Indonesia biến vàng thành động lực kinh tế với các ngân hàng vàng mới

Bước chuyển chiến lược trong quản lý hàng hóa

Indonesia đang thực hiện bước đi quyết đoán nhằm định hình lại bức tranh kinh tế bằng cách nâng vàng lên ngang tầm với dầu cọ và niken. Quốc gia Đông Nam Á này vừa ra mắt các ngân hàng vàng đầu tiên, một động thái nhằm đưa kim loại quý này vào đầy đủ hệ thống tài chính trong nước. Sáng kiến hướng tới chuyển đổi Indonesia từ nước xuất khẩu nguyên liệu thô thành trung tâm chế biến, giao dịch và lưu trữ vàng, tận dụng giá vàng toàn cầu cao kỷ lục cùng năng lực tinh luyện trong nước mới được xây dựng.

Chính phủ chỉ định hai doanh nghiệp nhà nước PT Pegadaian và Bank Syariah Indonesia (BSI) làm đơn vị cung cấp dịch vụ vàng chính thức. Các tổ chức này sẽ quản lý một hệ sinh thái toàn diện, bao gồm gửi vàng, giao dịch, cấp vốn và lưu ký. Bằng cách giữ toàn bộ chuỗi cung ứng vàng trong nước, Indonesia hy vọng giảm phụ thuộc vào vàng tinh luyện nhập khẩu và tối đa hóa giá trị kinh tế từ nguồn tài nguyên thiên nhiên dồi dào.

Damar Latri Setiawan, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành Pegadaian, nhấn mạnh tầm quan trọng chiến lược của bước phát triển này. Ông cho biết sự hiện diện của các ngân hàng vàng giúp Indonesia xây dựng một hệ sinh thái tích hợp, trong đó hoạt động quản lý, lưu trữ, cấp vốn và giao dịch đều diễn ra hoàn toàn trong nước. Bước chuyển này khắc phục nghịch lý tồn tại lâu nay: một quốc gia có trữ lượng vàng đáng kể nhưng vẫn phụ thuộc vào nhập khẩu vàng tinh luyện.

Tận dụng giá vàng kỷ lục và năng lực tinh luyện trong nước

Sáng kiến được triển khai trong bối cảnh thị trường thuận lợi. Giá vàng toàn cầu liên tục lập đỉnh mới trong năm 2025, tiến sát mốc 3.000 USD mỗi ounce. Cùng lúc đó, Indonesia đạt cột mốc công nghệ khi có khả năng sản xuất vàng tinh luyện trong nước. Freeport Indonesia, đơn vị vận hành một trong những mỏ vàng lớn nhất thế giới tại Grasberg, đã chế biến thành công quặng thô thành các thỏi vàng có độ tinh khiết 99,99%.

Chỉ vài tuần trước khi các ngân hàng vàng ra mắt, Freeport Indonesia đã giao lô vàng tinh luyện sản xuất trong nước đầu tiên, nặng 125 kg, cho doanh nghiệp khai khoáng nhà nước PT Aneka Tambang (Antam). Lô hàng đánh dấu thành tựu đáng kể trong tham vọng phát triển công nghiệp chế biến sâu ngành khai khoáng của Indonesia. Tại công ty con PT Smelting, Freeport Indonesia đã xử lý khoảng 12,56 tấn bùn anode, thu được 189 kg vàng thỏi.

Tony Wenas, giám đốc điều hành Freeport Indonesia, nhấn mạnh độ tinh khiết của sản phẩm và quy mô hoạt động. Để bảo đảm chuỗi cung ứng, Freeport và Antam ký thỏa thuận mua bán thời hạn 5 năm, bao gồm 30 tấn vàng, với giá trị ước tính 12,5 tỷ USD. Thỏa thuận này bảo đảm nguồn vàng tinh luyện trong nước được cung ứng ổn định cho hệ sinh thái tài chính mới.

Giá vàng trong nước cũng tăng theo đà đi lên toàn cầu. Giá vàng thỏi Antam tăng khoảng 1 triệu rupiah (60 USD) mỗi gram trong năm 2025, từ 1,52 triệu rupiah mỗi gram vào ngày 2/1 lên 2,50 triệu rupiah vào ngày 31/12, tạo điều kiện thuận lợi cho đầu tư và giao dịch.

