Xuất khẩu bông Mỹ sang Trung Quốc lao dốc khi sản xuất hàng may mặc chuyển sang Việt Nam

Nhu cầu đối với xơ bông Mỹ thay đổi nhanh chóng

Các nhà xuất khẩu bông Mỹ đang trải qua một trong những đợt biến động mạnh nhất về luồng thương mại trong nhiều năm. Lượng hàng giao sang Trung Quốc lao dốc vào đầu năm 2025, trong khi doanh số tại các thị trường châu Á khác tăng tốc. Nikkei, theo trích dẫn của Agenzia Nova, cho biết xuất khẩu bông Mỹ sang Trung Quốc giảm khoảng 90% trong sáu tháng đầu năm 2025, trong khi lượng hàng giao đến các nước như Việt Nam, Pakistan và Thổ Nhĩ Kỳ tăng lên; lượng bông Việt Nam nhập khẩu gần như tăng gấp ba. Sự đảo chiều này gắn với việc tái định hình rộng khắp hoạt động tìm nguồn cung hàng may mặc và một vòng áp thuế mới, khiến chi phí mua quần áo sản xuất tại Trung Quốc và gần đây hơn là Ấn Độ tăng lên.

Mỹ là nước xuất khẩu bông lớn nhất thế giới tính theo khối lượng, cung cấp khoảng một phần ba lượng xuất khẩu toàn cầu, theo Cơ quan Nghiên cứu Kinh tế thuộc Bộ Nông nghiệp Mỹ. Trong một năm bình thường, Trung Quốc, Bangladesh và Việt Nam nằm trong số những nước nhập khẩu xơ bông thô lớn nhất. Cấu trúc đó vẫn còn, nhưng điểm đến của bông Mỹ đang thay đổi khi các thương hiệu quần áo chuyển đơn hàng sang Nam Á và Đông Nam Á, đồng thời các hạn chế chính sách giới hạn việc Trung Quốc sử dụng xơ bông nhập khẩu. Kết quả là có ít kiện bông được chuyển thẳng đến các cảng Trung Quốc hơn, trong khi nhiều kiện được đưa đến Việt Nam, Pakistan, Bangladesh và Thổ Nhĩ Kỳ, nơi các nhà máy kéo sợi và cơ sở may mặc đang hoạt động hết công suất để giành đơn hàng mới.

Bản cập nhật Bông: Thị trường và Thương mại Thế giới tháng 8/2025 của Bộ Nông nghiệp Mỹ nêu bật xu hướng tương tự, ghi nhận xuất khẩu Mỹ sang các thị trường ngoài Trung Quốc tăng mạnh khi hoạt động tìm nguồn cung hàng may mặc dịch chuyển. Cơ quan này chỉ ra tiêu thụ tại Trung Quốc suy yếu và các đơn hàng của người mua Mỹ tiếp tục chuyển hướng sang những trung tâm sản xuất thay thế. Thông điệp chung từ dữ liệu và ngành công nghiệp nhất quán: nhập khẩu bông thô của Trung Quốc chững lại, trong khi nhu cầu tăng ở các trung tâm cạnh tranh, nơi hiện may phần lớn hơn trong số quần áo của thế giới.

Các số liệu mới nhất cho thấy điều gì

Nhiều hãng tin đưa tin lượng hàng Mỹ giao sang Trung Quốc giảm 90% vào đầu năm 2025, mức đảo chiều nghiêm trọng hơn nhiều so với biến động thông thường giữa các năm. Ngược lại, lượng bông Mỹ Việt Nam mua gần như tăng gấp ba trong cùng kỳ, còn Pakistan và Thổ Nhĩ Kỳ cũng đặt mua khối lượng lớn hơn. Việt Nam đã xây dựng một ngành xuất khẩu hàng may mặc khổng lồ, với kim ngạch xuất khẩu dệt may năm 2024 ước đạt 44 tỷ USD, theo VietnamPlus; quy mô này đòi hỏi nguồn cung xơ bông và sợi ổn định. Sự kết hợp giữa đơn hàng tăng và lợi thế thuế quan đối với một số sản phẩm hoàn thiện đã nâng tầm ảnh hưởng của Việt Nam trên thị trường hàng may mặc Mỹ.

