Bitkub và Maxbit bị soi xét vì các giao dịch chuyển tiền đến Shuffle, hồ sơ tài chính cho thấy tình hình trái ngược

Sáu địa chỉ Bitkub và ba ví Maxbit bị soi xét

Các giao dịch trị giá hơn 100 triệu baht liên quan đến 49 khách hàng Bitkub và sáu địa chỉ blockchain đã khiến cuộc điều tra của quốc hội Thái Lan về dòng tiền chuyển đến Shuffle.com, một trang web cá cược tiền mã hóa bị chặn tại Thái Lan, được mở rộng. Maxbit cũng xác nhận các giao dịch chuyển tiền liên quan đến ít nhất ba ví, đưa thêm một doanh nghiệp tài sản số được cấp phép vào diện xem xét.

Cựu nghị sĩ đảng Dân chủ Sirichok Sopha cho biết Bitkub đã xác nhận các giao dịch này với Ủy ban Hạ viện phụ trách pháp luật, tư pháp và nhân quyền. Chủ tịch ủy ban Rangsiman Rome, nghị sĩ đảng Nhân dân, cho biết Maxbit cũng xác nhận các giao dịch chuyển tiền có liên hệ với Shuffle.

Tổng giá trị các giao dịch chuyển tiền của Maxbit vào khoảng 220.000 baht trong dòng tiền được mô tả tại cuộc điều tra. Sirichok cho biết con số này không dưới 200.000 baht và ít nhất ba ví đã chuyển tiền trực tiếp đến Shuffle. Vấn đề trọng tâm ông nêu ra là các doanh nghiệp được cấp phép đã kiểm tra những giao dịch đó, đánh giá các ví nhận tiền và báo cáo hoạt động đáng ngờ như thế nào.

Cuộc điều tra cũng xem xét hai nhóm thông tin tài chính riêng biệt: các khoản chuyển tiền của khách hàng liên quan đến nền tảng cá cược và tài khoản cùng cơ cấu sở hữu của các công ty xử lý tài sản số. Bitkub vẫn có lãi theo số liệu thường niên mới nhất, trong khi Maxbit tiếp tục thua lỗ dù doanh thu tăng nhanh.

Phó thủ tướng kiêm Bộ trưởng Giao thông Phiphat Ratchakitprakarn, người có con trai là giám đốc và cổ đông của Maxbit, đã yêu cầu lãnh đạo công ty giải thích các giao dịch chuyển tiền. Ông nói mình không tham gia hoạt động của công ty và mong đợi được làm rõ vào tuần sau.

Ý nghĩa của các số liệu giao dịch

Theo mô tả của Sirichok về phần trình bày của công ty trước ủy ban, sáu địa chỉ blockchain của Bitkub gắn với các giao dịch liên quan đến 49 khách hàng. Địa chỉ là điểm nhận hoặc điểm xuất phát của tài sản số được ghi lại trên blockchain, một sổ cái giao dịch điện tử dùng chung. Số khách hàng và số địa chỉ là hai thước đo khác nhau, vì vậy sáu địa chỉ có thể xuất hiện trong hoạt động liên quan đến nhiều khách hàng.

Maxbit cung cấp ví lưu ký, tức là nắm giữ và quản lý tài sản số cho khách hàng. Sirichok cho biết xác nhận của công ty liên quan đến ít nhất ba ví như vậy đã chuyển tiền trực tiếp đến Shuffle.

Tổng giá trị giao dịch của Bitkub cao hơn khoảng 450 lần so với con số ước tính 220.000 baht của Maxbit. Phép so sánh này cho thấy quy mô hoạt động được xác định tại hai doanh nghiệp khác nhau ra sao. Tuy nhiên, cuộc điều tra còn tập trung vào các biện pháp kiểm tra mà mỗi đơn vị áp dụng, bao gồm thời điểm phát hiện giao dịch và hành động tiếp theo.

Sirichok đặt câu hỏi liệu các công ty có đánh giá rủi ro gắn với các ví nhận tiền và gửi báo cáo giao dịch đáng ngờ đến cơ quan chức năng liên quan hay không. Báo cáo như vậy cảnh báo cơ quan chức năng về hoạt động cần được xem xét. Thời điểm các giao dịch diễn ra, phản hồi của các công ty và mọi báo cáo liên quan gửi cơ quan quản lý chưa được công bố chi tiết.

