Hormuz bị phong tỏa, phơi bày điểm yếu năng lượng của châu Á khi các đường ống thay thế không đủ đáp ứng

Phong tỏa điểm nghẽn làm rung chuyển thị trường toàn cầu

Eo biển Hormuz, tuyến đường thủy hẹp ngăn cách Bán đảo Ả Rập với Iran, trên thực tế đã trở thành vùng cấm đối với các tàu chở dầu trên thế giới. Sau khi Mỹ và Israel bắt đầu không kích Iran vào ngày 28 tháng 2 năm 2026, Tehran đã tìm cách chặn lưu thông hàng hải qua tuyến đường huyết mạch này. Hệ quả tức thời là một trong những đợt gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu nghiêm trọng nhất trong nhiều thập kỷ, khiến dầu Brent chuẩn tăng vọt lên trên 100 USD/thùng và có lúc chạm mức 119 USD trong các phiên giao dịch biến động.

Nút thắt hàng hải này chỉ rộng 33 km ở điểm hẹp nhất, nhưng mỗi ngày vận chuyển khoảng 20 triệu thùng dầu. Khối lượng đó tương đương một phần năm mức tiêu thụ dầu mỏ toàn cầu và một phần tư tổng lượng dầu vận chuyển bằng đường biển. Khi tuyến đường thủy bị đóng, khoảng 150 tàu chở dầu và khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) đã chọn neo đậu thay vì mạo hiểm đi qua vùng biển thù địch, gây ra cú sốc nguồn cung lan rộng vượt xa Trung Đông.

Châu Á chịu ảnh hưởng nặng nề nhất từ gián đoạn nguồn cung

Địa lý của các dòng chảy dầu mỏ toàn cầu khiến châu Á trở thành khu vực dễ tổn thương nhất trước cuộc khủng hoảng này. Theo dữ liệu của Cơ quan Năng lượng Quốc tế và Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ, khoảng 84% dầu thô và 83% LNG đi qua Hormuz hướng tới các thị trường châu Á. Riêng Trung Quốc và Ấn Độ chiếm 44% tổng lượng dầu thô lưu chuyển qua Hormuz, với tổng cộng 8,2 triệu thùng mỗi ngày trước khủng hoảng.

Nhật Bản và Hàn Quốc có lượng nhập khẩu tuyệt đối thấp hơn, nhưng mức độ phụ thuộc so với năng lực sản xuất trong nước còn cao hơn. Hai nước hầu như không có sản lượng dầu thô nội địa, khiến nền kinh tế hoàn toàn phụ thuộc vào sự ổn định của nguồn nhập khẩu. Đài Loan cũng đối mặt nguy cơ tương tự; các chuyên gia an ninh năng lượng cảnh báo rằng gián đoạn kéo dài sẽ đe dọa hoạt động sản xuất công nghiệp tại những trung tâm chế tạo này.

Ngay cả Trung Quốc, dù sản xuất khoảng 4,3 triệu thùng dầu mỗi ngày trong nước và duy trì kho dự trữ dầu chiến lược ước tính 1,2 tỷ thùng, cũng không thể hoàn toàn tránh khỏi tác động. Bắc Kinh đã thúc đẩy mạnh mẽ điện hóa phương tiện giao thông và mở rộng năng lượng tái tạo, nhưng nền kinh tế nước này vẫn cần nhập khẩu lượng dầu mỏ khổng lồ để vận hành. Cuộc khủng hoảng hiện nay đang thử thách giới hạn của những biện pháp chuẩn bị đó.

Các đường ống tránh eo biển chỉ giúp giảm nhẹ phần nào

Ả Rập Xê Út và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất (UAE) sở hữu cơ sở hạ tầng duy nhất đang hoạt động có khả năng tránh eo biển Hormuz. Đường ống Đông-Tây của Ả Rập Xê Út, thường được gọi là Petroline, kéo dài 1.200 km từ trung tâm xử lý Abqaiq gần Vịnh Ba Tư đến cảng Yanbu trên Biển Đỏ. UAE vận hành đường ống dầu thô Abu Dhabi, dài 360 km từ Habshan đến Fujairah bên Vịnh Oman.