Thuế quan định hình lại hoạt động tìm nguồn cung hàng may mặc ra sao

Vòng thuế đối ứng mới nhất của Mỹ đã nâng mức thuế thực tế đối với hàng may mặc nhập khẩu từ một số quốc gia trong năm 2025; mức thuế và thời điểm áp dụng được truyền thông khu vực đưa tin. Prothom Alo English và South Asia Monitor mô tả khuôn khổ chính sách khiến Việt Nam và Bangladesh phải chịu mức thuế bổ sung 20%, trong khi tổng mức thuế đối với Trung Quốc cao hơn. Thuế suất thực tế của Ấn Độ đối với nhiều dòng hàng may mặc tăng lên khoảng 50% sau khi mức thuế bổ sung 25% được áp dụng. Thay đổi này khiến các nhà xuất khẩu Ấn Độ chao đảo và thúc đẩy một số người mua Mỹ cân nhắc lại nơi sản xuất hàng hóa.

Reuters đưa tin Pearl Global, một nhà xuất khẩu hàng may mặc lớn của Ấn Độ, thông báo với khách hàng rằng công ty có thể chuyển đơn hàng sang các nhà máy ở Bangladesh, Indonesia, Việt Nam hoặc Guatemala để tránh mức thuế cao hơn của Mỹ đối với hàng từ Ấn Độ. Người mua cũng đề nghị một số nhà cung cấp Ấn Độ tạm dừng giao hàng hoặc tự chịu phần chi phí tăng thêm. Những tín hiệu này, cùng với các quyết định tương tự của các nhà sản xuất Trung Quốc, đang đưa thêm hoạt động cắt may sang Đông Nam Á. Việt Nam, vốn đã là trung tâm tìm nguồn cung chủ chốt của các thương hiệu lớn, là một trong những bên hưởng lợi hàng đầu.

Ở cấp độ vĩ mô, tranh luận về thuế quan gắn liền với lạm phát và tăng trưởng. Tháng 3/2025, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell đề cập đến những tác động kinh tế rộng hơn của thuế quan khi thảo luận về lãi suất và chi tiêu tiêu dùng. Ông nhận định thuế quan có xu hướng kìm hãm tăng trưởng đồng thời làm gia tăng áp lực giá cả.

Phát biểu vào thời điểm đó, theo tạp chí Cotton Grower, Powell cảnh báo không nên diễn giải quá mức các số liệu ngắn hạn, nhưng nêu rõ tác động chiều hướng của thuế thương mại.

Thuế quan có xu hướng kéo tăng trưởng đi xuống và đẩy lạm phát tăng lên.

Các thương hiệu không chờ đợi để xem đầy đủ tác động đến nhu cầu. Họ phân tán rủi ro bằng cách đặt thêm hàng tại Việt Nam, Bangladesh và Indonesia. Điều này lần lượt phân bổ lại nhu cầu bông thô, từ Trung Quốc sang những nơi hiện tập trung hoạt động kéo sợi và may mặc.

Tân Cương, lệnh cấm nhập khẩu và những hạn chế đối với bông Trung Quốc

Khả năng sử dụng xơ bông nhập khẩu của Trung Quốc chịu ảnh hưởng bởi địa lý và chính sách. Trong những năm gần đây, gần 90% lượng bông của Trung Quốc được trồng tại Tân Cương, cách xa hàng nghìn dặm so với các cụm dệt may chính dọc bờ biển. Nghiên cứu của ERS giải thích rằng Trung Quốc hạn chế nhập khẩu bông thô thông qua hệ thống hạn ngạch thuế quan, với mức 894.000 tấn áp dụng thuế 1%, ngoài ra đôi khi còn có hạn ngạch với thuế suất trượt. Hàng nhập khẩu ngoài các hạn ngạch này phải chịu thuế cao. Những giới hạn đó khuyến khích nhiều nhà máy dựa vào bông Tân Cương trong nước thay vì các kiện bông Mỹ nhập khẩu.