Lợi nhuận Bitkub giảm dù tài sản tăng

Thông tin đăng ký doanh nghiệp và tài chính từ hồ sơ của Cục Phát triển Kinh doanh và dữ liệu Creden cho thấy Bitkub Online được đăng ký ngày 29 tháng 7 năm 2016, với vốn đăng ký 450 triệu baht. Ngành nghề đăng ký của công ty bao gồm quản lý thị trường tiền tệ và vốn.

Bitkub báo cáo doanh thu 1,647 tỷ baht và lợi nhuận 277,85 triệu baht trong năm 2025, so với doanh thu 1,987 tỷ baht và lợi nhuận 501,93 triệu baht năm 2024. Doanh thu giảm khoảng 17,1%, còn lợi nhuận giảm khoảng 44,6%. Nói đơn giản, công ty thu được ít doanh thu hơn từ hoạt động kinh doanh và giữ lại phần lợi nhuận nhỏ hơn.

Số liệu các năm trước cho thấy thu nhập biến động đáng kể:

• 2021: doanh thu 5,510 tỷ baht và lợi nhuận 2,545 tỷ baht.
• 2022: doanh thu 2,847 tỷ baht và lợi nhuận 341,87 triệu baht.
• 2023: doanh thu 1,153 tỷ baht và lợi nhuận 163,37 triệu baht.
• 2024: doanh thu 1,987 tỷ baht và lợi nhuận 501,93 triệu baht.
• 2025: doanh thu 1,647 tỷ baht và lợi nhuận 277,85 triệu baht.

Tài sản của Bitkub tăng từ 2,260 tỷ baht năm 2024 lên 2,326 tỷ baht năm 2025, trong khi nợ phải trả giảm từ 852,29 triệu baht xuống 662,14 triệu baht. Tài sản là các nguồn lực được doanh nghiệp ghi nhận; nợ phải trả là các nghĩa vụ được ghi nhận.

Bảng cân đối kế toán thay đổi mạnh hơn nhiều trong giai đoạn từ năm 2023 đến 2024. Tài sản giảm từ 53,069 tỷ baht xuống 2,260 tỷ baht, còn nợ phải trả giảm từ 52,325 tỷ baht xuống 852,29 triệu baht. Muốn hiểu thay đổi đó cần xem các thuyết minh kế toán giải thích cách ghi nhận số dư. Số liệu doanh thu và lợi nhuận năm 2025 phản ánh kết quả kinh doanh của Bitkub, còn số liệu giao dịch của ủy ban phản ánh hoạt động khách hàng đang được điều tra.

Ai sở hữu Bitkub?

Bitkub Online có sáu cổ đông nắm giữ tổng cộng 45 triệu cổ phiếu, với giá trị đăng ký 450 triệu baht. Bốn cổ đông Thái Lan sở hữu 86,31%, còn hai cổ đông nước ngoài nắm 13,69% còn lại.

Bitkub Capital Group Holdings sở hữu 35.257.937 cổ phiếu, tương đương khoảng 78,35%. Asphere Innovations nắm 3.580.945 cổ phiếu, tương đương khoảng 7,96%. Jirayut Srupsrisopa và Atthakrit Chimplapibul mỗi người nắm một cổ phiếu.

Các cổ đông nước ngoài gồm Quantum Transformation LLC của Mỹ, nắm 4.499.999 cổ phiếu, tương đương khoảng 10%, và Long Corridor Alpha Opportunities Master Fund của Quần đảo Cayman, nắm 1.661.117 cổ phiếu, tương đương khoảng 3,69%.

Cơ cấu sở hữu cho thấy phần lớn cổ phiếu có quyền biểu quyết nằm trong tay Bitkub Capital Group Holdings. Cuộc điều tra của quốc hội tập trung vào cách công ty điều hành xử lý các giao dịch và ứng phó với những mối liên hệ được xác định với Shuffle.

Doanh thu Maxbit tăng gấp đôi nhưng vẫn thua lỗ

Maxbit Digital Asset được đăng ký ngày 9 tháng 8 năm 2021, với vốn đăng ký 500 triệu baht. Hồ sơ đăng ký bao gồm hoạt động môi giới chứng khoán và nêu mục tiêu kinh doanh môi giới tài sản số sau khi được cấp phép.

Maxbit báo cáo doanh thu 60,21 triệu baht trong năm 2025, tăng từ 28,69 triệu baht năm 2024, tương đương mức tăng khoảng 109,9%. Khoản lỗ chỉ giảm nhẹ, từ 71,81 triệu baht xuống 69,41 triệu baht. Khoản lỗ cả năm vẫn vượt tổng doanh thu cả năm của công ty.

