Các sàn tiền mã hóa Hàn Quốc chặn chuyển tiền sang Campuchia sau khi dòng stablecoin tăng gấp 1.400 lần

Dòng stablecoin tăng vọt làm dấy lên báo động tại Seoul

Đợt tăng đột biến các giao dịch stablecoin giữa những nền tảng tiền mã hóa lớn nhất Hàn Quốc và một sàn giao dịch có trụ sở tại Campuchia đã khiến các bên khẩn cấp chặn giao dịch và cơ quan quản lý mở đợt rà soát. Dữ liệu của Cơ quan Giám sát Tài chính cho thấy giao dịch với Huione Guarantee đạt 12,8 tỷ won trong năm 2024, cao gấp khoảng 1.400 lần mức năm 2023. Cơ quan quản lý và các nhà lập pháp lo ngại các nền tảng trong nước đã bị lợi dụng để rửa tiền và chuyển tiền trái phép có liên quan đến các nhóm tội phạm hoạt động tại Campuchia, nơi các vụ lừa đảo trực tuyến xuyên quốc gia đã gây thiệt hại cho nạn nhân khắp khu vực, trong đó có người Hàn Quốc.

Các sàn Hàn Quốc hiện đã ngừng mọi giao dịch chuyển tiền đến sàn tại Campuchia. Đợt tăng vọt diễn ra khi Huione Group, công ty mẹ của Huione Guarantee có trụ sở tại Phnom Penh, bị chính quyền Mỹ và Anh áp lệnh trừng phạt. Dòng tiền không dừng lại khi bước sang năm mới. Từ tháng 1 đến ngày 20/10/2025, tổng giá trị giao dịch vẫn đạt 3,15 tỷ won, cao hơn nhiều so với mức cơ sở năm 2023.

Vụ việc hội tụ ba điểm nóng: stablecoin neo theo USD ngày càng được sử dụng phổ biến cho chuyển tiền xuyên biên giới, các hoạt động lừa đảo trực tuyến tại Đông Nam Á phát triển, và tin tặc được nhà nước hậu thuẫn như nhóm Lazarus của Triều Tiên ngày càng sử dụng nhiều các kênh tiền mã hóa.

Giao dịch phình to ra sao trong giai đoạn 2023-2025

Theo số liệu chính thức, giao dịch giữa năm sàn lớn nhất Hàn Quốc và Huione Guarantee đạt 12,8 tỷ won trong năm 2024. Bithumb chiếm tỷ trọng lớn nhất, tăng từ 9,22 triệu won năm 2023 lên 12,4 tỷ won. Upbit, sàn không ghi nhận giao dịch nào như vậy trong năm 2023, có dòng tiền vào và ra trị giá 366,9 triệu won trong năm 2024. Coinone ghi nhận khoảng 1,2 triệu won, Korbit khoảng 11,9 triệu won, còn Gopax không có giao dịch. Dòng tiền tiếp tục trong năm nay, đạt tổng cộng 3,15 tỷ won từ ngày 1/1 đến ngày 20/10/2025, vẫn cao hơn rất nhiều so với mức năm 2023.

Dấu vết giao dịch tại từng sàn

Tính đến ngày 20/10/2025, Bithumb xử lý khoảng 2,18 tỷ won giao dịch có liên quan đến Campuchia, tiếp theo là Upbit với khoảng 523 triệu won, Korbit khoảng 443 triệu won và Coinone khoảng 280.000 won. Các nguồn tin trong ngành cho biết Upbit đã đình chỉ giao dịch với Huione Guarantee vào tháng 3/2025, còn Bithumb, Coinone và Korbit làm theo vào tháng 5. Bithumb cũng chặn giao dịch với Byex, một sàn có liên hệ với Prince Group của Campuchia, sau khi nhận một khoản tiền nhỏ vào cuối năm 2024. Hầu hết giao dịch được thực hiện bằng Tether (USDT); dữ liệu cho thấy khoảng 99,9% giao dịch năm 2024 sử dụng stablecoin này.

