Dự thảo Luật Tài chính sửa đổi của Trung Quốc nhắm tới hợp đồng bất công bằng và hoạt động tiếp thị đầu tư trực tuyến

Đề xuất tăng cường bảo vệ khách hàng tài chính

Dự thảo sửa đổi Luật Tài chính của Trung Quốc sẽ cấm các điều khoản hợp đồng mẫu bất công bằng, yêu cầu bên bán lựa chọn sản phẩm tài chính phù hợp với hoàn cảnh của khách hàng và hạn chế quảng bá trên internet các sản phẩm được chào bán theo hình thức phát hành riêng lẻ. Các đề xuất được trình lên kỳ họp thứ 25 của Ủy ban Thường vụ Đại hội Đại biểu Nhân dân Toàn quốc khóa XIV để xem xét lần hai vào ngày 2 tháng 11 năm 2026.

Những thay đổi này tập trung vào một số quyết định tài chính thường ngày: các điều kiện khách hàng chấp nhận khi mua sản phẩm, những rủi ro nhân viên bán hàng giải thích và quảng cáo đầu tư mọi người bắt gặp trên mạng. Các nhà cung cấp sẽ phải đưa ra điều kiện giao dịch công bằng, hợp lý, trong khi những đơn vị tiếp thị sản phẩm và dịch vụ tài chính sẽ có nghĩa vụ rõ ràng là tìm hiểu khách hàng.

Dự thảo cũng vượt ra ngoài phạm vi các giao dịch riêng lẻ. Văn bản đề xuất đưa mọi hoạt động tài chính vào diện giám sát quản lý, làm rõ trách nhiệm giữa các cơ quan quản lý và tăng cường cơ chế nhận diện, xử lý rủi ro tài chính. Mục tiêu là tạo nền tảng pháp lý chung cho các hoạt động ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán và những lĩnh vực tài chính khác.

Đề xuất trình tháng 11 được đưa ra sau đợt xem xét đầu tiên vào tháng 6 năm 2026. Các quy định vẫn đang được xem xét trong quy trình lập pháp. Chưa có thông tin về ngày thông qua, ngày có hiệu lực hay lịch trình cho lần xem xét tiếp theo; nội dung tường thuật về các sửa đổi cũng không nêu cụ thể hình thức xử phạt hoặc thủ tục để khách hàng yêu cầu bồi thường.

Hợp đồng tài chính sẽ thay đổi ra sao?

Các nhà cung cấp dịch vụ tài chính sẽ phải đưa ra các điều khoản công bằng, hợp lý. Dự thảo sửa đổi đặc biệt nhắm tới những điều khoản hợp đồng mẫu loại trừ hoặc hạn chế quyền của khách hàng, giảm nhẹ hoặc loại bỏ trách nhiệm của nhà cung cấp, hoặc đặt lên người tiêu dùng và nhà đầu tư trách nhiệm nặng nề hơn một cách bất công hay bất hợp lý.

Điều khoản mẫu là những điều kiện được soạn sẵn để sử dụng nhiều lần. Khách hàng thường gặp các điều khoản này trong một bản thỏa thuận viết sẵn, thay vì thương lượng riêng từng quy định. Quy định được đề xuất nhằm xử lý sự cân bằng trách nhiệm trong các điều khoản đó, bao gồm những gì doanh nghiệp yêu cầu khách hàng chấp nhận và trách nhiệm mà doanh nghiệp giữ lại.

Do đó, một điều khoản chuyển trách nhiệm sang khách hàng sẽ cần được xem xét cùng với yêu cầu công bằng được đề xuất. Với người mua thông thường, vấn đề thực tế rất rõ ràng: hợp đồng cần giải thích giao dịch mà không dùng những câu chữ mẫu để làm suy yếu vị thế của người mua một cách bất công.

Những sửa đổi đề cập đến cả người tiêu dùng dịch vụ tài chính lẫn nhà đầu tư. Nội dung bao quát việc cung cấp sản phẩm và dịch vụ tài chính, đặt biện pháp bảo vệ được đề xuất tại thời điểm nhà cung cấp đặt ra các điều kiện trong quan hệ với khách hàng.

