Vì sao ThaiBev, chủ sở hữu bia Chang, rót hàng tỷ baht vào sữa và thực phẩm halal

Động lực tăng trưởng mới ngoài bia

Bia Chang với nhãn màu xanh lá và logo hình voi là một trong những thương hiệu tiêu dùng dễ nhận biết nhất tại Thái Lan. Nhà sản xuất bia này, Thai Beverage (ThaiBev), hiện muốn xây dựng động lực tăng trưởng thứ hai, ít chịu ảnh hưởng hơn từ chu kỳ tiêu thụ đồ uống có cồn và các quy định. Công ty đang phát triển một nền tảng lớn về sữa và thực phẩm halal trên khắp Đông Nam Á, lấy tổ hợp sữa tích hợp mới tại Malaysia và quan hệ hợp tác sâu rộng hơn với Fraser & Neave (F&N) làm trọng tâm. Nỗ lực này nhằm chuyển ThaiBev từ nhà sản xuất bia và rượu mạnh hàng đầu thành doanh nghiệp dẫn đầu khu vực về dinh dưỡng thiết yếu hằng ngày và đồ uống pha sẵn.

Kế hoạch đầu tư có quy mô đáng kể. Trong năm tài chính hiện tại, ThaiBev đã phân bổ khoảng 18 tỷ baht cho việc mở rộng các lĩnh vực bia, rượu mạnh, đồ uống không cồn, sữa, dịch vụ ăn uống và các dự án phát triển bền vững. Hơn một nửa ngân sách này dành cho đồ uống không cồn, với dự án AgriValley, tổ hợp phát triển ngành sữa chủ lực tại Malaysia, làm trọng tâm. Chiến lược nằm trong lộ trình nhiều năm PASSION 2030 của ThaiBev, tập trung vào hai chủ đề: mở rộng năng lực cạnh tranh và thúc đẩy tăng trưởng bằng công nghệ số. Cả hai đều hướng đến việc đưa sản phẩm đến tay người tiêu dùng nhanh hơn, đồng thời sử dụng dữ liệu và công nghệ để giảm chi phí và tăng cường gắn kết với khách hàng.

Canh bạc của ban lãnh đạo rất rõ ràng. Các mặt hàng tiêu dùng hằng ngày như sữa, sữa đậu nành và đồ uống chức năng ít mang tính mùa vụ hơn, có biên lợi nhuận hấp dẫn trong khu vực, đồng thời giúp ThaiBev tiếp cận các thị trường có đa số dân theo đạo Hồi, nơi đồ uống có cồn bị hạn chế. Bằng cách sản xuất sữa đạt chứng nhận halal tại Malaysia rồi xuất khẩu sang các nước lân cận như Indonesia, ThaiBev có thể mở rộng ra ngoài Thái Lan với danh mục sản phẩm phù hợp quy định và khẩu vị địa phương. Mạng lưới phân phối đã giúp phát triển Chang, trà xanh Oishi và nước Crystal sẽ là nền tảng sẵn có để đưa các dòng sữa mới lên kệ hàng ở quy mô lớn.

Vì sao là ngành sữa vào thời điểm này?

Mức tiêu thụ sữa tại một số khu vực Đông Nam Á vẫn thấp hơn các thị trường phát triển, nhưng đang tăng lên cùng với thu nhập và tốc độ đô thị hóa. Các bậc cha mẹ ưu tiên dinh dưỡng cho con, các đơn vị dịch vụ ăn uống cần nguồn cung ổn định, còn nhà bán lẻ ưa chuộng những sản phẩm bán đều mỗi ngày. Tại Thái Lan và các nước lân cận, sữa cũng có biên lợi nhuận tương đối cao so với nhiều loại đồ uống đóng gói khác. ThaiBev cho biết kỳ vọng mảng đồ uống không cồn tăng trưởng hai chữ số sau khoản đầu tư vào AgriValley, viện dẫn biên lợi nhuận của ngành sữa tại Thái Lan và các thị trường lân cận.

