TSMC nhận 4,71 tỷ USD trợ cấp toàn cầu để mở rộng sản xuất

Trợ cấp thúc đẩy TSMC mở rộng nhanh chóng trên toàn cầu

Hãng Sản xuất Bán dẫn Đài Loan (TSMC) đã nhận khoảng 147 tỷ Đài tệ hỗ trợ công, tương đương khoảng 4,71 tỷ USD, trong giai đoạn hai năm gồm năm 2024 và ba quý đầu năm 2025. Khoản hỗ trợ đến từ chính phủ Mỹ, Nhật Bản, Đức và Trung Quốc. Công bố của công ty cho thấy TSMC ghi nhận 4,77 tỷ Đài tệ tiền trợ cấp trong quý III/2025, nâng tổng số trong ba quý đầu năm lên 71,90 tỷ Đài tệ. Cộng với 75,16 tỷ Đài tệ trong năm 2024, tổng mức hỗ trợ đạt gần 147 tỷ Đài tệ.

Nguồn hỗ trợ được chuyển qua các công ty con của TSMC gắn với những dự án lớn tại từng khu vực: TSMC Arizona tại Mỹ, Công ty Sản xuất Bán dẫn châu Âu ở Dresden, Công ty Sản xuất Bán dẫn Tiên tiến Nhật Bản tại Kumamoto và TSMC Nam Kinh ở Trung Quốc. Phần lớn khoản tiền được dùng để mua bất động sản, cơ sở vật chất và thiết bị, cũng như trang trải chi phí vận hành và các chi phí khác liên quan đến việc đưa những cơ sở sản xuất mới vào hoạt động. Mỗi công ty con đã ký thỏa thuận với chính quyền địa phương, quy định tiến độ xây dựng và điều kiện đầu tư. Tại Arizona, TSMC đủ điều kiện nhận thêm hỗ trợ tương đương khoảng 25% một số khoản đầu tư đủ tiêu chuẩn.

TSMC đang đầu tư 65 tỷ USD để xây dựng ba nhà máy sản xuất chip tiên tiến tại Phoenix; nhà máy đầu tiên bắt đầu sản xuất hàng loạt vào cuối năm 2024. Công ty cũng công bố kế hoạch đầu tư thêm 100 tỷ USD tại Mỹ để xây thêm ba nhà máy, hai cơ sở đóng gói tiên tiến và một trung tâm nghiên cứu và phát triển lớn, nâng tổng cam kết đầu tư tại Mỹ lên 165 tỷ USD. TSMC mô tả đây là khoản đầu tư trực tiếp nước ngoài đơn lẻ lớn nhất trong lịch sử Mỹ, đồng thời giúp hoàn thiện chuỗi cung ứng trong nước cho chip AI tiên tiến. Công ty kỳ vọng hoạt động xây dựng và vận hành dài hạn sẽ tạo thêm nhiều việc làm. TSMC đã trình bày kế hoạch mở rộng tại đây: Cập nhật đầu tư của TSMC tại Mỹ.

Động thái này phản ánh sự chuyển hướng rộng hơn trong chính sách toàn cầu. Các chính phủ đang rót những khoản tiền lớn vào ngành sản xuất chip nhằm tăng khả năng chống chịu của chuỗi cung ứng và đáp ứng nhu cầu tính toán tăng vọt. Đạo luật CHIPS và Khoa học của Mỹ cung cấp các khoản tài trợ, cho vay và tín dụng thuế đầu tư 25% cho tài sản bán dẫn đủ điều kiện. Đạo luật Chip của EU huy động hàng chục tỷ euro. Nhật Bản tăng cường ưu đãi để thu hút sản xuất. Trung Quốc tiếp tục hỗ trợ sản xuất trong nước và hạ tầng dữ liệu ở khâu hạ nguồn. Nhu cầu thị trường là yếu tố còn lại. IDC dự báo thị trường bán dẫn toàn cầu tăng khoảng 15% trong năm 2025, nhờ AI và điện toán hiệu năng cao; năm nay cũng có ý nghĩa then chốt đối với công nghệ 2 nanomet và ghi nhận công suất đóng gói tiên tiến tăng mạnh.

