Macronix rút khỏi mảng ROM, chi phí thẻ game Nintendo được chú ý khi nhu cầu bộ nhớ AI tăng vọt

Mảng chip thu hẹp nhưng vẫn gắn chặt với ngành game

Macronix đang chuẩn bị rút dần khỏi mảng chip ROM sau khi bộ nhớ dùng trong thẻ game Nintendo Switch chỉ còn chiếm 5% doanh thu quý, giảm từ mức 26% cùng kỳ năm trước. Việc nhà sản xuất Đài Loan chuyển hướng sang các sản phẩm bộ nhớ khác có thể khiến game vật lý đắt đỏ hơn khi sản xuất, dù Nintendo chưa thông báo thay đổi nào về giá hoặc khả năng cung ứng hộp game.

Chủ tịch Miin Wu công bố kế hoạch rút lui từng bước tại buổi họp báo cáo kết quả kinh doanh ngày 27/10. Macronix ghi nhận doanh thu 24,237 tỷ Đài tệ trong quý từ tháng 7 đến tháng 9/2026; bộ nhớ NAND đóng góp 47%, NOR 46%, ROM 5% và gia công theo hợp đồng 2%.

Với Macronix, quyết định này liên quan đến một mảng nhỏ đang thu hẹp trong khi công ty đạt lợi nhuận kỷ lục. Với Nintendo, các nhà phát hành và người chơi, vấn đề nằm ở những con chip cho phép phát hành game trên thẻ thay vì yêu cầu tải xuống toàn bộ.

Áp lực thương mại trước mắt có thể dồn lên MegaChips, nhà thiết kế chip Nhật Bản từng kết nối yêu cầu của Nintendo với hoạt động sản xuất của Macronix. Các công bố trước đây của công ty cho thấy mối liên hệ giữa những bên này chặt chẽ đến mức nào.

Một số chi tiết quan trọng vẫn chưa được làm rõ: thời hạn sản xuất cuối cùng, sản lượng Nintendo mua qua chuỗi cung ứng này, năng lực sản xuất hiện có ở nơi khác và liệu Macronix hiện có cung cấp ROM cho thẻ Switch 2 hay không. Những khoảng trống đó khiến việc dự báo chính xác về giá hoặc nguồn cung trở nên khó khăn.

Vì sao Macronix thay đổi ưu tiên

Macronix ghi nhận lợi nhuận ròng quý đạt 10,95 tỷ Đài tệ, so với khoản lỗ 862 triệu Đài tệ cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận gộp, tức tỷ lệ doanh thu còn lại sau khi trừ chi phí sản xuất, đạt 70,5%, tăng từ 13,5% trong quý tương ứng năm 2025.

NAND và NOR đóng góp tổng cộng 93% doanh thu, so với 5% của ROM. Theo các tỷ lệ được công bố, hai mảng bộ nhớ flash này tạo ra doanh thu cao gấp khoảng 18,6 lần ROM. Tăng trưởng của chúng phần nào lý giải việc ban lãnh đạo hướng đầu tư vào các sản phẩm này.

Doanh thu ROM đạt khoảng 1,2 tỷ Đài tệ, giảm 39% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu NAND tăng 768%, trong khi NOR tăng 158%. Vì vậy, tỷ trọng ROM giảm phản ánh cả doanh số đi xuống trong mảng này lẫn tốc độ mở rộng nhanh ở các mảng khác.

Doanh thu ROM vẫn tăng 9% so với quý trước. Nhu cầu biến động chứ không đơn thuần biến mất, dù ban lãnh đạo đã chọn chuyển nguồn lực sang các sản phẩm khác.

Phần giải thích của ông Wu tại buổi họp báo cáo kết quả kinh doanh tập trung vào nguồn lực hạn chế và ưu tiên NOR cùng eMMC. Khách hàng cũng đang cần thêm NOR cho các trung tâm dữ liệu, qua đó gắn quyết định phân bổ năng lực nhà máy với nhu cầu liên quan đến hạ tầng trí tuệ nhân tạo.

Công dụng của các loại bộ nhớ khác nhau

ROM là viết tắt của bộ nhớ chỉ đọc. Trong thẻ game thông thường, ROM lưu dữ liệu trò chơi để máy đọc trong lúc chơi. Người chơi không thể ghi đè dữ liệu game như với các tệp lưu trên ổ đĩa.

