Trung Quốc vượt Mỹ về cam kết đầu tư vào Hàn Quốc: Xoay xở giữa thuế quan, công nghệ và địa chính trị

Làn sóng đầu tư của Trung Quốc vào Hàn Quốc: Bước chuyển chiến lược giữa bối cảnh thuế quan Mỹ

Trong một bước ngoặt đáng chú ý của dòng vốn đầu tư toàn cầu, Trung Quốc đã vượt Mỹ để trở thành nguồn cam kết đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) lớn nhất vào Hàn Quốc. Theo báo cáo mới đây của Viện Chính sách Kinh tế Quốc tế Hàn Quốc (KIEP), cam kết đầu tư của Trung Quốc tăng vọt lên mức kỷ lục 6,79 tỷ USD trong năm ngoái, tăng 147% so với năm trước đó, đẩy Mỹ xuống vị trí thứ ba sau bảy năm đứng đầu. Làn sóng này không chỉ thể hiện qua những con số; nó phản ánh những chuyển dịch sâu sắc trong thương mại toàn cầu, cạnh tranh công nghệ và chiến lược đang thay đổi của các tập đoàn đa quốc gia khi ứng phó với một thế giới ngày càng bị chi phối bởi thuế quan và bất ổn pháp lý.

Vì sao Trung Quốc đầu tư vào Hàn Quốc?

Đầu tư của Trung Quốc vào Hàn Quốc bắt nguồn từ sự đan xen phức tạp giữa nhu cầu kinh tế và tính toán địa chính trị. Khi Mỹ tiếp tục tăng thuế quan và siết hạn chế đối với hàng hóa Trung Quốc, đặc biệt trong các lĩnh vực công nghệ cao, doanh nghiệp Trung Quốc đang tìm cách mới để tiếp cận thị trường toàn cầu và công nghệ tiên tiến. Với nền tảng sản xuất vững mạnh, các ngành công nghệ phát triển và vị trí chiến lược, Hàn Quốc đã trở thành điểm đến hấp dẫn.

Chiến lược của Bắc Kinh dường như có hai mục tiêu:

• Né thuế quan của Mỹ: Bằng cách đầu tư vào lĩnh vực sản xuất và logistics của Hàn Quốc, doanh nghiệp Trung Quốc có thể đưa hàng hóa qua Hàn Quốc, tận dụng các hiệp định thương mại của nước này và tránh bị Mỹ áp thuế trực tiếp lên hàng hóa Trung Quốc.
• Tiếp cận công nghệ và thị trường: Hàn Quốc là nước dẫn đầu toàn cầu về bán dẫn, pin và sản xuất tiên tiến. Đầu tư của Trung Quốc nhằm khai thác các lĩnh vực này, củng cố chuỗi cung ứng và tạo chỗ đứng tại thị trường Hàn Quốc cũng như thị trường toàn cầu.

Tuy nhiên, khoảng cách giữa vốn cam kết và vốn đầu tư thực tế rất đáng chú ý. Trong khi 6,79 tỷ USD được cam kết, chỉ có 1,23 tỷ USD thực sự được đầu tư, mức chênh lệch kỷ lục. Điều này cho thấy nhiều doanh nghiệp Trung Quốc đang trì hoãn hoặc cân nhắc lại kế hoạch vì lo ngại rủi ro pháp lý và những thay đổi khó lường trong chính sách thương mại toàn cầu.

Chế độ thuế quan của Mỹ: Áp lực và cơ hội

Làn sóng đầu tư này diễn ra trong bối cảnh Mỹ áp dụng chính sách thuế quan quyết liệt, đặc biệt dưới thời Tổng thống Donald Trump. Trong vài năm qua, Mỹ đã áp thuế trên diện rộng đối với hàng nhập khẩu từ Trung Quốc và các đối tác thương mại lớn khác, nhằm bảo vệ ngành sản xuất trong nước và giảm phụ thuộc vào chuỗi cung ứng nước ngoài.

Các thỏa thuận thương mại gần đây đã xác lập mức thuế mới đối với những đồng minh chủ chốt của Mỹ. Sau các cuộc đàm phán căng thẳng, Hàn Quốc đạt được mức thuế 15% đối với hàng xuất khẩu sang Mỹ, thấp hơn mức 25% từng bị đe dọa nhưng vẫn là một mức tăng đáng kể. Đổi lại, Hàn Quốc cam kết đầu tư 350 tỷ USD vào Mỹ, với các khoản phân bổ lớn cho ngành đóng tàu, bán dẫn, pin và các dự án năng lượng. Thỏa thuận cũng bao gồm cam kết mua 100 tỷ USD sản phẩm năng lượng của Mỹ.

