Khách sạn thành đại bản doanh bất thường
Tại các trung tâm công nghiệp Hwaseong và Pangyo, ngay phía nam Seoul, một nhóm khách dài hạn đặc biệt đã đến lưu trú tại các khách sạn thương gia. Họ không phải khách du lịch mà là các lãnh đạo cấp cao phụ trách thu mua của những công ty công nghệ lớn nhất thế giới. Họ biến các phòng khách sạn thành những phòng tác chiến tạm thời, ngày đêm lên chiến lược để giành lấy nguồn sống của ngành điện tử hiện đại: chip nhớ. Đặc biệt, Apple đã lập cái mà truyền thông địa phương gọi là “đại bản doanh khách sạn”, bố trí đội ngũ thu mua trong tầm tiếp cận các nhà máy bán dẫn khổng lồ do Samsung Electronics và SK Hynix vận hành.
Nội dung
Sự hiện diện trực tiếp chưa từng có này cho thấy mức độ nghiêm trọng của cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng toàn cầu, vốn khiến ngay cả những công ty chuẩn bị kỹ lưỡng nhất cũng trở tay không kịp. Nhà sản xuất iPhone đang nỗ lực đàm phán các thỏa thuận cung ứng nhiều năm đối với RAM LPDDR5X, linh kiện thiết yếu cho những mẫu máy sắp ra mắt. Tuy nhiên, việc sẵn sàng lưu trú dài ngày không đảm bảo đàm phán thành công. Hiện các nhà sản xuất chip đang nắm lợi thế, còn những chuyến công tác tới khách sạn chỉ là bước đầu trong quá trình thương lượng đầy khó khăn.
Theo Korea Economic Daily, Apple đang tìm kiếm các hợp đồng kéo dài từ hai đến ba năm để đảm bảo nguồn cung và ổn định chi phí. Chiến lược này cho thấy cán cân quyền lực trong ngành đang thay đổi. Những năm trước, quy mô khổng lồ của Apple cho phép hãng áp đặt điều khoản với nhà cung cấp. Giờ đây, nguồn cung khan hiếm đã đảo ngược tình thế, buộc các lãnh đạo phải trực tiếp thuyết phục thay vì trao đổi qua hội nghị trực tuyến hay các buổi rà soát định kỳ hằng quý.
Apple không phải công ty duy nhất có mặt tại đây. Các lãnh đạo của Dell, Google, Amazon và Microsoft cũng đổ về khu vực, tạo cú hích cho ngành dịch vụ lưu trú địa phương. Khách sạn Doubletree và Nine Tree ở Pangyo được cho là ghi nhận lượng đặt phòng dài hạn từ nhân viên các công ty công nghệ quốc tế tăng mạnh. Hiện tượng được gọi không chính thức là “du lịch bán dẫn” này phản ánh cuộc chạy đua ráo riết giành nguồn lực hữu hạn, ngày càng đắt đỏ.
Kinh tế học về tình trạng khan hiếm
Động lực đằng sau những biện pháp quyết liệt này nằm ở phép tính khắc nghiệt của thị trường bộ nhớ hiện nay. Giá linh kiện bộ nhớ tăng vọt, làm thay đổi căn bản bảng kê linh kiện của các thiết bị điện tử tiêu dùng. Một mô-đun RAM LPDDR5X 12 GB có giá khoảng 21 USD vào đầu năm 2025 nay được bán với giá khoảng 70 USD. Mức tăng phi mã này tương đương 230% chỉ trong chưa đầy một năm.
Với một công ty như Apple, mỗi năm xuất xưởng hàng trăm triệu thiết bị, mức tăng như vậy đồng nghĩa với hàng tỷ USD chi phí phát sinh. Linh kiện bộ nhớ hiện chiếm hơn 20% tổng chi phí sản xuất điện thoại thông minh, tăng từ mức 15% chỉ vài tháng trước. Thay đổi này đe dọa bào mòn biên lợi nhuận toàn ngành, trừ khi các nhà sản xuất chuyển chi phí sang người tiêu dùng hoặc giảm cấu hình thiết bị.
Jukan, nhà phân tích bán dẫn tại Citrini Research, cảnh báo Phố Wall có thể đang đánh giá thấp tác động của những xu hướng này đối với Apple. Ông nhận định giới đầu tư “quá lạc quan” về khả năng Apple vượt qua cơn bão chỉ nhờ dự trữ tiền mặt. Thực tế là tiềm lực tài chính không thể tạo ra nguồn cung vốn không tồn tại. Jukan dẫn chính sách định giá nội bộ của Samsung như một dấu hiệu u ám cho thấy thực trạng thị trường. Bộ phận bán dẫn của Samsung gần đây áp mức tăng giá 60 đến 70% với chính bộ phận di động MX của hãng.