Công ty ghi nhận thua lỗ trong mọi năm từ 2021 đến 2025:

• 2021: doanh thu 7.776,43 baht và khoản lỗ 6,97 triệu baht.
• 2022: doanh thu 9.301 baht và khoản lỗ 36,57 triệu baht.
• 2023: doanh thu 8,72 triệu baht và khoản lỗ 43,46 triệu baht.
• 2024: doanh thu 28,69 triệu baht và khoản lỗ 71,81 triệu baht.
• 2025: doanh thu 60,21 triệu baht và khoản lỗ 69,41 triệu baht.

Tổng các khoản lỗ hằng năm vào khoảng 228,22 triệu baht. Dù vậy, tài sản của Maxbit tăng từ 237,58 triệu baht năm 2024 lên 300,86 triệu baht năm 2025, trong khi nợ phải trả giảm từ 94,16 triệu baht xuống 27,64 triệu baht.

Doanh thu năm 2025 của Bitkub cao gấp khoảng 27 lần Maxbit. Vì vậy, tình hình tài chính của hai doanh nghiệp phản ánh hai câu chuyện kinh doanh khác nhau: một đơn vị lâu năm có lãi nhưng lợi nhuận giảm, và một đơn vị nhỏ hơn có thu nhập tăng nhưng vẫn chưa đủ bù chi phí.

Cơ cấu sở hữu Maxbit và phản hồi của bộ trưởng

Maxbit có bảy cổ đông Thái Lan nắm giữ 100 triệu cổ phiếu. PTG Energy, công ty đứng sau mạng lưới trạm xăng PT, sở hữu 35%. Spearhead Labs nắm khoảng 29%, còn Unit Co nắm 28,67%. Ba công ty này cộng lại sở hữu khoảng 92,67%.

Pokket Ratchakitprakarn, con trai ông Phiphat, trực tiếp nắm thêm 5,48% và là giám đốc cùng với Rangsan Phuangprang và Chakchonlat Phibunthammasak. Các cổ đông cá nhân còn lại gồm Ekachat Leelapanyalert, nắm khoảng 1,58%; Thanaphat Chiaochanwet, nắm 0,22%; và Naphat Jindathanutham, nắm 44.000 cổ phiếu, tương đương 0,044%.

Pokket cũng sở hữu 86,47% Unit. Lấy tỷ lệ sở hữu này nhân với 28,67% cổ phần Maxbit do Unit nắm giữ, ta có tỷ lệ lợi ích kinh tế gián tiếp khoảng 24,79%. Cộng thêm phần sở hữu trực tiếp của ông, tỷ lệ qua hai kênh này vào khoảng 30,27%, chưa tính các lợi ích khác nếu có.

Ông Phiphat cho biết đã cho Unit vay tổng cộng 42,5 triệu baht. Khoản vay được mô tả gồm hai giao dịch. Ông bảo vệ Maxbit, cho rằng đây là doanh nghiệp được đăng ký và cấp phép hợp pháp, đồng thời mô tả các giao dịch đang bị tranh cãi là hợp pháp, nhưng vẫn yêu cầu lãnh đạo công ty giải thích.

Phát biểu với tư cách phó thủ tướng kiêm bộ trưởng giao thông, ông Phiphat bày tỏ tin tưởng vào phản hồi của con trai:

"Tôi tin con trai mình có thể giải thích vấn đề này", ông Phiphat nói.

Bộ trưởng cũng cáo buộc Sirichok tìm cách thu hút sự chú ý sau những thất bại trong bầu cử. Sirichok đáp lại rằng việc thua cử không tước đi quyền giám sát hoạt động của chính phủ của một chính trị gia. Ông nói trọng tâm của mình vẫn là quy trình giám sát và báo cáo giao dịch của các công ty.

Những câu hỏi riêng về cổ phần và token

Shuffle cũng đang bị soi xét vì Zhang Taiyang, chồng của nghị sĩ đảng Bhumjaithai Suchada Zhang Thaensap, từng nắm 1,47% cổ phần trong doanh nghiệp cá cược này, theo lời Sirichok và Suchada về phần sở hữu đó. Suchada cho biết chồng bà đã bán số cổ phần vào tháng 1 năm 2026, một tháng trước khi bà đắc cử tại Chaiyaphum.

Sirichok cho biết Suchada trở thành thư ký của bộ trưởng kinh tế và xã hội số vào tháng 10 năm 2025. Ông muốn các điều tra viên xem xét giai đoạn chức vụ này trùng với thời gian chồng bà nắm cổ phần, đồng thời xác định liệu có phát sinh xung đột lợi ích hay không. Ông cũng đặt câu hỏi về thời điểm chính phủ hành động để chặn Shuffle.