Halal, tấm vé thông hành trong khu vực

Malaysia có các tiêu chuẩn chứng nhận halal nghiêm ngặt cùng hệ sinh thái đã phát triển gồm đơn vị kiểm định, nhà cung cấp và doanh nghiệp logistics. Việc xây dựng cơ sở sản xuất thân thiện với người Hồi giáo tại đây giúp vận chuyển hàng đến Indonesia và các thị trường khác, nơi chứng nhận halal là yêu cầu bắt buộc hoặc có ảnh hưởng lớn đến quyết định mua hàng, dễ dàng hơn. Công ty định vị cơ sở tại Malaysia là trung tâm sản xuất đồ uống halal và thực phẩm ăn liền, với kế hoạch phối hợp chặt chẽ cùng hoạt động của F&N trong nước. Sự kết hợp này có thể rút ngắn thời gian đưa ra thị trường các sản phẩm sữa, đậu nành và dinh dưỡng khác dành cho người tiêu dùng Hồi giáo.

Bên trong tổ hợp sữa AgriValley của ThaiBev tại Malaysia

AgriValley là trọng tâm trong kế hoạch phát triển ngành sữa của ThaiBev. Công ty đã dành khoảng 8 tỷ baht cho dự án tại Malaysia, được thiết kế thành một hoạt động khép kín từ trang trại đến chai sữa. Khu đất rộng khoảng 2.726 hecta và theo kế hoạch sẽ nuôi khoảng 20.000 con bò sữa khi hoạt động hết công suất. Sản lượng mục tiêu là khoảng 200 triệu lít sữa mỗi năm. Hệ thống khép kín sẽ tích hợp chăn nuôi, cho ăn, vắt sữa, chế biến và đóng gói trong cùng một tổ hợp nhằm nâng cao hiệu quả và chất lượng sản phẩm.

Sản xuất gần thị trường tiêu thụ giúp giảm chi phí vận chuyển và giảm áp lực lên chuỗi cung ứng lạnh. Cách làm này cũng tăng cường tuân thủ tiêu chuẩn halal, bởi toàn bộ quy trình từ sữa nguyên liệu đến thành phẩm được kiểm soát tại một cơ sở được chứng nhận. Với người mua sắm, điều đó có thể mang lại chất lượng ổn định, giá cạnh tranh và nhiều lựa chọn sữa cũng như đồ uống chức năng hơn. Với ThaiBev, mô hình này giúp giảm phụ thuộc vào sữa bột nhập khẩu và tạo nền tảng xuất khẩu sang các thị trường Hồi giáo lớn hơn.

Mô hình khép kín hỗ trợ mở rộng quy mô như thế nào

Trong mô hình khép kín, nguồn lực được tái sử dụng và các quy trình chủ chốt được thực hiện ngay tại cơ sở. Chương trình thức ăn chăn nuôi có thể được chuẩn hóa, việc xử lý chất thải được kiểm soát, còn chất lượng được kiểm tra trong suốt chuỗi. Điều đó hỗ trợ truy xuất nguồn gốc, yếu tố quan trọng để bảo đảm tiêu chuẩn halal và đáp ứng yêu cầu của các nhà bán lẻ hiện đại về xuất xứ cũng như quy trình xử lý. Mô hình này cũng giúp kiểm soát chi phí trong những giai đoạn giá nguyên liệu sữa toàn cầu biến động.

Từ tập đoàn bia thành doanh nghiệp chuyên về thực phẩm và đồ uống

ThaiBev đang tái cơ cấu danh mục để tập trung hoàn toàn vào thực phẩm và đồ uống. Một thỏa thuận hoán đổi cổ phần trong tập đoàn đã giúp công ty giảm phần sở hữu trong lĩnh vực bất động sản và nâng tỷ lệ sở hữu thực tế tại F&N lên gần 70% thông qua InterBev Investment. Kết quả là sự gắn kết chặt chẽ hơn giữa các mảng đồ uống, sữa và thực phẩm đóng gói, đồng thời mở rộng khả năng tiếp cận các thương hiệu và cơ sở sản xuất của F&N tại Singapore và Malaysia. Danh mục của F&N gồm những thương hiệu nổi tiếng như sữa Magnolia, trà Seasons, đồ uống bù điện giải 100 Plus và nước ngọt F&N.