NOR và NAND là các dạng bộ nhớ flash, có thể lưu giữ thông tin ngay cả khi tắt nguồn. NOR thường chứa các lệnh cần thiết để thiết bị điện tử khởi động và hoạt động. NAND dùng để lưu trữ lượng dữ liệu lớn hơn.

Macronix cũng đang đầu tư vào eMMC, loại bộ nhớ kết hợp lưu trữ flash và bộ điều khiển trong cùng một gói chip, cùng NAND 3D, công nghệ xếp các ô nhớ thành nhiều lớp để tăng dung lượng lưu trữ.

Mối liên hệ thực tế nằm ở diện tích nhà máy, thiết bị và vốn đầu tư. Macronix đã chuyển đổi nhà máy sử dụng tấm wafer 8 inch sang sản xuất NOR. Việc chuyển các cơ sở hiện có sang sản phẩm khác làm thay đổi nguồn lực dành cho ROM, trong khi cần thời gian để bổ sung năng lực sản xuất mới.

Khoản đầu tư 37,8 tỷ Đài tệ tiếp nối định hướng mới

Macronix dự kiến chi tổng cộng 37,8 tỷ Đài tệ cho đầu tư vốn theo hai giai đoạn. Giai đoạn đầu trị giá 22 tỷ Đài tệ dự kiến bắt đầu sản xuất vào nửa cuối năm 2027. Giai đoạn tiếp theo trị giá 15,8 tỷ Đài tệ dự kiến khởi động sản xuất trong năm 2028, nhưng việc giao thiết bị chậm đang ảnh hưởng đến tiến độ.

Khoản chi này hướng vào bộ nhớ flash, bao gồm eMMC và NAND 3D, thay vì phát triển sản phẩm ROM mới. Nhà phân tích David Gibson của MST Financial cho biết không khoản chi đầu tư vốn nào trong kế hoạch được dành cho ROM.

Ông Wu cho biết thiết bị mới cần ít nhất một năm để đi vào hoạt động. Do đó, Macronix dự kiến tăng trưởng lợi nhuận trong ngắn hạn chủ yếu đến từ giá bán cao hơn, thay vì sản lượng tăng mạnh.

Tiến độ này có ý nghĩa với các nhà phát hành game. Xây dựng năng lực sản xuất mới ở nơi khác hoặc chuyển chip sang một nhà sản xuất khác đều đòi hỏi lên kế hoạch sản xuất, xử lý kỹ thuật và đàm phán thương mại. Việc rút lui dần cho khách hàng thời gian chuyển đổi, nhưng điều khoản nguồn cung thay thế sẽ góp phần quyết định chi phí của họ.

Cần xem xét thận trọng mốc thời gian rút lui

Gibson, nhà phân tích tại MST Financial theo dõi công ty, mô tả cả quyết định về sản phẩm lẫn thay đổi trong cách báo cáo tài chính:

Macronix, nhà sản xuất chip ROM trong thẻ nhớ game Switch 1 và Switch 2, đang rút khỏi mảng này. Công ty sẽ không có sản phẩm ROM mới, và quý III là quý cuối cùng doanh thu ROM được báo cáo riêng.

Cuối quý III năm tài chính 2026 cũng được nhắc đến là thời điểm chấm dứt sản xuất. Tuy nhiên, tường thuật về buổi họp của ông Wu ngày 27/10 mô tả kế hoạch rút lui dần mà không nêu ngày kết thúc cụ thể. Thay đổi được công bố trong báo cáo là ROM sẽ không còn xuất hiện như một dòng kinh doanh riêng kể từ buổi họp báo cáo kết quả kinh doanh tiếp theo.

Các mốc chính cho thấy quá trình chuyển đổi sẽ kéo dài qua cả kỳ báo cáo hiện tại:

• 2019: Chip XtraROM của Macronix được xác định có mặt trong thẻ game Switch đời đầu; công ty cho biết nhu cầu từ Nintendo vượt kỳ vọng.
• 2022: MegaChips công bố mức độ phụ thuộc lớn vào doanh thu từ Nintendo và hoạt động mua hàng sản xuất từ Macronix.
• Tháng 7 đến tháng 9/2026: ROM chiếm 5% doanh thu Macronix.
• Ngày 27/10/2026: Ông Wu công bố kế hoạch rút dần khỏi ROM tại buổi họp báo cáo kết quả kinh doanh.
• Nửa cuối năm 2027: Dự kiến bắt đầu sản xuất từ giai đoạn đầu tư 22 tỷ Đài tệ.
• Năm 2028: Dự kiến bắt đầu sản xuất từ khoản đầu tư bổ sung 15,8 tỷ Đài tệ.

