Ấn Độ mời BRICS giao dịch bằng đồng rupee: Thách thức chiến lược đối với vị thế thống trị của đồng USD?

Nước đi táo bạo của Ấn Độ: Mời BRICS giao dịch bằng đồng rupee

Ấn Độ đã có bước đi đáng kể trên vũ đài kinh tế toàn cầu khi chính thức mời các nước BRICS thanh toán thương mại bằng đồng rupee Ấn Độ thay vì đồng USD vốn được sử dụng phổ biến. Chính sách này, được công bố qua một thông tư của Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI), cho phép các thành viên BRICS và một số quốc gia khác tiến hành mọi hoạt động thương mại xuyên biên giới bằng đồng rupee. Động thái này được xem rộng rãi là nỗ lực thách thức vị thế thống trị lâu nay của đồng USD trong thương mại và tài chính quốc tế, đồng thời củng cố vị thế kinh tế của chính Ấn Độ.

Trọng tâm của sáng kiến này là chỉ thị của RBI dành cho các ngân hàng: mở thêm Tài khoản Vostro Rupee Đặc biệt (SRVA) cho ngân hàng nước ngoài mà không cần xin chấp thuận trước. Những tài khoản này cho phép nhà xuất khẩu và nhà nhập khẩu thanh toán giao dịch trực tiếp bằng đồng rupee, không cần quy đổi sang USD. Chính sách được kỳ vọng sẽ giảm chi phí giao dịch, thu hút thêm dòng tiền bằng rupee và có thể hỗ trợ tỷ giá đồng rupee.

Vì sao Ấn Độ thúc đẩy giao dịch bằng đồng rupee?

Thời điểm và động cơ thúc đẩy giao dịch bằng đồng rupee của Ấn Độ gắn chặt với những diễn biến địa chính trị và kinh tế gần đây. Cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump áp thuế 50% lên hàng hóa Ấn Độ và đe dọa áp mức thuế còn cao hơn đối với các nước BRICS nếu họ theo đuổi những lựa chọn thay thế đồng USD. Các biện pháp thương mại cứng rắn này đã thúc đẩy Ấn Độ tìm cách tăng cường chủ quyền tiền tệ và giảm nguy cơ bị tổn thương trước các cú sốc từ bên ngoài.

Thủ tướng Ấn Độ Narendra Modi và chính quyền của ông xem việc quốc tế hóa đồng rupee vừa là phản ứng chiến lược, vừa là phản ứng kinh tế. Bằng cách cho phép các đối tác thương mại sử dụng rupee để giao dịch, Ấn Độ hướng tới:

• Giảm sự phụ thuộc vào đồng USD và những rủi ro liên quan đến trừng phạt hoặc tranh chấp thương mại
• Giảm chi phí giao dịch và quy đổi cho các nhà xuất khẩu, nhập khẩu Ấn Độ
• Củng cố vai trò của đồng rupee trong tài chính và thương mại toàn cầu
• Tăng cường vị thế thương lượng của Ấn Độ trong các cuộc đàm phán quốc tế

Theo RBI, cơ chế này tương tự các phương thức ngân hàng đại lý được sử dụng rộng rãi trên thị trường toàn cầu. Chính sách cũng phù hợp với mục tiêu rộng hơn của Ấn Độ là mở rộng ảnh hưởng kinh tế, đặc biệt trong nhóm các nền kinh tế mới nổi.

Tài khoản Vostro là gì và hoạt động ra sao?

Tài khoản Vostro là tài khoản ngân hàng đặc biệt cho phép ngân hàng nước ngoài nắm giữ đồng rupee Ấn Độ thay mặt khách hàng. Khi một công ty nước ngoài muốn mua hàng hóa Ấn Độ, công ty này có thể thanh toán bằng rupee từ tài khoản Vostro, không cần đổi nội tệ sang USD trước. Quy trình tương tự cũng được áp dụng theo chiều ngược lại đối với các công ty Ấn Độ nhập khẩu hàng hóa.

Hệ thống này giúp đơn giản hóa thanh toán xuyên biên giới, giảm sự phụ thuộc vào đồng USD và giúp việc quyết toán thương mại nhanh chóng, hiệu quả hơn. Thông tư gần đây của RBI gỡ bỏ những trở ngại hành chính trước đây, giúp doanh nghiệp nước ngoài dễ dàng mở và sử dụng các tài khoản này hơn.