Bên bán phải tìm hiểu khách hàng

Doanh nghiệp tiếp thị sản phẩm và dịch vụ tài chính sẽ phải tăng cường quản lý mức độ phù hợp với khách hàng. Nói đơn giản, việc đánh giá mức độ phù hợp là xem một sản phẩm có phù hợp với người được chào bán hay không, thay vì coi mọi khách hàng tiềm năng đều là đối tượng thích hợp.

Dự thảo sửa đổi nêu một số nghĩa vụ liên quan với nhau. Các đơn vị tiếp thị sẽ phải tìm hiểu hoàn cảnh của khách hàng theo yêu cầu của quy định, giải thích trung thực nội dung sản phẩm và dịch vụ, cảnh báo đầy đủ về rủi ro, đồng thời cung cấp sản phẩm và dịch vụ phù hợp với hoàn cảnh đó.

Mô tả trung thực và khuyến nghị phù hợp xử lý hai khía cạnh khác nhau của việc bán hàng. Giải thích cách thức hoạt động của sản phẩm giúp khách hàng hiểu mình đang mua gì. Đánh giá mức độ phù hợp là xem ngay từ đầu sản phẩm đó có nên nằm trong số các lựa chọn dành cho khách hàng hay không.

Các yêu cầu được đề xuất gắn việc người bán tìm hiểu khách hàng với thông tin được cung cấp trong quá trình tiếp thị. Cảnh báo rủi ro sẽ đi cùng nghĩa vụ lựa chọn sản phẩm phù hợp, đặt ra trách nhiệm rộng hơn cho quy trình bán hàng thay vì chỉ đơn thuần giới thiệu sản phẩm và nhận sự đồng ý.

Tiếp thị trên internet chịu hai nhóm yêu cầu

Nhà cung cấp và đơn vị tiếp thị sử dụng internet sẽ phải tuân thủ Luật Tài chính, các luật liên quan khác, quy định hành chính và quy tắc do cơ quan tài chính thuộc Quốc vụ viện ban hành đối với từng sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể. Họ cũng sẽ phải tuân theo các quy định riêng về cung cấp hoặc tiếp thị trực tuyến.

Đề xuất kết hợp các quy định về sản phẩm tài chính với các quy định về cách sản phẩm được đưa đến khách hàng. Sản phẩm được chào bán qua kênh internet vẫn phải tuân thủ các yêu cầu áp dụng cho sản phẩm đó, đồng thời cách giới thiệu và quảng bá trực tuyến cũng phải tuân theo các quy tắc internet liên quan.

Điều này quan trọng với khách hàng vì màn hình dùng để bán sản phẩm chỉ là một phần của giao dịch. Câu chữ trong dự thảo sửa đổi sẽ gắn hoạt động trực tuyến với khuôn khổ quản lý tài chính rộng hơn, bao quát cả việc cung cấp dịch vụ lẫn hoạt động tiếp thị nhằm thu hút người mua.

Không được chào mời công khai đối với phát hành riêng lẻ

Dự thảo sửa đổi bổ sung một hạn chế cụ thể đối với sản phẩm và dịch vụ tài chính được chào bán theo hình thức phát hành không công khai. Văn bản sẽ cấm quảng cáo, chào mời công khai hoặc chào mời công khai trá hình thông qua internet và các kênh khác.

Chào bán không công khai, thường được gọi là phát hành riêng lẻ, hướng tới một nhóm nhà đầu tư đủ điều kiện có giới hạn thay vì công chúng nói chung. Hạn chế được đề xuất nhắm vào cách quảng bá các sản phẩm này: sản phẩm dành cho một nhóm đối tượng hạn chế sẽ không thể được quảng cáo hoặc tiếp thị bằng lời kêu gọi công khai.

Việc nhắc đến chào mời công khai trá hình mở rộng phạm vi quy định, không chỉ giới hạn ở những quảng cáo được công khai trình bày như lời chào bán ra công chúng. Ranh giới được đề xuất xét đến bản chất của hoạt động quảng bá, bao gồm cả nỗ lực gián tiếp thu hút công chúng.

