PetroChina khai thác dự trữ chiến lược của Trung Quốc để cứu nhà máy lọc dầu Singapore giữa khủng hoảng nguồn cung do chiến sự Iran

Chuyến hàng khẩn cấp bù đắp thiếu hụt nguồn cung nghiêm trọng

PetroChina đã huy động một lô dầu thô hiếm có từ các cơ sở dự trữ chiến lược tại Trung Quốc để duy trì hoạt động của nhà máy lọc dầu ở Singapore, đánh dấu một biện pháp ứng phó đặc biệt trước những gián đoạn chuỗi cung ứng do cuộc chiến đang diễn ra tại Iran gây ra. Theo dữ liệu theo dõi tàu chở dầu của Vortexa và Kpler, tàu New Merit đã nhận khoảng 1,8 triệu thùng dầu thô Murban tại cảng Đại Liên, đông bắc Trung Quốc, vào giữa tháng 3 và hoàn tất việc giao hàng đến đảo Jurong của Singapore vào cuối tháng 3.

Lô hàng này là sự lệch hướng đáng kể so với quy trình vận hành thông thường của cả tập đoàn dầu khí quốc doanh Trung Quốc lẫn chính sách năng lượng rộng hơn của Bắc Kinh. Trung Quốc hiếm khi xuất khẩu dầu thô, đồng thời duy trì kiểm soát chặt chẽ đối với dự trữ dầu mỏ chiến lược và sản lượng trong nước để bảo đảm an ninh năng lượng cho thị trường tiêu thụ khổng lồ. Lô hàng xuất phát từ các bồn chứa dự trữ chứ không phải sản lượng khai thác mới, cho thấy mức độ nghiêm trọng của tình trạng hạn chế nguồn cung mà các nhà máy lọc dầu châu Á phải đối mặt kể từ khi xung đột bùng phát.

Theo dữ liệu theo dõi tàu và các nguồn tin thương mại am hiểu giao dịch, dầu trong lô hàng là dầu thô loại Murban của Các Tiểu vương quốc Arab Thống nhất. PetroChina nắm cổ phần tại các mỏ khai thác Murban, nhờ đó được ưu tiên tiếp cận dòng dầu thô này. Công ty chưa đưa ra bình luận ngay lập tức về lô hàng khi được các cơ quan truyền thông liên hệ.

Phong tỏa eo biển Hormuz làm tê liệt các nhà máy lọc dầu châu Á

Nhiệm vụ cung ứng khẩn cấp diễn ra trong bối cảnh các nhà máy lọc dầu khắp Đông Nam Á chật vật vì thiếu hụt nguyên liệu nghiêm trọng sau khi eo biển Hormuz trên thực tế bị đóng cửa. Tuyến đường thủy này thường vận chuyển khoảng một phần năm lượng dầu mỏ và khí tự nhiên hóa lỏng toàn cầu, nhưng đã bị phong tỏa trên thực tế hơn một tháng, kể từ khi Mỹ và Israel khởi động các chiến dịch quân sự nhằm vào Iran ngày 28 tháng 2.

Cơ sở của Công ty Lọc dầu Singapore, nằm trên đảo Jurong, thường sử dụng dầu thô Trung Đông làm nguyên liệu đầu vào chính. Theo các nguồn tin am hiểu hoạt động của cơ sở, kể từ đầu tháng 3, nhà máy đã giảm công suất hoạt động xuống khoảng 60% mức 285.000 thùng/ngày, từ mức 75% trước đó. Mức giảm này tương tự những đợt cắt giảm tại nhiều nơi khác trong khu vực.

Công ty Lọc dầu Pengerang của Malaysia, liên doanh giữa Petronas và Saudi Aramco, đã đóng cửa hoàn toàn phân xưởng dầu thô công suất 300.000 thùng/ngày trong tuần trước do thiếu nguyên liệu đầu vào. Công ty dự định dừng các phân xưởng dẫn xuất, trong đó có phân xưởng cracking hơi công suất 1,2 triệu tấn/năm. ExxonMobil cũng đã giảm lượng dầu thô đưa vào chế biến tại cơ sở trên đảo Jurong, công suất 592.000 thùng/ngày, xuống còn khoảng 50% hoặc thấp hơn, so với mức 80% trở lên trước đây, do các nhà cung cấp Trung Đông giao hàng chậm trễ.

Bắc Kinh phá lệ xuất khẩu

Quyết định xuất khẩu dầu thô từ kho dự trữ của Trung Quốc cho thấy những hoàn cảnh đặc biệt mà thị trường dầu mỏ toàn cầu đang phải đối mặt. Trung Quốc sở hữu một trong những kho dự trữ dầu mỏ chiến lược lớn nhất thế giới, với lượng dầu thô tồn kho trên đất liền ước tính khoảng 1,2 tỷ thùng. Lượng dự trữ này tương đương gần bốn tháng tổng nhập khẩu dầu thô bằng đường biển của nước này, tạo ra một vùng đệm đáng kể trước các gián đoạn nguồn cung.

