Xuất khẩu Thái Lan tăng 24%, nhưng nhập khẩu kỷ lục đẩy thâm hụt thương mại tháng 9 lên 5,9 tỷ USD

Nhập khẩu kỷ lục vượt đà tăng mạnh của xuất khẩu

Thái Lan xuất khẩu 38,438 tỷ USD hàng hóa trong tháng 9 năm 2026, tăng 24% so với cùng kỳ năm trước, nhưng ghi nhận thâm hụt thương mại khoảng 5,9 tỷ USD khi nhập khẩu tăng vọt lên mức kỷ lục 44,296 tỷ USD. Số liệu do Bộ Thương mại công bố ngày 26 tháng 10 cho thấy nền kinh tế bán ra nước ngoài nhiều hàng điện tử và thực phẩm hơn, trong khi chi cho năng lượng, máy móc và linh kiện còn tăng nhanh hơn.

Tháng 9 đánh dấu tháng tăng trưởng xuất khẩu thứ 27 liên tiếp. Nếu không tính các sản phẩm liên quan đến dầu mỏ, vàng và thiết bị quân sự, xuất khẩu tăng 28,2%, cho thấy đà tăng lan rộng sang nhiều mặt hàng khác. Các lô hàng linh kiện điện tử tăng vọt 66%, nhờ nhu cầu liên quan đến trí tuệ nhân tạo, trung tâm dữ liệu và mạng lưới sản xuất quốc tế.

Nhập khẩu tăng 50,4% so với tháng 9 năm 2025, tăng tốc mạnh so với mức tăng 25,1% trong tháng 8. Thâm hụt thương mại tháng đạt 5,857 tỷ USD, so với 2,48 tỷ USD trong tháng 8. Thâm hụt thương mại nghĩa là một quốc gia mua hàng hóa từ nước ngoài nhiều hơn lượng bán ra nước ngoài.

Trong chín tháng đầu năm, Thái Lan xuất khẩu 304,589 tỷ USD, tăng 19,6%, và nhập khẩu 348,283 tỷ USD, tăng 37,8%. Mức thâm hụt tương ứng là 43,694 tỷ USD. Đối với các nhà máy, những khoản mua này bao gồm thiết bị và đầu vào có thể hỗ trợ sản xuất. Với các doanh nghiệp phải trả hóa đơn nhiên liệu và vận tải cao hơn, chúng cũng gây áp lực tức thời lên chi phí.

Vì sao số liệu tháng 9 khiến thị trường bất ngờ

Mức tăng xuất khẩu trong tháng 9 cao hơn dự báo trung vị của thị trường là 18% tới sáu điểm phần trăm. Nhập khẩu tăng nhanh hơn cả mức dự báo cao nhất là 41,5% trong khảo sát các nhà kinh tế. Thị trường dự kiến thâm hụt thương mại khoảng 1,8 tỷ USD, khiến mức thâm hụt thực tế cao hơn ước tính đó hơn ba lần.

Tháng 8 trước đó đã ghi nhận xuất khẩu tăng mạnh 24,3%, lên 34,62 tỷ USD, cùng với nhập khẩu đạt 37,10 tỷ USD. Vì vậy, trong tháng 9, tốc độ tăng xuất khẩu hằng năm hầu như không đổi, nhưng nhập khẩu tăng nhanh hơn nhiều. Thâm hụt tháng đã tăng hơn gấp đôi, thêm khoảng 3,38 tỷ USD.

Thái Lan đã thâm hụt 37,84 tỷ USD trong giai đoạn từ tháng 1 đến tháng 8. Riêng tháng 9 khiến khoảng cách này tăng thêm gần 5,9 tỷ USD chỉ trong một tháng. Tháng 8 là tháng thứ 11 liên tiếp thâm hụt thương mại, đưa kết quả tháng 9 vào chuỗi kéo dài trong đó nhập khẩu vượt xuất khẩu.

Xu hướng này đã thể hiện sau đảo chiều thương mại tháng 10 năm 2025, khi Thái Lan ghi nhận thâm hụt 3,4 tỷ USD dù xuất khẩu tiếp tục tăng. Khi đó, nhập khẩu từ Trung Quốc và các lô hàng xuất sang Mỹ là những yếu tố chủ chốt; cả hai mối quan hệ thương mại này vẫn đóng vai trò quan trọng trong số liệu mới nhất.

