Việt Nam yêu cầu các ngân hàng giảm lãi suất, cảnh báo hạ hạn mức tín dụng nếu không tuân thủ

Vay vốn rẻ hơn đi kèm kiểm soát ngân hàng chặt chẽ hơn

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam yêu cầu các tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài giảm ít nhất 0,5 điểm phần trăm mỗi năm đối với lãi suất tiền gửi niêm yết có kỳ hạn từ sáu tháng trở lên, đồng thời hướng tới giảm lãi suất cho vay từ 1,5 đến 2 điểm phần trăm đối với các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh và ưu tiên.

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam đưa ra chỉ đạo này trong Văn bản 9608/NHNN-CSTT, ngày 18 tháng 10 năm 2026. Các ngân hàng không chấp hành chỉ đạo về lãi suất hoặc cạnh tranh gây bất ổn thị trường có thể bị rà soát phần hạn mức tăng trưởng tín dụng còn lại trong năm 2026 và được giao hạn mức thấp hơn trong năm 2027.

Gói chỉ đạo này vượt xa phạm vi lãi suất. Các ngân hàng được yêu cầu rà soát những nhóm khách hàng vay có liên quan quy mô lớn, định giá tài sản bảo đảm sát giá thị trường, kịp thời ghi nhận các khoản vay gặp khó khăn và kiểm soát việc chi trả cổ tức. Lãnh đạo ngân hàng và các bộ phận giám sát nội bộ chịu trách nhiệm thực hiện chỉ đạo và duy trì hoạt động an toàn.

Đối với doanh nghiệp, lợi ích dự kiến là chi phí vốn thấp hơn khi họ cần tiền để thực hiện đơn hàng, trả lương và đầu tư. Với người gửi tiền, lãi suất niêm yết thấp hơn sẽ làm giảm khoản sinh lời từ các khoản tiền gửi bị ảnh hưởng. Các ngân hàng phải quản lý đồng thời cả hai thay đổi, bảo đảm đủ nguồn vốn và kiểm tra khả năng trả nợ của người vay.

Một số ngân hàng lớn đã công bố các chương trình cho vay. BIDV bắt đầu triển khai các khoản vay đủ điều kiện từ ngày 15 tháng 10, Vietcombank cam kết giảm lãi suất đến hết tháng 12, còn Agribank bắt đầu giảm từ ngày 19 tháng 10. Điều kiện tham gia và đánh giá tín dụng vẫn là yếu tố quyết định ai được tiếp cận vốn rẻ hơn.

Ý nghĩa của việc giảm lãi suất

Chỉ đạo về tiền gửi áp dụng cụ thể với lãi suất niêm yết theo năm cho các kỳ hạn từ sáu tháng trở lên. Chỉ đạo về cho vay yêu cầu giảm lãi suất cho khách hàng, đặc biệt chú trọng các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh và ưu tiên. Văn bản yêu cầu hành động ngay nhưng không ấn định một thời hạn cụ thể để tất cả ngân hàng hoàn tất điều chỉnh.

Điểm phần trăm đo mức chênh lệch giữa hai mức lãi suất. Giảm từ 8% xuống 6% là giảm 2 điểm phần trăm. Điều này giúp lý giải vì sao mức giảm lãi suất cho vay được yêu cầu cao hơn mức điều chỉnh tối thiểu đối với lãi suất tiền gửi.

Các ngân hàng được yêu cầu tạo dư địa cho vay với lãi suất thấp hơn bằng cách giảm chi phí hoạt động, chấp nhận tỷ trọng lợi nhuận nhỏ hơn và hạ chi phí vốn. Đồng thời, họ phải tránh cuộc đua huy động tiền gửi bằng lãi suất cao hoặc các hình thức cạnh tranh không lành mạnh khác đe dọa sự ổn định tiền tệ và tài chính.

