Philippines đối mặt rủi ro nghiêm trọng khi nợ thẻ tín dụng tăng vọt lên mức chưa từng có

Nợ thẻ tín dụng tại Philippines: Khủng hoảng ngày càng trầm trọng

Nợ thẻ tín dụng tại Philippines đã chạm ngưỡng mà các chuyên gia gọi là "rủi ro nghiêm trọng", khi chủ thẻ trung bình hiện nợ nhiều hơn bốn lần thu nhập hàng tháng. Xu hướng đáng báo động này được nêu bật trong một báo cáo gần đây của công ty công nghệ tài chính Roshi Pte Ltd có trụ sở tại Singapore, làm dấy lên lo ngại trong giới phân tích tài chính, các nhà hoạch định chính sách và những người bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng. Tình hình không chỉ phản ánh thói quen tiêu dùng đang thay đổi mà còn là dấu hiệu của những thách thức kinh tế và xã hội sâu sắc hơn mà các hộ gia đình Philippines đang đối mặt.

Philippines đã đi đến tình trạng này như thế nào?

Báo cáo của Roshi, được nhiều cơ quan truyền thông và nhà phân tích tài chính xác nhận, cho thấy chủ thẻ tín dụng Philippines trung bình gánh khoản nợ khoảng S$2,092 (tương đương 93.000 PHP), trong khi thu nhập hàng tháng trung bình chỉ ở mức S$492.26 (khoảng 22.000 PHP). Tỷ lệ nợ trên thu nhập lên tới 425% — cao nhất Đông Nam Á và vượt xa mức thông thường trong khu vực.

Để so sánh, người Singapore có mức nợ thẻ tín dụng trung bình cao nhất khu vực (S$5,335 hay 236.000 PHP), nhưng thu nhập hàng tháng trung bình cao hơn nhiều (S$6,167.60 hay 273.000 PHP), giúp tỷ lệ nợ trên thu nhập duy trì ở mức có thể kiểm soát. Trái lại, tỷ lệ này ở Indonesia chỉ là 21%, còn Việt Nam, đứng thứ hai sau Philippines, ở mức 127%.

Báo cáo của Roshi nhận định:

Philippines là một trường hợp ngoại lệ đáng lo ngại: nợ thẻ tín dụng tương đối cao dù thu nhập hàng tháng trung bình khiêm tốn. Điều này khiến tỷ lệ nợ trên thu nhập vượt xa mức thông thường trong khu vực và cho thấy chủ thẻ Philippines có thể dễ bị tổn thương về tài chính.

Điểm khác biệt của Philippines không nằm ở tổng số nợ tuyệt đối mà ở sự chênh lệch giữa nợ và thu nhập, cũng như tốc độ ngày càng nhanh khiến khoảng cách này nới rộng.

Vì sao người Philippines ngày càng phụ thuộc vào thẻ tín dụng?

Nhiều yếu tố đã góp phần khiến nợ thẻ tín dụng của người Philippines tăng mạnh:

• Khó tiếp cận các công cụ tài chính khác: Nhiều người Philippines được tiếp cận các dịch vụ tài chính chính thức phụ thuộc nhiều vào thẻ tín dụng, thường dùng thẻ để trang trải chi phí sinh hoạt hàng ngày, hóa đơn khẩn cấp hoặc đơn giản là cầm cự đến kỳ lương tiếp theo.
• Lạm phát cao và chi phí sinh hoạt tăng: Lạm phát kéo dài, dao động từ 5–8% trong năm 2022 và 2023, đã bào mòn sức mua. Do đó, ngày càng nhiều người tiêu dùng dùng thẻ tín dụng để bù đắp khoảng cách giữa thu nhập trì trệ và chi phí leo thang.
• Thói quen tiêu dùng thay đổi: Đại dịch COVID-19 đã thúc đẩy quá trình chuyển sang giao dịch không tiền mặt và ngân hàng số. Các thế hệ trẻ, đặc biệt là Gen Z, đang dẫn đầu xu hướng sử dụng thẻ tín dụng và các giải pháp tín dụng dựa trên công nghệ tài chính.
• Đổi mới trong lĩnh vực fintech: Các nền tảng như GCash và Maya giúp tín dụng dễ tiếp cận hơn, cung cấp hạn mức tín dụng ảo và các lựa chọn mua trước, trả sau (BNPL) tương tự thẻ tín dụng truyền thống nhưng ít rào cản gia nhập hơn.

