Viện nghiên cứu cảnh báo: Hàng Trung Quốc đe dọa Thái Lan lớn hơn thuế quan Mỹ

Mối đe dọa lớn hơn đối với nền kinh tế Thái Lan

Trong khi sự chú ý toàn cầu tập trung vào các chính sách thuế quan quyết liệt của Washington, một viện nghiên cứu kinh tế hàng đầu của Thái Lan đã chỉ ra mối nguy cấp bách hơn đối với sự ổn định kinh tế của vương quốc. Theo phân tích mới của Viện Nghiên cứu Phát triển Thái Lan (TDRI), làn sóng hàng hóa giá rẻ từ Trung Quốc tràn vào thị trường nội địa gây rủi ro cho tổng sản phẩm quốc nội của Thái Lan lớn hơn đáng kể so với các mức thuế trừng phạt do Mỹ áp đặt.

Ông Somkiat Tangkitvanich, chủ tịch TDRI, đưa ra nhận định đáng quan ngại này tại một hội thảo do Sở Giao dịch Chứng khoán Thái Lan tổ chức, thách thức quan điểm phổ biến về những mối đe dọa chính đối với nền kinh tế lớn thứ hai Đông Nam Á. Nghiên cứu của ông cho thấy thuế quan Mỹ có thể tạo ra rủi ro nổi bật trên truyền thông, nhưng thiệt hại mang tính cơ cấu do làn sóng hàng nhập khẩu Trung Quốc không được kiểm soát có thể gây tổn hại cho đà tăng trưởng kinh tế Thái Lan gấp ba lần.

Những phát hiện này được công bố khi Thái Lan phải ứng phó với môi trường thương mại ngày càng phức tạp. Washington đã áp thuế đối ứng 19% lên hàng hóa Thái Lan, một số ngành còn chịu thêm thuế, đồng thời gây sức ép buộc Bangkok ngăn vương quốc trở thành cửa ngõ cho hàng xuất khẩu Trung Quốc tìm cách né các rào cản thương mại của Mỹ. Thách thức kép này đòi hỏi những phản ứng chính sách tinh tế, cân bằng các lợi ích cạnh tranh đồng thời bảo vệ ngành sản xuất trong nước.

Thuế quan Mỹ chỉ gây tác động hạn chế

Trái với nỗi lo phổ biến về thảm họa kinh tế, nghiên cứu của TDRI cho thấy tác động trực tiếp của thuế quan Mỹ đối với Thái Lan vẫn tương đối khiêm tốn. Từ tháng 8 đến tháng 11 năm 2025, xuất khẩu của Thái Lan sang Mỹ thực tế tăng tới 30%, với mức tăng ở nhiều nhóm sản phẩm nhờ nhu cầu của Mỹ đối với vật liệu xây dựng trung tâm dữ liệu, máy tính và linh kiện máy tính.

“Tác động từ thuế quan của Tổng thống Donald Trump không đặc biệt nghiêm trọng. Xét về tác động trực tiếp, gần như có thể bỏ qua”, ông Somkiat phát biểu tại buổi trình bày. Ông lưu ý mức thuế trung bình 19% của Mỹ đối với Thái Lan tương đương với mức áp dụng cho các nước khác, thậm chí vương quốc còn giữ lợi thế nhỏ so với đối thủ cạnh tranh trong khu vực là Việt Nam.

Khi tính theo từng mặt hàng cụ thể, chẳng hạn ổ đĩa cứng chịu thuế 0% tại Mỹ, mức thuế thực tế của Thái Lan đã giảm từ 19% xuống 16,5% tính đến tháng 8 năm 2025. Ngay cả sau khi tính thêm thuế theo ngành đối với nhôm và thép, khiến mức thuế thực tế chung tăng lên 17,6%, gánh nặng này vẫn có thể kiểm soát được theo mô hình kinh tế của TDRI.

Viện ước tính thuế quan Mỹ sẽ làm GDP Thái Lan giảm tổng cộng khoảng 0,3 điểm phần trăm. Nếu phân bổ trong nhiều năm, mức giảm GDP hằng năm chỉ là 0,1 điểm phần trăm, con số mà ông Somkiat cho là chưa đủ để cấu thành một cú giáng lớn vào kinh tế.

Làn sóng chuyển hướng thương mại tràn vào thị trường nội địa

Kịch bản đáng lo hơn xuất hiện trong phân tích của TDRI về việc chuyển hướng thương mại từ Trung Quốc. Khi Washington áp thuế từ 30% đến hơn 50% lên hàng hóa Trung Quốc, Bắc Kinh đang chuyển hàng tỷ USD giá trị hàng xuất khẩu vốn dành cho thị trường Mỹ sang Đông Nam Á. Thái Lan đang chứng kiến lượng hàng Trung Quốc đổ vào cao nhất trong một thập kỷ.