Chi phí tiền gửi thấp hơn có thể giúp ngân hàng giảm lãi suất cho vay, nhưng mức giảm cho vay được yêu cầu cao hơn mức giảm tiền gửi tối thiểu từ 1 đến 1,5 điểm phần trăm. Vì vậy, Ngân hàng Nhà nước yêu cầu các bên cho vay đóng góp thông qua việc giảm chi phí và lợi nhuận của chính mình, bên cạnh điều chỉnh khoản lãi trả cho người gửi tiền.

Các ngân hàng lớn công bố chương trình có trọng điểm

Chương trình của BIDV, được triển khai trên toàn hệ thống từ ngày 15 tháng 10, áp dụng mức lãi suất từ 6% mỗi năm cho các khoản vay bằng đồng Việt Nam có kỳ hạn ngắn. Tùy kỳ hạn vay và lĩnh vực kinh doanh, lãi suất thấp hơn mức thông thường tối đa 2 điểm phần trăm. Khách hàng phải đáp ứng điều kiện của chương trình và quy định cho vay của BIDV.

Chủ tịch Vietcombank Nguyễn Thanh Tùng cho biết tại phiên thảo luận ngày 17 tháng 10 về dự thảo Luật Phát triển doanh nghiệp nhỏ và vừa rằng ngân hàng sẽ giảm lãi suất cho vay ít nhất 2 điểm phần trăm đến hết năm 2026 để hỗ trợ doanh nghiệp.

Chương trình giảm lãi suất của Agribank, tối đa 2 điểm phần trăm, bắt đầu từ ngày 19 tháng 10, tập trung vào các lĩnh vực ưu tiên và khách hàng hoạt động trong lĩnh vực sản xuất, kinh doanh. Ngân hàng dự kiến dành khoảng 2 nghìn tỷ đồng từ nguồn lực tài chính để chia sẻ chi phí vốn với hộ gia đình và doanh nghiệp.

Agribank cũng tiếp tục chương trình tín dụng ưu đãi trị giá 70 nghìn tỷ đồng, triển khai từ tháng 8 năm 2026 đến năm 2028. Chương trình phục vụ doanh nghiệp nhỏ và vừa, các lĩnh vực ưu tiên và những động lực tăng trưởng kinh tế mới, với lãi suất thấp hơn từ 1 đến 2 điểm phần trăm so với mức bình quân của ngân hàng cho các khoản vay có kỳ hạn tương đương.

Agribank cho biết dư nợ cho vay ưu đãi đạt khoảng 275 nghìn tỷ đồng, với lãi suất bình quân 6,6% mỗi năm, thấp hơn khoảng 2 đến 2,5 điểm phần trăm so với mức lãi suất thông thường. Khoản thu nhập lãi bị giảm của ngân hàng đã lên tới 6 nghìn tỷ đồng. Tổng dư nợ vượt 2,1 triệu tỷ đồng, tăng 8,8% so với đầu năm, trong đó tăng khoảng 36 nghìn tỷ đồng trong tháng 9.

Diễn biến các biện pháp trong tháng 10

Chỉ đạo của Ngân hàng Nhà nước được đưa ra sau một loạt chỉ đạo chính trị và thông báo từ các ngân hàng trong tháng 10. Văn bản 9608 cũng yêu cầu các bên cho vay thực hiện Chỉ thị 01/CT-NHNN ngày 9 tháng 1 năm 2026 của Thống đốc, nêu các nhiệm vụ trọng tâm của ngành ngân hàng trong năm.