Dù giúp các nhà xuất khẩu Hàn Quốc phần nào giảm áp lực, những thỏa thuận này cũng làm nảy sinh thêm phức tạp. Mỹ duy trì mức thuế cao đối với thép và nhôm (50%), trong khi bất ổn pháp lý vẫn ở mức cao, nhất là trong các lĩnh vực như năng lượng sạch và điện tử tiên tiến.

Tác động đến ngành công nghiệp và chuỗi cung ứng Hàn Quốc

Nền kinh tế định hướng xuất khẩu của Hàn Quốc rất nhạy cảm trước những thay đổi trong chính sách thương mại toàn cầu. Chế độ thuế quan mới buộc các doanh nghiệp Hàn Quốc phải nhanh chóng thích ứng, tìm cách duy trì sức cạnh tranh tại thị trường Mỹ trong khi kiểm soát chi phí gia tăng và các rào cản pháp lý. Chẳng hạn, Hyundai Motors đã công bố các khoản đầu tư lớn vào sản xuất tại Mỹ, còn các doanh nghiệp pin và bán dẫn Hàn Quốc đang mở rộng hoạt động tại nước này để giảm thiểu tác động của thuế quan.

Tuy nhiên, môi trường pháp lý vẫn biến động. Mỹ đã mở các cuộc điều tra theo Điều 232 đối với hàng nhập khẩu là những vật liệu thiết yếu như polysilicon (dùng trong pin mặt trời và chất bán dẫn), đe dọa làm gián đoạn chuỗi cung ứng và tăng chi phí cho cả doanh nghiệp Hàn Quốc lẫn Trung Quốc hoạt động tại Hàn Quốc. Các quan chức Hàn Quốc đã vận động để được miễn trừ, cảnh báo rằng thuế quan trên diện rộng có thể làm suy yếu hàng tỷ USD đầu tư dự kiến tại Mỹ và đe dọa việc làm ở cả hai bờ Thái Bình Dương.

Doanh nghiệp Trung Quốc: Tìm đường giữa mê cung thuế quan

Đối với các doanh nghiệp Trung Quốc, Hàn Quốc vừa là nơi trú ẩn vừa tiềm ẩn rủi ro. Bằng cách xây dựng cơ sở sản xuất tại Hàn Quốc, các doanh nghiệp Trung Quốc hy vọng có thể:

• Né thuế quan trực tiếp của Mỹ đối với hàng sản xuất tại Trung Quốc bằng cách xuất khẩu từ Hàn Quốc
• Tiếp cận công nghệ tiên tiến và năng lực sản xuất của Hàn Quốc
• Thâm nhập các thị trường mới thông qua chuỗi cung ứng và các hiệp định thương mại của Hàn Quốc

Tuy nhiên, chiến lược này đi kèm nhiều thách thức. Giới chức Mỹ đã tăng cường điều tra hành vi “chuyển tải”, tức đưa hàng hóa Trung Quốc qua nước thứ ba để né thuế quan. Một số vụ việc đã dẫn đến việc áp thuế mới đối với các sản phẩm bị nghi gắn nhãn giả là hàng sản xuất tại Hàn Quốc. Nguy cơ bị siết chặt quản lý đặc biệt cao trong những lĩnh vực nhạy cảm như pin, bán dẫn và máy móc chuyên dụng.

Một số khoản đầu tư lớn của Trung Quốc đã bị rút lại hoặc trì hoãn. GEM, doanh nghiệp vật liệu tiền chất lớn nhất Trung Quốc, đã hủy dự án xây dựng nhà máy vật liệu pin quy mô lớn tại Hàn Quốc do những bất ổn xoay quanh Đạo luật Giảm lạm phát của Mỹ. Zhejiang Huayou Cobalt hoãn kế hoạch đầu tư với Posco Future M, viện dẫn rủi ro từ chính quyền Mỹ. Những ví dụ này cho thấy việc dùng Hàn Quốc làm đường vòng để vượt qua các rào cản thương mại của Mỹ tiềm ẩn nhiều bất trắc.

Trọng tâm ngành: Pin, xe điện và thương mại điện tử

Bất chấp rủi ro, đầu tư của Trung Quốc tại Hàn Quốc vẫn tập trung vào lĩnh vực sản xuất, đặc biệt là pin, xe điện (EV) và các chuỗi cung ứng liên quan. Các doanh nghiệp như Xiamen Tungsten và Ningbo Jiangfeng Electronic Materials đã công bố kế hoạch xây dựng nhà máy mới, trong khi BYD, nhà sản xuất xe điện lớn nhất thế giới, đã ra mắt mẫu Atto 3 tại Hàn Quốc. Zeekr, một thương hiệu xe điện khác của Trung Quốc, dự kiến gia nhập thị trường vào năm tới.