Họ đưa ra điều kiện vô lý như vậy ngay cả với MX, một bộ phận trong cùng tập đoàn. Vậy hãy thử hình dung họ tăng giá với các công ty khác đến mức nào.
Mức giá nội bộ này cho thấy các khách hàng bên ngoài có rất ít lợi thế thương lượng. Nếu Samsung sẵn sàng áp mức tăng mạnh như vậy với các đơn vị cùng tập đoàn, các đối tác bên ngoài khó có thể hy vọng nhận được điều khoản tốt hơn. Các nhà sản xuất chip đang hoạt động trong một thị trường của người bán, nơi nhu cầu vượt xa năng lực sản xuất.
Nút thắt AI
Nguyên nhân cốt lõi của tình trạng khan hiếm đột ngột này không phải gián đoạn hậu cần hay hỏa hoạn tại nhà máy, mà là sự chuyển dịch mang tính cấu trúc trong ngành công nghệ do trí tuệ nhân tạo thúc đẩy. Cuộc đua xây dựng hạ tầng AI đã tạo ra nhu cầu không ngừng đối với bộ nhớ băng thông cao, hay HBM. Loại bộ nhớ chuyên dụng này thiết yếu để huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn và vận hành những bộ tăng tốc AI mạnh mẽ như H200 của Nvidia.
Sản xuất HBM đòi hỏi nhiều nguồn lực hơn đáng kể so với DRAM thông thường. Công đoạn này cần năng lực sản xuất trên mỗi gigabyte cao gấp khoảng ba lần so với bộ nhớ phổ thông. Vì vậy, các nhà sản xuất chip lớn như Samsung và SK Hynix đã phân bổ lại dây chuyền để ưu tiên HBM. Mỗi tấm wafer dùng sản xuất chip HBM cho trung tâm dữ liệu là một tấm không thể dùng để sản xuất mô-đun LPDDR cho điện thoại thông minh và máy tính xách tay.
Quy mô nhu cầu khổng lồ thể hiện rõ qua các đơn hàng gần đây. Sau khi được cấp giấy phép xuất khẩu của Mỹ, riêng các công ty Trung Quốc đã đặt các đơn hàng mới trị giá khoảng 3 tỷ USD đối với bộ nhớ phục vụ AI. Làn sóng này khiến nguồn cung dành cho thiết bị điện tử tiêu dùng gần như cạn kiệt. Counterpoint Research ước tính tình trạng thiếu hụt DRAM có thể làm tăng tới 25% chi phí linh kiện của điện thoại thông minh, gây sức ép lên biên lợi nhuận và có thể hạn chế sản lượng xuất xưởng.
Đồng CEO Samsung TM Roh thừa nhận sức ép này ảnh hưởng đến tất cả tại một sự kiện gần đây của ngành. Trả lời Reuters, ông cho biết “không công ty nào miễn nhiễm” trước tác động của tình trạng thiếu hụt. Ông nói giá có thể sẽ phải tăng trên toàn bộ danh mục sản phẩm của Samsung, từ điện thoại thông minh, tivi đến thiết bị gia dụng. Nhận định này củng cố quan điểm rằng thời kỳ bộ nhớ rẻ và dồi dào tạm thời đã qua.
Cuộc chiến hợp đồng
Trọng tâm xung đột tại Hàn Quốc là bất đồng về cấu trúc các thỏa thuận cung ứng. Apple và những tập đoàn công nghệ khác muốn ký hợp đồng dài hạn để cố định giá và đảm bảo sản lượng trong vài năm. Sự ổn định này rất quan trọng cho việc lên kế hoạch sản phẩm và quản lý chi phí. Tuy nhiên, Samsung và SK Hynix đang khước từ đề nghị này.
Thay vào đó, các nhà cung cấp yêu cầu ký hợp đồng theo quý. Việc giữ thời hạn ngắn giúp họ tận dụng các đợt tăng giá tiếp theo. Các nhà phân tích dự đoán giá bộ nhớ sẽ tiếp tục tăng trong năm 2026 và có thể kéo dài sang năm 2027, khi quá trình mở rộng hạ tầng AI tiếp tục tiêu thụ năng lực sản xuất hiện có. Nếu cố định giá thấp ngay lúc này, các nhà sản xuất chip sẽ bỏ lỡ khoản lợi nhuận đáng kể trong tương lai.