Chính sách của Mỹ và các đồng minh cũng có ý nghĩa. Theo Đạo luật Ngăn chặn Lao động Cưỡng bức người Duy Ngô Nhĩ, Mỹ cấm nhập khẩu bông và sản phẩm từ bông được sản xuất tại Tân Cương, cũng như sản phẩm làm từ loại bông này. Vì phần lớn bông Trung Quốc được cung ứng trong nước từ Tân Cương, một phần lớn hàng may mặc được cắt và may tại Trung Quốc bị giám sát tại các cảng Mỹ. Chính sách này làm giảm sức hấp dẫn của việc đưa bông Mỹ trực tiếp vào các nhà máy Trung Quốc để sản xuất hàng may mặc dành cho thị trường Mỹ.

Các nhà sản xuất Trung Quốc đã thích ứng bằng cách sử dụng nhiều sợi nhập khẩu hơn thay vì xơ bông thô. Sợi nhập khẩu không bị áp hạn ngạch, vì vậy các nhà máy có thể mua sợi kéo tại Việt Nam, Pakistan hoặc Bangladesh, trong đó có thể có bông Mỹ, rồi dệt hoặc đan thành vải để tiêu thụ trong nước hoặc xuất khẩu. Cách làm vòng này đã hiện diện trong thương mại dệt may Trung Quốc nhiều năm và giúp lý giải vì sao xuất khẩu bông Mỹ đang nghiêng về các nước chuyên kéo sợi.

Việt Nam vươn lên thành trung tâm kéo sợi và may mặc

Hiện nay, Việt Nam là nhà xuất khẩu dệt may lớn thứ ba thế giới tính theo giá trị, chỉ sau Trung Quốc và Liên minh châu Âu. Vị thế này dựa trên mạng lưới nhà máy dày đặc, hệ thống logistics ngày càng hoàn thiện và lực lượng lao động giàu kinh nghiệm trong ngành may mặc. VietnamPlus lưu ý rằng Việt Nam vẫn phụ thuộc nhiều vào nguyên liệu đầu vào nhập khẩu, với khoảng 65% nguyên liệu dệt may được cung ứng từ Trung Quốc. Dù vậy, Việt Nam đang tìm cách đa dạng hóa nguồn cung bằng cách nhập thêm bông và sợi từ Ấn Độ và Mỹ, động thái có thể giảm chi phí nhờ các hiệp định thương mại thuận lợi và giúp giảm nhẹ những cú sốc chính sách trong tương lai.

Các nhà sản xuất Trung Quốc cũng đầu tư hoặc thuê gia công tại Việt Nam để phục vụ người mua Mỹ và châu Âu. The New Indian Express đưa tin các chủ nhà máy tại trung tâm may mặc Quảng Châu của Trung Quốc đang cân nhắc chuyển đến các tỉnh có chi phí lao động thấp hơn trong nước hoặc sang Việt Nam để ứng phó với thuế quan Mỹ cao hơn. Sự dịch chuyển năng lực cắt, may và hoàn thiện này kéo thêm bông thô đến Việt Nam và giúp các nhà máy duy trì công suất sử dụng cao. Điều đó cũng hỗ trợ phát triển năng lực kéo sợi tại Việt Nam để tạo thêm giá trị trước khi xuất khẩu.

Sự dịch chuyển này phù hợp với hành vi của khách hàng. Các thương hiệu Mỹ coi trọng thời gian hoàn thành nhanh, chất lượng ổn định và sự chắc chắn về thuế quan. Việt Nam có thể đáp ứng những yêu cầu đó ở nhiều mặt hàng, đặc biệt là hàng dệt kim, áo khoác ngoài và quần áo thể thao. Để tiếp tục giành đơn hàng, các nhà cung cấp Việt Nam đang tìm kiếm nguồn tiếp cận ổn định hơn với nguyên liệu đầu vào ngoài Trung Quốc, bao gồm bông từ Mỹ và sợi từ Ấn Độ, đồng thời tìm kiếm liên doanh giúp bổ sung năng lực kéo sợi và dệt vải gần các thành phố ven biển lớn.