Động thái doanh nghiệp này giúp ThaiBev tăng cường khả năng tiếp cận các hoạt động đáp ứng tiêu chuẩn halal và chuyên môn về sữa của F&N Malaysia, đồng thời tận dụng hệ thống phân phối đã được thiết lập tại các thị trường có đa số dân theo đạo Hồi. Động thái này cũng hỗ trợ mở rộng danh mục đồ uống không cồn, từ sữa đậu nành đến đồ uống thảo mộc châu Á. Kế hoạch phù hợp với tham vọng dài hạn của công ty là trở thành doanh nghiệp dẫn đầu ASEAN về thực phẩm và đồ uống, kết hợp phát triển nội bộ với hợp tác để thâm nhập các phân khúc mới ở quy mô lớn.

Lợi thế phân phối và công nghệ số

Mạng lưới phân phối của ThaiBev bao phủ hàng trăm nghìn điểm bán tại Thái Lan, còn tập đoàn xuất hàng đến hơn 90 quốc gia. Kết hợp với trọng tâm về công cụ số trong PASSION 2030, mạng lưới này nhằm cải thiện dự báo nhu cầu, lập kế hoạch tuyến đường và vòng quay hàng tồn kho. Chu kỳ đặt hàng nhanh hơn và dữ liệu tốt hơn có thể giúp sản phẩm sữa tươi hơn trên kệ và giảm hàng bị trả lại cho nhà bán lẻ. Những cải thiện này đặc biệt quan trọng với các mặt hàng có thời hạn sử dụng ngắn như sữa tươi và đồ uống sữa chua.

Ra mắt sản phẩm và các cột mốc sắp tới

Lịch triển khai sản phẩm của ThaiBev trong giai đoạn tiếp theo kết hợp các dòng sữa mới với kế hoạch mở rộng mảng đồ uống chủ lực và dịch vụ ăn uống. Công ty dự kiến giới thiệu thêm các loại đồ uống chú trọng sức khỏe dưới thương hiệu F&N Nutriwell, đồng thời mở rộng trà xanh Oishi và sữa Tea Pot sang Campuchia. Trong mảng bia, tập đoàn tiếp tục bảo vệ vị thế dẫn đầu thị trường Thái Lan và đã đầu tư một nhà máy bia mới tại Campuchia với công suất ban đầu 50 triệu lít, qua đó mở rộng chiều sâu danh mục xuyên biên giới và tăng mức độ phù hợp với thị trường địa phương.

Ở mảng sữa, dự kiến sẽ có cả sản phẩm tươi và sản phẩm bảo quản được ở nhiệt độ thường. Sữa tươi là sản phẩm chủ lực, nổi bật về hương vị và chất lượng, còn các dòng sữa tiệt trùng UHT và đồ uống sữa chua giúp tiếp cận nhiều khu vực hơn mà không cần phụ thuộc quá nhiều vào chuỗi cung ứng lạnh. Theo thời gian, cơ sở tại Malaysia dự kiến cung cấp hàng cho cả nhà bán lẻ trong nước lẫn thị trường xuất khẩu, trước tiên là Indonesia. Với chứng nhận halal tại cơ sở sản xuất, ThaiBev có thể nhanh chóng xây dựng niềm tin vào thương hiệu tại các thị trường này.

Dịch vụ ăn uống làm bàn đạp ra mắt sản phẩm

Mảng dịch vụ ăn uống của tập đoàn, vận hành các thương hiệu như KFC và Oishi, dự định mở thêm cửa hàng và nâng cấp cơ sở hiện có. Mạng lưới này có thể giúp đưa đồ uống sữa và đồ uống chức năng đến với khách hàng thông qua thực đơn và tủ mát trong cửa hàng, tạo thêm một kênh để ThaiBev giới thiệu sản phẩm và thu thập phản hồi. Song song đó, công ty đã bày tỏ quan tâm đến việc mở rộng các sản phẩm ăn liền halal cùng các đối tác Malaysia, sử dụng AgriValley và các cơ sở của F&N làm nền tảng sản xuất bữa ăn phục vụ cả tiêu dùng trong nước lẫn xuất khẩu.