Tuy nhiên, công suất của các tuyến thay thế này thấp hơn rất nhiều so với lượng dầu qua Hormuz. Tổng giám đốc Saudi Aramco Amin Nasser xác nhận đường ống Đông-Tây đã đạt công suất hoạt động tối đa, khoảng 7 triệu thùng mỗi ngày. Tuy vậy, khoảng 2 triệu thùng được dành cho các nhà máy lọc dầu trong nước dọc bờ biển phía tây, chỉ còn 5 triệu thùng để xuất khẩu. Đường ống của UAE có thể vận chuyển 1,5-1,8 triệu thùng mỗi ngày, nhưng các hạn chế vận hành và sự cố an ninh gần đây đã khiến lưu lượng thực tế thấp hơn.

Tổng cộng, các đường ống tránh eo biển này có thể vận chuyển khoảng 6-7 triệu thùng mỗi ngày, tối đa chỉ bằng 30% lưu lượng thông thường qua Hormuz. Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ lưu ý rằng trong điều kiện bình thường, các đường ống này không hoạt động hết công suất; các ước tính cho thấy trước khủng hoảng chỉ có 2,6 triệu thùng mỗi ngày công suất dự phòng thực sự. Ngay cả khi được khai thác tối đa, khoảng thiếu hụt vẫn rất lớn.

Rủi ro an ninh vẫn hiện hữu

Những tuyến thay thế này tạo ra các nguy cơ mới thay vì loại bỏ rủi ro. Dầu thô của Ả Rập Xê Út xuất qua Yanbu vẫn phải đi qua eo biển Bab el-Mandeb ở phía nam Biển Đỏ, tuyến đường thủy từng bị lực lượng Houthi tại Yemen đe dọa. Cảng Fujairah, dù nằm ngoài eo Hormuz, vẫn đủ gần để nằm trong tầm bắn tên lửa và máy bay không người lái của Iran; hoạt động bốc hàng tại đây đã bị đình chỉ sau các cuộc tấn công ngày 16 tháng 3. Các cơ sở lưu trữ ở Fujairah bị trúng đạn, buộc tàu chở dầu phải rời cảng sau khi chỉ nhận được một phần hàng.

Vì sao cơ sở hạ tầng vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu

Cuộc khủng hoảng hiện nay phơi bày nhiều thập kỷ bỏ quên các tuyến xuất khẩu thay thế trong hoạch định chiến lược. Dù từ những năm 1980 đã nhận thức được Hormuz là điểm yếu nghiêm trọng, các nước sản xuất dầu vùng Vịnh vẫn ưu tiên hiệu quả hơn khả năng dự phòng. Ả Rập Xê Út xây dựng đường ống Đông-Tây trong Chiến tranh Iran-Iraq nhằm tránh các cuộc tấn công trên biển, nhưng những đợt nâng cấp sau đó chỉ tập trung mở rộng từng bước, thay vì xây dựng các hệ thống song song thực sự.

Trở ngại chính trị và kinh tế đã ngăn cản việc phát triển thêm cơ sở hạ tầng. Xây dựng đường ống qua các quốc gia láng giềng đòi hỏi phải xử lý những vấn đề phức tạp về chủ quyền và an ninh. Iraq, Kuwait, Qatar và Bahrain hoàn toàn không có tuyến tránh nào, khiến các nước này phụ thuộc hoàn toàn vào việc vận chuyển qua Hormuz. Đường ống xuyên Ả Rập, từng nối Ả Rập Xê Út với bờ Địa Trung Hải của Lebanon, ngừng hoạt động năm 1990 và hiện chỉ còn là một di tích bỏ hoang.

Daniel Yergin, nhà sử học năng lượng kiêm phó chủ tịch S&P Global, nhận định rằng viễn cảnh ác mộng này dường như khó xảy ra trong mắt các nhà hoạch định chính sách vốn tập trung vào những mối quan tâm thương mại trước mắt. Giả định phổ biến là các nước tiêu thụ sẽ cung cấp đủ lực lượng quân sự để giữ cho eo biển luôn thông thương, qua đó làm giảm động lực kinh tế xây dựng các tuyến tránh tốn kém.

Viễn cảnh ác mộng vẫn luôn tồn tại, nhưng dường như không mấy khả năng xảy ra. Việc đa dạng hóa hay bảo đảm an ninh đến từ giả định rằng các nước tiêu thụ sẽ hiện diện để bảo vệ nguồn dầu.