Mỗi quốc gia được gì từ kế hoạch mở rộng của TSMC

Tại Mỹ, quy mô mở rộng ở Arizona được thiết kế nhằm tạo nên một hệ sinh thái hoàn chỉnh trong nước cho chip logic tiên tiến và đóng gói tiên tiến. TSMC cho biết khu sản xuất mở rộng sẽ phục vụ các khách hàng như Apple, Nvidia, AMD, Broadcom và Qualcomm. Công ty dự kiến tạo ra hàng chục nghìn việc làm có mức lương cao trong lĩnh vực sản xuất chip và nghiên cứu phát triển theo thời gian, cùng khoảng 40.000 việc làm xây dựng trong bốn năm tới. Hiệu ứng lan tỏa rất lớn. TSMC ước tính các nhà cung cấp và đơn vị dịch vụ hình thành xung quanh nhà máy sẽ tạo ra hơn 200 tỷ USD sản lượng kinh tế gián tiếp tại Arizona và trên toàn nước Mỹ trong thập kỷ tới. Khoản đầu tư cũng đưa năng lực đóng gói tiên tiến đầu tiên của TSMC đến Mỹ, một bước quan trọng đối với các hệ thống AI phụ thuộc vào bộ nhớ băng thông cao và kết nối chip tốc độ cao.

Công nghệ và công suất tại Arizona

Nhà máy đầu tiên ở Phoenix bắt đầu giao sản phẩm với sản lượng lớn vào cuối năm 2024, tập trung sản xuất trên các tiến trình tiên tiến phục vụ những khách hàng hàng đầu của Mỹ. Đưa một cơ sở mới lên quy mô hoạt động đầy đủ đòi hỏi quá trình tăng sản lượng được kiểm soát chặt chẽ. Mỗi sản phẩm phải được đánh giá và chứng nhận lại tại địa điểm mới để đáp ứng các mục tiêu về tỷ lệ thành phẩm và hiệu năng. Các nhà phân tích ngành dự đoán công suất ban đầu của các dây chuyền ở Mỹ sẽ thấp hơn tại Đài Loan khi lực lượng lao động được mở rộng và các nhà cung cấp bản địa hóa hoạt động. Kinh nghiệm cho thấy sản lượng và tỷ lệ thành phẩm tăng lên khi đội ngũ tích lũy thêm giờ sản xuất và hệ thống thiết bị dần ổn định.

Xây dựng hệ sinh thái quanh Phoenix

Ngoài các nhà máy, hệ sinh thái xung quanh cũng đang mở rộng. TSMC cho biết công ty vận hành một nhà máy ở Camas, bang Washington, cùng các trung tâm dịch vụ thiết kế tại Austin và San Jose, hỗ trợ khách hàng ở Mỹ. Hoạt động đóng gói tiên tiến tại Arizona cũng đang phát triển thông qua nhiều dự án. Nguồn vốn công dành cho đóng gói tiên tiến và kiểm thử nhằm rút ngắn chu kỳ sản phẩm và tăng tính linh hoạt cho các nhà sản xuất chip cũng như khách hàng của họ.

Bên trong JASM tại Kumamoto

Tại Nhật Bản, nhà máy đầu tiên của TSMC ở Kumamoto bắt đầu sản xuất thương mại vào cuối năm 2024. Cơ sở thứ hai đang được xây dựng. Dự án hướng tới đảm bảo nguồn cung ổn định cho các nhà sản xuất điện tử và ô tô Nhật Bản, vốn cần tiếp cận đáng tin cậy với chip logic chất lượng cao và các tiến trình chuyên dụng. Nhật Bản đã mở rộng các ưu đãi để đảm bảo sản xuất trong nước và khuyến khích các công ty đồng minh đặt công suất sản xuất chiến lược tại nước này. Chính quyền khu vực hỗ trợ hạ tầng và các chương trình phát triển lực lượng lao động để phù hợp với tiến độ dự án.