Nhu cầu AI thúc đẩy xuất khẩu và hóa đơn nhập khẩu

Điện tử giúp lý giải cả hai chiều trong cán cân thương mại của Thái Lan. Khách hàng nước ngoài đặt mua thêm linh kiện và thiết bị phục vụ hạ tầng số, trong khi các nhà sản xuất tại Thái Lan nhập máy móc và đầu vào để đáp ứng nhu cầu đó. Thiết bị được tính vào hóa đơn nhập khẩu khi cập cảng, dù hàng hóa được sản xuất từ đó có thể sẽ xuất khẩu sau này.

Hoạt động sản xuất toàn cầu mạnh lên trong tháng 9, với chỉ số nhà quản trị mua hàng đạt 53, mức cao nhất trong 55 tháng. Chỉ số này sử dụng khảo sát doanh nghiệp để theo dõi những thay đổi trong điều kiện kinh doanh. Mức trên 50 thường cho thấy hoạt động đang mở rộng. Đơn hàng mới tăng mạnh hơn và các nhà sản xuất tích lũy hàng tồn kho đã góp phần thúc đẩy đà tăng gần đây.

Viện Chiến lược Thương mại thuộc Đại học Phòng Thương mại Thái Lan, hay UTCC, ghi nhận nhập khẩu liên quan đến điện tử tăng mạnh trước tháng 9. Trong tám tháng đầu năm 2026, nhập khẩu linh kiện điện tử và thiết bị điện tăng 40,1 tỷ USD, tương đương 92,4%.

Viện cũng nhận thấy nhập khẩu linh kiện điện tử tăng từ mức gấp 1,17 lần giá trị xuất khẩu hàng điện tử trong giai đoạn tháng 1 đến tháng 8 năm 2025 lên gấp 1,40 lần trong cùng kỳ năm 2026. Viện cho rằng các nhà sản xuất có thể đang tích trữ nguyên liệu thô hoặc giữ lại phần giá trị sản xuất nhỏ hơn tại Thái Lan.

Giá trị gia tăng trong nước là phần giá trị sản phẩm được tạo ra tại địa phương thông qua các công đoạn như sản xuất, thiết kế và lắp ráp. Một nhà máy có thể tăng doanh số xuất khẩu trong khi chi mạnh cho linh kiện nhập khẩu. Phần còn lại dành cho tiền lương, nhà cung cấp và lợi nhuận trong nước phụ thuộc một phần vào tỷ lệ sản phẩm được sản xuất tại Thái Lan.

Thực phẩm và trái cây góp phần vào đà tăng tháng 9

Đà tăng xuất khẩu tháng 9 không chỉ đến từ công nghệ. Cao su, thịt gà đông lạnh, thức ăn cho thú cưng, sầu riêng tươi, măng cụt và nhãn đều góp phần thúc đẩy tăng trưởng. Nguồn cung trái cây liên tục từ miền nam Thái Lan giúp hỗ trợ các lô hàng nông sản tươi.

Kết quả nông nghiệp trong năm nay biến động không đồng đều. Đánh giá của UTCC về tám tháng đầu năm cho thấy xuất khẩu nông sản giảm 1,2%, trong khi xuất khẩu nông sản chế biến tăng 0,6%. Trong cùng kỳ, hàng công nghiệp tăng 26,5%, chiếm phần lớn mức tăng xuất khẩu.

Do đó, các lô hàng thực phẩm và trái cây tăng mạnh hơn trong tháng 9 đã bổ sung một nguồn thu xuất khẩu đa dạng hơn sau giai đoạn công nghiệp chiếm ưu thế. Người trồng trọt và doanh nghiệp chế biến vẫn đối mặt với những rủi ro khác các nhà sản xuất điện tử. Thời tiết ảnh hưởng đến mùa vụ, còn chi phí bảo quản lạnh, nhiên liệu và giao hàng quyết định mức thu nhập của nhà xuất khẩu từ hàng dễ hư hỏng.

