Lượng xuất khẩu cao nhất trong bảy năm giữa khủng hoảng
Ấn Độ bất ngờ trở thành cứu cánh cho các nền kinh tế châu Á thiếu nhiên liệu khi xuất khẩu diesel sang Đông Nam Á trong tháng 3 tăng lên mức cao nhất trong hơn bảy năm. Lượng hàng khoảng một triệu tấn (7,45 triệu thùng) là phao cứu sinh quan trọng cho khu vực đang đối mặt với gián đoạn năng lượng nghiêm trọng nhất kể từ khủng hoảng dầu mỏ thập niên 1970. Khủng hoảng bắt nguồn từ cuộc chiến đang diễn ra giữa Mỹ, Israel và Iran, khiến eo biển Hormuz trên thực tế bị đóng cửa.
Nội dung
Dữ liệu vận tải biển từ công ty phân tích Kpler cho thấy khoảng một nửa lượng diesel khẩn cấp này được chuyển đến Singapore, trung tâm giao dịch chính của khu vực; phần còn lại cung cấp cho các thị trường khắp Đông Nam Á và Australia. Đáng chú ý, phần lớn nguồn cung đến từ một doanh nghiệp duy nhất: Reliance Industries, đơn vị vận hành tổ hợp lọc dầu lớn nhất thế giới tại Jamnagar, đã xuất khẩu khoảng 90% lượng hàng này, theo dữ liệu theo dõi của Kpler.
Đà tăng xuất khẩu diễn ra đúng lúc các nền kinh tế châu Á đặc biệt dễ tổn thương. Eo biển Hormuz, tuyến đường thường vận chuyển một phần năm lượng dầu toàn cầu và hơn 80% lượng dầu nhập khẩu của châu Á, đã bị phong tỏa, cắt đứt huyết mạch cung ứng năng lượng chính từ Trung Đông. Giá dầu thô vượt 100 USD/thùng, trong khi các nhà máy lọc dầu trong khu vực cắt giảm sản lượng do nguồn nguyên liệu đầu vào bị gián đoạn. Trong bối cảnh đó, Ấn Độ tận dụng vị thế đặc biệt của mình với tư cách là “nhà cung ứng linh hoạt”, có thể chuyển hướng các sản phẩm lọc dầu đến thị trường mang lại lợi nhuận cao nhất.
Chiến tranh vẽ lại bản đồ năng lượng châu Á ra sao
Cuộc xung đột bắt đầu bằng các cuộc không kích phối hợp của Mỹ và Israel ngày 28 tháng 2 đã leo thang thành khủng hoảng năng lượng toàn khu vực, lan xa khỏi vùng giao tranh trực tiếp. Iran đáp trả không chỉ bằng các cuộc tấn công tên lửa mà còn triển khai thủy lôi và tấn công tàu thương mại, trên thực tế bóp nghẹt tuyến đường thủy rộng 21 dặm này. Eo biển Hormuz đảm nhận 20% lượng dầu giao dịch toàn cầu và 83% lượng khí tự nhiên hóa lỏng vận chuyển đến châu Á.
Tình trạng gián đoạn gây hậu quả nghiêm trọng cho các nền kinh tế phụ thuộc vào nhập khẩu. Ấn Độ, Singapore và Hàn Quốc nằm trong số những nước chỉ có lượng dầu dự trữ đủ dùng trong 50 ngày hoặc ít hơn, khiến họ dễ bị tổn thương trước nguy cơ nguồn cung bị gián đoạn. Việt Nam đối mặt tình thế bấp bênh nhất, với lượng dự trữ ước tính đủ dùng chưa đến 20 ngày; Pakistan và Indonesia duy trì lượng dự trữ khoảng 20 ngày.
Phản ứng của Trung Quốc trước khủng hoảng đã tạo cơ hội tức thời cho các nhà cung ứng Ấn Độ. Ngày 5 tháng 3, Bắc Kinh yêu cầu các nhà máy lọc dầu lớn nhất ngừng hoàn toàn xuất khẩu diesel và xăng, ưu tiên ổn định trong nước hơn các cam kết cung ứng cho khu vực. Lệnh cấm khiến một trong những nhà cung ứng nhiên liệu chính của châu Á rút khỏi thị trường đúng vào thời điểm nhu cầu tìm nguồn thay thế cấp thiết nhất. Thái Lan cũng làm theo khi đình chỉ xuất khẩu dầu thô và các sản phẩm dầu mỏ từ ngày 1 tháng 3, càng làm nguồn cung trong khu vực thu hẹp.