• Ngày 15 tháng 10: Kết luận 106-KL/TW của Ban Chấp hành Trung ương kêu gọi giảm lãi suất cho vay và hướng tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh và ưu tiên. Chương trình cho vay ưu đãi của BIDV cũng bắt đầu trong ngày này.
• Ngày 16 tháng 10: Phó Thủ tướng Nguyễn Văn Thắng yêu cầu giảm lãi suất cho vay từ 1,5 đến 2 điểm phần trăm một cách hiệu quả, kịp thời tại cuộc họp về điều hành chính sách tiền tệ trong những tháng còn lại của năm 2026.
• Ngày 17 tháng 10: Thủ tướng Lê Minh Hưng nêu định hướng lãi suất cho vay của Chính phủ trước Quốc hội. Chủ tịch Vietcombank công bố cam kết của ngân hàng tại phiên thảo luận lập pháp chiều cùng ngày.
• Ngày 18 tháng 10: Ngân hàng Nhà nước ban hành Văn bản 9608/NHNN-CSTT, kết hợp yêu cầu giảm lãi suất với các biện pháp kiểm soát chi tiết đối với hoạt động cho vay và tài chính ngân hàng.
• Ngày 19 tháng 10: Chương trình giảm lãi suất cho vay mới nhất của Agribank bắt đầu.

Kết luận 106-KL/TW cũng đặt mục tiêu tăng trưởng GDP ít nhất 10% trong năm 2027, đồng thời bảo đảm ổn định kinh tế và kiểm soát lạm phát. Các biện pháp ngân hàng trong tháng 10 gắn mục tiêu tăng trưởng đó với chỉ đạo hướng vốn vào các dự án khả thi và quản lý chặt hơn hoạt động cho vay rủi ro.

Chi phí vốn lý giải sức ép lên các ngân hàng

Chỉ đạo về lãi suất được đưa ra sau một giai đoạn chi phí huy động tiền gửi tăng. Theo số liệu của Ngân hàng Nhà nước, lãi suất tiền gửi bình quân năm đối với các giao dịch mới ở mức 6,38% vào ngày 20 tháng 9, tăng 1,15 điểm phần trăm so với cuối năm 2025.

Một khảo sát tháng 9 của công ty chứng khoán MBS trên 16 ngân hàng cho thấy sáu ngân hàng tăng lãi suất tiền gửi và bốn ngân hàng giảm. Mức tăng dao động từ 0,2 đến 0,4 điểm phần trăm đối với kỳ hạn từ 6 đến 24 tháng, trong khi mức giảm dao động từ 0,1 đến 0,6 điểm phần trăm với kỳ hạn từ 12 đến 24 tháng. Lãi suất bình quân được dẫn cho tiền gửi kỳ hạn 12 tháng là 8,45%, tăng 2,63 điểm phần trăm kể từ đầu năm.

Số liệu riêng của Agribank cho thấy lãi suất tiền gửi bình quân trong chín tháng đầu năm ở mức khoảng 5,45%. Ngân hàng cũng cho biết lãi suất cho vay bình quân đã tăng 1,49 điểm phần trăm kể từ đầu năm. Các ưu đãi mới được đưa ra sau đợt tăng này.

Lãi suất vay mượn giữa các ngân hàng có diễn biến hằng ngày khác. Số liệu do Hiệp hội Nghiên cứu Thị trường Liên ngân hàng Việt Nam công bố cho thấy lãi suất qua đêm bằng đồng Việt Nam ở mức 3,5% vào ngày 14 tháng 10, với lãi suất kỳ hạn một tuần là 4,7%, hai tuần là 5,5% và một tháng là 5,3%. Hầu hết các kỳ hạn này giảm so với phiên trước, trong khi lãi suất đô la Mỹ tăng 0,01 điểm phần trăm.

Trong ngày đó, Ngân hàng Nhà nước hút ròng 764,91 tỷ đồng qua nghiệp vụ thị trường mở, với khoảng 110,92 nghìn tỷ đồng dư nợ trong các nghiệp vụ cho vay có tài sản bảo đảm. Các nghiệp vụ này giúp điều tiết lượng tiền sẵn có trong hệ thống ngân hàng. Trong khi đó, tiền gửi bán lẻ cung cấp nguồn vốn theo kỳ hạn đã thỏa thuận nên chi phí có thể biến động khác với lãi suất vay mượn qua đêm.