Bông Mỹ sẽ đi đâu nếu không đến Trung Quốc

Các đánh giá thương mại toàn cầu của Bộ Nông nghiệp Mỹ cho thấy khi nhu cầu Trung Quốc suy yếu, những người mua khác sẽ tăng nhập khẩu. Việt Nam, Pakistan, Bangladesh và Thổ Nhĩ Kỳ đều tăng nhập khẩu xơ bông Mỹ trong những giai đoạn đơn hàng may mặc dồi dào. Đặc biệt, Bangladesh ghi nhận lượng hàng thành phẩm xuất sang Mỹ tăng trong năm 2025. Prothom Alo English đưa tin nhập khẩu hàng may mặc từ Bangladesh của Mỹ tăng khoảng 25% trong nửa đầu năm, nâng thị phần của Bangladesh lên khoảng 10%. Các lãnh đạo ngành tại đây kỳ vọng có thêm đơn hàng khi người mua chuyển hướng khỏi Trung Quốc và Ấn Độ dưới chế độ thuế quan mới.

Những luồng thương mại đó tác động ngược trở lại nhu cầu bông. South Asia Monitor đưa tin Bangladesh đang thu xếp để sử dụng thêm bông Mỹ, thậm chí tạo điều kiện tăng năng lực kho bãi nhằm cải thiện nguồn cung cho các nhà máy. Ấn phẩm này cũng mô tả những bước đi thương mại rộng hơn của Dhaka nhằm thắt chặt quan hệ với các nhà cung cấp nông sản Mỹ. Nếu những động thái đó tiếp diễn, ngành kéo sợi của Bangladesh sẽ tiêu thụ thêm bông Mỹ, đặc biệt để sản xuất hàng dệt kim vốn đòi hỏi chất lượng xơ ổn định.

Brazil thách thức nguồn cung Mỹ

Cạnh tranh về giá giữa các nhà xuất khẩu bông rất gay gắt. Brazil đã trở thành đối thủ mạnh của Mỹ tại các thị trường châu Á. Phần lớn lợi thế đó đến từ chi phí. Chẳng hạn, các nhà máy Ấn Độ đã mua bông Brazil khi giá thấp hơn các loại bông Mỹ tương đương. Cotton Grower đã trao đổi với Velmurugan Shanmugam, tổng giám đốc tại Jayalakshmi Textiles ở Ấn Độ, về sự đánh đổi giữa chất lượng và giá cả trong hoạt động thương mại này.

Shanmugam nhấn mạnh rằng các nhà máy cân nhắc cả hiệu năng của xơ bông lẫn chi phí khi lựa chọn nguồn nhập khẩu. Ông so sánh lợi thế về giá trị của bông Brazil và Mỹ.

Cân đối giữa chi phí và chất lượng của bông nhập khẩu là khâu then chốt khi quyết định mua bông nhập khẩu. Bông Brazil có giá kinh tế hơn, nhưng xét về số lượng xơ kết bông, bông Mỹ vẫn tốt hơn.

Đối với người trồng và thương nhân Mỹ, nhận xét đó phản ánh bối cảnh cạnh tranh. Để giành đơn hàng tại những nước như Ấn Độ, Bangladesh hoặc Việt Nam, bông Mỹ phải chứng minh được mức giá cao hơn bằng các tiêu chuẩn chất lượng chặt chẽ hơn, giao hàng đáng tin cậy và hỗ trợ sau bán hàng, đặc biệt khi chi phí vận tải hoặc biến động tiền tệ thu hẹp chênh lệch giá.

Từ kiện bông thành áo phông: chặng vòng qua sợi

Một lý do khiến xuất khẩu bông Mỹ vẫn vững ngay cả khi doanh số trực tiếp sang Trung Quốc giảm là cấu trúc của chuỗi cung ứng dệt may. Một kiện bông Mỹ có thể được chuyển đến Việt Nam, kéo thành sợi rồi xuất sang Trung Quốc để dệt. Hoặc sợi đó có thể được đan và may thành quần áo tại Việt Nam hoặc Bangladesh, sau đó chuyển đến các nhà bán lẻ Mỹ. Chặng đường vòng này phản ánh chính sách thương mại của Trung Quốc, nơi nhập khẩu bông thô bị hạn chế bởi hệ thống hạn ngạch thuế quan, còn sợi và vải nhập khẩu không bị giới hạn theo cách tương tự.

