Đài tệ giảm xuống 32,617 đổi 1 USD khi nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 838 tỷ Đài tệ trong 10 phiên

Đợt bán tháo kéo dài 10 ngày gây sức ép lên cổ phiếu và tiền tệ Đài Loan

Đài tệ chốt phiên ngày 20 tháng 10 năm 2026 ở mức 32,617 Đài tệ đổi 1 USD, mức đóng cửa yếu nhất kể từ ngày 14 tháng 4 năm 2025, khi nhà đầu tư nước ngoài kéo dài chuỗi bán cổ phiếu Đài Loan sang phiên giao dịch thứ 10 liên tiếp. Trong ngày, họ bán ròng 79,54 tỷ Đài tệ; tổng cộng trong 10 phiên là 838 tỷ Đài tệ.

Đồng tiền này giảm 0,172 Đài tệ so với phiên trước, ghi nhận phiên giảm thứ tư liên tiếp. Trong phiên, tỷ giá vượt các mốc 32,5 và 32,6 Đài tệ đổi 1 USD, có lúc chạm 32,672 trước khi phục hồi một phần.

Chỉ số Taiex chuẩn của Đài Loan giảm 529,15 điểm xuống 46.292,93 điểm, tương đương khoảng 1,13%. Chỉ số dao động trong biên độ 804 điểm và có lúc giảm tới 659 điểm khi đà bán tăng tốc vào buổi chiều.

Đà phục hồi của cổ phiếu công nghệ Mỹ ngày 19 tháng 10 không giúp thị trường giảm bớt sức ép. Nhà đầu tư vẫn lo ngại về nguồn vốn cần thiết để tài trợ đầu tư trí tuệ nhân tạo, mức sinh lời từ khoản chi này và hướng đi của lãi suất Mỹ. Nhà đầu tư nước ngoài bán cổ phiếu Đài Loan cũng cần mua USD để chuyển tiền ra nước ngoài, gây thêm áp lực lên đồng nội tệ.

Đồng USD vượt qua hai ngưỡng

USD mở cửa ở mức 32,480 Đài tệ, cũng là mức báo giá thấp nhất trong phiên, trước khi tăng lên 32,672 Đài tệ. Vì tỷ giá thể hiện số Đài tệ cần để mua 1 USD, con số tăng đồng nghĩa với việc đồng tiền Đài Loan mất giá.

Mức đóng cửa phiên trước là 32,445 Đài tệ. Việc tỷ giá lên 32,617 Đài tệ đồng nghĩa giá USD tính bằng Đài tệ tăng khoảng 0,53%. Tại mức yếu nhất trong ngày, giá này cao hơn khoảng 0,70% so với phiên trước.

Theo các nhà giao dịch tiền tệ, ngân hàng trung ương tiếp tục can thiệp để điều tiết biến động. Những phát biểu công khai bất thường của cơ quan này trong phiên giao dịch ngày 19 tháng 10 đã phát tín hiệu lo ngại về sức ép. Sau đó, hoạt động bán USD của các nhà xuất khẩu giúp Đài tệ chốt phiên cao hơn mức yếu nhất.

Sức ép trong tuần chồng lên các đợt giảm trước đó

Đồng tiền Đài Loan đã giảm qua mốc 32 Đài tệ trong đợt bán tháo ngày 13 tháng 10, khi nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 165,342 tỷ Đài tệ cổ phiếu Đài Loan. Hôm đó, tỷ giá đóng cửa ở mức 32,085 Đài tệ, còn Taiex chốt phiên tại 48.341,31 điểm.

Đến ngày 20 tháng 10, tỷ giá USD tăng thêm 0,532 Đài tệ, tương đương khoảng 1,66%, so với mức đóng cửa ngày 13 tháng 10. Trong cùng giai đoạn, Taiex mất 2.048,38 điểm, khoảng 4,24%. Diễn biến này cho thấy sức ép lên cổ phiếu và tiền tệ vẫn tiếp diễn sau đợt giảm mạnh trước đó.