Nhà kinh tế độc lập Ath Pisalvanich dự báo thuế quan Mỹ sẽ khiến lượng sản phẩm công nghiệp Trung Quốc trị giá từ 69,78 tỷ đến 88,30 tỷ baht được chuyển hướng vào Thái Lan trong ba năm tới. Các lô hàng này gồm thiết bị viễn thông, ô tô, phần cứng máy tính và thiết bị mạng, đe dọa áp đảo các nhà sản xuất trong nước vốn đã chật vật với biên lợi nhuận mỏng.

Số liệu thương mại cho thấy đà tăng đáng báo động. Trong chín tháng đầu năm 2025, nhập khẩu của Thái Lan từ Trung Quốc tăng khoảng 33% so với cùng kỳ năm trước, khi mức tăng chỉ là 10%. Làn sóng này có nguy cơ khiến thâm hụt thương mại của Thái Lan với Trung Quốc tăng từ 46,66 tỷ USD lên 63,63 tỷ USD, phản ánh một thay đổi cơ cấu có thể làm biến đổi lâu dài diện mạo công nghiệp của vương quốc.

Ông Somkiat giải thích cơ chế thúc đẩy làn sóng này. Sản lượng Trung Quốc không đổi, nhưng khả năng tiếp cận thị trường Mỹ bị hạn chế, nên hàng hóa không thể vào Mỹ được xuất sang nơi khác. TDRI đã mô phỏng và nhận thấy nếu sản phẩm Thái Lan không thể cạnh tranh với làn sóng hàng Trung Quốc giá rẻ ở cả thị trường toàn cầu lẫn trong nước, tác động lên GDP Thái Lan có thể đạt 0,8 đến 0,9 điểm phần trăm, gần gấp ba thiệt hại dự báo do thuế quan Mỹ gây ra.

Cái giá con người phải trả vì hàng nhập khẩu giá rẻ

Các số liệu kinh tế chuyển thành khó khăn cụ thể đối với người lao động và doanh nghiệp Thái Lan. Theo ước tính của các viện nghiên cứu trong nước, hơn 100 nhà máy tại Thái Lan đã đóng cửa mỗi tháng trong hai năm qua, trong khi ngành dệt may và sản xuất ghi nhận doanh số giảm và tình trạng buộc phải sa thải nhân viên.

Isma Savitri, một chủ doanh nghiệp Indonesia điều hành thương hiệu đồ ngủ Helopopy, mô tả xu hướng chung trong khu vực đang ảnh hưởng đến các doanh nhân khắp Đông Nam Á. Đồ ngủ bán chạy của bà có giá 7,10 USD, nhưng bà nhận thấy các mẫu tương tự của Trung Quốc tràn ngập thị trường với mức giá chỉ bằng khoảng một nửa. “Các doanh nghiệp nhỏ như chúng tôi đang bị dồn ép”, bà nói với truyền thông quốc tế. “Chúng tôi chật vật tồn tại trước làn sóng sản phẩm Trung Quốc siêu rẻ.”

Tại Indonesia, khoảng 250.000 công nhân dệt may mất việc trong hai năm gần đây sau khi khoảng 60 nhà sản xuất quần áo đóng cửa, trong đó có Sritex, từng là nhà sản xuất dệt may lớn nhất khu vực. Mujiati, công nhân 50 tuổi bị Sritex sa thải sau 30 năm làm việc, bày tỏ cảm giác bất lực của nhiều người: “Khi xem tin tức, chúng tôi thấy rất nhiều hàng nhập khẩu tràn vào thị trường nội địa, làm đảo lộn thị trường của chính mình. Chúng tôi biết khiếu nại với ai đây? Chẳng có ai cả.”

Tránh bẫy trung chuyển hàng hóa

Ngoài sự cạnh tranh trực tiếp từ hàng nhập khẩu Trung Quốc, Thái Lan còn đối mặt với một rủi ro thứ cấp có thể khiến Mỹ trả đũa nghiêm khắc hơn nữa. Washington đã cảnh báo rõ rằng sẽ áp thuế trung chuyển lên tới 40% đối với hàng hóa bị nghi chuyển qua nước thứ ba để che giấu xuất xứ Trung Quốc.

Ông Somkiat nhấn mạnh Thái Lan phải giám sát chặt hoạt động trung chuyển và bảo đảm Mỹ không xem vương quốc là điểm trung chuyển hàng Trung Quốc hướng tới thị trường Mỹ. Mối lo này ngày càng cấp bách khi các nhà sản xuất Trung Quốc lập cơ sở hoạt động tại các nước Đông Nam Á nhằm né thuế Mỹ đối với sản phẩm sản xuất tại Trung Quốc.