Các tập đoàn thương mại điện tử và logistics Trung Quốc, trong đó có Alibaba và Temu, cũng đang mở rộng hiện diện tại Hàn Quốc, tận dụng cơ sở hạ tầng tiên tiến và vị trí gần các thị trường lớn của nước này.

Căng thẳng địa chính trị và phản ứng trong khu vực

Làn sóng đầu tư của Trung Quốc không diễn ra đơn lẻ mà là một phần trong phản ứng rộng hơn của khu vực trước chính sách thương mại Mỹ. Trung Quốc, Nhật Bản và Hàn Quốc đã tổ chức các cuộc đàm phán cấp cao nhằm phối hợp cách ứng phó với thuế quan của Mỹ và củng cố chuỗi cung ứng khu vực. Dù các quan chức Hàn Quốc và Nhật Bản giảm nhẹ thông tin về một phản ứng chung chính thức, cả ba nước đều bày tỏ mong muốn đẩy nhanh đàm phán thương mại tự do và tăng cường hợp tác kinh tế.

Trong khi đó, Mỹ đang gây sức ép để các đồng minh gắn kết chặt chẽ hơn với lợi ích của Washington, nhất là trong các lĩnh vực công nghệ cao. Vị thế đồng minh chủ chốt của Mỹ giúp Hàn Quốc có thêm đòn bẩy, nhưng cũng khiến nước này phải đối mặt với những yêu cầu về mở cửa thị trường nhiều hơn, thay đổi quy định và tăng chi tiêu quốc phòng.

Công nghệ, an ninh và nguy cơ “rò rỉ công nghệ”

Một trong những mối lo ngại lớn của các nhà hoạch định chính sách Hàn Quốc là nguy cơ rò rỉ công nghệ. Khi doanh nghiệp Trung Quốc đầu tư vào lĩnh vực sản xuất và R&D của Hàn Quốc, ngày càng có nhiều lo ngại rằng các công nghệ nhạy cảm, đặc biệt trong lĩnh vực bán dẫn, pin và AI, có thể bị chuyển giao cho các đối thủ Trung Quốc. Báo cáo của KIEP cảnh báo rằng chiến lược cạnh tranh bằng giá thấp quyết liệt của các doanh nghiệp Trung Quốc có thể làm xói mòn lợi nhuận của doanh nghiệp Hàn Quốc và suy giảm lợi thế công nghệ của nước này.

Để ứng phó với những rủi ro này, giới chức Hàn Quốc đang siết việc thực thi các quy định chống chuyển tải trái phép và tăng cường giám sát đầu tư nước ngoài trong các lĩnh vực nhạy cảm. Mỹ cũng áp thuế mới đối với những sản phẩm bị nghi né thuế qua Hàn Quốc, đồng thời cả hai nước đều tăng cường kiểm tra tính toàn vẹn của chuỗi cung ứng.

Bên thắng và bên thua: Tác động kinh tế rộng hơn

Bối cảnh đầu tư toàn cầu và chính sách thương mại đang thay đổi tạo ra cả cơ hội lẫn thách thức cho Hàn Quốc, Trung Quốc và Mỹ.

• Hàn Quốc: Hưởng lợi từ đầu tư gia tăng và đa dạng hóa chuỗi cung ứng, nhưng đối mặt với rủi ro đối với nền tảng công nghệ và sức cạnh tranh xuất khẩu.
• Trung Quốc: Có thêm con đường tiếp cận thị trường toàn cầu và công nghệ, nhưng phải đối mặt với những trở ngại ngày càng lớn về pháp lý và địa chính trị.
• Mỹ: Đạt được một phần mục tiêu đưa sản xuất trở lại trong nước và thu hút đầu tư nước ngoài, nhưng có nguy cơ giá tiêu dùng tăng, chuỗi cung ứng gián đoạn và quan hệ với các đồng minh chủ chốt rạn nứt.

Đối với doanh nghiệp Hàn Quốc, thách thức trước mắt là thích ứng với môi trường toàn cầu ngày càng bảo hộ và khó đoán. Điều này đòi hỏi đầu tư vào sản xuất tại Mỹ, đa dạng hóa chuỗi cung ứng và nâng cao mức độ tuân thủ quy định thương mại. Với doanh nghiệp Trung Quốc, bài toán còn phức tạp hơn: phải cân bằng lợi ích từ đầu tư vào Hàn Quốc với nguy cơ bị siết chặt quản lý và hạn chế công nghệ.

Góc nhìn chuyên gia

Các chuyên gia thương mại và nhà phân tích ngành còn bất đồng về những hệ quả dài hạn của các xu hướng này. Một số người cho rằng làn sóng đầu tư của Trung Quốc chỉ tăng đột biến tạm thời, do nhu cầu cấp bách né các hạn chế chuỗi cung ứng và rào cản pháp lý. Những người khác cảnh báo mối liên kết ngày càng chặt giữa thương mại, công nghệ và an ninh có thể khiến kinh tế toàn cầu phân mảnh và biến động hơn.