Wichian Kaeowsombat, giám đốc Viện Chiến lược Thương mại của UTCC, nêu hiện tượng El Niño và ảnh hưởng của hiện tượng này đến sản xuất nông nghiệp là một trong những rủi ro đối với triển vọng. Viện kêu gọi triển khai các biện pháp giải quyết rủi ro nguồn cung và hạn hán đối với gạo và sắn, đồng thời xử lý vấn đề giá đường.

Mỹ trở thành khách hàng lớn hơn

Mỹ vẫn là thị trường xuất khẩu lớn nhất của Thái Lan, chiếm 26,5% kim ngạch xuất khẩu trong số liệu tháng 9 mới nhất. Số liệu của UTCC cho giai đoạn tháng 1 đến tháng 8 cho thấy tỷ trọng của Mỹ là 24,3%, với các lô hàng tăng 42,6%, lên 64,7 tỷ USD. Riêng tháng 8, xuất khẩu sang Mỹ tăng 48,7%, so với mức tăng 15,5% trong doanh số bán sang Trung Quốc.

Tầm quan trọng của Mỹ đã tăng đáng kể. UTCC cho biết thị trường này chiếm 12,7% xuất khẩu của Thái Lan năm 2019 và 20,3% năm 2025. Như vậy, trong tám tháng đầu năm 2026, tỷ trọng của Mỹ gần gấp đôi mức năm 2019.

Nhu cầu mạnh từ Mỹ mang lại cho các nhà sản xuất Thái Lan một thị trường lớn, nhưng mức độ phụ thuộc cao hơn cũng khiến họ dễ bị ảnh hưởng hơn trước các quyết định thuế quan của Mỹ. Wichian nêu mức thuế đối ứng, các biện pháp thương mại theo Mục 301 của Mỹ và độ bền vững của nhu cầu AI là những yếu tố định hình đơn hàng trong tương lai. Mục 301 cho phép Washington hành động trước những thông lệ thương mại mà nước này cho là không công bằng.

Theo viện nghiên cứu, một số khách hàng đã đặt hàng sớm trước khi các biện pháp thuế quan có hiệu lực. Những đơn hàng này có thể thúc đẩy xuất khẩu hiện tại nhưng đồng thời kéo nhu cầu khỏi các tháng sau. UTCC khuyến nghị đa dạng hóa thị trường và sản phẩm, đẩy mạnh đàm phán với Washington và thúc đẩy hiệp định thương mại tự do Thái Lan–EU được đề xuất.

Đàm phán thương mại vẫn chưa hoàn tất

Xuất khẩu của Thái Lan tiếp tục mở rộng trong lúc Bangkok và Washington nỗ lực hoàn tất hiệp định thương mại đối ứng. Phó Thủ tướng kiêm Bộ trưởng Thương mại Suphajee Suthumpun ngày 8 tháng 9 cho biết các vấn đề chính đã được giải quyết và đàm phán đang ở giai đoạn hoàn thiện câu chữ cuối cùng.

Thủ tướng Anutin Charnvirakul ngày 20 tháng 9 cho biết Washington đã đưa ra một điều kiện bổ sung. Hai bên không công bố thời điểm hoàn tất, và chuyến thăm Mỹ sau đó của ông kết thúc mà không có thông báo về một thỏa thuận cuối cùng.

Các diễn biến chính như sau:

• Tháng 1 đến tháng 8 năm 2026: Thái Lan ghi nhận thâm hụt thương mại 37,84 tỷ USD.
• Ngày 8 tháng 9: Suphajee cho biết các vấn đề chính trong đàm phán thương mại với Mỹ đã được giải quyết.
• Ngày 20 tháng 9: Anutin cho biết Washington đã bổ sung một điều kiện.
• Ngày 25 tháng 9: Anutin đến London với mục tiêu tăng cường quan hệ thương mại và đầu tư.
• Ngày 23 tháng 10: UTCC công bố triển vọng xuất khẩu dựa trên số liệu đến tháng 8.
• Ngày 26 tháng 10: Số liệu thương mại tháng 9 cho thấy thâm hụt tháng khoảng 5,9 tỷ USD.