Tăng tín dụng nhưng không hạ chuẩn cho vay

Theo số liệu của Ngân hàng Nhà nước, dư nợ tín dụng ngân hàng tại Việt Nam đạt 20,75 triệu tỷ đồng vào ngày 30 tháng 9. Mức này cao hơn 11,59% so với cuối năm 2025 và cao hơn 16,69% so với tháng 9 năm 2025.

Ngân hàng Nhà nước muốn tiếp tục hướng tín dụng vào các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh, ưu tiên và những dự án lớn khả thi. Danh mục gồm khoa học, công nghệ, đổi mới sáng tạo, phát triển số, sản xuất xanh hơn, giáo dục và các ngành công nghiệp văn hóa. Ngân hàng cũng được khuyến khích liên kết để cấp vốn cho các dự án lớn, qua đó phân bổ nhu cầu vốn cho nhiều bên cho vay.

Các ngân hàng phải giữ nguyên các tiêu chuẩn tín dụng. Họ được yêu cầu xác minh nhu cầu vốn thực sự, cải thiện việc thẩm định khoản vay và phát hiện thông tin khách hàng giả mạo hoặc việc sử dụng vốn sai mục đích đã được phê duyệt.

Nguồn vốn cũng phải phù hợp hơn với hoạt động cho vay về loại tiền và kỳ hạn. Ngân hàng cho vay dài hạn trong khi phụ thuộc nhiều vào tiền gửi có thể bị áp lực khi người gửi muốn rút tiền. Chỉ đạo yêu cầu kiểm soát chặt hơn sự chênh lệch này và tăng tỷ trọng nguồn vốn có kỳ hạn trung, dài hạn.

Tăng trưởng và lạm phát khiến nhiệm vụ này thêm khó khăn. Tăng trưởng GDP quý III được báo cáo ở mức 9,95%, trong khi giá tiêu dùng bình quân tăng 4,52% trong chín tháng đầu năm. Ông Phạm Chí Quang, Vụ trưởng Vụ Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước, nói về sức ép từ biến động lãi suất quốc tế và yêu cầu cân bằng giữa tăng trưởng trong nước, lạm phát và tỷ giá.

Doanh nghiệp nhỏ cần được tiếp cận vốn, bên cạnh lãi suất thấp hơn

Doanh nghiệp nhỏ và vừa chiếm khoảng 98% số doanh nghiệp Việt Nam nhưng chỉ chiếm khoảng 20% dư nợ tín dụng, theo Chủ tịch Vietcombank Nguyễn Thanh Tùng. Ông kêu gọi tập trung hỗ trợ những doanh nghiệp có tiềm năng phát triển và khả năng tham gia chuỗi sản xuất, cung ứng.

Số liệu của Ngân hàng Nhà nước cho thấy dư nợ cho vay các doanh nghiệp này đạt hơn 4,1 triệu tỷ đồng vào cuối tháng 8, tăng 12,4% so với cuối năm 2025. Mười chín ngân hàng thương mại đã triển khai các gói ưu đãi tổng trị giá 407 nghìn tỷ đồng, với lãi suất thấp hơn ít nhất 1 điểm phần trăm so với mức bình quân của ngân hàng cho các kỳ hạn tương đương.

Cuối tháng 8, lĩnh vực sản xuất và kinh doanh chiếm khoảng 77,44% tổng dư nợ. Tín dụng phục vụ nông nghiệp và nông thôn chiếm khoảng 22%. Chương trình dành cho nông nghiệp, lâm nghiệp và thủy sản đã giải ngân lũy kế gần 238,12 nghìn tỷ đồng trên quy mô chương trình được công bố là 185 nghìn tỷ đồng, với 88.434 lượt khách hàng.

Phó giáo sư Đặng Quang Vinh, Đại học Anh Quốc Việt Nam, cho biết hiệu quả của việc giảm lãi suất còn phụ thuộc vào chi phí vốn của ngân hàng, khả năng tiếp cận vốn vay của doanh nghiệp, nhu cầu thị trường và kỳ vọng lợi nhuận trong tương lai. Một doanh nghiệp cần có khách hàng và cơ hội sinh lời đáng tin cậy trước khi vay thêm nợ.