Bà Arada Fuangtong, tổng cục trưởng Cục Ngoại thương, xác nhận các cuộc đàm phán kỹ thuật về thuế quan với Mỹ vẫn đang diễn ra, đặc biệt tập trung vào quy tắc xuất xứ. Theo quy định hiện hành của Mỹ, nguyên liệu thô nhập khẩu được sử dụng tại Thái Lan chỉ được tính là hàm lượng nội địa nếu trải qua quá trình chuyển đổi đáng kể, bao gồm thay đổi mã phân loại trong Hệ thống Hài hòa. Các thỏa thuận tương lai có thể chuyển sang cách tính hàm lượng giá trị khu vực, dù Washington ngày càng dùng khái niệm “khu vực” để chỉ các đối tác liên minh thay vì các nước gần nhau về địa lý.

Sự phức tạp của những quy tắc này tạo ra thách thức tuân thủ cho các nhà xuất khẩu Thái Lan. Thái Lan có hiệp định thương mại tự do với 18 quốc gia, nhưng mức độ tận dụng lại thấp đáng ngạc nhiên. Trong số 930 công ty niêm yết tại Thái Lan, 354 doanh nghiệp có hoạt động xuất khẩu nhưng hiện chỉ 193 doanh nghiệp tận dụng các ưu đãi FTA. Tổng giá trị hàng hóa được hưởng lợi từ các hiệp định này chỉ đạt 11 tỷ USD, cho thấy tiềm năng đa dạng hóa thương mại còn bỏ ngỏ đáng kể.

Quy định lỗi thời cản trở năng lực cạnh tranh

Sức ép thuế quan đã phơi bày những khiếm khuyết cơ cấu sâu xa hơn trong khuôn khổ thương mại và đầu tư của Thái Lan. Các quy định lỗi thời, vốn được thiết kế để bảo vệ những ngành công nghiệp non trẻ, nay lại che chắn sự kém hiệu quả và làm suy yếu cạnh tranh, khiến nền kinh tế khó thích ứng với những thách thức hiện nay.

Cơ cấu thuế của Thái Lan bộc lộ những mâu thuẫn rõ rệt. Dù các cam kết với Tổ chức Thương mại Thế giới đã đưa thuế nhập khẩu chính thức xuống mức trung bình khoảng 10%, hệ thống vẫn bảo hộ các ngành chủ chốt thông qua chênh lệch thuế phức tạp giữa nguyên liệu thô và hàng thành phẩm. Chẳng hạn, trong ngành xe điện, xe điện lắp ráp hoàn chỉnh từ Trung Quốc được nhập khẩu miễn thuế theo hiệp định thương mại tự do Thái Lan - Trung Quốc, trong khi các linh kiện thiết yếu như pin vẫn phải chịu thuế. Điều này tạo ra nghịch lý là nhập xe hoàn chỉnh lại rẻ hơn nhập linh kiện để lắp ráp trong nước.

Hệ thống hạn ngạch càng làm trầm trọng thêm những méo mó này. Trong ngành cà phê, hạt cà phê nhập khẩu trong hạn ngạch chịu thuế 30%, còn lô hàng vượt hạn ngạch chịu thuế tới 90%. Trong khi đó, cà phê hòa tan nhập khẩu chỉ chịu thuế 49%, khiến nhập sản phẩm đã qua chế biến rẻ hơn nhập nguyên liệu thô để rang trong nước. Những cơ chế này làm tăng chi phí, ngăn cản doanh nghiệp mới tham gia thị trường và ưu ái các doanh nghiệp lâu năm có đặc quyền nhập khẩu từ trước.

Các ngành dịch vụ cũng chịu những hạn chế tương tự. Sở hữu nước ngoài vẫn bị giới hạn ở mức 49% trong nhiều ngành, giấy phép lao động đòi hỏi thủ tục rườm rà, còn thị trường viễn thông thiếu cạnh tranh. Theo Chỉ số Hạn chế Thương mại Dịch vụ, Thái Lan nằm trong nhóm quốc gia hạn chế dịch vụ nhiều nhất, xếp thứ tư trong số 51 nước được đánh giá, và gần như không cải thiện trong thập kỷ qua.

Việc thực thi tiêu chuẩn sản phẩm yếu kém còn biến Thái Lan thành điểm đến cho hàng hóa không vượt qua được các quy định kiểm soát nghiêm ngặt hơn ở nơi khác. Một cuộc khảo sát của Liên đoàn Công nghiệp Thái Lan cho thấy 45% doanh nghiệp thành viên báo cáo doanh số giảm hơn 20% do hàng nhập khẩu giá rẻ hoặc chất lượng thấp; một số sản phẩm được bán với mức giá làm dấy lên nghi vấn về tiêu chuẩn an toàn.