Huione là ai và vì sao bị Mỹ, Anh xử lý

Huione Group là một tập đoàn tài chính có trụ sở tại Campuchia, với các sàn giao dịch trực tuyến và dịch vụ thanh toán đang bị các cơ quan quản lý toàn cầu giám sát. Tháng 5/2025, Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính thuộc Bộ Tài chính Mỹ (FinCEN) ra kết luận theo Mục 311 của Đạo luật USA PATRIOT, xác định Huione Group là mối quan ngại hàng đầu về rửa tiền. Cơ quan này cũng đề xuất quy định cấm các tổ chức tài chính Mỹ mở hoặc duy trì tài khoản cho Huione, nhằm cắt đứt tập đoàn này khỏi hệ thống tài chính Mỹ. Thông báo công khai được đăng trên trang web của FinCEN (liên kết).

FinCEN cho biết Huione Group đã rửa ít nhất 4 tỷ USD tiền thu được từ hoạt động phi pháp trong giai đoạn từ tháng 8/2021 đến tháng 1/2025. Con số này bao gồm ít nhất 37 triệu USD từ các vụ tin tặc Triều Tiên đánh cắp tài sản mạng và 36 triệu USD từ các vụ lừa đảo đầu tư tiền mã hóa, thường được gọi là lừa đảo “mổ lợn”. Theo kết luận của cơ quan này, rủi ro càng tăng do các đơn vị thuộc tập đoàn thiếu quy trình xác minh danh tính khách hàng và kiểm soát chống rửa tiền hiệu quả.

Mạng lưới này bao gồm các dịch vụ mang thương hiệu Huione Pay PLC, Huione Crypto và một sàn giao dịch tiếng Trung còn được gọi là Haowang. Huione Guarantee được cho là một địa điểm giao dịch cốt lõi cho các dòng tài sản ảo có rủi ro cao.

Trong kết luận công khai, FinCEN tóm lược biện pháp và lý do đề xuất cắt Huione khỏi hệ thống tài chính Mỹ.

FinCEN xác định Huione Group, có trụ sở tại Campuchia, là một tổ chức tài chính gây quan ngại hàng đầu về rửa tiền và đề xuất cắt quyền tiếp cận hệ thống tài chính Mỹ của tập đoàn này.

Chính quyền Anh cũng đã áp lệnh trừng phạt Huione Group với cáo buộc rửa tài sản kỹ thuật số có liên quan đến gian lận và trộm cắp. Các lệnh trừng phạt khiến tập đoàn bị cô lập hơn khỏi hệ thống ngân hàng chính thức, có thể đẩy giao dịch sang những kênh rủi ro cao hơn và khó kiểm soát hơn.

Các trung tâm lừa đảo ở Campuchia và mối liên hệ với Triều Tiên

Campuchia đã trở thành một trung tâm của các khu phức hợp lừa đảo trực tuyến quy mô lớn, chuyên thực hiện lừa đảo đầu tư và tình cảm, rửa tiền và mua bán dữ liệu đánh cắp. Các nhà điều tra và chuyên gia tuân thủ đã ghi nhận tình trạng lao động cưỡng bức trong những khu phức hợp nơi người từ khắp châu Á bị ép thực hiện các vụ lừa đảo trên mạng. Những mạng lưới này dựa vào khả năng thanh toán nhanh và thị trường tiền mã hóa có tính thanh khoản cao để luân chuyển tiền thu được, thường thông qua stablecoin neo theo USD có thể đổi thành tiền mặt ở nhiều quốc gia.

Nhóm Lazarus của Triều Tiên và các đối tượng liên quan từ lâu đã sử dụng tiền mã hóa để né tránh các lệnh trừng phạt. FinCEN đã truy vết hàng chục triệu USD từ các vụ tin tặc Triều Tiên đánh cắp tài sản qua các dịch vụ liên quan đến Huione, làm gia tăng lo ngại tại Seoul rằng một phần dòng stablecoin từ Hàn Quốc sang Campuchia có thể đã giao cắt với các mạng lưới liên quan đến hoạt động tin tặc được nhà nước hậu thuẫn. Các nhà phân tích cho biết những đơn vị vận hành sàn đã sử dụng các trang web sao chép và kênh mới để tiếp tục xử lý tiền ngay cả sau các đợt triệt phá, khiến việc thực thi pháp luật thêm phức tạp và kéo dài thời gian hoạt động của các đường dây này.