Đưa nguồn của cải nhàn rỗi vào khai thác

Một trong những động lực chính đằng sau việc thành lập các ngân hàng vàng là lượng vàng khổng lồ do người dân Indonesia nắm giữ. Ước tính các hộ gia đình trên khắp quần đảo sở hữu khoảng 1.800 tấn vàng, phần lớn được cất giữ ngoài các tổ chức tài chính, chẳng hạn tại nhà hoặc trong két cá nhân. Bộ trưởng Doanh nghiệp Nhà nước Erick Thohir lưu ý rằng trước đây số vàng này chỉ được ghi nhận theo khối lượng, chưa được tính vào bảng cân đối tài chính của bất kỳ ngân hàng nào.

“Nói cách khác, số vàng này chưa được đưa vào khai thác về mặt tài chính,” ông Thohir nói.

Kho của cải tư nhân khổng lồ này là tiềm năng kinh tế đáng kể chưa được khai thác. Bằng cách khuyến khích người dân gửi vàng vào hệ thống ngân hàng chính thức, chính phủ muốn biến các tài sản tĩnh này thành công cụ tài chính linh hoạt. Quá trình đưa vàng vào khai thác dự kiến sẽ củng cố dự trữ ngoại hối quốc gia và tạo vùng đệm giúp ổn định tiền tệ.

Sáng kiến cũng giải quyết vấn đề vàng chảy ra nước ngoài. Trước đây, do thiếu cơ sở lưu trữ và hạ tầng tài chính trong nước, một phần đáng kể lượng vàng khai thác tại Indonesia được xuất khẩu hoặc lưu giữ ở nước ngoài. Tổng thống Prabowo Subianto đề cập vấn đề này khi ra mắt các ngân hàng vàng, nói rằng Indonesia là một đất nước giàu có nhưng chỉ vừa mới nhận ra sự giàu có của mình. Ông cho biết sản lượng vàng quốc gia đã tăng từ 100 tấn lên 160 tấn mỗi năm, đòi hỏi một hệ sinh thái được cải thiện để giữ lại giá trị này.

Dịch vụ của các ngân hàng vàng mới

Hai tổ chức vừa được cấp phép là Pegadaian và BSI cung cấp các dịch vụ khác biệt nhưng bổ trợ cho nhau, nhằm phục vụ nhiều phân khúc thị trường. Pegadaian, doanh nghiệp cầm đồ nhà nước, đã mở rộng hoạt động từ đầu tư bán lẻ sang một danh mục dịch vụ vàng toàn diện. Các dịch vụ gồm gửi vàng, cho vay vốn lưu động có bảo đảm bằng vàng, giao dịch vàng vật chất và lưu ký cho cả khách hàng cá nhân lẫn doanh nghiệp. Tính đến cuối tháng 11/2025, lượng tài sản vàng Pegadaian quản lý đã tăng vọt lên 132,3 tấn.

Bank Syariah Indonesia, ngân hàng Hồi giáo lớn nhất nước, thiết kế các dịch vụ vàng hướng tới tài chính tôn giáo và đạo đức. BSI tập trung vào các sản phẩm như tài khoản tiết kiệm vàng dành riêng cho chi phí hành hương Hajj và Umrah, cho phép khách hàng dành dụm cho các chuyến hành hương bằng một loại tài sản ổn định, được bảo chứng bằng tài sản thực. Cách tiếp cận này phù hợp với các nguyên tắc Sharia và đáp ứng nhu cầu của cộng đồng Hồi giáo đông đảo trong nước.

Theo quy định mới, các tổ chức tài chính muốn hoạt động như ngân hàng vàng phải có vốn tối thiểu 14 nghìn tỷ rupiah, tương đương khoảng 850 triệu USD. Ngưỡng gia nhập cao này bảo đảm chỉ những tổ chức có nền tảng tài chính vững mạnh mới có thể quản lý các tài sản quý giá, qua đó tạo sự an toàn và niềm tin cho người gửi vàng.

Dự báo kinh tế và tạo việc làm

Chính phủ Indonesia đặt ra các mục tiêu kinh tế đầy tham vọng cho lĩnh vực ngân hàng vàng. Tổng thống Prabowo Subianto thông báo các dịch vụ vàng có thể đóng góp thêm 245 nghìn tỷ rupiah (14,7 tỷ USD) vào tổng sản phẩm quốc nội và tạo 1,8 triệu việc làm mới. Dù các ước tính về số việc làm cụ thể khác nhau, một số nghiên cứu dự báo 800.000 việc làm, giới quan sát nhìn chung cho rằng lĩnh vực này sẽ tạo ra nhiều việc làm đáng kể.