MegaChips là cầu nối giữa Nintendo và nhà máy

MegaChips thiết kế chip theo yêu cầu của Nintendo và đặt Macronix sản xuất. Điều này khiến công ty Nhật Bản trở thành một mắt xích quan trọng trong quá trình chuyển đổi, thay vì để Nintendo tự thu xếp nhà cung cấp thay thế.

Trong thông tin doanh nghiệp năm 2022, MegaChips cho biết Nintendo chiếm 87,8% doanh thu. Macronix chiếm 67,8% chi phí mua hàng gia công của công ty. Các số liệu lịch sử này cho thấy quy mô mối quan hệ khi đó; tỷ trọng mua hàng hiện tại chưa được công bố ở đây.

MegaChips có thể cần tìm đối tác sản xuất khác khi Macronix rút lui. Công ty chưa công bố phản ứng cụ thể, bao gồm thỏa thuận thay thế hoặc lịch chuyển giao sản xuất.

ROHM và các doanh nghiệp bán dẫn liên quan, trong đó có LAPIS và các hoạt động trước đây của Oki Semiconductor, được xác định là những nguồn cung linh kiện ROM khác cho Nintendo. Năng lực sản xuất hiện có của họ và tỷ trọng trong lượng mua của Nintendo chưa được công khai.

Gibson cho rằng thẻ game vật lý nhiều khả năng vẫn được duy trì vì Macronix không phải nhà cung cấp duy nhất của Nintendo. Nintendo cũng cho biết hồi tháng 10 rằng hãng không có kế hoạch từ bỏ game vật lý.

Vì sao thẻ 64GB có thể khó đáp ứng bài toán chi phí

Các nhà phát hành game Switch 2 đã cân nhắc chi phí hộp game từ trước khi có thay đổi sản xuất mới nhất này. Theo thông tin được đưa ra, Nintendo đã thu hẹp danh mục dung lượng thẻ game xuống còn 64GB, khiến các nhà phát hành phải dùng gói lưu trữ lớn ngay cả khi game cần ít dung lượng hơn nhiều.

Vì vậy, một game dung lượng nhỏ vẫn có thể phải chịu chi phí của thẻ lớn hơn. Khoản chi này khó bù đắp hơn nếu giá bán lẻ thấp, bởi số tiền còn lại để trang trải chi phí sản xuất, phân phối và các khoản khác ít hơn.

Ken Berry, giám đốc điều hành Marvelous USA, mô tả vấn đề này đối với các tựa game giá thấp hơn. Ông cho biết thẻ 64GB đầy đủ:

có thể vẫn không hợp lý về mặt tài chính đối với các bản phát hành quy mô nhỏ có giá dưới 50 USD.

Việc thay đổi nhà cung cấp có thể tạo thêm áp lực chi phí. Các nhà phát hành có thể ứng phó bằng cách lựa chọn định dạng phát hành vật lý, điều chỉnh giá bản hộp hoặc thay đổi tỷ trọng giữa doanh số vật lý và kỹ thuật số. Nintendo đã áp dụng mức giá vật lý và kỹ thuật số khác nhau cho một số game Switch 2.

Chưa có thông báo tăng giá hộp game nào liên quan đến quyết định của Macronix. Tác động tài chính sẽ phụ thuộc vào giá sản xuất thay thế, sản lượng đặt hàng và các lựa chọn dung lượng lưu trữ mà Nintendo cung cấp.

Thẻ Game-Key thay đổi trải nghiệm của người chơi ra sao

Thẻ Game-Key cho phép bán sản phẩm vật lý mà không cần lưu toàn bộ trò chơi trên thẻ. Người chơi cắm thẻ vào máy rồi tải game qua kết nối internet trước khi chơi lần đầu.

Định dạng này vẫn có thẻ vật lý. Thẻ đóng vai trò cấp quyền truy cập vào game thay vì chứa toàn bộ tệp trò chơi, qua đó giảm nhu cầu sử dụng chip ROM dung lượng lớn.