Đôi khi, các đơn vị phát hành stablecoin và sàn giao dịch đã can thiệp. Tether, đơn vị phát hành USDT, từng công khai cho biết họ có thể phong tỏa tiền liên quan đến trộm cắp hoặc vi phạm lệnh trừng phạt khi nhận được đủ bằng chứng. Biện pháp này có thể cản trở việc tẩu tán tiền và bảo toàn chứng cứ cho cơ quan thực thi pháp luật, dù tội phạm thường phản ứng bằng cách chuyển sang ví, nền tảng hoặc token khác.

Các sàn và ngân hàng Hàn Quốc đã ứng phó ra sao

Các nền tảng Hàn Quốc đã hành động để hạn chế rủi ro khi hoạt động đáng ngờ được phát hiện. Dunamu, đơn vị vận hành Upbit, báo cáo hoạt động liên quan đến Huione cho cơ quan tài chính, xác định các ví liên quan và chặn mọi giao dịch chuyển tiền đến sàn này. Bithumb, Coinone và Korbit áp dụng lệnh cấm hoàn toàn vào đầu tháng 5/2025. Hành động phối hợp cho thấy các nền tảng lớn có thể sử dụng danh sách đen ví và biện pháp kiểm soát giao dịch để chặn các địa điểm không đạt yêu cầu tuân thủ.

Mối lo ngại cũng lan sang lĩnh vực tài chính truyền thống. Các chi nhánh tại Campuchia của bốn ngân hàng Hàn Quốc gồm Jeonbuk Bank, KB Kookmin Bank, Shinhan Bank và Woori Bank đã trả khoảng 1,45 tỷ won tiền lãi tiền gửi cho Prince Group, một tập đoàn Campuchia bị nghi có liên hệ với hoạt động tội phạm. Khoảng 91 tỷ won tiền gửi của Prince Group đã bị phong tỏa theo các lệnh trừng phạt quốc tế. Các nhà lập pháp tại Seoul cho rằng chi nhánh địa phương có thể đã bị lợi dụng làm trung gian rửa tiền và kêu gọi điều tra toàn diện về các biện pháp kiểm soát, báo cáo tại từng chi nhánh.

Ủy ban Dịch vụ Tài chính cam kết phong tỏa tài khoản trước nhằm nhắm vào tiền thu được từ các nhóm tội phạm Campuchia. Cơ quan Giám sát Tài chính thừa nhận chưa trực tiếp giám sát các chi nhánh ở nước ngoài của ngân hàng Hàn Quốc và cho biết sẽ tìm cách sửa luật để quy định rõ thẩm quyền, nghĩa vụ báo cáo và cơ chế chia sẻ thông tin nhanh chóng đối với các rủi ro xuyên biên giới.

Vì sao USDT trở thành kênh giao dịch được ưa chuộng

USDT là stablecoin neo theo USD, được giao dịch trên gần như mọi sàn lớn và thông qua hàng nghìn nhà môi giới phi tập trung trên khắp châu Á. Đồng tiền này hướng tới giá trị tương đương 1:1 với USD, có tính thanh khoản cao, chênh lệch giá mua bán thấp và thanh toán nhanh. Những đặc tính đó khiến USDT được ưa chuộng cho hoạt động chuyển tiền và giao dịch, đồng thời cũng thu hút tội phạm muốn chuyển tiền nhanh và dễ tiếp cận.

Hầu hết giao dịch giữa các sàn Hàn Quốc và Huione Guarantee trong năm 2024 sử dụng USDT. Từ góc độ tội phạm, USDT có thể được chia thành nhiều giao dịch nhỏ, chuyển nhanh và quy đổi qua các thị trường ngang hàng ít phụ thuộc vào tài khoản ngân hàng hơn. Từ góc độ thực thi pháp luật, sổ cái giao dịch được công khai, còn đơn vị phát hành và các sàn có thể phong tỏa hoặc đánh dấu tiền; tuy nhiên, hiệu quả thường phụ thuộc vào công cụ phân tích, khả năng xác định chủ sở hữu ví và sự phối hợp giữa các khu vực pháp lý.

Công cụ thực thi pháp luật và ý nghĩa

Mục 311 của Đạo luật USA PATRIOT cho phép Bộ Tài chính Mỹ xếp một tổ chức nước ngoài vào diện gây quan ngại hàng đầu về rửa tiền, sau đó hạn chế quyền tiếp cận hệ thống tài chính Mỹ của tổ chức đó. Khi quy định cuối cùng có hiệu lực, việc thanh toán bù trừ bằng USD sẽ trở nên khó khăn hoặc bất khả thi. Các ngân hàng và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán toàn cầu thường giảm mức độ tiếp xúc với rủi ro, làm tăng chi phí hoạt động của mạng lưới bị nhắm đến và những bên giao dịch với mạng lưới đó.