SK Hynix được cho là đã nhận đủ đơn đặt hàng cho toàn bộ sản lượng DRAM và NAND năm 2026. Mức đặt trước này đem lại cho hãng quyền thương lượng rất lớn. Họ có thể áp đặt điều khoản vì biết người mua không còn lựa chọn nào khác. Thị trường bộ nhớ trên thực tế là một ngành độc quyền nhóm, trong đó Samsung và SK Hynix chi phối sản xuất các loại bộ nhớ tiên tiến. Micron Technology, đối thủ lớn thứ ba, cũng đang tăng giá, tạo thành một mặt trận thống nhất trước người mua.
Sức ép đè lên các đội ngũ thu mua rất lớn. Theo các thông tin được công bố, một số lãnh đạo của Microsoft và Google được thông báo rằng đảm bảo nguồn cung bộ nhớ là chỉ tiêu hiệu suất then chốt, và họ có thể mất việc nếu không đạt mục tiêu. Chưa rõ Apple có đưa ra tối hậu thư tương tự hay không, nhưng quyết định cử các lãnh đạo cấp cao đến lưu trú tại khách sạn cho thấy đây là ưu tiên chiến lược hàng đầu của công ty ở Cupertino.
Cuộc chạy đua trên toàn ngành
Dù sự hiện diện của Apple tại các khách sạn Hàn Quốc thu hút sự chú ý, hãng không phải công ty duy nhất chật vật. Tình trạng thiếu hụt ảnh hưởng đến toàn ngành, tác động đến mọi lĩnh vực của thị trường phần cứng. Các nhà sản xuất máy tính cá nhân đang đối mặt với giá bộ nhớ tăng tới 300% kể từ giữa năm 2025. Các nhà cung cấp dịch vụ đám mây cạnh tranh để giành DRAM máy chủ nhằm mở rộng năng lực trung tâm dữ liệu.
Dell đã thiết lập sự hiện diện tương tự Apple, với các lãnh đạo hằng ngày đến thăm nhà máy để trình bày yêu cầu. Amazon và Google cũng đang nỗ lực đảm bảo linh kiện cho các thiết bị sắp ra mắt và hệ thống máy chủ của họ. Cuộc cạnh tranh khiến khu vực bên ngoài văn phòng lãnh đạo Samsung và SK Hynix trở nên chật chội.
CNBC TV18 dùng cụm từ “những kẻ ăn xin DRAM” để mô tả tình hình, phản ánh sự đảo chiều ngoạn mục của vận may đối với các công ty vốn thường nắm vị thế quyền lực nhất trong chuỗi cung ứng riêng. Cuộc chiến không chỉ xoay quanh giá cả mà còn là vấn đề phân bổ. Khi nguồn cung khan hiếm, nhà cung cấp thường “chọn mặt gửi vàng”, ưu tiên khách hàng có triển vọng dài hạn mạnh nhất hoặc sẵn sàng trả giá cao nhất.
Các doanh nghiệp địa phương đang hưởng lợi từ tình thế này. Khách sạn trong khu vực đạt tỷ lệ lấp đầy cao nhờ khách công tác lưu trú dài ngày. Nhà hàng và dịch vụ vận tải tại các khu công nghiệp cũng ghi nhận hoạt động gia tăng. Tuy nhiên, với các công ty công nghệ liên quan, đây chỉ là những chi phí phát sinh bên lề trong cuộc chiến sinh tồn lớn hơn nhiều.
Hệ quả với người tiêu dùng
Cuối cùng, chi phí của cuộc chiến linh kiện này nhiều khả năng sẽ dần chuyển sang người tiêu dùng. Các tập đoàn công nghệ có ba lựa chọn chính để giảm nhẹ tác động của chi phí bộ nhớ tăng cao: chấp nhận giảm biên lợi nhuận, tăng giá bán lẻ thiết bị hoặc giảm dung lượng bộ nhớ trên các mẫu máy mới.
Xét lịch sử duy trì biên lợi nhuận cao của Apple, khả năng hãng tự gánh toàn bộ mức tăng giá 230% là không cao. Công ty có thể chọn giải pháp kết hợp. Giá các mẫu cao cấp có thể tăng, hoặc việc nâng cấp dung lượng bộ nhớ sẽ chững lại. Chẳng hạn, nếu một mẫu iPhone mới dự kiến có RAM 12 GB, công ty có thể giữ ở mức 8 GB để ổn định chi phí, dựa vào tối ưu hóa phần mềm để duy trì hiệu năng.