Nỗ lực đa dạng hóa khẩn cấp của Ấn Độ

Ấn Độ cho thấy cả khả năng lẫn giới hạn của việc nhanh chóng điều chỉnh chuỗi cung ứng. Trước khủng hoảng, khoảng 40% lượng dầu thô nhập khẩu của nước này đi qua Hormuz, tương đương 2,5-2,7 triệu thùng mỗi ngày. Bộ Dầu mỏ Ấn Độ cho biết các nhà máy lọc dầu trong nước đã đa dạng hóa nguồn cung, với 70% hiện đến từ các tuyến không qua Hormuz, nhưng vẫn còn thiếu hụt đáng kể.

Các nhà máy lọc dầu Ấn Độ đã nhanh chóng chuyển sang sử dụng cảng Yanbu của Ả Rập Xê Út và cảng Fujairah của UAE. Dữ liệu từ công ty phân tích hàng hóa Kpler cho thấy lượng dầu thô của Ả Rập Xê Út bốc lên tàu tại Yanbu để xuất sang Ấn Độ tăng vọt lên 8,8 triệu thùng trong tháng 3 năm 2026, so với mức 0 trong những tháng trước đó. Nguồn cung bổ sung được vận chuyển qua đường ống Fujairah, dù việc theo dõi vẫn khó khăn do một số tàu tắt thiết bị phát tín hiệu để che giấu hành trình gần các vùng xung đột.

New Delhi cũng đã thu xếp 20 tàu chở khí cỡ rất lớn, vận chuyển khoảng 1 triệu tấn hàng từ Mỹ theo các tuyến thay thế qua Biển Đỏ và Vịnh Oman. Các nguồn tin chính phủ xác nhận những chuyến hàng khẩn cấp này đang cập bến, nhưng thừa nhận chúng không thể bù đắp hoàn toàn lượng hàng bị mất từ Trung Đông.

Thị trường khí tự nhiên đối mặt với khủng hoảng song song

Trong khi dầu thô chiếm lĩnh các dòng tít, thị trường LNG cũng chịu những hạn chế nghiêm trọng không kém. Qatar, nước xuất khẩu LNG lớn thứ hai thế giới, vận chuyển gần như toàn bộ sản lượng qua Hormuz. UAE cũng phụ thuộc vào eo biển này để xuất khẩu khí đốt. Hai nước chiếm gần 20% thương mại LNG toàn cầu, chủ yếu cung cấp cho các thị trường châu Á.

Không giống dầu thô, LNG không có tuyến đường ống thay thế. Một khi các cơ sở hóa lỏng ngừng hoạt động hoặc không thể bốc hàng lên tàu, khí đốt sẽ không thể đến được các thị trường. Qatar Energy tuyên bố tình trạng bất khả kháng ngay sau khi xung đột bắt đầu, đình chỉ hoạt động tại các cơ sở thường xử lý hơn 112 tỷ mét khối mỗi năm.

Tác động đè nặng hơn lên những nước như Bangladesh, Ấn Độ và Pakistan, vốn nhập khẩu gần hai phần ba lượng LNG qua Hormuz và phụ thuộc nhiều vào điện sản xuất từ khí đốt. Pakistan tạo ra 50% điện năng từ khí tự nhiên, trong khi tỷ lệ này ở Bangladesh là 25%. Giá tăng vọt 39% chỉ trong một phiên giao dịch đã buộc các chính phủ áp dụng cắt điện luân phiên và yêu cầu tiết kiệm năng lượng, trong đó có việc đóng cửa các trường đại học.

Hệ lụy kinh tế lan rộng toàn cầu

Gián đoạn nguồn cung lập tức gây áp lực lạm phát trên toàn thế giới. Ngoài dầu thô, giá xăng, dầu diesel, nhiên liệu máy bay, hóa dầu, phân bón và các mặt hàng thực phẩm thiết yếu đều tăng mạnh. Nông dân ở Bắc bán cầu, hiện bước vào mùa gieo trồng, phải đối mặt với chi phí đầu vào cao hơn, đe dọa đẩy giá thực phẩm tăng trong những tháng tới.

Các chính phủ châu Á đã áp dụng những biện pháp khẩn cấp, từ cấm xuất khẩu nhiên liệu đến kiểm soát giá. Trung Quốc yêu cầu các nhà máy lọc dầu ngừng xuất khẩu nhiên liệu để bảo toàn nguồn cung trong nước. Hàn Quốc lần đầu tiên sau ba thập kỷ áp dụng trần giá nhiên liệu. Nhật Bản, nhờ có lượng dự trữ chiến lược dồi dào đủ dùng trong gần 150 ngày, chưa gặp tình trạng thiếu hụt trước mắt nhưng vẫn chịu áp lực giá kéo dài.

Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự kiến đề xuất xả 400 triệu thùng dầu từ các kho dự trữ dầu mỏ chiến lược, đây sẽ là đợt xả kho phối hợp lớn nhất trong lịch sử tổ chức này. Tuy nhiên, ngay cả sự can thiệp quy mô lớn đó cũng không thể thay thế vô thời hạn dòng cung ứng ổn định 20 triệu thùng mỗi ngày.

Các tuyến thay thế xuyên Thái Bình Dương xuất hiện

Khi nguồn cung Trung Đông vẫn bị hạn chế, các nhà nhập khẩu châu Á ngày càng hướng sang Bắc Mỹ qua Thái Bình Dương. Cơ sở hạ tầng năng lượng tại vùng duyên hải Thái Bình Dương của Canada, cụ thể là dự án LNG Canada ở Kitimat, British Columbia, và đường ống Trans Mountain được mở rộng phục vụ Vancouver, tạo ra các tuyến tránh không chỉ Hormuz mà cả những điểm nghẽn khác như eo biển Malacca và Biển Đông.

Nhà máy LNG Canada, đi vào hoạt động từ tháng 6 năm 2025, đưa hàng trực tiếp ra Bắc Thái Bình Dương, đến các cảng LNG ở Đông Bắc Á trong 10-11 ngày. Thời gian này thuận lợi hơn nhiều so với 24 ngày cần thiết để LNG từ vùng Vịnh Mexico của Mỹ đi qua kênh đào Panama. Tương tự, dầu thô từ Alberta được vận chuyển qua đường ống Trans Mountain Expansion, có công suất 890.000 thùng mỗi ngày, hoàn toàn tránh được các điểm nghẽn ở Trung Đông.

Tuy nhiên, phải mất nhiều năm mới có thể mở rộng quy mô các nguồn thay thế này. Giai đoạn 2 của LNG Canada, đang được cân nhắc để đưa ra quyết định đầu tư cuối cùng vào cuối năm 2026 hoặc đầu năm 2027, sẽ bổ sung công suất 14 triệu tấn mỗi năm. Dự án LNG Alaska được chính quyền Trump ủng hộ vẫn chưa có hợp đồng ràng buộc và sớm nhất cũng không thể bắt đầu xuất khẩu trước năm 2031.

Những điều cần biết

• Eo biển Hormuz thường vận chuyển 20 triệu thùng dầu mỗi ngày, tương đương 20% mức tiêu thụ toàn cầu và 25% lượng dầu giao thương bằng đường biển.
• Châu Á tiếp nhận 84% dầu thô và 83% LNG đi qua Hormuz; Trung Quốc và Ấn Độ cộng lại chiếm 44% lượng dầu thô lưu chuyển qua đây.
• Đường ống Đông-Tây của Ả Rập Xê Út và đường ống Habshan-Fujairah của UAE chỉ có thể giúp vận chuyển tránh eo biển tổng cộng 6-7 triệu thùng mỗi ngày, tương đương khoảng 30% lưu lượng thông thường qua Hormuz.
• Ấn Độ đã chuyển hướng nhập khẩu để đạt tỷ lệ 70% nguồn cung không qua Hormuz, nhưng vẫn thiếu hụt và cần các chuyến hàng khẩn cấp từ Mỹ và Tây Phi.
• Qatar và UAE chiếm gần 20% lượng LNG xuất khẩu toàn cầu, toàn bộ đi qua Hormuz; khí tự nhiên không có tuyến đường ống thay thế.
• Giá dầu Brent đã vượt 100 USD/thùng, có lúc chạm 119 USD, trong khi giá chuẩn LNG tăng 39% chỉ trong một phiên giao dịch.
• Cơ quan Năng lượng Quốc tế dự kiến xả 400 triệu thùng dầu từ kho dự trữ chiến lược trong một đợt chưa từng có nhằm giảm thiếu hụt nguồn cung.
• Cơ sở hạ tầng năng lượng ven Thái Bình Dương của Canada tạo ra các lựa chọn thay thế ổn định về địa chính trị, nhưng cần nhiều năm phát triển mới có thể tăng quy mô nguồn cung.