Theo báo cáo năm 2024 của TransUnion, Gen Z hiện chiếm gần một phần ba số người vay thẻ tín dụng mới tại Philippines, tăng từ chỉ 15% năm 2019. Sự thay đổi về nhân khẩu học này đang định hình lại thị trường tín dụng, khi người Philippines trẻ tuổi, am hiểu kỹ thuật số thúc đẩy nhu cầu về các sản phẩm tín dụng linh hoạt và dễ sử dụng hơn.

Lãi suất và chi phí vay

Một trong những mối lo cấp bách nhất là chi phí cao khi duy trì nợ thẻ tín dụng tại Philippines. Lãi suất thẻ tín dụng hàng năm trung bình vào khoảng 24%, cao hơn đáng kể so với tỷ lệ lạm phát 1,8% của năm 2025. Điều này đồng nghĩa ngay cả khi chủ thẻ ngừng chi tiêu, khoản nợ vẫn tiếp tục tăng nhanh do lãi kép.

Trung bình, tiền lãi làm khoản nợ của mỗi người tăng thêm S$464 (khoảng 20.600 PHP) mỗi năm. Tình trạng này đẩy nhiều người tiêu dùng vào vòng xoáy nợ nần, khiến họ ngày càng khó thanh toán dư nợ và lấy lại ổn định tài chính.

So sánh trong khu vực: Philippines ở đâu?

Tỷ lệ nợ trên thu nhập 425% của Philippines là một ngoại lệ ở Đông Nam Á. So sánh với các nước láng giềng:

• Singapore: Tổng nợ cao nhưng có thể kiểm soát nhờ thu nhập cao và hạ tầng tài chính phát triển.
• Việt Nam: Mức độ sử dụng tín dụng tăng nhanh, tỷ lệ nợ trên thu nhập 127% được xem là có rủi ro cao.
• Thái Lan: Tỷ lệ nợ trên thu nhập ở mức 92%, với các biện pháp can thiệp của chính phủ như chương trình hợp nhất nợ nhằm giảm thiểu rủi ro.
• Indonesia: Tỷ lệ thấp nhất, ở mức 21%, do nền kinh tế chủ yếu dựa vào tiền mặt và mức độ phổ biến của thẻ tín dụng còn hạn chế.

Các nhà phân tích cảnh báo tình hình Philippines đặc biệt bấp bênh bởi dù tỷ lệ vay nợ của các hộ gia đình nói chung thấp (nợ vay chỉ chiếm 11,7% GDP), những người có thẻ tín dụng đang tích lũy nợ ở mức không bền vững. Nếu không được giải quyết, rủi ro tập trung ở một bộ phận dân số này có thể gây ảnh hưởng rộng hơn đến ổn định tài chính.

Những ai chịu ảnh hưởng nhiều nhất?

Mặc dù việc sử dụng thẻ tín dụng tăng ở mọi nhóm tuổi, một số nhóm dễ bị tổn thương hơn:

• Người trưởng thành trẻ tuổi và Gen Z: Là những người am hiểu công nghệ số, họ có xu hướng sử dụng các sản phẩm tín dụng mới nhưng có thể thiếu kinh nghiệm quản lý nợ có trách nhiệm.
• Cư dân đô thị: Tỷ lệ sở hữu thẻ tín dụng cao nhất ở Metro Manila và các khu vực đô thị hóa khác, nơi hạ tầng ngân hàng và dịch vụ số dễ tiếp cận hơn.
• Hộ gia đình có thu nhập trung bình: Các gia đình này thường dùng thẻ tín dụng để cân đối dòng tiền, nhất là khi phát sinh chi phí bất ngờ hoặc tình huống khẩn cấp.

Dù các nỗ lực nâng cao hiểu biết tài chính ngày càng được đẩy mạnh, nhiều người Philippines vẫn dè dặt với nợ. Một khảo sát năm 2023 của TransUnion cho thấy 55% số người tham gia tránh dùng thẻ tín dụng để không chi tiêu quá mức, trong khi 54% lo sợ rơi vào cảnh nợ nần. Tuy nhiên, nhu cầu thiết yếu thường lấn át sự thận trọng, nhất là trong giai đoạn kinh tế khó khăn.