Quy tắc xuất xứ là một phần trong lợi ích thương mại đang được thương lượng. Quy tắc này xác định một sản phẩm được xem là sản xuất ở đâu và có đủ điều kiện hưởng cách áp thuế cụ thể hay không. Với các nhà sản xuất sử dụng linh kiện nhập khẩu, công đoạn sản xuất hoàn tất tại Thái Lan có thể ảnh hưởng đến cách áp thuế hải quan đối với thành phẩm.

Máy móc Trung Quốc phục vụ nền công nghiệp đang phát triển

Số liệu hải quan Trung Quốc cho thấy nước này xuất khẩu 83,3 tỷ USD hàng hóa sang Thái Lan trong giai đoạn tháng 1 đến tháng 8, trong khi nhập khẩu 36 tỷ USD từ Thái Lan. Trung Quốc ghi nhận thặng dư thương mại song phương 47,3 tỷ USD. Trong tháng 8, xuất khẩu của Trung Quốc sang Thái Lan đạt 11,3 tỷ USD, cao hơn gấp đôi mức khoảng 5 tỷ USD hàng hóa nước này mua từ Thái Lan.

Máy móc và thiết bị điện là nhóm hàng xuất khẩu lớn nhất của Trung Quốc sang Thái Lan trong tháng 8. Máy móc và thiết bị cơ khí cũng thuộc nhóm hàng chủ lực, cho thấy thiết bị và linh kiện nhập khẩu đóng vai trò như thế nào trong hoạt động sản xuất của Thái Lan.

Cơ quan hải quan Trung Quốc và Thái Lan sử dụng các phương pháp khác nhau để tổng hợp số liệu, vì vậy cần xem xét riêng cán cân thương mại song phương do Trung Quốc công bố, không gộp với cán cân thương mại toàn cầu của Thái Lan. Vấn đề đối với ngành sản xuất Thái Lan là làm sao phát triển thêm năng lực sản xuất trong nước khi các ngành xuất khẩu mở rộng. UTCC khuyến nghị đầu tư vào sản xuất linh kiện điện tử trong nước để giảm phụ thuộc vào đầu vào nhập khẩu.

Gián đoạn tại Hormuz làm giảm doanh số ở vùng Vịnh

Việc eo biển Hormuz đóng cửa kéo dài đang ảnh hưởng đến Thái Lan thông qua chi phí năng lượng và vận tải biển tăng cao, cùng nhu cầu suy yếu tại các thị trường vùng Vịnh. Văn phòng xúc tiến thương mại Thái Lan tại Dubai cho biết xuất khẩu sang Hội đồng Hợp tác Vùng Vịnh, hay GCC, giảm 1,68% trong giai đoạn tháng 1 đến tháng 8 năm 2026.

Nếu không tính đá quý và trang sức, xuất khẩu của Thái Lan sang sáu nước GCC giảm khoảng 27,73%. Trang sức giúp nâng đỡ tổng kim ngạch, trong khi xe cộ, thiết bị điện và hải sản đóng hộp, chế biến giảm. Sự chênh lệch này cho thấy kết quả của một nhóm hàng có thể ảnh hưởng lớn đến số liệu xuất khẩu của cả khu vực.

Văn phòng Dubai dẫn dự báo của Quỹ Tiền tệ Quốc tế rằng kinh tế GCC sẽ suy giảm 4,8% trong năm 2026, trong đó Kuwait, Qatar và Bahrain chịu mức giảm lớn nhất. Nhập khẩu tại các nước GCC, trừ Oman, được dự báo giảm khoảng 5% đến 16%.

Các công ty vận tải biển đã chuyển hướng hàng hóa qua những cảng thay thế, trong đó có Fujairah ở Các Tiểu vương quốc Arab Thống nhất và Sohar, Salalah ở Oman, rồi tiếp tục vận chuyển bằng đường bộ. Những tuyến đường này làm tăng thời gian, cước vận chuyển và phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh. Các nhà xuất khẩu Thái Lan cũng có thể gặp gián đoạn logistics tại châu Âu nếu các cuộc biểu tình dẫn đến đình công.