Tuần trước, Chủ tịch PetroChina Đái Hậu Lương đã đề cập đến tình hình nguồn cung và giải thích về hoạt động hiện tại của công ty.

Chúng tôi có thể duy trì hoạt động dầu khí bình thường nhờ mức độ phụ thuộc thấp vào nguồn cung đi qua eo biển Hormuz.

Phát biểu của chủ tịch được đưa ra khi công ty sử dụng nguồn dự trữ trong nước để hỗ trợ hoạt động quốc tế, cho thấy tính linh hoạt của mạng lưới cung ứng tích hợp. Các nhà phân tích lưu ý những biện pháp như vậy giúp giảm nhẹ tình hình tạm thời, nhưng không thể duy trì vô thời hạn do nhu cầu tiêu thụ trong nước khổng lồ của Trung Quốc.

Trung tâm Đại Liên đứng trước tái cơ cấu

Cảng bốc hàng Đại Liên có ý nghĩa đặc biệt trong giao dịch này. PetroChina dự định đóng cửa nhà máy lọc dầu lâu đời tại Đại Liên vào giữa năm 2025, đánh dấu lần đầu tiên một nhà máy lọc dầu quốc doanh ở Trung Quốc ngừng hoạt động hoàn toàn. Cơ sở đi vào hoạt động năm 1993, chế biến 410.000 thùng dầu mỗi ngày, chủ yếu là dầu thô ESPO của Nga được vận chuyển bằng đường ống từ các mỏ ở Siberia. Nhà máy chủ yếu cung cấp các sản phẩm cho thị trường trong nước, bao gồm dầu diesel, xăng và nhiên liệu máy bay. Tuy nhiên, hạ tầng lưu trữ của cơ sở vẫn tiếp tục hoạt động khi công ty chuyển hoạt động sang các cơ sở mới hơn trong khu vực.

Mô hình liên doanh chịu sức ép

Công ty Lọc dầu Singapore hoạt động theo mô hình liên doanh 50-50 giữa PetroChina và tập đoàn năng lượng Mỹ Chevron. Công ty Trung Quốc nắm cổ phần thông qua công ty con Singapore Petroleum Company do mình sở hữu toàn bộ. Theo thỏa thuận hợp tác, hai công ty mẹ luân phiên chịu trách nhiệm cung ứng dầu thô theo từng quý.

Cơ sở này là một trong ba nhà máy lọc dầu lớn tại Singapore, đóng vai trò trung tâm then chốt trong hoạt động chế biến và phân phối nhiên liệu khắp châu Á. Theo dữ liệu theo dõi tàu của Kpler, trước đây nhà máy thường chế biến khoảng 179.000 thùng dầu thô mỗi ngày được vận chuyển qua eo biển Hormuz, với lượng nhập khẩu hàng tháng thường vào khoảng 6 triệu thùng. Tình trạng gián đoạn nguồn cung hiện nay buộc nhà máy cắt giảm hoặc trì hoãn giao naphtha cho ít nhất hai khách hàng nhận hàng, đồng thời duy trì công suất thấp đến ít nhất cuối tháng 3.

Chevron từ chối bình luận về hoạt động cụ thể của nhà máy lọc dầu, trong khi đại diện Công ty Lọc dầu Singapore chưa đưa ra tuyên bố ngay lập tức về công suất chế biến hiện tại hoặc các thỏa thuận cung ứng.

Nhà máy lọc dầu châu Á chuyển hướng sang nguồn cung Nga

Trong khi PetroChina khai thác dự trữ trong nước để phục vụ hoạt động tại Singapore, các tập đoàn dầu khí quốc doanh Trung Quốc đồng thời nối lại việc mua dầu thô Nga sau bốn tháng tạm ngừng, tận dụng lệnh miễn trừ trừng phạt tạm thời của Mỹ. Các công ty thương mại thuộc PetroChina và Sinopec đã hỏi các nhà cung cấp trong tuần này về khả năng mua dầu Nga, đánh dấu nỗ lực đầu tiên thuộc loại này kể từ tháng 11 năm 2025.

Việc tạm ngừng mua dầu Nga bắt đầu sau khi Washington áp đặt lệnh trừng phạt lên hai công ty dầu mỏ lớn nhất của Moscow là Rosneft và Lukoil vào tháng 10 năm 2025. Lệnh miễn trừ hiện tại kéo dài 30 ngày, bắt đầu từ ngày 12 tháng 3, áp dụng cho các lô hàng đã được bốc lên tàu ngoài khơi. Khoảng 126 triệu thùng dầu thô Nga vẫn đang trên biển và sẵn sàng để mua, dù cạnh tranh giữa các bên mua châu Á đã tăng mạnh.