Sirichok ước tính phần sở hữu này trị giá 200 triệu đến 300 triệu baht, dựa trên mức định giá công ty gần 20 tỷ baht. Tính 1,47% của 20 tỷ baht cho ra 294 triệu baht. Đây là các con số về định giá và giá trị phần sở hữu do ông đưa ra, chứ không phải giá bán được công bố.

Ông đã yêu cầu cung cấp sổ đăng ký cổ đông của công ty đăng ký tại Quần đảo Virgin thuộc Anh cùng các tài liệu cho thấy tiền bán cổ phần được nhận và chuyển đi như thế nào. Suchada và chồng đã gặp các điều tra viên của Cục Điều tra Đặc biệt hôm thứ Ba để cung cấp thông tin về phần sở hữu cổ phần.

Sirichok cũng đang tìm cách truy vết 88 triệu token Shuffle. Token là đơn vị số có thể chuyển quyền sở hữu bằng phương thức điện tử. Cổ phiếu công ty thể hiện quyền sở hữu trong một doanh nghiệp, còn quyền lợi và giá trị của token phụ thuộc vào các điều khoản và thị trường.

Sirichok cho biết chưa xác định được tung tích số token này và ước tính giá trị của chúng đã tăng 130% đến 140% kể từ khi được phân bổ. Như vậy, giá trị hiện tại sẽ vào khoảng 2,3 đến 2,4 lần mức ban đầu, dù ông không đưa ra tổng giá trị tiền mặt hiện tại đã được xác minh. Ông cũng dẫn lại phần giải thích của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Thái Lan về token trong cách tính vốn dự trữ và kêu gọi điều tra thêm.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Rangsiman cho biết ủy ban đang xem xét vụ việc và các điều tra viên thuộc lực lượng cảnh sát phụ trách tội phạm mạng dự kiến gặp vào ngày 26 tháng 10 để xác định các bước tiếp theo. Ông Phiphat chờ Maxbit đưa ra lời giải thích vào tuần sau.

Trình tự các sự kiện đặt giao dịch của công ty bên cạnh những câu hỏi về chính trị và quyền sở hữu:

• Tháng 10 năm 2025: Sirichok cho biết Suchada đảm nhiệm vị trí thư ký bộ trưởng.
• Tháng 1 năm 2026: Suchada cho biết chồng bà đã bán cổ phần Shuffle.
• Tháng 2 năm 2026: Suchada đắc cử nghị sĩ tại Chaiyaphum.
• Thứ Năm, trước khi thông tin được công bố ngày 23 tháng 10: ủy ban quốc hội nghe thông tin về các giao dịch.
• Ngày 23 tháng 10 năm 2026: Sirichok công khai chi tiết phát hiện về các ví Maxbit.
• Ngày 26 tháng 10: các điều tra viên cảnh sát phụ trách tội phạm mạng dự kiến họp để bàn về hành động tiếp theo.

Sirichok cho biết ông đã cung cấp thông tin sơ bộ về dòng tiền cho Cục Điều tra Đặc biệt và sẽ cung cấp thêm nếu được liên hệ. Các bước thực tế tiếp theo là truy tìm bên nhận tiền, thu thập hồ sơ sở hữu và bán cổ phần, đồng thời xác định các doanh nghiệp tài sản số đã phản ứng ra sao khi biết đến các giao dịch.

Điểm chính

• Các giao dịch Bitkub được trình bày trước cuộc điều tra của quốc hội vượt 100 triệu baht, liên quan đến 49 khách hàng và sáu địa chỉ blockchain.
• Maxbit xác nhận các giao dịch chuyển tiền trực tiếp liên quan đến ít nhất ba ví lưu ký, với khoảng 220.000 baht được nêu trong dòng tiền.
• Bitkub lãi 277,85 triệu baht trong năm 2025; Maxbit lỗ 69,41 triệu baht.
• Ông Phiphat yêu cầu lãnh đạo Maxbit giải thích các giao dịch chuyển tiền và nói ông không tham gia hoạt động của công ty.
• Sirichok cũng đang yêu cầu cung cấp tài liệu về phần sở hữu 1,47% cổ phần Shuffle và tung tích của 88 triệu token.
• Các điều tra viên cảnh sát phụ trách tội phạm mạng dự kiến họp vào ngày 26 tháng 10.