Cụm sản xuất tại Kumamoto còn phục vụ một mục tiêu chính sách. Nhật Bản đang nỗ lực giảm nguy cơ tổn thương trước các cú sốc từ bên ngoài, đồng thời định vị trong những khâu có giá trị cao của chuỗi bán dẫn. Các chương trình đào tạo, phát triển nhà cung cấp và quy hoạch dài hạn về điện, nước đều là một phần trong nỗ lực đó. Sự hiện diện của TSMC tạo điểm tựa để các nhà cung cấp nhỏ hơn và viện nghiên cứu tập trung phát triển quanh dự án.

Dresden và nỗ lực phát triển ngành chip châu Âu

Tại Đức, Công ty Sản xuất Bán dẫn châu Âu của TSMC đang xây dựng một nhà máy ở Dresden. Công ty cho biết thời điểm sản xuất hàng loạt sẽ phụ thuộc vào nhu cầu của khách hàng và điều kiện thị trường. Khoản đầu tư tại Dresden phù hợp với Đạo luật Chip của EU và chiến lược của Đức nhằm đưa thêm năng lực sản xuất bán dẫn về châu Âu. Các ngành ô tô và công nghiệp trong khu vực cần nguồn cung ổn định dài hạn cho chip logic và chip tín hiệu hỗn hợp. Đặt công suất sản xuất gần những khách hàng chủ chốt có thể cải thiện khả năng phối hợp, giảm rủi ro logistics và hỗ trợ hoạt động nghiên cứu phát triển tại địa phương.

Ngành chip châu Âu ghi nhận cả động lực phát triển lẫn những bước lùi. Một số dự án nổi bật bị trì hoãn hoặc hủy bỏ, cho thấy tầm quan trọng của quan hệ đối tác công tư vững chắc và tiến độ xây dựng thực tế. Cách tiếp cận của TSMC, gắn tốc độ tăng sản lượng với nhu cầu khách hàng đã được xác nhận, giúp giảm nguy cơ xây dựng vượt trước thị trường. Khi thiết bị được bàn giao và nguồn nhân lực dần hoàn thiện, Dresden có vị thế trở thành một mắt xích quan trọng của ngành công nghiệp châu Âu.

Nam Kinh và thị trường Trung Quốc

Tại Trung Quốc đại lục, TSMC vận hành một nhà máy 12 inch ở Nam Kinh, đưa tiến trình trưởng thành 28 nanomet vào sản xuất từ năm 2022. Cơ sở này đáp ứng nhu cầu về các tiến trình đã được kiểm chứng, phục vụ các ứng dụng ô tô, công nghiệp và tiêu dùng. TSMC tiếp tục điều chỉnh hoạt động của nhà máy để phù hợp với các quy định toàn cầu và biện pháp kiểm soát xuất khẩu, vốn giới hạn các tiến trình công nghệ có thể được cung cấp tại Trung Quốc. Các tiến trình trưởng thành vẫn đóng vai trò then chốt trong nhiều sản phẩm, ngay cả khi AI thúc đẩy nhu cầu về những tiến trình tiên tiến nhất ở các nơi khác.

Thị trường tiến trình trưởng thành tại Trung Quốc có mức cạnh tranh cao. Theo các báo cáo ngành, việc các xưởng đúc nội địa mở rộng mạnh đã góp phần gây ra tình trạng dư cung và sức ép về giá, với tác động lan sang các nhà sản xuất ở Đài Loan và những khu vực khác. Diễn biến này buộc các xưởng đúc tập trung vào tiến trình khác biệt, chất lượng dịch vụ và thỏa thuận dài hạn với khách hàng để bảo vệ biên lợi nhuận. Mạng lưới sản xuất phân bổ cân bằng trên toàn cầu giúp TSMC điều chỉnh cơ cấu sản phẩm và mức sử dụng công suất khi điều kiện thay đổi.

Trung Quốc cũng đang rót nguồn hỗ trợ đáng kể vào hạ tầng AI và chip nội địa. Một số tỉnh giảm giá điện cho các trung tâm dữ liệu sử dụng bộ xử lý trong nước, qua đó bù đắp khoảng cách hiệu quả so với thiết bị nước ngoài bị hạn chế. Nước này nhanh chóng mở rộng nguồn điện tái tạo và điện hạt nhân để đáp ứng nhu cầu tính toán ngày càng tăng, dù những hạn chế của lưới điện và gánh nặng nợ địa phương tạo ra các đánh đổi. Các chính sách này cho thấy Trung Quốc quyết tâm tăng khả năng tự chủ về năng lực tính toán, ngay cả khi phải chịu chi phí cao hơn trong ngắn hạn.