Ông Mạc Quốc Anh, Viện trưởng Viện Kinh tế và Phát triển Doanh nghiệp, đề xuất đánh giá người vay dựa trên dòng tiền, hợp đồng, hóa đơn điện tử và lịch sử thuế. Ông cũng kiến nghị củng cố các quỹ bảo lãnh tín dụng và mở rộng hình thức tài trợ dựa trên đơn hàng, hóa đơn chưa thanh toán. Những cách làm này giúp ngân hàng có thêm thông tin về khả năng trả nợ khi doanh nghiệp có ít tài sản để thế chấp.

Người vay có liên quan bị giám sát chặt hơn

Các ngân hàng phải rà soát khách hàng vay quy mô lớn và các nhóm có tình hình tài chính liên quan với nhau. Dấu hiệu cảnh báo gồm có chung người quản lý hoặc người đại diện theo pháp luật, một chủ sở hữu nắm hơn 5% vốn điều lệ của khách hàng, tài sản bảo đảm chung, cùng chủ sở hữu tài sản bảo đảm, vốn tập trung vào một dự án hoặc cùng một nguồn trả nợ.

Nhiều công ty có thể mang tên khác nhau nhưng cùng phụ thuộc vào một dự án hoặc dòng thu nhập. Nếu dự án gặp khó khăn, vấn đề trả nợ có thể đồng thời ảnh hưởng đến nhiều khoản vay. Ngân hàng Nhà nước muốn các bên cho vay rà soát những mối liên hệ này và phân bổ tín dụng cho nhiều nhóm khách hàng hơn.

Chỉ đạo yêu cầu ngân hàng theo dõi giá bất động sản, thanh khoản thị trường, lượng hàng tồn kho của các dự án và hoạt động phát hành trái phiếu doanh nghiệp bên cạnh quan hệ giữa các khách hàng. Các ngân hàng cũng phải thiết lập tiêu chí nhận diện những mối liên hệ có thể tiềm ẩn rủi ro theo điểm g, khoản 24, Điều 4 của Luật Các tổ chức tín dụng, đồng thời kiểm soát chặt giao dịch với cổ đông và người có liên quan.

Một số mục đích sử dụng vốn vay được giám sát đặc biệt: mua phần vốn góp trong công ty trách nhiệm hữu hạn và công ty hợp danh; mua cổ phần chưa niêm yết hoặc chưa đăng ký giao dịch trên UPCoM; và góp vốn vào các dự án đầu tư chưa đủ điều kiện pháp lý để đưa vào kinh doanh tại thời điểm phê duyệt khoản vay.

Các khoản vay để hoàn trả tiền khách hàng đã chi trước đó cũng bị kiểm soát chặt, trừ trường hợp đồng thời đáp ứng hai điều kiện cụ thể. Các khoản chi phí phải phát sinh chưa quá 12 tháng trước ngày quyết định cho vay và phải thuộc phương án sử dụng vốn đã được trình để xem xét khoản vay trung hạn hoặc dài hạn. Ngân hàng không được lập hồ sơ vay vốn để chuyển hướng vốn, né hạn mức cho vay hoặc tránh sự giám sát theo quy định đối với dòng tiền.

Tài sản bảo đảm và tài trợ thương mại được kiểm tra chi tiết

Tài sản bảo đảm, tức tài sản được thế chấp để bảo đảm cho khoản vay, phải được định giá sát với giá thị trường. Ngân hàng được yêu cầu đặc biệt lưu ý các lần định giá lại làm tăng giá trị tài sản và thường xuyên cập nhật định giá.

Khoản vay được cấp dựa trên tài sản phải phản ánh mức độ rủi ro của tài sản và khả năng bán tài sản đó. Nếu giá trị tài sản giảm, ngân hàng phải xem xét yêu cầu bổ sung bảo đảm, điều chỉnh hoặc thực hiện biện pháp khác để bảo vệ khả năng thu hồi nợ và hạn chế tổn thất.

