịch đạt 5,01 nghìn tỷ rupiah, với 12,55 tỷ cổ phiếu qua 680.264 giao dịch.
• Bank Central Asia, Astra, Bank Rakyat Indonesia, Telkom và Barito Renewables là những doanh nghiệp góp phần lớn vào đà giảm.
• Lực bán của khối ngoại, bất ổn về phân loại của MSCI và chi phí vay vốn toàn cầu cao gây sức ép lên tâm lý thị trường.
• Số liệu lạm phát Mỹ và quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương châu Âu là những mốc quốc tế tiếp theo theo lịch.