Vì sao trợ cấp quan trọng đối với chi phí và công suất

Các nhà máy bán dẫn hiện đại có chi phí lên tới hàng chục tỷ USD và mất nhiều năm để hoàn thành. Hỗ trợ của chính phủ giúp giảm nhu cầu vốn ban đầu và chia sẻ rủi ro mà các nhà đầu tư tư nhân có thể không muốn tự gánh. Tại Mỹ, sự kết hợp giữa các khoản tài trợ, cho vay, ưu đãi cấp bang và tín dụng thuế đầu tư 25% giúp thu hẹp chênh lệch chi phí với các trung tâm sản xuất lâu đời. Các chương trình tương tự ở châu Âu và Nhật Bản gắn kết ưu tiên quốc gia với nhu cầu của ngành. Kết quả là một mạng lưới phân bổ địa lý đa dạng hơn, có khả năng chống chịu cú sốc tốt hơn.

Kinh nghiệm năm 2024 cho thấy những dự án thiếu nền tảng tài chính vững chắc có thể bị đình trệ. Thời gian chờ thiết bị, khả năng sẵn có của lao động lành nghề và nâng cấp hạ tầng tiện ích đều ảnh hưởng đến tiến độ. Hỗ trợ công cho các cơ sở đóng gói tiên tiến và nghiên cứu phát triển có thể tháo gỡ những nút thắt trong chuỗi giá trị. Mô hình liên doanh được sử dụng phổ biến, giúp các công ty chia sẻ gánh nặng vốn và đồng bộ hóa lộ trình sản phẩm. Kết hợp ưu đãi với quan hệ đối tác là cách hiệu quả để xây dựng công suất phục vụ chiến lược công nghệ và an ninh quốc gia.

Đóng gói là trọng tâm đặc biệt vì chip AI cần kết nối rất nhanh giữa các khuôn tính toán và bộ nhớ. Các phương pháp tiên tiến như CoWoS của TSMC và định dạng tấm nền lớn đang được mở rộng nhanh chóng. IDC dự báo công suất sản xuất đóng gói tiên tiến sẽ tăng mạnh trong năm 2025. Đây là yếu tố thiết yếu đối với các bộ tăng tốc AI cao cấp và thiết kế máy chủ mới, vốn đẩy giới hạn về điện năng và băng thông. Mở rộng đóng gói song song với các nhà máy chế tạo wafer giúp tăng thông lượng và giảm rủi ro logistics.

Những điều cần theo dõi trong năm 2025 và 2026

Một số cột mốc sẽ cho thấy tiến độ mở rộng của TSMC. Nhà máy thứ hai và thứ ba ở Arizona, lịch lắp đặt thiết bị và quá trình tăng công suất đóng gói tiên tiến sẽ là tâm điểm chú ý. Quá trình xây dựng tại Dresden sẽ được theo dõi qua tiến độ bàn giao thiết bị và đào tạo nhân lực. Tại Nhật Bản, sự chú ý sẽ chuyển sang tiến độ nhà máy thứ hai ở Kumamoto và khả năng tích hợp với các nhà cung cấp địa phương. Nhà máy Nam Kinh tiếp tục là chỉ báo về nhu cầu tiến trình trưởng thành và cách TSMC cân bằng giữa mức sử dụng công suất với giá bán.

Về nhu cầu, AI và điện toán hiệu năng cao được dự báo sẽ thúc đẩy lượng đơn hàng. Các nhà vận hành trung tâm dữ liệu đang tăng chi tiêu cho bộ tăng tốc và bộ nhớ cung cấp dữ liệu cho chúng. IDC dự báo lĩnh vực bộ nhớ sẽ tăng nhanh hơn toàn thị trường chip trong năm tới, với mức tăng trưởng mạnh ở bộ nhớ băng thông cao. Thị trường điện thoại thông minh và máy tính cá nhân đang ổn định, hỗ trợ phục hồi ở một số tiến trình trưởng thành. Giá trị linh kiện điện tử trên mỗi xe tiếp tục tăng, duy trì nhu cầu đối với nhiều loại công nghệ sản xuất.