Với các nhà phát hành, định dạng này có thể làm thay đổi bài toán sản xuất. Với người chơi, phần lớn quy trình ban đầu được chuyển sang kết nối internet và bộ nhớ máy chơi game. Một sản phẩm mua trong hộp vẫn có thể cần tải xuống lượng dữ liệu đáng kể trước khi chơi.

Gibson dự đoán việc Macronix chuyển hướng có thể thúc đẩy việc sử dụng thẻ Game-Key và tải game kỹ thuật số nhiều hơn. Nintendo chưa công bố thay đổi định dạng nào để đáp lại việc rút khỏi ROM.

Quy mô cộng đồng người dùng Nintendo khiến các lựa chọn này có ảnh hưởng đáng kể. Nintendo cho biết đã bán 23,68 triệu máy Switch 2 trên toàn cầu tính đến ngày 30/6, cùng 156,59 triệu máy Switch đời đầu. Người chơi chọn game bản hộp sẽ cảm nhận tác động qua yêu cầu tải xuống, các phiên bản được bán và giá bán lẻ.

Mối quan hệ lâu năm trước thị trường bộ nhớ đang thay đổi

Mối quan hệ giữa Macronix và Nintendo đã vượt ra ngoài tranh luận hiện tại về thẻ game. Năm 2019, công nghệ XtraROM của hãng được xác định có mặt trong thẻ game Switch, trong khi bộ nhớ flash của hãng cũng được dùng trong tay cầm Joy-Con và đế máy.

Khi đó, Macronix mô tả nhu cầu từ Nintendo với sự hào hứng:

Đơn đặt hàng của Nintendo đã vượt kỳ vọng của chúng tôi, và nhu cầu tốt hơn những gì chúng tôi dự đoán.

Bảy năm sau, công ty đang hướng đầu tư vào các sản phẩm phục vụ một chu kỳ nhu cầu khác. Tăng trưởng mạnh của NAND và NOR, giá bán cao hơn cùng nhu cầu bộ nhớ cho trung tâm dữ liệu đã làm thay đổi quy mô tương đối giữa các mảng kinh doanh.

Các nhà sản xuất khác cũng đang thay đổi mức độ gắn bó với sản phẩm tiêu dùng. Micron thông báo rút khỏi mảng bộ nhớ tiêu dùng và đóng cửa thương hiệu Crucial. Trong lĩnh vực phương tiện giải trí vật lý, Sony dự kiến chấm dứt sản xuất đĩa vào năm 2028.

Nintendo tuyên bố lập trường khác về game vật lý, cho biết hãng dự định tiếp tục duy trì hình thức này. Để thực hiện cam kết đó, công ty sẽ cần đưa ra lựa chọn thương mại về nhà cung cấp, dung lượng thẻ và những tựa game có đầy đủ dữ liệu trên thẻ.

Với người mua, những diễn biến đáng chú ý nhất sẽ là các thông báo cụ thể: thay đổi về khả năng cung ứng thẻ game, giá mới của các phiên bản vật lý, quyết định của nhà phát hành về thẻ Game-Key và mọi thỏa thuận sản xuất do Nintendo hoặc MegaChips công bố. Hiện tại, hướng đi đã được xác nhận là Macronix rút khỏi ROM, còn tác động đối với từng tựa game vẫn chưa rõ.

Điểm chính

• Macronix đang rút dần khỏi ROM sau khi mảng này giảm còn 5% doanh thu quý, từ mức 26% cùng kỳ năm trước.
• NAND và NOR đóng góp tổng cộng 93% doanh thu trong quý từ tháng 7 đến tháng 9/2026.
• Công ty dự kiến đầu tư 37,8 tỷ Đài tệ vào bộ nhớ flash, với sản xuất mới dự kiến bắt đầu trong các năm 2027 và 2028.
• MegaChips đối mặt với quá trình chuyển đổi sản xuất do trước đây công ty thiết kế chip Nintendo để Macronix sản xuất.
• Nintendo có các nhà cung cấp ROM khác đã được xác định và cho biết không có kế hoạch từ bỏ game vật lý.
• Thẻ Game-Key vẫn là thẻ vật lý, nhưng yêu cầu tải game xuống thay vì chứa toàn bộ trò chơi.
• Nintendo chưa thông báo tăng giá hộp game hoặc thay đổi định dạng nào do Macronix rút lui.