Các nhà máy lọc dầu độc lập của Trung Quốc, thường được gọi là teapot, đã bắt đầu bán lại lượng dầu thô Nga và Iran mua trước chiến tranh để thu lợi nhuận đáng kể, thay vì tự chế biến. Dầu pha trộn ESPO dự kiến cập cảng vào cuối tháng 4, loại dầu xuất khẩu chủ lực của Nga ở vùng Viễn Đông, gần đây nhất được chào bán với mức chênh lệch 8 USD/thùng cao hơn dầu Brent kỳ hạn tháng 7 của ICE, tính theo giá giao tận nơi. Trong khi đó, dầu Tupi của Brazil được chào với mức cộng 12-15 USD so với dầu Brent giao ngay.

Muyu Xu, chuyên gia phân tích dầu thô cấp cao tại công ty dữ liệu thương mại toàn cầu Kpler, nhấn mạnh mức độ nghiêm trọng của tình trạng khan hiếm nguồn cung mà các bên mua châu Á đang đối mặt.

Vấn đề thực sự là còn bao nhiêu lô hàng trên thị trường này có thể mua được.

Bà nói thêm rằng các quốc gia đang ưu tiên bảo đảm nguồn cung trước mắt hơn những cân nhắc khác.

Hiện giờ, ưu tiên thực sự là bảo đảm nguồn cung; mọi cân nhắc khác đều đứng sau.

Tương lai quyền sở hữu chưa rõ ràng

Khủng hoảng nguồn cung diễn ra đồng thời với khả năng có những thay đổi lớn trong cơ cấu sở hữu nhà máy lọc dầu Singapore. Các nhà kinh doanh hàng hóa toàn cầu Vitol và Glencore dự kiến sẽ đưa ra hồ sơ chào mua chính thức cho 50% cổ phần của Chevron tại cơ sở này. Theo các nguồn tin am hiểu quy trình bán, toàn bộ nhà máy được định giá khoảng 1 tỷ USD.

Chevron đã chỉ định Morgan Stanley phụ trách thương vụ, trong khuôn khổ sáng kiến cắt giảm chi phí rộng hơn, đặt mục tiêu tiết kiệm 3 tỷ USD vào cuối năm 2026. Danh mục thoái vốn còn bao gồm các cảng đầu mối và cơ sở lưu trữ nhiên liệu tại Australia và Philippines, cùng các trạm bán lẻ tại Malaysia; những tài sản này có thể được mua theo gói hoặc riêng lẻ.

PetroChina có quyền ưu tiên mua phần cổ phần của Chevron, nhưng công ty chưa phản hồi yêu cầu bình luận về ý định của mình. Nếu PetroChina không thực hiện quyền này, việc các nhà kinh doanh như Vitol hoặc Glencore tham gia có thể làm thay đổi căn bản hoạt động của nhà máy lọc dầu, qua đó ảnh hưởng đến an ninh nguồn cung dài hạn cho khu vực.

Vitol hiện sở hữu một nhà máy lọc dầu công suất 32.000 thùng/ngày tại Tanjung Bin, Malaysia, và nắm 50% cổ phần tại cảng dầu ATB gần đảo Jurong. Thông qua liên doanh với Chandra Asri của Indonesia, Glencore sở hữu một phần Aster Chemicals and Energy của Singapore, đơn vị vận hành tổ hợp lọc dầu và hóa chất công suất 237.000 thùng/ngày trên đảo Pulau Bukom và đảo Jurong.

Điểm chính

• PetroChina vận chuyển 1,8 triệu thùng dầu thô Murban từ kho dự trữ tại Đại Liên đến nhà máy lọc dầu Singapore để bù đắp thiếu hụt do chiến sự Iran khiến eo biển Hormuz bị phong tỏa
• Liên doanh Công ty Lọc dầu Singapore đã giảm hoạt động xuống 60% công suất, từ mức 75%, do nguồn cung từ Trung Đông bị gián đoạn
• Trung Quốc hiếm khi xuất khẩu dầu thô, khiến chuyến hàng khẩn cấp này đánh dấu sự thay đổi đáng kể so với chính sách thông thường
• Các nhà máy lọc dầu châu Á đang cạnh tranh quyết liệt để mua dầu thô Nga sau khi lệnh miễn trừ trừng phạt của Mỹ cho phép mua các lô hàng đã ở trên biển
• Chevron đang bán 50% cổ phần tại nhà máy lọc dầu Singapore; các nhà kinh doanh Vitol và Glencore chuẩn bị chào mua, trong khi PetroChina có quyền ưu tiên mua
• Các nhà máy lọc dầu khắp Đông Nam Á đã giảm công suất chế biến hoặc đóng cửa hoàn toàn một số phân xưởng khi lệnh phong tỏa eo biển Hormuz kéo dài suốt một tháng