• Ngày 13 tháng 10: Đài tệ đóng cửa ở mức 32,085 đổi 1 USD, còn Taiex giảm 960,65 điểm.
• Ngày 15 tháng 10: Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng kỷ lục 302,5 tỷ Đài tệ cổ phiếu Đài Loan; tổng giao dịch tiền tệ đạt 9,115 tỷ USD.
• Ngày 19 tháng 10: Các chỉ số chứng khoán lớn của Mỹ tăng, còn Chỉ số Bán dẫn Philadelphia chấm dứt chuỗi 8 phiên giảm liên tiếp.
• Ngày 20 tháng 10: Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán tại Đài Loan, đẩy tỷ giá lên 32,617 Đài tệ và Taiex xuống 46.292,93 điểm.
• Ngày 21 tháng 10: Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Đài Loan dự kiến đáo hạn, khiến vị thế tiếp theo của nhà đầu tư nước ngoài trở thành tâm điểm chú ý của giới giao dịch.

Kể từ đầu tháng 10, Đài tệ đã giảm 0,765 Đài tệ so với USD. Các nhà giao dịch tiền tệ mô tả đây là đồng tiền yếu nhất châu Á trong giai đoạn đó, khi nhịp độ bán của nhà đầu tư nước ngoài chi phối giao dịch trong nước.

Quỹ trong nước mua vào khi nhà đầu tư nước ngoài bán ra

Nhà đầu tư nước ngoài và nhà đầu tư từ Trung Quốc đại lục bán ròng tổng cộng 79,54 tỷ Đài tệ cổ phiếu trong ngày 20 tháng 10. Các công ty chứng khoán bán thêm 35,579 tỷ Đài tệ, trong khi các quỹ tín thác đầu tư mua ròng 18,315 tỷ Đài tệ. Tổng cộng, ba nhóm tổ chức này bán ròng 96,804 tỷ Đài tệ.

Các quỹ tín thác đầu tư, đơn vị quản lý các quỹ đầu tư gộp, đi ngược chiều với nhà đầu tư nước ngoài. Nhóm này đã mua cổ phiếu trong 8 phiên liên tiếp, với tổng giá trị mua ròng 133,6 tỷ Đài tệ. Tính từ đầu năm, lượng mua của họ đạt khoảng 880 tỷ Đài tệ.

Trong tháng 10, nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 741,6 tỷ Đài tệ trên thị trường cổ phiếu niêm yết chính của Đài Loan và hơn 2,11 nghìn tỷ Đài tệ kể từ đầu năm. Chuỗi 10 phiên bán ròng liên tiếp đạt tổng cộng 838 tỷ Đài tệ; chuỗi này bắt đầu trước tháng 10.

Lực mua trong nước làm dịu mức bán ròng của các tổ chức nhưng không thể hấp thụ tổng lượng bán của nhà đầu tư nước ngoài và các công ty chứng khoán. Với những người theo dõi thị trường, kết quả cho thấy sự phân hóa rõ rệt: các nhà quản lý quỹ trong nước tiếp tục mua thêm cổ phiếu, còn nhà đầu tư nước ngoài giảm mức độ tiếp xúc với thị trường.

TSMC và các quỹ chịu phần lớn áp lực bán

TSMC tiếp tục là mục tiêu bán ra. Ngày 20 tháng 10, nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 9.365 lô cổ phiếu TSMC, kéo dài chuỗi bán lên 10 phiên liên tiếp. Tổng lượng bán ròng cộng dồn đạt 132.300 lô.

Một lô giao dịch cổ phiếu tiêu chuẩn tại Đài Loan gồm 1.000 cổ phiếu. Như vậy, các con số trên tương ứng 9,365 triệu cổ phiếu TSMC bị bán trong ngày và 132,3 triệu cổ phiếu trong 10 phiên. Hoạt động bán ở một công ty bán dẫn lớn như vậy tác động đến cả chỉ số chuẩn lẫn niềm tin vào ngành công nghệ Đài Loan.

Nhà đầu tư nước ngoài cũng giảm nắm giữ các quỹ hoán đổi danh mục (ETF), cho phép mua một rổ chứng khoán thông qua một sản phẩm niêm yết duy nhất. Họ bán hơn 130.700 lô quỹ chủ động giao dịch với mã 00406A và 49.000 lô quỹ Yuanta Taiwan 50 ETF, mã 0050. AUO ghi nhận lượng bán ròng của nhà đầu tư nước ngoài là 31.600 lô.

Hoạt động mua vẫn tiếp diễn ở một số doanh nghiệp. Chỉ có 6 cổ phiếu thu hút lượng mua ròng của nhà đầu tư nước ngoài vượt 10.000 lô: Wistron, Taiwan Glass, Compal Electronics, China Steel, Formosa Petrochemical và Acer. Lực mua tập trung vào một nhóm nhỏ trái ngược với xu hướng giảm nắm giữ rộng hơn ở các cổ phiếu và quỹ lớn.