Các nhà phân tích của công ty tư vấn FGE NexantECA giải thích cơ chế của chuỗi cung ứng: “Những bên mua ở châu Á vốn thường dựa vào nguồn hàng từ Trung Quốc và Đông Bắc Á phải tìm nguồn cung thay thế; Reliance của Ấn Độ là một trong những ứng viên chính trong khu vực.” Nguồn cung tập trung vào một tập đoàn Ấn Độ duy nhất vừa cho thấy hiệu quả của ngành lọc dầu Ấn Độ, vừa phơi bày sự mong manh của mạng lưới cung ứng khẩn cấp hiện đang duy trì hoạt động cho Đông Nam Á.
Kinh tế học của nguồn cung khẩn cấp
Việc chuyển hướng lượng diesel khổng lồ bắt nguồn từ sự hội tụ hiếm thấy của các yếu tố thị trường, được ngành này gọi là “biên lợi nhuận lọc dầu” - chênh lệch giữa giá dầu thô và giá sản phẩm đã lọc. Giá dầu thô vượt 100 USD/thùng sau khi eo biển Hormuz bị phong tỏa, trong khi biên lợi nhuận lọc dầu đối với diesel và nhiên liệu máy bay tăng mạnh hơn so với xăng. Điều này tạo động lực lợi nhuận chưa từng có cho các nhà máy lọc dầu có khả năng chế biến nguồn dầu thô sẵn có thành các sản phẩm chưng cất trung bình.
Các nhà máy lọc dầu Ấn Độ đã có vị thế thuận lợi để tận dụng mức chênh lệch này nhờ chiến lược tìm nguồn dầu thô. Washington ban hành các miễn trừ tạm thời cho phép bán dầu Nga và Iran đang trên biển nhằm hạ giá năng lượng toàn cầu, và các bên mua của Ấn Độ đã mua lượng lớn dầu thô Nga giá chiết khấu để thay thế nguồn cung Trung Đông bị gián đoạn. Chiến lược thay thế này giúp các nhà máy lọc dầu duy trì hoạt động hết công suất, đồng thời tận dụng chênh lệch lớn giữa chi phí đầu vào và giá diesel trong khu vực đang tăng vọt.
Ấn Độ dường như quyết tâm duy trì hoạt động của các nhà máy lọc dầu hết công suất, và lập trường khá nới lỏng của Washington đối với việc mua dầu Nga và Iran đã tạo điều kiện để nước này làm được điều đó.
James Noel-Beswick, nhà phân tích tại Sparta Commodities, cho biết các phép tính kinh doanh chênh lệch giá cho thấy dòng chảy thương mại này có thể tiếp diễn ít nhất đến tháng 8. Chênh lệch giá đông - tây, đo mức chênh giữa giao dịch hoán đổi giấy tại Singapore và hợp đồng tương lai dầu gasoil trên Sàn giao dịch liên lục địa, đã thu hẹp xuống mức chiết khấu trung bình 20 USD/tấn vào cuối tháng 3. Các nhà giao dịch thường xem mức chiết khấu dưới 40 USD/tấn là thuận lợi để chuyển hàng đến thị trường châu Á thay vì châu Âu.
Tuy nhiên, bùng nổ xuất khẩu lại mâu thuẫn với nghĩa vụ trong nước của Ấn Độ. Để bảo đảm đủ nhiên liệu cho 1,4 tỷ dân, New Delhi khôi phục thuế xuất khẩu ở mức 21,5 rupee/lít đối với diesel và 29,5 rupee/lít đối với nhiên liệu tuabin hàng không. Các mức thuế này nhằm ngăn các nhà máy lọc dầu tư nhân rút cạn nguồn dự trữ trong nước để kiếm lời ở nước ngoài, tạo nên thế cân bằng mong manh giữa việc hỗ trợ nguồn cung cho các nước láng giềng và duy trì ổn định chính trị trong nước.
Hiệu ứng lan tỏa trong khu vực và các biện pháp khẩn cấp
Tình trạng thiếu diesel đã kéo theo hàng loạt biện pháp khẩn cấp ở Đông Nam Á và Nam Á, cho thấy mức độ phụ thuộc sâu sắc của khu vực vào dòng năng lượng từ Trung Đông. Bangladesh nhập khẩu 95% nhu cầu nhiên liệu và đang đối mặt tình trạng thiếu hụt nghiêm trọng đến mức chính quyền phải đóng cửa các trường đại học, áp dụng phân phối nhiên liệu theo định mức và điều động quân đội bảo vệ các kho dầu, ngăn tình trạng tích trữ. Ngành sản xuất hàng may mặc, nguồn thu xuất khẩu lớn nhất của Bangladesh, gặp khó khăn trong việc duy trì các máy phát điện chạy diesel giữa lúc mất điện tăng gấp đôi, lên năm giờ mỗi ngày.