Những rủi ro nào đối với nền kinh tế?

Nợ thẻ tín dụng tăng vọt kéo theo một số rủi ro:

• Áp lực tài chính đối với hộ gia đình: Gánh nợ cao có thể làm gia tăng tình trạng vỡ nợ, ảnh hưởng xấu đến điểm tín dụng và giảm khả năng tiết kiệm hoặc đầu tư cho tương lai.
• Nguy cơ bất ổn kinh tế: Nếu một số lượng lớn người vay không thể thực hiện nghĩa vụ thanh toán, các ngân hàng có thể ghi nhận nợ xấu tăng, đe dọa sự ổn định của hệ thống tài chính.
• Bất bình đẳng gia tăng: Nợ tập trung ở những người tiếp cận được tín dụng chính thức có thể làm trầm trọng thêm các chênh lệch hiện hữu, nhất là khi người dân nông thôn và nhóm thu nhập thấp vẫn bị hạn chế tiếp cận dịch vụ tài chính.

Fitch Ratings lưu ý tốc độ tăng nhanh của hoạt động cho vay tiêu dùng, đặc biệt ở các lĩnh vực không có tài sản bảo đảm như thẻ tín dụng và khoản vay bảo đảm bằng lương, phản ánh mức độ chấp nhận rủi ro gia tăng của các ngân hàng Philippines. Dù xu hướng này góp phần đa dạng hóa danh mục cho vay và nâng cao lợi nhuận, nó cũng làm tăng mức độ phơi nhiễm với rủi ro tín dụng nếu điều kiện kinh tế xấu đi.

Góc nhìn chuyên gia: Tình hình có thể kiểm soát được không?

Quan điểm của các nhà kinh tế và chuyên gia tài chính còn khác nhau. Một số người, như nhà kinh tế trưởng cấp cao Nicholas Antonio T. Mapa của ING Bank N.V. Manila, cảnh báo rằng mức sử dụng thẻ tín dụng hiện nay chưa phải là "nguy hiểm", nhưng có thể trở thành vấn đề nếu không được kiểm soát, nhất là trong bối cảnh lạm phát và lãi suất cao.

Nhà kinh tế trưởng Emilio S. Neri, Jr. của Bank of the Philippine Islands (BPI) chỉ ra rằng tỷ lệ nợ hộ gia đình trên GDP nói chung ở Philippines vẫn thấp so với các nước châu Á khác, cho thấy rủi ro vẫn có thể kiểm soát. Tuy nhiên, ông thừa nhận lạm phát kéo dài và chi phí sinh hoạt tăng đang khiến ngày càng nhiều người tiêu dùng dựa vào hạn mức tín dụng.

Nhà kinh tế trưởng Michael L. Ricafort của Rizal Commercial Banking Corp. đưa ra góc nhìn lạc quan hơn, cho rằng việc sử dụng tín dụng nhiều hơn có thể phản ánh niềm tin tiêu dùng cao hơn và triển vọng kinh tế cải thiện. Ông lưu ý vay mượn gia tăng có thể là dấu hiệu cho thấy người dân lạc quan về thu nhập tương lai, nhất là khi đất nước phục hồi sau đại dịch.

Dù vậy, Ngân hàng Trung ương Philippines (BSP) đang theo dõi sát tình hình. Phó thống đốc cấp cao BSP Johnny Noe E. Ravalo nhấn mạnh tầm quan trọng của việc theo dõi hành vi rủi ro và các mối đe dọa mới nổi đối với ổn định tài chính, ngay cả khi chúng chưa thể hiện rõ trong dữ liệu tổng thể.

Có thể làm gì? Phản ứng chính sách và ngành

Một số nước khác trong khu vực đã triển khai các biện pháp ứng phó với những lo ngại tương tự:

• Thái Lan: Mở rộng các chương trình hợp nhất nợ để giúp người tiêu dùng quản lý nhiều nghĩa vụ thanh toán.
• Malaysia: Áp dụng quy định cho vay chặt chẽ hơn để ngăn tình trạng vay nợ quá mức.
• Singapore: Đầu tư mạnh vào các chiến dịch nâng cao hiểu biết tài chính và biện pháp bảo vệ người tiêu dùng.