Giao dịch tiền tệ tăng vọt khi dòng tiền luân chuyển

Tổng doanh số giao dịch tại các thị trường ngoại hối Taipei và Yuanta được ước tính đạt 4,2765 tỷ USD vào ngày 20 tháng 10, mức cao thứ 10 trong lịch sử tính theo ngày. Taipei chiếm 3,277 tỷ USD và Yuanta là 999,5 triệu USD. Các tổng số liệu khác được công bố cho phiên giao dịch kết hợp là 4,232 tỷ USD và 4,272 tỷ USD.

Trong 10 phiên, thị trường giao dịch hơn 40 tỷ USD, tương đương hơn 1,3 nghìn tỷ Đài tệ. Các số liệu này đo lượng tiền tệ được mua và bán. Tổng số tiền thực tế được chuyển ra khỏi Đài Loan là một con số riêng và chưa được công bố.

Ngày 15 tháng 10 lập mốc cao hơn nhiều. Tổng doanh số giao dịch ngoại hối đạt 9,115 tỷ USD, hơn gấp đôi mức ngày 20 tháng 10, vào ngày nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 302,5 tỷ Đài tệ cổ phiếu. Doanh số giao dịch ngày 13 tháng 10 được ước tính là 7,1145 tỷ USD. Bảy trong 10 mức doanh số giao dịch tiền tệ theo ngày cao nhất của Đài Loan được ghi nhận trong năm 2026.

Giá trị tăng của thị trường chứng khoán Đài Loan giúp lý giải quy mô các giao dịch tiền tệ này. Taiex đã vượt các mốc 30.000 và 40.000 điểm trong năm, rồi tiến sát 50.000 điểm trước khi đi xuống. Mua hoặc bán cùng một lượng cổ phiếu ở mức giá cao hơn đòi hỏi nhiều tiền hơn, làm tăng quy mô tiềm năng của các giao dịch tiền tệ liên quan.

Vì sao các nhà xuất khẩu chờ mới bán USD

Nhà đầu tư nước ngoài đổi tiền thu được từ việc bán cổ phiếu sang USD đã tạo ra nhu cầu lớn đối với đồng tiền Mỹ. Các nhà giao dịch tiền tệ cho biết lực mua tiếp tục xuất hiện sau khi thị trường chứng khoán đóng cửa, khi nhà đầu tư tính toán số tiền cần chuyển ra nước ngoài.

Các nhà xuất khẩu đứng trước lựa chọn khác. Doanh nghiệp nhận thanh toán bằng USD có thể bán số USD đó để đổi lấy Đài tệ trang trải chi phí trong nước. Đài tệ yếu hơn giúp họ nhận được nhiều nội tệ hơn cho mỗi USD doanh thu xuất khẩu, qua đó có thể khiến họ chờ thêm nếu cho rằng tỷ giá sẽ tiếp tục biến động.

Các nhà giao dịch cho biết ban đầu nhà xuất khẩu trì hoãn việc bán USD khi Đài tệ mất giá. Nguồn cung USD tăng lên khi tỷ giá chạm khoảng 32,650 Đài tệ vào buổi chiều. Hoạt động bán này, cùng với sự can thiệp của ngân hàng trung ương, giúp tỷ giá đóng cửa giảm trở lại so với mức 32,672 Đài tệ.

Tỷ giá tạo ra sức ép khác nhau đối với doanh nghiệp tùy theo chiều giao dịch. Nhà xuất khẩu đổi thu nhập bằng USD sẽ nhận được nhiều Đài tệ hơn, trong khi nhà nhập khẩu thanh toán hóa đơn bằng USD cần nhiều nội tệ hơn. Các công ty vừa có doanh thu vừa có chi phí bằng USD phải cân đối giữa hai yếu tố này.

Chi tiêu cho AI và lãi suất Mỹ định hình kỳ vọng

Ông Huang Wen-ching, chiến lược gia trưởng tại Taishin Investment Advisory, cho rằng phần lớn đợt bán gần đây của nhà đầu tư nước ngoài bắt nguồn từ bất ổn về lãi suất Mỹ. Ông nói kỳ vọng thị trường cho thấy khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ tăng lãi suất trong tháng 10 là thấp, nhưng khả năng này cao hơn vào tháng 12.