Philippines chuyển hoạt động của chính phủ sang tuần làm việc bốn ngày để giảm một phần năm lượng nhiên liệu tiêu thụ, yêu cầu tắt máy tính trong giờ nghỉ trưa và quy định nhiệt độ điều hòa không thấp hơn 24 độ C (75 độ F). Việt Nam kêu gọi áp dụng rộng rãi hình thức làm việc tại nhà, trong khi Thủ tướng Thái Lan đề nghị quan chức đi cầu thang bộ thay vì thang máy và chính phủ áp dụng mức trần giá diesel tạm thời.
Ngoài tình trạng thiếu nhiên liệu trước mắt, khủng hoảng còn đe dọa an ninh lương thực toàn khu vực. Eo biển Hormuz vận chuyển khoảng 30% lượng phân bón giao dịch toàn cầu, trong đó có 35% lượng urê xuất khẩu trên thế giới. Giá phân bón chứa nitơ tăng 30-40%, trong khi Trung Quốc hạn chế xuất khẩu phốt phát, khiến các hệ thống nông nghiệp châu Á phải đối mặt với chi phí đầu vào leo thang, đe dọa làm giảm năng suất cây trồng và đẩy lạm phát giá lương thực tăng cao. Các nhà sản xuất phân bón Ấn Độ đã cắt giảm sản lượng urê do giá LNG cao làm tăng chi phí sản xuất, khiến tình hình càng cấp bách khi mùa mưa của nước này sắp đến.
Giới hoạch định chính sách lo ngại về những tác động đến ổn định xã hội, nhất là khi nhớ lại các tiền lệ trong lịch sử. Cuộc nổi dậy của người dân Indonesia năm 1998, chấm dứt chế độ Suharto, một phần bắt nguồn từ việc giá nhiên liệu tăng trong khủng hoảng tài chính châu Á. Ấn Độ và Bangladesh đều từng chứng kiến các cuộc biểu tình bạo lực vì chi phí nhiên liệu, và biểu tình trên toàn quốc đã bắt đầu tại một số thủ đô. Các chính phủ đang chi hàng tỷ USD trợ cấp để ngăn bất ổn. Khoản chi của Indonesia có nguy cơ vượt trần thâm hụt ngân sách 3% GDP theo luật, dù đây là nền kinh tế lớn nhất Đông Nam Á.
Thế cân bằng trong nước của New Delhi
Trong khi diesel Ấn Độ tràn vào các thị trường Đông Nam Á, chính phủ Modi chịu sức ép lớn phải bảo vệ người tiêu dùng trong nước trước làn sóng lạm phát từ vùng Vịnh. Ấn Độ nhập khẩu khoảng 90% nhu cầu dầu thô, trong đó gần một nửa đi qua eo biển Hormuz hiện bị phong tỏa. Bộ trưởng Dầu mỏ Hardeep Singh Puri thừa nhận chính phủ chọn chấp nhận “gánh nặng cho ngân sách của mình” thay vì chuyển phần giá toàn cầu tăng vọt sang người lái xe Ấn Độ.
Chi phí ngân sách là đáng kể. Các nhà kinh tế ước tính tác động thường niên của việc giảm thuế nhiên liệu trong nước vào khoảng 1,55 nghìn tỷ rupee (16,3 tỷ USD), có thể bù đắp 30-40% khoản lỗ hiện tại của các công ty tiếp thị dầu mỏ thuộc sở hữu nhà nước. Đồng thời, việc tái áp thuế xuất khẩu sản phẩm lọc dầu cho thấy chính sách đã chuyển hướng: từ tranh thủ khoản lợi nhuận bất ngờ sang ưu tiên ổn định nguồn cung.