May mắn cho Apple, hệ điều hành iOS trong lịch sử sử dụng bộ nhớ hiệu quả hơn các lựa chọn Android. Nhờ vậy, Apple có thể xuất xưởng thiết bị với ít RAM hơn mà không khiến trải nghiệm người dùng suy giảm rõ rệt. Ngoài ra, biên lợi nhuận cao giúp Apple có vùng đệm lớn hơn các đối thủ như Dell hay những nhà sản xuất điện thoại Android nhỏ hơn, vốn hoạt động với biên lợi nhuận mỏng hơn.
Người tiêu dùng cũng có thể phải chờ lâu hơn để mua sản phẩm mới. Nếu Apple không đảm bảo đủ linh kiện, chậm trễ trong sản xuất có thể khiến nguồn hàng lúc mở bán bị hạn chế. Cuộc chạy đua giành chip không chỉ liên quan đến giá cả mà còn đến khả năng sản xuất đủ số lượng sản phẩm mà thị trường yêu cầu.
Con đường phục hồi
Trong thời gian tới, ngành công nghiệp sẽ trải qua giai đoạn điều chỉnh kéo dài. Các nhà phân tích mô tả tình hình hiện nay là “siêu chu kỳ chưa từng có” của giá bộ nhớ. Khác với tình trạng thiếu hụt thời COVID-19 do ách tắc hậu cần và nhà máy đóng cửa, cuộc khủng hoảng này bắt nguồn từ những thay đổi căn bản trong ưu tiên sản xuất.
Xây dựng nhà máy chế tạo bán dẫn mới, hay fab, mất nhiều năm và tiêu tốn hàng tỷ USD. Dù các nhà sản xuất chip đang đầu tư mạnh để mở rộng công suất, các cơ sở mới sẽ không thể đi vào hoạt động trong một sớm một chiều. Nguồn cung được dự báo vẫn khan hiếm, giúp nhà cung cấp nắm lợi thế ít nhất đến năm 2027. Một số nhà phân tích dự đoán phải đến năm 2028 tình hình mới dịu bớt.
Hiện các đại bản doanh khách sạn tại Hàn Quốc vẫn có người lưu trú. Đàm phán đang tiếp diễn, nhưng lợi thế vẫn thuộc về các nhà cung cấp. Sự việc là lời nhắc nhở rõ ràng về những giới hạn vật chất của kỷ nguyên số. Dù sở hữu khối tài sản và tầm ảnh hưởng khổng lồ, các tập đoàn ở Thung lũng Silicon vẫn phụ thuộc vào một chuỗi cung ứng mong manh do một số ít nhà cung cấp chủ chốt kiểm soát. Kết quả của các cuộc gặp này sẽ định hình giá cả và mức độ sẵn có của công nghệ trong vài năm tới.
Các yếu tố địa chính trị cũng tác động đến tình hình. Hàn Quốc hiện đang đàm phán với Mỹ để đảm bảo các điều khoản thuận lợi về thuế quan đối với chip, khiến chuỗi cung ứng thêm phức tạp. Khi ngành công nghệ toàn cầu tái định hình quanh nhu cầu trí tuệ nhân tạo, cuộc chạy đua giành bộ nhớ tại Hàn Quốc nhiều khả năng sẽ được nhớ đến như bước ngoặt trong cán cân quyền lực giữa các nhà sản xuất phần cứng và nhà cung cấp linh kiện.
Điểm chính
- Các lãnh đạo Apple đã lưu trú dài hạn tại khách sạn Hàn Quốc để trực tiếp đàm phán nguồn cung chip nhớ với Samsung và SK Hynix.
- Giá một mô-đun RAM LPDDR5X 12 GB đã tăng từ 21 USD lên khoảng 70 USD, tương đương mức tăng 230% kể từ đầu năm 2025.
- Linh kiện bộ nhớ hiện chiếm hơn 20% chi phí sản xuất điện thoại thông minh, tăng từ mức 15% trong các quý trước.
- Samsung áp mức tăng giá 60-70% với chính bộ phận di động nội bộ, cho thấy khách hàng bên ngoài khó có hy vọng được giảm giá.
- Tình trạng thiếu hụt bắt nguồn từ việc chuyển năng lực sản xuất sang bộ nhớ băng thông cao (HBM) cần thiết cho các bộ tăng tốc AI.
- Các tập đoàn công nghệ khác, gồm Google, Dell, Amazon và Microsoft, cũng đã cử đội ngũ đến Hàn Quốc để đảm bảo nguồn cung.
- Các nhà sản xuất chip từ chối hợp đồng dài hạn, ưu tiên thỏa thuận theo quý để tận dụng đà tăng giá đến năm 2027.