Lãi suất Mỹ cao hơn có thể khiến tài sản định giá bằng USD hấp dẫn hơn và làm tăng chi phí huy động vốn. Với các công ty công nghệ chi tiêu mạnh cho trí tuệ nhân tạo, nhà đầu tư cũng theo dõi tốc độ các khoản đầu tư này tạo ra doanh thu và lợi nhuận. Do đó, kết quả kinh doanh và dự báo hoạt động của các công ty công nghệ lớn sẽ trở thành phép thử tiếp theo đối với niềm tin của thị trường.

Ông Huang vẫn lạc quan hơn về dài hạn. Ông đánh giá các điều kiện kinh doanh nền tảng của ngành AI là lành mạnh và cho rằng việc các quỹ tín thác đầu tư trong nước tiếp tục mua vào sẽ hỗ trợ cổ phiếu Đài Loan. Nhận định này trái ngược với sự thận trọng thể hiện qua giao dịch hằng ngày của nhà đầu tư nước ngoài.

Giá dầu quốc tế cao cũng là mối lo khác, bởi chi phí năng lượng ảnh hưởng đến doanh nghiệp và kỳ vọng lạm phát. Thị trường Đài Loan đang đồng thời ứng phó với nhiều sức ép liên quan: chi phí vốn, chi phí năng lượng và bất ổn về mức lợi nhuận cần có để biện minh cho đầu tư công nghệ.

Điều giới giao dịch theo dõi tiếp theo

Đợt đáo hạn hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Đài Loan ngày 21 tháng 10 là sự kiện thị trường gần nhất theo lịch. Hợp đồng tương lai là các hợp đồng gắn với giá trị của một chỉ số. Gần thời điểm đáo hạn, nhà đầu tư có thể đóng vị thế hoặc chuyển sang các hợp đồng có ngày đáo hạn muộn hơn, làm thay đổi mô hình giao dịch.

Ngày 20 tháng 10, nhà đầu tư nước ngoài giảm vị thế bán ròng hợp đồng tương lai chỉ số Đài Loan 1.397 hợp đồng, còn 89.748 hợp đồng. Vị thế bán ròng nghĩa là số hợp đồng đặt cược vào xu hướng giảm nhiều hơn số hợp đồng đặt cược vào xu hướng tăng. Tính trên cả ba nhóm tổ chức lớn, vị thế bán ròng giảm 1.557 hợp đồng xuống còn 2.659.

Chuyên gia tiền tệ Li Chi-chan cho rằng Đài tệ có thể dao động trong biên độ 32,5-33 Đài tệ đổi 1 USD trong quá trình tìm mức hỗ trợ. Các nhà giao dịch tiền tệ khác nhận định thị trường có thể kiểm tra mốc 32,8 Đài tệ nếu hoạt động bán của nhà đầu tư nước ngoài và nhu cầu USD tiếp tục.

Ông Li cũng nhận định giao dịch có thể biến động thất thường trong một thời gian nếu người mua tham gia sau khi đồng tiền lập các đáy mới. Hướng chuyển tiền của nhà đầu tư nước ngoài, diễn biến của đồng USD trên thị trường quốc tế và kết quả kinh doanh sắp tới của các công ty công nghệ sẽ giúp xác định liệu sức ép có giảm bớt hay không. Biên độ dự báo của ông là đánh giá về thị trường, còn phép thử cụ thể tiếp theo là cách nhà đầu tư giao dịch sau khi hợp đồng tương lai đáo hạn.

Điểm chính

• Đài tệ đóng cửa ở mức 32,617 đổi 1 USD ngày 20 tháng 10, mức yếu nhất kể từ ngày 14 tháng 4 năm 2025.
• Nhà đầu tư nước ngoài bán ròng 79,54 tỷ Đài tệ cổ phiếu trong ngày, đưa tổng lượng bán ròng trong 10 phiên liên tiếp lên 838 tỷ Đài tệ.
• Taiex giảm 529,15 điểm xuống 46.292,93 điểm dù chứng khoán Mỹ phục hồi trong phiên trước đó.
• Các quỹ tín thác đầu tư trong nước tiếp tục mua vào, bổ sung 133,6 tỷ Đài tệ trong 8 phiên liên tiếp.
• Tổng doanh số giao dịch tiền tệ được ước tính là 4,2765 tỷ USD, một số tổng số liệu khác được công bố thấp hơn đôi chút.
• Đợt đáo hạn hợp đồng tương lai ngày 21 tháng 10, kết quả kinh doanh ngành công nghệ và kỳ vọng về lãi suất Mỹ là những tâm điểm giao dịch tiếp theo.