Seungjoo Lee, giáo sư khoa học chính trị và quan hệ quốc tế tại Đại học Chung-Ang ở Seoul, giải thích tính toán chiến lược đằng sau các cam kết đầu tư của Hàn Quốc:

Không có nhiều quốc gia có thể khôi phục năng lực đóng tàu của Mỹ, nhất là khi Trung Quốc là một đối thủ chiến lược. Đó là lý do Mỹ và Nhật Bản đưa hợp tác về đóng tàu vào các thỏa thuận của họ; xét về năng lực, Hàn Quốc có vị thế thuận lợi hơn.

Tami Overby, cựu chủ tịch Phòng Thương mại Mỹ tại Hàn Quốc, nhận xét về những lựa chọn hạn chế của các đối tác thương mại Mỹ:

Tôi không nghĩ họ có lựa chọn nào khác. Tôi không nghĩ bất kỳ quốc gia nào có lựa chọn. Đây là cách tổng thống quyết định thực hiện, và các nước hoặc phải chấp nhận tham gia, hoặc phải chịu mức thuế quan cao hơn.

Nhìn về phía trước: Chính sách, đổi mới và tương lai thương mại

Làn sóng đầu tư hiện nay của Trung Quốc vào Hàn Quốc có thể báo hiệu những thay đổi sâu sắc hơn trong trật tự kinh tế toàn cầu. Khi Mỹ, Trung Quốc và Hàn Quốc theo đuổi lợi ích riêng, đôi khi hợp tác nhưng thường cạnh tranh, các quy tắc thương mại toàn cầu đang được định hình lại.

Một số nhà phân tích cho rằng chỉ tập trung vào thuế quan và dòng vốn đầu tư sẽ bỏ lỡ bức tranh lớn hơn. Theo họ, an ninh kinh tế trong tương lai sẽ phụ thuộc vào sự hợp tác sâu rộng hơn về khoa học, công nghệ và đổi mới. Các đề xuất về Quan hệ Đối tác An ninh Kinh tế Mỹ-Hàn, tập trung vào AI, khoáng sản thiết yếu và sản xuất tiên tiến, đang nhận được sự ủng hộ ngày càng lớn từ giới hoạch định chính sách và các tổ chức nghiên cứu. Những quan hệ đối tác như vậy có thể giúp hai nước phòng ngừa các cú sốc bên ngoài, thúc đẩy đổi mới và xây dựng các tiêu chuẩn toàn cầu về quản trị công nghệ.

Tuy vậy, nguy cơ phân mảnh và chủ nghĩa bảo hộ vẫn ở mức cao. Khi thuế quan gia tăng và chuỗi cung ứng được tái cấu trúc, nguy cơ tranh chấp thương mại, rò rỉ công nghệ và cạnh tranh địa chính trị cũng lớn dần. Với Hàn Quốc, thách thức là cân bằng quan hệ kinh tế với cả Mỹ lẫn Trung Quốc, bảo vệ vị thế dẫn đầu về công nghệ và duy trì vai trò trung tâm quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu.

Tóm lược

• Trung Quốc đã vượt Mỹ, trở thành nguồn cam kết đầu tư lớn nhất vào Hàn Quốc, trong bối cảnh nỗ lực né thuế quan của Mỹ và tiếp cận công nghệ.
• Khoảng cách giữa vốn đầu tư Trung Quốc cam kết và thực tế rất lớn, phản ánh bất ổn pháp lý và rủi ro địa chính trị.
• Chính sách thuế quan của Mỹ buộc Hàn Quốc phải cam kết đầu tư lớn vào Mỹ, đồng thời thích ứng với các rào cản thương mại cao hơn.
• Doanh nghiệp Trung Quốc đang dùng Hàn Quốc làm bàn đạp để tiếp cận thị trường toàn cầu, nhưng ngày càng bị giám sát chặt về hành vi chuyển tải và chuyển giao công nghệ.
• Các ngành công nghiệp Hàn Quốc, đặc biệt là pin và bán dẫn, đang đứng giữa lợi ích cạnh tranh của Mỹ và Trung Quốc.
• Chuyên gia cảnh báo lợi thế công nghệ của Hàn Quốc có thể bị đe dọa và kinh tế toàn cầu có nguy cơ phân mảnh sâu hơn.
• Tương lai thương mại có thể phụ thuộc vào hợp tác sâu rộng hơn về công nghệ và đổi mới, nhưng con đường phía trước vẫn chưa rõ ràng.