BRICS và nỗ lực toàn cầu nhằm giảm phụ thuộc vào đồng USD

Khối BRICS, gồm Brazil, Nga, Ấn Độ, Trung Quốc, Nam Phi và hiện mở rộng thêm Iran, Các Tiểu vương quốc Arab Thống nhất, Ethiopia và Ai Cập, từ lâu đã thảo luận về việc giảm sự thống trị của đồng USD trong thương mại toàn cầu. Quá trình này, được gọi là “phi đô la hóa”, đã tăng tốc trong những năm gần đây, nhất là sau khi Mỹ và châu Âu sử dụng các biện pháp trừng phạt tài chính như một công cụ trong chính sách đối ngoại.

Trung Quốc và Nga đã đạt được những bước tiến đáng kể trong giao dịch bằng nội tệ, đặc biệt nhằm né tránh các lệnh trừng phạt của phương Tây. Đồng nhân dân tệ của Trung Quốc được sử dụng ngày càng nhiều trong các giao dịch toàn cầu, nhất là với Nga. Brazil thúc đẩy sử dụng đồng real, còn Ấn Độ hiện tích cực khuyến khích dùng đồng rupee làm đồng tiền thanh toán.

Tuy nhiên, như các nhà phân tích tại Quỹ Carnegie vì Hòa bình Quốc tế chỉ ra, vị thế thống trị của đồng USD đã ăn sâu nhờ tính ổn định, thanh khoản và cơ sở hạ tầng rộng lớn hỗ trợ các giao dịch bằng USD. Phần lớn hoạt động thương mại xuyên biên giới, kể cả giữa các thành viên BRICS, vẫn dựa vào đồng USD. Những nỗ lực thúc đẩy nội tệ gặp nhiều thách thức như biến động tỷ giá, mức độ chấp nhận toàn cầu hạn chế và nhu cầu xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính vững chắc.

Ấn Độ có muốn xây dựng đồng tiền chung BRICS?

Dù có nhiều đồn đoán và một số ý kiến trong BRICS kêu gọi lập đồng tiền chung, Ấn Độ đã nói rõ rằng nước này không theo đuổi hướng đi đó. Ngoại trưởng S Jaishankar gần đây cho biết Ấn Độ không có chính sách thay thế đồng USD khỏi vị trí đồng tiền dự trữ chính của thế giới. Thay vào đó, Ấn Độ tập trung mở rộng việc sử dụng đồng rupee trong thương mại quốc tế, đặc biệt với các nước thiếu hụt ngoại tệ mạnh hoặc đang chịu trừng phạt.

Phát biểu tại Chatham House ở London, Tiến sĩ S Jaishankar giải thích: "Không có chính sách nào nhằm thay thế đồng USD. Vai trò đồng tiền dự trữ của USD là nguồn tạo nên sự ổn định kinh tế quốc tế, hiện là ưu tiên toàn cầu."

Bất đồng nội bộ và sự thiếu tin tưởng giữa các thành viên BRICS, đặc biệt là giữa Ấn Độ và Trung Quốc, khiến khả năng hình thành đồng tiền chung trở nên thấp. Nhóm này có cơ cấu kinh tế quá đa dạng để có thể sử dụng một đồng tiền chung, không như Liên minh châu Âu. Cách tiếp cận của Ấn Độ mang tính thực dụng: thúc đẩy đồng rupee khi có thể, nhưng tránh đối đầu trực tiếp với đồng USD hoặc Mỹ.

Căng thẳng địa chính trị: Thuế quan của Mỹ và quyền tự chủ chiến lược

Sáng kiến giao dịch bằng đồng rupee của Ấn Độ được đưa ra trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng. Thuế quan và những lời đe dọa dựng thêm rào cản thương mại của Tổng thống Trump đã gây chấn động thị trường toàn cầu, đồng thời thúc đẩy các nước BRICS tìm kiếm lựa chọn thay thế. Ông Trump gọi BRICS là “chống Mỹ” và cảnh báo sẽ áp thuế trừng phạt với các nước đứng về phía chống lại lợi ích của Mỹ.

Những lời đe dọa này đã tác động ngay đến thị trường. Đồng rupee Ấn Độ cùng các đồng tiền khác của thị trường mới nổi đã biến động trước những tuyên bố về thuế quan. Theo Reuters, đồng rupee giảm mạnh nhất trong ba tuần sau những đe dọa áp thuế mới nhất của ông Trump, phản ánh sự bất an của nhà đầu tư và mối liên kết chặt chẽ giữa các thị trường toàn cầu.