Hiệu quả kinh tế của ngành sữa tại Đông Nam Á

Ngành sữa có thể mang lại lợi nhuận tốt trong khu vực này. Nhu cầu ổn định, tần suất mua cao, còn các dòng sản phẩm giá trị gia tăng như sữa tăng cường vi chất, đồ uống sữa chua và sữa có hương vị có thể bán với giá cao hơn. Tại các thị trường như Thái Lan và Việt Nam, nhà bán lẻ bày bán nhiều loại sản phẩm và người tiêu dùng sẵn sàng đón nhận những công dụng dinh dưỡng và hương vị mới. Cơ sở sản xuất tại Malaysia giúp giảm chi phí logistics và nhập khẩu, trong khi mạng lưới phân phối kết hợp của ThaiBev và F&N hỗ trợ mở rộng nhanh chóng

Biên lợi nhuận phụ thuộc vào hiệu quả trang trại, chi phí thức ăn chăn nuôi và quy mô nhà máy chế biến. Mô hình khép kín tại AgriValley hướng đến kiểm soát chặt chẽ hơn các yếu tố đầu vào này. Sở hữu các khâu then chốt từ bò đến hộp sữa cho phép tinh chỉnh sản lượng và nhanh chóng phát triển sản phẩm cho các phân khúc mới, như sản phẩm ít đường hoặc đồ uống giàu protein. Cấu trúc này được thiết kế để giữ chi phí ổn định ngay cả khi giá sữa toàn cầu biến động.

Bàn cờ khu vực, từ Việt Nam đến Indonesia

Tham vọng phát triển ngành sữa trong khu vực của ThaiBev cũng thể hiện qua các động thái trên thị trường vốn. F&N Dairy Investments, một công ty liên kết với các cổ đông kiểm soát tập đoàn, đã tìm cách tăng tỷ lệ sở hữu tại Vinamilk của Việt Nam, một trong những công ty sữa lớn nhất khu vực. Tập đoàn hiện sở hữu hơn 20% Vinamilk và trong nhiều năm qua đã nhận cổ tức đáng kể từ doanh nghiệp này. Tăng tỷ lệ sở hữu tại Vinamilk sẽ giúp ThaiBev mở rộng hiện diện trong một thị trường sữa phát triển, trong khi AgriValley xây dựng năng lực tại Malaysia để phục vụ tăng trưởng định hướng halal.

Việt Nam vẫn là địa bàn trọng yếu của mảng bia trong tập đoàn, với tư cách là chủ sở hữu SABECO, đồng thời là thị trường lớn cho đổi mới sản phẩm sữa. Indonesia, thị trường lớn nhất ASEAN có đa số dân theo đạo Hồi, là điểm đến xuất khẩu đầu tiên cho các sản phẩm sữa halal sản xuất tại Malaysia. Cách tiếp cận hai hướng này, một bên là thị trường tiêu thụ halal tăng trưởng nhanh, bên kia là thị trường sữa đã phát triển, tạo cho ThaiBev nhiều con đường để mở rộng quy mô.

Rủi ro cần theo dõi

Khâu thực thi có ý nghĩa quyết định. Chăn nuôi bò sữa đối mặt với rủi ro sinh học và khí hậu, từ chi phí thức ăn và nguồn nước đến sức khỏe vật nuôi. Một trang trại 20.000 con bò phải duy trì tiêu chuẩn cao về chăm sóc thú y, vệ sinh và chất lượng thức ăn để bảo vệ sản lượng cũng như an toàn sản phẩm. Chứng nhận halal đòi hỏi tuân thủ liên tục trong khâu tìm nguồn cung, xử lý và lưu trữ hồ sơ. Bất kỳ sai sót nào cũng có thể làm gián đoạn doanh số tại các thị trường mục tiêu.

Nhu cầu và giá cả cũng là một yếu tố khác. Nếu lạm phát gây sức ép lên thu nhập, người mua có thể chuyển sang sản phẩm giá thấp hơn hoặc quy cách đóng gói nhỏ hơn, làm giảm biên lợi nhuận. Biến động tiền tệ ảnh hưởng đến thiết bị nhập khẩu và các chất bổ sung thức ăn chăn nuôi nhập từ nước ngoài. Về quy định, quy tắc an toàn thực phẩm và ghi nhãn thường xuyên thay đổi, còn mỗi thị trường có yêu cầu riêng. Quy mô của ThaiBev là lợi thế, nhưng các nhóm tại địa phương vẫn phải xử lý những thủ tục phê duyệt phức tạp đối với sản phẩm mới và tuyên bố quảng bá.