Chỉ đạo cũng đề cập đến việc mua đứt, miễn truy đòi các chứng từ theo thư tín dụng do chính ngân hàng mua phát hành. Trong các giao dịch tài trợ thương mại này, ngân hàng mua các quyền đòi thanh toán thể hiện qua chứng từ; miễn truy đòi có nghĩa là ngân hàng nhìn chung không thể yêu cầu bên bán hoàn trả nếu khoản thanh toán liên quan không được thực hiện.

Ngân hàng phải đánh giá giao dịch, các bên đối tác, nguồn thanh toán và dòng tiền với biện pháp kiểm soát tương đương các hình thức cho vay khác. Trong năm 2026, chỉ đạo yêu cầu ngân hàng giữ dư nợ tín dụng liên quan trong phạm vi mức tối đa đã thông báo, sau khi trừ dư nợ của các giao dịch mua chứng từ phát sinh trong năm.

Nợ xấu và lợi nhuận phải phản ánh rủi ro thực tế

Các ngân hàng phải theo dõi chặt các khoản vay Nhóm 2, nhóm cảnh báo sớm cần được lưu ý, cũng như nợ xấu, các khoản vay cơ cấu lại và những khoản cấp tín dụng khác có khả năng gặp khó khăn. Họ phải đánh giá lại triển vọng phục hồi của khách hàng và thu hồi nợ khi đến hạn.

Ngân hàng Nhà nước nghiêm cấm che giấu nợ xấu hoặc trì hoãn ghi nhận rủi ro. Các ngân hàng phải phân loại chính xác khoản vay và trích lập đầy đủ, kịp thời dự phòng rủi ro. Cơ quan này cũng yêu cầu tăng cường nguồn lực tài chính và nâng tỷ lệ bao phủ nợ xấu, tức tăng khoản dự phòng sẵn có so với dư nợ có vấn đề.

Lãi dự thu được ghi nhận là thu nhập trước khi thực nhận được đặc biệt lưu ý khi có giá trị lớn, tồn đọng lâu hoặc khó thu hồi. Các ngân hàng phải hạch toán và thoái khoản lãi dự thu đó theo quy định hiện hành, đồng thời kiểm soát cổ tức và phân phối lợi nhuận để kết quả báo cáo phản ánh đúng tình hình thực tế.

Tổ chức không tuân thủ có thể bị giảm hạn mức tăng trưởng tín dụng còn lại hoặc phải duy trì một hay nhiều tỷ lệ an toàn cao hơn mức quy định thông thường, tùy tính chất và mức độ rủi ro. Hạn mức tín dụng thấp hơn sẽ khiến ngân hàng ít dư địa mở rộng cho vay hơn. Chủ tịch hội đồng quản trị, tổng giám đốc, lãnh đạo bộ phận giám sát và các nhóm tuân thủ chịu trách nhiệm triển khai trong những tháng còn lại của năm 2026.

Điểm chính

• Văn bản 9608/NHNN-CSTT yêu cầu giảm ít nhất 0,5 điểm phần trăm đối với lãi suất tiền gửi niêm yết có kỳ hạn từ sáu tháng trở lên.
• Mức giảm lãi suất cho vay từ 1,5 đến 2 điểm phần trăm hướng tới các lĩnh vực sản xuất, kinh doanh và ưu tiên.
• BIDV, Vietcombank và Agribank đã công bố các ưu đãi cho vay kèm điều kiện tham gia.
• Các ngân hàng phải giữ nguyên chuẩn tín dụng và tăng cường kiểm tra người vay có liên quan, tài sản bảo đảm, nợ xấu và thu nhập báo cáo.
• Không tuân thủ có thể dẫn đến việc rà soát hạn mức tín dụng còn lại năm 2026, giảm hạn mức trong năm 2027 và áp dụng tỷ lệ an toàn chặt chẽ hơn.