Kịch bản của IMF được văn phòng Dubai dẫn lại dự báo GCC tăng trưởng 9,1% trong năm 2027 nếu eo biển Hormuz mở cửa trở lại vào khoảng tháng 3. Nhập khẩu của Kuwait có thể tăng 25,6%, Qatar tăng 18,8% và Bahrain tăng 18,2% khi doanh nghiệp bổ sung hàng tồn kho và sửa chữa hạ tầng. Văn phòng xác định thực phẩm, hàng thiết yếu, vật liệu xây dựng, xe cộ và thiết bị điện là những mặt hàng Thái Lan có thể xuất khẩu để đón đà phục hồi. Nếu việc mở cửa trở lại bị trì hoãn đến nửa cuối năm 2027, đà phục hồi có thể phải lùi sang năm 2028.

Dự báo tăng cao hơn, sau đó tăng trưởng chậm lại

Nuntapong Jiralerspong, giám đốc Văn phòng Chính sách và Chiến lược Thương mại Thái Lan, nâng dự báo tăng trưởng xuất khẩu năm 2026 từ 11% lên 15–16%. Ông cho biết mức tăng có thể đạt 19,6%, đưa kim ngạch xuất khẩu lên khoảng 404,9 tỷ USD, mức kỷ lục. Nhu cầu điện tử, đầu tư vào hạ tầng AI và mức nền xuất khẩu tương đối thấp trong quý cuối năm 2025 là những yếu tố hỗ trợ kịch bản lạc quan hơn.

Dự báo ngày 23 tháng 10 của UTCC đưa kim ngạch xuất khẩu năm 2026 lên 401 tỷ USD, tăng 17,8%. Viện dự báo xuất khẩu sang Mỹ đạt 98,9 tỷ USD và xuất khẩu điện tử đạt 90,8 tỷ USD. Dự báo này được đưa ra trước khi số liệu tháng 9 được công bố; số liệu mới cho thấy thâm hụt lũy kế của Thái Lan đã vượt mức thâm hụt cả năm 41,7 tỷ USD mà viện dự báo.

Hai tổ chức đều dự báo tăng trưởng xuất khẩu chậm lại trong năm 2027, dù các ước tính khác nhau. Dự báo sơ bộ của Văn phòng Chính sách và Chiến lược Thương mại là 2–4%, một phần do mức so sánh năm 2026 cao. UTCC dự báo tăng trưởng 7,4%, lên 431 tỷ USD, với biên độ từ 0,8% đến 11,1% tùy thuộc điều kiện bên ngoài.

Kịch bản cơ sở của UTCC cũng dự báo nhập khẩu năm 2027 đạt 479 tỷ USD và thâm hụt 48,1 tỷ USD. Vì vậy, Thái Lan có thể tiếp tục tăng xuất khẩu trong khi vẫn chi nhiều hơn cho hàng hóa nhập khẩu. Đơn hàng trong tương lai, sản xuất linh kiện trong nước, chi phí năng lượng và các điều kiện tiếp cận thị trường Mỹ sẽ quyết định đà tăng xuất khẩu mang lại lợi ích đến đâu cho doanh nghiệp và người lao động.

Điểm chính

• Xuất khẩu tháng 9 tăng 24%, lên 38,438 tỷ USD, đánh dấu 27 tháng tăng trưởng liên tiếp.
• Nhập khẩu tăng vọt 50,4%, lên mức kỷ lục 44,296 tỷ USD, khiến thâm hụt đạt khoảng 5,9 tỷ USD.
• Thâm hụt trong giai đoạn tháng 1 đến tháng 9 lên tới 43,694 tỷ USD.
• Xuất khẩu linh kiện điện tử tăng vọt 66%, trong khi nhập khẩu máy móc, linh kiện và năng lượng làm tăng chi tiêu nhập khẩu.
• Mỹ vẫn là thị trường xuất khẩu lớn nhất của Thái Lan trong lúc hai bên chờ hoàn tất hiệp định thương mại song phương.
• Gián đoạn tại Hormuz làm suy yếu nhu cầu ở vùng Vịnh và tăng chi phí vận tải biển.
• Chính phủ nâng dự báo tăng trưởng xuất khẩu năm 2026 lên 15–16%, với kịch bản lạc quan hơn ở mức gần 19,6%.
• Dự báo của cả chính phủ và trường đại học đều cho thấy tăng trưởng xuất khẩu chậm lại trong năm 2027.