Cam kết về phát triển bền vững và chăm sóc vật nuôi

ThaiBev đặt mục tiêu đạt mức phát thải khí nhà kính ròng bằng 0 trên Phạm vi 1, 2 và 3 vào năm 2050. Tập đoàn cho biết đã đạt tiến triển về bao bì và năng lượng, trong đó có việc tái sử dụng, tái chế thủy tinh tại Thái Lan và gia tăng tỷ trọng năng lượng tái tạo tại các cơ sở. Các hệ thống điện mặt trời hiện được lắp đặt tại hàng chục nhà máy ở nhiều quốc gia, với tổng công suất tính bằng hàng chục megawatt. Những dự án này gắn với mục tiêu giảm chi phí dài hạn của công ty, đồng thời đáp ứng kỳ vọng của nhà bán lẻ và người tiêu dùng về phát triển bền vững.

Trong lĩnh vực sữa, thiết kế tích hợp của AgriValley hướng đến cải thiện hiệu quả sử dụng tài nguyên và khả năng truy xuất nguồn gốc. Hệ thống khép kín có thể giảm chất thải, nâng cao hiệu quả sử dụng nước và thức ăn chăn nuôi, đồng thời hỗ trợ các chương trình phúc lợi động vật. Việc theo dõi minh bạch từ trang trại đến kệ hàng cũng giúp nhà bán lẻ và cơ quan quản lý kiểm tra việc tuân thủ. Nếu được triển khai hiệu quả, phát triển bền vững có thể giúp giảm chi phí, bảo vệ thương hiệu và mở đường vào các thị trường mới có yêu cầu nghiêm ngặt về môi trường và xã hội trong chuỗi cung ứng.

Những điểm cần biết

• ThaiBev đang đẩy nhanh chiến lược phát triển sữa và thực phẩm halal, với tổ hợp sữa tích hợp mới tại Malaysia làm trọng tâm.
• Công ty đặt ngân sách mở rộng 18 tỷ baht cho năm tài chính hiện tại, trong đó hơn một nửa dành cho đồ uống không cồn và sữa.
• AgriValley tại Malaysia đặt mục tiêu nuôi khoảng 20.000 con bò, sản xuất 200 triệu lít sữa mỗi năm và vận hành hệ thống khép kín từ trang trại đến chai sữa.
• Malaysia sẽ là cơ sở sản xuất halal để cung cấp cho nhà bán lẻ trong nước và xuất khẩu sang Indonesia cùng các thị trường khác có đa số dân theo đạo Hồi.
• ThaiBev tăng tỷ lệ sở hữu tại F&N lên gần 70% thông qua thỏa thuận hoán đổi cổ phần nội bộ, nhằm tập trung vào thực phẩm và đồ uống.
• Các sản phẩm mới gồm đồ uống hướng đến sức khỏe dưới thương hiệu F&N Nutriwell và kế hoạch mở rộng trà xanh Oishi cùng sữa Tea Pot sang Campuchia.
• Nhà máy bia mới tại Campuchia và các nâng cấp trong mảng bia tại Thái Lan hỗ trợ danh mục đồ uống rộng hơn, song song với tăng trưởng ngành sữa.
• Một nhà đầu tư liên kết với các chủ sở hữu ThaiBev đang tìm cách tăng tỷ lệ sở hữu tại Vinamilk của Việt Nam để mở rộng đầu tư vào ngành sữa trong khu vực.
• Các rủi ro chính gồm khâu vận hành trang trại, tuân thủ halal, chi phí đầu vào, biến động tiền tệ và ngân sách thay đổi của người tiêu dùng.
• ThaiBev đặt mục tiêu phát thải ròng bằng 0 vào năm 2050 và đang đầu tư vào năng lượng tái tạo, tái sử dụng bao bì, hướng đến giảm chi phí và mở rộng khả năng tiếp cận thị trường.