Con đường hướng tới sức chống chịu kinh tế

Trước hai thách thức từ chính sách thương mại Mỹ và làn sóng hàng nhập khẩu Trung Quốc, các nhà hoạch định chính sách Thái Lan cần thực hiện những điều chỉnh chiến lược để bảo đảm ổn định kinh tế lâu dài. Ông Somkiat cho rằng chính sách thuế quan của ông Trump nên là động lực để Thái Lan đẩy nhanh đàm phán hiệp định thương mại tự do với Liên minh châu Âu và xúc tiến việc gia nhập Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế.

Nếu không có những điều chỉnh như vậy, bao gồm sửa đổi các luật đang tạo ra rào cản cơ cấu, kinh tế Thái Lan sẽ khó phục hồi. “Khi các quy tắc thay đổi nhưng tư duy và chính sách không đổi, chúng ta sẽ rơi vào tình cảnh tệ hơn trước”, ông Somkiat cảnh báo.

Krungsri Research đã đưa ra những kịch bản cụ thể cho thấy mức độ hệ trọng của vấn đề. Nếu Mỹ duy trì mức thuế 36% đối với hàng hóa Thái Lan, vương quốc có thể mất 162 tỷ baht giá trị xuất khẩu, trong đó dệt may, điện tử, thực phẩm và đồ uống, cùng sản phẩm cao su chịu ảnh hưởng nặng nhất. Theo kịch bản này, tăng trưởng GDP năm 2025 có thể giảm còn 1,5%, so với 2,1% nếu một thỏa thuận đàm phán đưa thuế xuống 20%.

Tuy nhiên, việc giành được mức thuế Mỹ thấp hơn bằng cách đề nghị xóa thuế cho hàng nhập khẩu Mỹ cũng tạo ra rủi ro riêng. Những thỏa thuận như vậy có thể khiến hàng nông sản và hàng chế tạo của Mỹ tăng ồ ạt, trị giá 188 tỷ baht, tạo nên cái mà các nhà phân tích gọi là “làn sóng kép”, bên cạnh dòng hàng Trung Quốc đang đổ vào. Các ngành nhạy cảm trong nước, đặc biệt là nông nghiệp với gần 28,6% lực lượng lao động, có thể đối mặt với mối đe dọa sống còn từ cuộc cạnh tranh kép này.

Con đường khả thi nhất phía trước là đẩy nhanh đa dạng hóa thị trường thông qua các hiệp định thương mại tự do hiện có và dự kiến. Liên minh châu Âu đã phát đi tín hiệu muốn nối lại đàm phán với Thái Lan và hoàn tất vào năm 2027, trong khi Hiệp định Đối tác Kinh tế Toàn diện Khu vực mở ra cơ hội hội nhập sâu hơn trong khu vực. Để thành công, doanh nghiệp Thái Lan cần nắm vững các quy tắc xuất xứ phức tạp và yêu cầu tuân thủ vốn từ lâu khiến việc tận dụng FTA bị hạn chế.

Điểm chính

• Hàng hóa Trung Quốc chuyển hướng khỏi thị trường Mỹ gây rủi ro làm GDP Thái Lan giảm 0,8-0,9 điểm phần trăm, gần gấp ba tác động 0,3 điểm phần trăm dự báo từ thuế quan Mỹ
• Nhập khẩu của Thái Lan từ Trung Quốc tăng 33% trong chín tháng đầu năm 2025, có thể khiến thâm hụt thương mại song phương tăng từ 46,66 tỷ USD lên 63,63 tỷ USD
• Dự kiến lượng sản phẩm công nghiệp Trung Quốc trị giá từ 69,78 tỷ đến 88,30 tỷ baht sẽ vào Thái Lan trong ba năm tới do chuyển hướng thương mại
• Thái Lan đối mặt nguy cơ bị Mỹ áp thuế 36%, dù mức thuế thực tế hiện là 17,6% sau các trường hợp miễn thuế cho những sản phẩm như ổ đĩa cứng
• Chỉ 193 trong số 354 công ty xuất khẩu niêm yết tại Thái Lan hiện tận dụng các ưu đãi của hiệp định thương mại tự do, với giá trị thương mại đạt 11 tỷ USD
• Washington đe dọa áp thuế trung chuyển 40% đối với hàng hóa bị nghi chuyển qua Thái Lan để che giấu xuất xứ Trung Quốc
• Các nhà phân tích khuyến nghị đẩy nhanh đàm phán FTA với EU và việc gia nhập OECD, đồng thời cải cách các quy định thương mại và đầu tư lỗi thời