Bộ trưởng Erick Thohir cũng đưa ra những dự báo lạc quan tương tự, cho rằng sáng kiến có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế lên 8%. Ông giải thích lợi ích không chỉ giới hạn ở việc làm trực tiếp trong ngành ngân hàng. Chính phủ có thể tiết kiệm dự trữ ngoại hối, ngành kim hoàn được tiếp cận nguyên liệu thô với giá cạnh tranh, còn các công ty khai khoáng có thể bảo đảm nguồn vốn cho dự án hoặc trực tiếp ký hợp đồng phòng ngừa rủi ro kỳ hạn với các ngân hàng trong nước.

Hơn nữa, việc thành lập các ngân hàng vàng được kỳ vọng sẽ giảm phụ thuộc vào vàng nhập khẩu. Bằng cách chế biến quặng trong nước và quản lý sản phẩm tinh luyện trong phạm vi lãnh thổ, Indonesia có thể tiết kiệm khoảng 200 nghìn tỷ rupiah tiền ngoại hối trước đây dùng để nhập khẩu nguyên liệu sản xuất vàng thỏi.

Thách thức và góc nhìn chuyên gia

Dù tầm nhìn của chính phủ đầy tham vọng, các nhà kinh tế cảnh báo việc đưa mô hình ngân hàng vàng vào hoạt động có thể chưa lập tức thúc đẩy hoạt động kinh tế thực. Wisnu Nugroho, nhà kinh tế tại Đại học Gadjah Mada (UGM), nhận định về mặt lý thuyết, ngân hàng vàng gắn với việc phát triển chiều sâu tài chính hơn là trực tiếp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế thực. Ông chỉ ra rằng dù trữ lượng vàng khoảng 3.600 tấn của Indonesia vượt Trung Quốc và lượng dự trữ được công bố của Mỹ, sản lượng hằng năm khoảng 100 tấn vẫn thấp hơn nhiều so với các nước sản xuất lớn như Australia và Canada.

Wisnu cho rằng các quốc gia có trữ lượng vàng lớn không mạnh chỉ nhờ kim loại này, mà còn nhờ nền kinh tế đa dạng và các định chế tài chính vững mạnh. Khoảng cách giữa sản lượng còn khiêm tốn và trữ lượng lớn của Indonesia cho thấy vàng đóng vai trò tài sản tài chính chiến lược hơn là đầu vào công nghiệp. Trữ lượng có thể tạo vùng đệm giúp ổn định tiền tệ, nhưng cần có hệ thống tài chính hiệu quả để chuyển sự ổn định đó thành tăng trưởng kinh tế rộng khắp.

Nhà kinh tế Diny Ghuzini, đồng nghiệp của Wisnu tại UGM, nhấn mạnh sự cần thiết phải tăng cường kết nối giữa lĩnh vực tài chính và nền kinh tế thực. Bà cho rằng muốn thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, cần có các kênh kết nối khu vực kinh tế thực với lĩnh vực tài chính. Các nguồn tăng trưởng tiềm năng gồm giao dịch, tinh luyện, hậu cần, cho thuê và cấp vốn trong lĩnh vực kim loại quý.

Xây dựng niềm tin và hạ tầng

Một thách thức then chốt đối với các ngân hàng vàng mới là vượt qua thói quen chuộng nắm giữ vàng vật chất. Tại Indonesia, vàng gắn bó sâu sắc với truyền thống văn hóa, được xem là nơi cất giữ tài sản an toàn và thường được truyền lại qua nhiều thế hệ. Để thuyết phục người dân chuyển vàng từ két tại nhà sang kho ngân hàng, cần xây dựng niềm tin đáng kể vào hệ thống tài chính.