Ấn Độ không chỉ dễ tổn thương trước tình trạng thiếu dầu thô mà còn trước nguy cơ thiếu khí dầu mỏ hóa lỏng (LPG), vốn trở nên thiết yếu cho việc nấu ăn trong các hộ gia đình sau những chương trình của chính phủ nhằm thay thế nhiên liệu sinh khối truyền thống. Ấn Độ nhập khẩu 80-85% lượng LPG tiêu thụ, chủ yếu từ Qatar, Saudi Arabia, UAE và Kuwait; gần như toàn bộ các chuyến hàng đều đi qua eo biển Hormuz. Khác với dầu thô, mặt hàng mà Ấn Độ duy trì lượng dự trữ chiến lược đủ dùng khoảng 30-35 ngày, kho dự trữ LPG chỉ đáp ứng được nhu cầu trong hai đến ba tuần.
Để xử lý điểm yếu này, các nhà máy lọc dầu đã chuyển hướng các dòng hydrocarbon khỏi sản xuất xăng sang LPG, giúp sản lượng khí đốt nấu ăn trong nước tăng 40% kể từ khi xung đột bắt đầu. Điều này lý giải vì sao xuất khẩu xăng giảm 33% trong tháng 3, ngay cả khi lượng diesel xuất khẩu tăng 20%; riêng Reliance Industries chiếm 75% tổng lượng nhiên liệu tinh chế xuất khẩu trong tháng.
Phao cứu sinh có trụ vững được không?
Tính bền vững của vai trò nhà cung ứng khẩn cấp của Ấn Độ vẫn còn là dấu hỏi. Cơ hội kinh doanh chênh lệch giá có lợi cho việc bán diesel sang châu Á phụ thuộc vào việc nguồn cung Trung Đông tiếp tục bị gián đoạn và biên lợi nhuận lọc dầu duy trì ở mức cao. Nếu chiến tranh kết thúc hoặc eo biển Hormuz mở cửa trở lại, tính toán kinh tế có thể nhanh chóng chuyển lợi thế về phía thị trường châu Âu.
Các tuyến vận tải thay thế không có đủ cơ sở hạ tầng để xử lý 20 triệu thùng dầu thường đi qua eo biển Hormuz mỗi ngày. Việc hộ tống quân sự qua eo biển vẫn đang được thảo luận nhưng gặp trở ngại lớn về hậu cần và bảo hiểm. Phí bảo hiểm rủi ro chiến tranh đối với tàu chở dầu đã tăng vọt từ mức thông thường dưới 100.000 USD/ngày lên hơn 436.000 USD/ngày.
Hiện tại, diesel Ấn Độ vẫn được vận chuyển về phía đông, giúp các chính phủ đang chật vật ngăn kinh tế sụp đổ có thêm thời gian ứng phó. Những chuyến hàng này không chỉ là giao dịch thương mại mà còn là cơ chế ổn định tạm thời cho một khu vực đang đối mặt với thử thách an ninh năng lượng nghiêm trọng nhất trong nhiều thế hệ. Khi Bangladesh, Philippines, Thái Lan và các nước khác phân phối nhiên liệu theo định mức và rút ngắn tuần làm việc, lượng diesel từ các nhà máy lọc dầu Ấn Độ tạo cầu nối trong lúc chờ đợi một giải pháp cho tình hình hỗn loạn ở vùng Vịnh.
Điểm chính
- Ấn Độ xuất khẩu một triệu tấn diesel sang Đông Nam Á trong tháng 3, mức cao nhất trong bảy năm; Reliance Industries vận chuyển 90% lượng hàng này
- Đà tăng bắt nguồn từ lệnh cấm xuất khẩu nhiên liệu tinh chế của Trung Quốc ngày 5 tháng 3 và tình trạng nhiều nhà máy lọc dầu khắp châu Á ngừng hoạt động sau khi eo biển Hormuz bị đóng cửa
- Các nhà máy lọc dầu Ấn Độ thay thế nguồn dầu thô Trung Đông bị gián đoạn bằng dầu Nga giá chiết khấu, được phép mua theo các miễn trừ tạm thời của Mỹ
- Dù xuất khẩu bùng nổ, Ấn Độ vẫn giảm thuế nhiên liệu trong nước, với chi phí ước tính 16,3 tỷ USD mỗi năm, đồng thời áp thuế xuất khẩu để bảo vệ nguồn cung nội địa
- Bangladesh, Philippines, Việt Nam và Thái Lan đã áp dụng các biện pháp khẩn cấp như phân phối nhiên liệu theo định mức, rút ngắn tuần làm việc và áp trần giá khi lượng dự trữ cạn dần
- Khủng hoảng đe dọa an ninh lương thực khu vực do gián đoạn nguồn cung phân bón; giá urê tăng 30-40% trong lúc mùa gieo trồng của các nền nông nghiệp lớn đang đến gần