Bất chấp những sức ép này, Ấn Độ tái khẳng định cam kết duy trì quyền tự chủ chiến lược. Thủ tướng Modi đã thắt chặt quan hệ với Nga, đồng thời giữ thế cân bằng thận trọng trong quan hệ với Mỹ, Trung Quốc và các cường quốc khác. Việc Ấn Độ tham gia BRICS được xem là cách phòng ngừa trước các cú sốc từ bên ngoài, trong khi vẫn duy trì sự linh hoạt trong chính sách đối ngoại.

Các nước khác phản ứng ra sao?

Chính sách giao dịch bằng đồng rupee của Ấn Độ không chỉ giới hạn trong BRICS. Thông tư của RBI đã được gửi tới một số quốc gia khác, đề xuất cho họ lựa chọn thanh toán thương mại bằng rupee. Đáng chú ý, Indonesia và Ấn Độ đã ký biên bản ghi nhớ cho phép giao dịch song phương bằng nội tệ, không cần qua đồng USD. Malaysia, Kenya, Sri Lanka và Bangladesh cũng có các thỏa thuận tương tự.

Việc Indonesia gần đây gia nhập BRICS và hưởng ứng giao dịch bằng nội tệ phản ánh xu hướng rộng hơn trong các nền kinh tế mới nổi. Những nước này đang tìm cách giảm mức độ chịu ảnh hưởng trước biến động của đồng USD và các biện pháp trừng phạt, thúc đẩy hội nhập tài chính khu vực và củng cố đồng tiền của chính mình.

Sau cuộc gặp với Thủ tướng Ấn Độ Modi, Tổng thống Indonesia Prabowo Subianto tuyên bố: "Sử dụng nội tệ trong các giao dịch song phương sẽ thúc đẩy thương mại và tăng cường hội nhập tài chính giữa hai nền kinh tế."

Tuy nhiên, vẫn còn nhiều thách thức. Chẳng hạn, Nga đã tích lũy lượng lớn rupee từ thặng dư thương mại với Ấn Độ nhưng gặp khó khăn khi sử dụng số tiền này do khả năng chuyển đổi hạn chế và ít lựa chọn đầu tư. RBI đã giải quyết vấn đề bằng cách cho phép ngân hàng nước ngoài đầu tư số rupee dư thừa vào chứng khoán chính phủ Ấn Độ, nhưng những trở ngại về thanh khoản và mức độ chấp nhận vẫn còn.

Thách thức và hạn chế trong quá trình quốc tế hóa đồng rupee

Dù chính sách của Ấn Độ đầy tham vọng, vẫn có một số trở ngại trên con đường đưa đồng rupee trở thành một đồng tiền toàn cầu thực sự:

• Mức độ chấp nhận toàn cầu hạn chế: Đồng rupee chưa được sử dụng rộng rãi hoặc chấp nhận bên ngoài Ấn Độ; phần lớn dự trữ quốc tế vẫn được nắm giữ bằng USD, euro hoặc yen.
• Biến động tiền tệ: Các đồng tiền của thị trường mới nổi như rupee biến động mạnh hơn đồng USD, khiến chúng kém hấp dẫn hơn đối với các giao dịch thương mại quy mô lớn.
• Cơ sở hạ tầng tài chính: Các hệ thống hiệu quả để bù trừ và thanh toán giao dịch bằng rupee vẫn đang được phát triển, còn các ngân hàng toàn cầu có thể chậm áp dụng quy trình mới.
• Rào cản pháp lý: Tất cả các bên tham gia phải tuân thủ quy định về nhận biết khách hàng (KYC) và các yêu cầu pháp lý khác của Ấn Độ, vốn có thể phức tạp đối với doanh nghiệp nước ngoài.
• Rủi ro địa chính trị: Các lệnh trừng phạt hoặc những đợt áp thuế mới của Mỹ có thể làm gián đoạn dòng chảy thương mại và suy giảm niềm tin vào các cơ chế thanh toán thay thế.

Bất chấp những thách thức này, tiến triển từng bước vẫn đang được ghi nhận. Cho phép ngân hàng nước ngoài đầu tư số rupee dư thừa vào nợ của Ấn Độ, đơn giản hóa thủ tục mở tài khoản và mở rộng các thỏa thuận song phương đều là những bước tiến hướng tới quốc tế hóa đồng rupee sâu rộng hơn.

Góc nhìn chuyên gia: Đây có phải là dấu chấm hết cho vị thế thống trị của đồng USD?