Phân tích của ERS mô tả hạn ngạch này: Trung Quốc có thể nhập 894.000 tấn bông thô mỗi năm với thuế suất 1%. Có thể cho phép nhập thêm theo hạn ngạch với thuế suất trượt, nhưng khối lượng thay đổi. Hàng nhập vượt các mức đó bị đánh thuế nặng. Cấu trúc này khuyến khích các nhà máy sử dụng bông Tân Cương trong nước hoặc nhập sợi và vải, qua đó né hạn ngạch bông thô. Khi đơn hàng may mặc tại Việt Nam, Pakistan hoặc Bangladesh tăng mạnh, mắt xích đầu tiên trong chuỗi đó là nhiều kiện bông Mỹ được chuyển đến các nước này hơn.

Chặng vòng qua sợi cũng giúp các nhà sản xuất Trung Quốc giảm tỷ trọng xơ bông Tân Cương trong thành phẩm dành cho những thị trường có quy định về lao động cưỡng bức. Bằng cách đưa sợi hoặc vải nhập khẩu vào các đợt sản xuất, nhà xuất khẩu tìm cách giảm rủi ro tuân thủ đối với các lô hàng hướng đến Mỹ và châu Âu. Đây là nhiệm vụ phức tạp đối với các nhóm phụ trách tuân thủ, nhưng hiện đã là thông lệ ở nhiều nhà cung cấp lớn.

Thương hiệu và nhà bán lẻ đang làm gì

Các nhà mua hàng may mặc lớn quản lý rủi ro bằng cách phân bổ đơn hàng cho nhiều quốc gia. Những thay đổi thuế quan năm 2025 đã đẩy nhanh cách tiếp cận đa quốc gia này. Reuters đưa tin khách hàng Mỹ gây sức ép để các nhà xuất khẩu Ấn Độ chuyển đơn hàng sang những nhà máy ở các nước có thuế suất thấp hơn. Nhiều thương hiệu toàn cầu vốn đã có mạng lưới nhà cung cấp lâu năm tại Việt Nam và Bangladesh, nhờ vậy việc chuyển sản lượng khi quy định thương mại thay đổi trở nên dễ dàng hơn. Quy trình thường bắt đầu với những mẫu cơ bản dễ tái sản xuất, rồi mở rộng sang mặt hàng phức tạp hơn khi các nhà máy địa phương tăng quy mô.

Theo Prothom Alo English, Việt Nam đã vượt Trung Quốc về giá trị nhập khẩu hàng may mặc của Mỹ trong nửa đầu năm 2025, giành thêm thị phần trong khi Trung Quốc mất thị phần. Bangladesh cũng tăng thị phần. Những thay đổi đó củng cố đà tăng doanh số bông Mỹ tại Đông Nam Á và Nam Á. Đồng thời, chúng tạo thêm áp lực cho logistics, từ năng lực cảng tại Thành phố Hồ Chí Minh và Hải Phòng đến hoạt động vận tải đường bộ nội địa phục vụ các nhà máy kéo sợi.

Các nhà cung cấp Trung Quốc vẫn có thể cạnh tranh bằng cách chuyển lên phân khúc giá trị cao hơn, tự động hóa và lập cơ sở hoặc đầu tư hoạt động tại Đông Nam Á. The New Indian Express đưa tin các chủ nhà máy Trung Quốc đang cân nhắc chuyển sang Việt Nam để duy trì khả năng tiếp cận khách hàng Mỹ. Những bước đi đó giúp Trung Quốc vẫn giữ vai trò trung tâm trong hệ sinh thái hàng may mặc toàn cầu, ngay cả khi khâu lắp ráp diễn ra ở bên kia biên giới.