Tuy nhiên, tại Philippines, có rất ít dấu hiệu cho thấy các chính sách phối hợp đang được triển khai để giải quyết cuộc khủng hoảng nợ thẻ tín dụng. Các chuyên gia và tổ chức bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng kêu gọi:

• Nâng cao hiểu biết tài chính: Tổ chức các chiến dịch giáo dục giúp người tiêu dùng hiểu rủi ro của khoản nợ lãi suất cao và tầm quan trọng của việc vay có trách nhiệm.
• Siết chặt tiêu chuẩn cho vay: Áp dụng các biện pháp quản lý để bảo đảm chỉ cấp tín dụng cho những người có khả năng hoàn trả.
• Hỗ trợ giảm và cơ cấu lại nợ: Xây dựng các chương trình hỗ trợ người vay đang chật vật với khoản nợ không bền vững.
• Thúc đẩy các công cụ tài chính thay thế: Khuyến khích sử dụng tiết kiệm, bảo hiểm và các sản phẩm khác để giảm phụ thuộc vào thẻ tín dụng khi có việc khẩn cấp.

Các tổ chức tài chính cũng đang thích ứng bằng cách cung cấp biểu phí minh bạch hơn, quy trình đăng ký số và công cụ lập ngân sách trong ứng dụng. Những đổi mới này nhằm trao thêm quyền chủ động cho người tiêu dùng và giảm định kiến gắn với việc sử dụng thẻ tín dụng, đặc biệt trong các thế hệ trẻ.

Vai trò của fintech và khả năng tiếp cận tài chính số

Các nền tảng fintech đang đóng vai trò then chốt trong việc định hình lại thị trường tín dụng Philippines. Bằng cách cung cấp hạn mức tín dụng ảo, khoản vay vi mô và lựa chọn BNPL, các công ty như GCash và Maya giúp nhóm dân cư ít được tiếp cận hoặc chưa được tiếp cận dịch vụ ngân hàng dễ vay hơn. Quá trình thúc đẩy số hóa này góp phần thu hẹp chênh lệch về khả năng tiếp cận tài chính giữa các khu vực, đặc biệt ở những nơi ngoài Metro Manila.

Tuy nhiên, tín dụng số mở rộng nhanh chóng cũng làm dấy lên lo ngại về tính bền vững của nợ và nguy cơ tỷ lệ quá hạn tăng. Khi ngày càng nhiều người Philippines chuyển sang lối sống tài chính dựa vào tín dụng, nhu cầu quản lý rủi ro vững chắc và bảo vệ người tiêu dùng càng trở nên cấp thiết.

Tóm tắt

• Chủ thẻ tín dụng Philippines trung bình hiện nợ nhiều hơn bốn lần thu nhập hàng tháng, tương ứng tỷ lệ nợ trên thu nhập 425% — cao nhất Đông Nam Á.
• Nợ thẻ tín dụng tăng do khó tiếp cận các công cụ tài chính khác, lạm phát cao, thói quen tiêu dùng thay đổi và đổi mới fintech.
• Lãi suất thẻ tín dụng cao (khoảng 24%), làm gánh nặng nợ của nhiều người tiêu dùng ngày càng lớn do lãi kép.
• Dù nợ hộ gia đình nói chung ở Philippines thấp so với GDP, nợ thẻ tín dụng tập trung ở một số nhóm nhất định vẫn tiềm ẩn rủi ro đáng kể.
• Các chuyên gia chưa thống nhất về khả năng kiểm soát tình hình, nhưng đều cho rằng cần có biện pháp chủ động để ngăn một cuộc khủng hoảng tài chính trên diện rộng.
• Biện pháp chính sách tại các nước khác gồm hợp nhất nợ, siết chặt quy định cho vay và các chiến dịch nâng cao hiểu biết tài chính — những lĩnh vực Philippines có thể hành động nhiều hơn.
• Các nền tảng fintech đang mở rộng khả năng tiếp cận tín dụng nhưng cũng cần được giám sát chặt chẽ để bảo đảm vay mượn có trách nhiệm và duy trì tính bền vững của nợ.