Hầu hết chuyên gia đồng ý rằng chính sách giao dịch bằng đồng rupee của Ấn Độ có ý nghĩa quan trọng, nhưng ít nhất ở thời điểm hiện tại, chưa tạo ra mối đe dọa mang tính sống còn đối với vị thế thống trị của đồng USD. Đồng USD vẫn là đồng tiền dự trữ chính của thế giới, chiếm phần lớn hoạt động thương mại toàn cầu, giao dịch năng lượng và dự trữ của các ngân hàng trung ương. Tính ổn định, thanh khoản và độ sâu của thị trường tài chính Mỹ khiến việc thay thế đồng tiền này trở nên khó khăn.

Như các nhà phân tích tại Quỹ Carnegie nhận định: "Phi đô la hóa gặp phải những trở ngại đáng kể, trong đó có vai trò đã ăn sâu của đồng USD trong thương mại, tài chính và dự trữ, cùng cơ sở hạ tầng còn hạn chế để thanh toán các giao dịch không dùng USD."

Cách tiếp cận của Ấn Độ nên được hiểu là nỗ lực từng bước khẳng định chủ quyền tiền tệ và phòng ngừa rủi ro từ bên ngoài. Bằng cách thúc đẩy đồng rupee trong những bối cảnh cụ thể, chẳng hạn giao dịch với các nước chịu trừng phạt hoặc đối tác thiếu hụt USD, Ấn Độ đang đặt nền móng cho một hệ thống tài chính đa cực hơn.

Ý nghĩa rộng hơn: Tương lai của thương mại và tài chính toàn cầu

Xu hướng chuyển sang giao dịch bằng nội tệ giữa BRICS và các nền kinh tế mới nổi khác phản ánh những thay đổi sâu sắc hơn trong trật tự toàn cầu. Việc Mỹ và châu Âu sử dụng các biện pháp trừng phạt tài chính đã đẩy nhanh nỗ lực tìm kiếm lựa chọn thay thế đồng USD. Các ngân hàng trung ương đang đa dạng hóa dự trữ, tăng lượng vàng nắm giữ và tìm hiểu những hệ thống thanh toán mới.

BRICS, hiện đã mở rộng lên 10 thành viên, đang định vị mình như một đối trọng với các thể chế do phương Tây dẫn dắt. Nhóm đã thành lập Ngân hàng Phát triển Mới, triển khai các sáng kiến như BRICS Pay và tích cực thảo luận cải cách hệ thống tài chính toàn cầu. Tuy nhiên, bất đồng nội bộ, đặc biệt giữa Ấn Độ và Trung Quốc, hạn chế khả năng hành động như một lực lượng thống nhất của khối.

Đối với Ấn Độ, thách thức là cân bằng tham vọng gia tăng ảnh hưởng kinh tế với nhu cầu duy trì quan hệ chặt chẽ với Mỹ và các nền kinh tế lớn khác. Sáng kiến giao dịch bằng đồng rupee là một bước đi có tính toán: đủ mạnh để phát đi tín hiệu về vị thế đang lên của Ấn Độ, nhưng cũng đủ thận trọng để tránh đối đầu trực tiếp.

Tóm tắt

• Ấn Độ đã mời BRICS và các nước khác thanh toán thương mại bằng đồng rupee, nhằm giảm sự phụ thuộc vào đồng USD và củng cố đồng tiền của mình.
• RBI đã tạo điều kiện để ngân hàng nước ngoài mở Tài khoản Vostro Rupee Đặc biệt dễ dàng hơn, qua đó đơn giản hóa việc thanh toán xuyên biên giới bằng rupee.
• Chính sách này là phản ứng trước thuế quan của Mỹ và căng thẳng địa chính trị rộng hơn, nhưng Ấn Độ không tìm cách thay thế đồng USD hay tạo ra đồng tiền chung BRICS.
• Các nước BRICS đang thúc đẩy phi đô la hóa, nhưng những bất đồng nội bộ và thách thức thực tế hạn chế tác động của nỗ lực này.
• Nỗ lực thúc đẩy giao dịch bằng đồng rupee của Ấn Độ là một phần trong xu hướng toàn cầu hướng tới chủ quyền tiền tệ và trật tự đa cực, nhưng hiện đồng USD vẫn giữ vị thế thống trị.
• Tương lai của thương mại toàn cầu sẽ phụ thuộc vào sự phát triển của cơ sở hạ tầng tài chính, những biến động địa chính trị và mức độ sẵn sàng sử dụng các đồng tiền thay thế của các quốc gia.