Triển vọng tiếp theo cho người trồng bông và các nhà máy

Bộ Nông nghiệp Mỹ dự báo xuất khẩu bông Mỹ sẽ tiếp tục tập trung ở châu Á, nhưng tỷ trọng được chuyển thẳng đến Trung Quốc sẽ thấp hơn so với thập niên 2010. Nhu cầu bông thô của Trung Quốc có vẻ yếu, trong khi các chính sách hạn chế khả năng tiếp cận và người mua đa dạng hóa rủi ro. Việt Nam, Pakistan, Bangladesh và Thổ Nhĩ Kỳ dường như sẽ tiếp nhận tỷ lệ lớn hơn trong lượng bông Mỹ, nhờ đơn hàng ổn định từ các thương hiệu Mỹ và châu Âu.

Cạnh tranh sẽ tiếp tục gay gắt. Sản lượng bông của Brazil tăng lên và các nhà xuất khẩu nước này đã thành công trong việc chào giá hấp dẫn tại châu Á. Các thương nhân Mỹ sẽ nhấn mạnh chất lượng, kiểm soát tạp nhiễm và hiệu quả giao hàng để giữ thị phần. Chi phí tài chính, tỷ giá và cước vận chuyển sẽ ảnh hưởng đến quyết định mua hàng của các nhà máy, đặc biệt ở những nơi biên lợi nhuận thấp.

Đối với Việt Nam và Bangladesh, một vấn đề then chốt là bảo đảm nguồn nguyên liệu đầu vào. VietnamPlus đưa tin hai bên quan tâm đến việc tăng cường hợp tác dệt may giữa Việt Nam và Ấn Độ. Mở rộng nguồn cung bông, sợi và vải từ Ấn Độ có thể giúp giảm nhẹ chi phí nguyên liệu theo các thỏa thuận thương mại khu vực. Mỹ có thể đóng vai trò là nhà cung cấp đáng tin cậy bông phẩm cấp cao, hỗ trợ hoạt động kéo sợi và nhuộm hiệu quả.

Đối với người mua, hướng đi thiết thực là tiếp tục củng cố khả năng chống chịu. Các nhóm phụ trách tìm nguồn cung đang cân đối dấu chân sản xuất giữa Trung Quốc, Đông Nam Á và Nam Á. Họ cũng theo dõi sát hơn việc tuân thủ, lịch áp thuế và thời gian giao hàng; tất cả đều ảnh hưởng đến điểm đến của những kiện bông Mỹ tiếp theo.

Điểm chính

• Xuất khẩu bông Mỹ sang Trung Quốc giảm khoảng 90% trong nửa đầu năm 2025, trong khi lượng hàng giao đến Việt Nam, Pakistan và Thổ Nhĩ Kỳ tăng lên.
• Lượng bông Mỹ Việt Nam mua gần như tăng gấp ba vào đầu năm 2025, phản ánh đơn hàng may mặc và năng lực sản xuất tăng mạnh.
• Thuế đối ứng của Mỹ nâng mức thuế đối với hàng may mặc từ một số quốc gia trong năm 2025, thúc đẩy các thương hiệu đặt thêm đơn hàng tại Việt Nam và Bangladesh.
• Việc Trung Quốc phụ thuộc vào bông Tân Cương và áp dụng hạn ngạch thuế quan đối với xơ bông thô hạn chế việc sử dụng bông nhập khẩu trong nhiều trường hợp.
• Số liệu của Bộ Nông nghiệp Mỹ cho thấy xuất khẩu bông Mỹ đang chuyển hướng sang các thị trường ngoài Trung Quốc khi các nhà máy tại Việt Nam, Pakistan và Bangladesh mua thêm bông.
• Brazil là đối thủ mạnh về giá, còn bông Mỹ cạnh tranh về chất lượng và giao hàng.
• Bangladesh tăng thị phần trong nhập khẩu hàng may mặc của Mỹ vào đầu năm 2025 và có thể sử dụng thêm bông Mỹ để hỗ trợ tăng trưởng.
• Chặng vòng qua sợi, tức chuyển bông Mỹ đến nước thứ ba để kéo sợi trước khi bán sang Trung Quốc, vẫn là một kênh thương mại quan trọng.