Quy định này bổ trợ cho các yêu cầu về mức độ phù hợp. Mức độ phù hợp xét xem sản phẩm có tương thích với một khách hàng cụ thể hay không; hạn chế về phát hành riêng lẻ xét xem người bán được phép tiếp cận những ai thông qua hoạt động quảng bá công khai. Cùng với các quy định về hợp đồng, những nội dung này điều chỉnh ba giai đoạn riêng biệt: thu hút người mua, giới thiệu sản phẩm và đặt ra điều kiện giao dịch.

Nền tảng chung cho pháp luật tài chính

Luật Tài chính đang được xây dựng như một luật cơ bản, toàn diện nhằm định hướng và điều phối khuôn khổ pháp luật tài chính của Trung Quốc. Vai trò dự kiến của luật được mô tả là thành tố trung tâm trong cấu trúc mang tên 1+N+X.

Trong cấu trúc này, 1 đại diện cho Luật Tài chính. N là các luật điều chỉnh từng lĩnh vực, gồm ngân hàng, bảo hiểm và chứng khoán. X bao gồm các luật và quy định tài chính khác. Các luật chuyên ngành và quy tắc khác sẽ thống nhất với những quy định cơ bản do luật trung tâm đặt ra, thông qua cả việc ban hành luật mới lẫn sửa đổi luật hiện hành.

Cách tiếp cận này sử dụng các nguyên tắc pháp lý rộng để điều chỉnh những vấn đề chung giữa các hoạt động tài chính, đồng thời để các luật chuyên ngành quy định chi tiết hơn. Điều đó phần nào lý giải vì sao cùng một dự thảo đề cập đến bảo vệ khách hàng, trách nhiệm quản lý, phát triển thị trường và rủi ro tài chính.

Dự thảo cũng kêu gọi Ban Chấp hành Trung ương Đảng Cộng sản lãnh đạo tập trung, thống nhất công tác tài chính và lấy việc phục vụ nhân dân làm trọng tâm. Phiên bản trình xem xét lần hai bổ sung nội dung ủng hộ cách tiếp cận theo định hướng thị trường, dựa trên pháp luật, đồng thời thúc đẩy xây dựng các trung tâm tài chính quốc tế.

Cơ quan quản lý sẽ có trách nhiệm rõ ràng hơn

Dự thảo rộng hơn đề xuất đưa mọi hoạt động tài chính vào diện giám sát, với cách thức quản lý được tổ chức theo loại hình và cấp độ. Cách tiếp cận này cho phép phân biệt giữa các hoạt động khác nhau trong quá trình giám sát, đồng thời vẫn đặt tất cả trong khuôn khổ quản lý. Dự thảo cũng kêu gọi xử lý các hoạt động tài chính bất hợp pháp.

Phân định trách nhiệm quản lý cũng là một trọng tâm. Dự thảo hướng tới làm rõ hơn nhiệm vụ, tăng cường hỗ trợ các cơ quan quản lý thực hiện nhiệm vụ và nâng cao trách nhiệm giải trình về kết quả công việc. Văn bản cũng thúc đẩy hợp tác giữa các cơ quan và giữa chính quyền trung ương với địa phương.

Những quy định này đề cập đến cơ cấu đứng sau hoạt động giám sát. Các quy tắc dành cho doanh nghiệp tài chính đòi hỏi cơ quan chức năng phải biết họ giám sát những hoạt động nào, trách nhiệm của các bên liên kết ra sao và khi nào cần phối hợp. Dự thảo đặt việc bảo vệ người tiêu dùng và nhà đầu tư trong cơ cấu nghĩa vụ quản lý rộng hơn đó.

Phiên bản trình xem xét lần hai cũng bổ sung các quy định liên quan đến doanh nghiệp quản lý tài sản và việc giám sát hoạt động tài chính xuyên biên giới. Quản lý tài sản thường bao gồm quản lý tiền hoặc khoản đầu tư thay mặt khách hàng, còn hoạt động xuyên biên giới liên quan đến nhiều hơn một khu vực tài phán.