Những nỗ lực tương tự tại các nước như Thổ Nhĩ Kỳ và Ấn Độ đạt kết quả trái chiều, do nhiều người dân vẫn thích giữ vàng ở nhà thay vì gửi vào ngân hàng. Để giải quyết vấn đề này, Indonesia đang đưa vào sử dụng các giải pháp công nghệ tiên tiến như hệ thống theo dõi ứng dụng blockchain và chứng nhận điện tử nhằm tăng cường an ninh, minh bạch. Ngoài ra, các chiến dịch giáo dục cộng đồng sẽ đóng vai trò thiết yếu trong việc giúp người dân hiểu lợi ích của dịch vụ ngân hàng vàng chính thức, gồm lãi suất cạnh tranh cho tiền gửi bằng vàng và độ an toàn của hình thức lưu trữ tại tổ chức.

Khung pháp lý và mở rộng trong tương lai

Cơ sở pháp lý cho hoạt động ngân hàng vàng tại Indonesia được quy định trong Luật số 4 năm 2023 về Phát triển và Tăng cường lĩnh vực Tài chính (UU P2SK). Luật này yêu cầu cải cách tài chính và xác định việc thành lập ngân hàng vàng là cơ chế then chốt để củng cố lĩnh vực tài chính. Cơ quan Dịch vụ Tài chính (OJK) tiếp tục hoàn thiện khuôn khổ bằng Quy định số 17 năm 2024, điều chỉnh các hoạt động kinh doanh vàng, bao gồm gửi vàng, cấp vốn, giao dịch và lưu ký.

Khung pháp lý nhấn mạnh nguyên tắc thận trọng, yêu cầu về vốn, quản trị rủi ro và minh bạch. Khung này cũng yêu cầu thực hiện nghiêm các chương trình chống rửa tiền, biện pháp bảo vệ người tiêu dùng và hệ thống báo cáo chặt chẽ. Các quy định nhằm bảo đảm lĩnh vực này phát triển an toàn, bền vững, bảo vệ cả tính toàn vẹn của hệ thống tài chính lẫn quyền lợi người tiêu dùng.

Trong thời gian tới, lĩnh vực ngân hàng vàng có tiềm năng mở rộng. Hiện mới chỉ Pegadaian và BSI được cấp phép, nhưng chính phủ cho biết có thể cấp thêm giấy phép cho các tổ chức tài chính khác đáp ứng yêu cầu vốn nghiêm ngặt. Việc thành lập Hiệp hội Thị trường Vàng Indonesia (IBMA), do các doanh nghiệp nhà nước gồm Pegadaian, Freeport, Antam và BSI khởi xướng, cho thấy nỗ lực hợp tác nhằm xây dựng tiêu chuẩn ngành và thúc đẩy hệ sinh thái vàng phát triển.

Kết luận

Việc Indonesia ra mắt các ngân hàng vàng thể hiện nỗ lực chiến lược nhằm định hình lại mối quan hệ của nước này với tài nguyên thiên nhiên. Bằng cách tiến lên các khâu có giá trị cao hơn trong chuỗi giá trị, từ khai thác quặng thô đến quản lý tài chính chuyên sâu, Indonesia hướng tới giữ lại nhiều của cải hơn trong nước và bảo vệ nền kinh tế trước các cú sốc bên ngoài. Thành công của sáng kiến sẽ phụ thuộc vào khả năng xây dựng niềm tin của công chúng, thực thi quy định vững chắc và kết nối hiệu quả dịch vụ tài chính với nền kinh tế thực. Nếu thành công, mô hình phát triển tài chính dựa trên tài nguyên này có thể trở thành tiền lệ cho các quốc gia giàu hàng hóa khác muốn khai thác tối đa tiềm năng từ nguồn tài nguyên thiên nhiên của mình.

Điểm chính

• Indonesia ra mắt các ngân hàng vàng đầu tiên, Pegadaian và Bank Syariah Indonesia, nhằm đưa vàng vào hệ thống tài chính trong nước.
• Sáng kiến hướng tới đưa khoảng 1.800 tấn vàng do tư nhân nắm giữ vào khai thác về mặt tài chính và giảm phụ thuộc vào nhập khẩu.
• Freeport Indonesia đã đạt năng lực tinh luyện vàng trong nước với độ tinh khiết 99,99%, cung ứng cho Antam 30 tấn trong 5 năm.
• Dự báo của chính phủ cho thấy lĩnh vực này có thể đóng góp 245 nghìn tỷ rupiah vào GDP và tạo tới 1,8 triệu việc làm.
• Quy định yêu cầu các tổ chức cung cấp dịch vụ vàng có vốn tối thiểu 14 nghìn tỷ rupiah.