Seoul có thể tăng cường phòng vệ qua một số biện pháp. Các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo có thể mở rộng việc báo cáo giao dịch đáng ngờ và cải thiện tuân thủ Quy tắc Du hành để thông tin về bên khởi tạo và bên thụ hưởng được chuyển kèm các giao dịch tiền mã hóa. Cơ quan quản lý có thể chính thức hóa việc phong tỏa tài khoản trước đối với các đối tác bị trừng phạt, siết chặt việc sàng lọc các chi nhánh ở nước ngoài và tăng cường hợp tác trực tiếp với chính quyền Campuchia. Chia sẻ dữ liệu với cơ quan quản lý nước ngoài và các nhóm phân tích blockchain tư nhân có thể lấp những khoảng trống mà các nhóm xuyên quốc gia đã lợi dụng.

Nhà đầu tư và người dùng cần lưu ý điều gì

Người dùng cá nhân và nhà môi giới phi tập trung nên tránh chuyển tiền đến hoặc nhận tiền từ các đối tác có tên trong danh sách trừng phạt hoặc bị các sàn cảnh báo. Các sàn giao dịch và công ty thanh toán nên tăng cường thẩm định khi tiền đi qua những địa điểm có rủi ro cao, theo dõi các cụm ví có liên hệ với mạng lưới lừa đảo đã biết và duy trì quy trình rõ ràng để phong tỏa, báo cáo hoạt động đáng ngờ.

• Kiểm tra xem ví nhận có liên quan đến Huione hoặc các tổ chức bị trừng phạt khác hay không trước khi gửi tiền.
• Thận trọng với yêu cầu đổi số tiền lớn sang USDT để chuyển nhanh qua biên giới, nhất là khi đối tác khăng khăng giao dịch ngoài sàn.
• Sử dụng cảnh báo phân tích trên chuỗi nếu có để phát hiện liên hệ với các cụm lừa đảo hoặc dịch vụ trộn tiền đã biết.
• Phản hồi kịp thời các thông báo của sàn về giao dịch bị chặn hoặc cảnh báo sàng lọc ví, đồng thời cung cấp giấy tờ khi được yêu cầu.

Điểm chính

• Giao dịch giữa năm sàn lớn nhất Hàn Quốc và Huione Guarantee của Campuchia tăng vọt lên 12,8 tỷ won trong năm 2024, cao gấp khoảng 1.400 lần mức năm 2023.
• Dòng tiền vẫn tiếp diễn trong năm 2025, đạt 3,15 tỷ won tính đến ngày 20/10, bất chấp lệnh cấm của các nền tảng Hàn Quốc.
• Bithumb chiếm phần lớn giao dịch năm 2024, trong khi Upbit và các sàn khác áp dụng lệnh chặn hoàn toàn vào tháng 3 và tháng 5/2025.
• Khoảng 99,9% dòng tiền từ Hàn Quốc sang Campuchia sử dụng Tether (USDT), stablecoin neo theo USD được ưa chuộng nhờ thanh toán nhanh và tính thanh khoản cao.
• FinCEN thuộc Bộ Tài chính Mỹ xác định Huione Group là mối quan ngại hàng đầu về rửa tiền và đề xuất cắt tập đoàn này khỏi hệ thống tài chính Mỹ theo Mục 311.
• FinCEN phát hiện ít nhất 4 tỷ USD tiền bất hợp pháp đã luân chuyển qua mạng lưới Huione kể từ năm 2021, trong đó có tiền liên quan đến các vụ tin tặc Triều Tiên đánh cắp tài sản và lừa đảo đầu tư trực tuyến.
• Cơ quan quản lý Hàn Quốc lên kế hoạch phong tỏa tài khoản trước và sửa luật để tăng cường giám sát các chi nhánh ngân hàng ở nước ngoài cùng các nền tảng tiền mã hóa trong nước.
• Chi nhánh tại Campuchia của bốn ngân hàng Hàn Quốc đã trả 1,45 tỷ won tiền lãi cho Prince Group; 91 tỷ won tiền gửi của tập đoàn này hiện bị phong tỏa theo lệnh trừng phạt.