Ứng phó rủi ro sẽ bắt đầu sớm hơn

Dự thảo đề xuất cải thiện các cơ chế ngăn ngừa, giảm thiểu và xử lý rủi ro tài chính, đồng thời phân định trách nhiệm cho các bên tham gia xử lý. Văn bản kêu gọi nhận diện sớm, cảnh báo sớm, công bố sớm vấn đề và hành động sớm.

Cách tiếp cận được đề xuất nhằm giải quyết tình trạng thiếu thẩm quyền pháp lý và nguồn lực để xử lý khó khăn tài chính. Thẩm quyền xác định những gì người xử lý tình huống khó khăn được phép làm theo luật; nguồn lực quyết định họ có những phương tiện nào để thực hiện ứng phó.

Việc xử lý rủi ro sẽ tuân theo các nguyên tắc định hướng thị trường và thủ tục pháp lý. Dự thảo cũng hướng tới tăng cường liên kết giữa xử lý rủi ro tài chính, thủ tục tư pháp và thực thi pháp luật hình sự, kết nối hoạt động quản lý với công việc của tòa án và các cơ quan chống tội phạm.

Vì vậy, bảo vệ người tiêu dùng và quản lý rủi ro cùng nằm trong khuôn khổ được đề xuất. Các quy định về bán hàng xử lý cách đối xử với từng khách hàng, còn các quy định về giám sát và xử lý rủi ro đề cập đến cách cơ quan chức năng theo dõi hoạt động tài chính và ứng phó khi vấn đề phát sinh.

Quá trình dự thảo được trình xem xét lần hai

Quy trình lập pháp được mô tả đến nay gồm hai giai đoạn chính. Những sửa đổi tháng 11 được xây dựng trên cơ sở đợt xem xét đầu tiên đối với khuôn khổ đề xuất hồi đầu năm 2026.

• Tháng 6 năm 2026: Kỳ họp thứ 23 của Ủy ban Thường vụ Đại hội Đại biểu Nhân dân Toàn quốc khóa XIV tiến hành xem xét lần đầu dự thảo Luật Tài chính.
• Ngày 2 tháng 11 năm 2026: Dự thảo được trình lên kỳ họp thứ 25 của Ủy ban Thường vụ để xem xét lần hai, với các biện pháp bảo vệ khách hàng được mở rộng và những quy định có mục tiêu về tiếp thị trên internet.

Điểm phát triển chính ở lần xem xét thứ hai là các quy định chi tiết hơn về giao dịch tài chính và hoạt động quảng bá. Điều kiện hợp đồng công bằng, giải thích trung thực, cảnh báo rủi ro đầy đủ và hạn chế tiếp thị công khai các đợt chào bán riêng lẻ sẽ trở thành những nội dung rõ ràng trong khuôn khổ pháp lý chung được đề xuất.

Điểm chính

• Dự thảo Luật Tài chính của Trung Quốc được trình xem xét lần hai ngày 2 tháng 11 năm 2026, sau đợt xem xét ban đầu vào tháng 6.
• Các nhà cung cấp sẽ phải đưa ra điều khoản công bằng và tránh những điều khoản mẫu hạn chế bất công quyền của khách hàng hoặc chuyển trách nhiệm sang họ.
• Đơn vị tiếp thị sẽ phải tìm hiểu khách hàng, giải thích trung thực về sản phẩm, cảnh báo rủi ro và cung cấp sản phẩm phù hợp.
• Hoạt động tài chính trực tuyến sẽ phải tuân thủ cả quy định về sản phẩm lẫn quy định về cung cấp và tiếp thị qua internet.
• Không được dùng quảng cáo trên internet, chào mời công khai hoặc chào mời công khai trá hình để chào bán theo hình thức không công khai.
• Dự thảo rộng hơn đề cập đến phạm vi giám sát, phối hợp, trách nhiệm giải trình và hành động sớm đối với rủi ro tài chính.
• Các đề xuất vẫn đang được xem xét trong quy trình lập pháp.