Các diễn biến chính sách có thể định hình tiến độ và chi phí. Các khoản hỗ trợ cuối cùng theo Đạo luật CHIPS bên cạnh tín dụng thuế, chương trình phát triển lực lượng lao động cấp bang và cải cách cấp phép sẽ ảnh hưởng đến các dự án tại Mỹ. Khuôn khổ của EU và Đức sẽ quyết định tốc độ giải ngân cho cơ sở ở Dresden. Thay đổi trong kiểm soát xuất khẩu có thể tác động đến cơ cấu sản phẩm và logistics xuyên biên giới. Quy hoạch điện và nước, đặc biệt tại các khu vực khô hạn, sẽ tiếp tục là hạn chế cần theo dõi khi các nhà máy bán dẫn và trung tâm dữ liệu cùng cạnh tranh hạ tầng.

Tình hình tài chính và phản ứng của thị trường

Tình hình tài chính vững mạnh giúp TSMC linh hoạt triển khai các dự án này. Công ty tăng cổ tức tiền mặt quý III thêm 20%, lên 6 Đài tệ mỗi cổ phiếu, đồng thời phê duyệt kế hoạch mở rộng vốn khoảng 14,98 tỷ USD. Cổ phiếu công ty tăng mạnh trong năm nay nhờ kỳ vọng vào nhu cầu AI và vị thế dẫn đầu về tiến trình tiên tiến. Ngân sách vốn tăng tương ứng với các đơn đặt hàng trước và thỏa thuận dài hạn với khách hàng, giúp duy trì mức sử dụng công suất của các nhà máy. Khấu hao từ tài sản mới sẽ tăng, vì vậy duy trì tỷ lệ thành phẩm cao và sản lượng ổn định là điều thiết yếu để bảo vệ biên lợi nhuận.

Trợ cấp làm giảm chi phí vốn cho từng dự án và cải thiện hiệu quả kinh tế khi xây dựng bên ngoài Đài Loan. Ngay cả khi có hỗ trợ, các yếu tố tại địa phương như tiền lương, chi phí xây dựng và mức độ phát triển của mạng lưới nhà cung cấp vẫn có thể đẩy điểm hòa vốn lên cao hơn so với các cơ sở lâu năm tại Đài Loan. Tài sản bán dẫn có vòng đời dài, nên lợi nhuận được hiện thực hóa qua nhiều năm. Chính sách có thể dự đoán, nguồn điện ổn định và logistics đáng tin cậy cũng quan trọng như các khoản tài trợ khi doanh nghiệp quyết định đặt dây chuyền sản xuất tiếp theo ở đâu.

Điểm chính

• TSMC đã nhận khoảng 147 tỷ Đài tệ, tương đương 4,71 tỷ USD, tiền trợ cấp từ Mỹ, Nhật Bản, Đức và Trung Quốc trong năm 2024 và ba quý đầu năm 2025.
• Hỗ trợ được dành cho bốn địa điểm: Arizona, Dresden, Kumamoto và Nam Kinh; khoản tiền được dùng cho thiết bị, cơ sở vật chất và chi phí vận hành liên quan đến việc tăng sản lượng.
• Arizona là trung tâm của khoản đầu tư lớn nhất của TSMC ở nước ngoài, với kế hoạch tổng cộng 165 tỷ USD tại Mỹ dành cho sáu nhà máy, đóng gói tiên tiến và một trung tâm nghiên cứu phát triển.
• Nhà máy đầu tiên của Nhật Bản tại Kumamoto bắt đầu sản xuất vào cuối năm 2024; nhà máy thứ hai đang được xây dựng, góp phần củng cố nguồn cung trong nước cho ngành điện tử và ô tô.
• TSMC sẽ căn cứ vào nhu cầu khách hàng để xác định thời điểm sản xuất hàng loạt tại dự án Dresden, phù hợp với nỗ lực của EU nhằm đưa năng lực sản xuất chip thiết yếu về khu vực.
• Nam Kinh tập trung vào các tiến trình trưởng thành, trong khi nỗ lực mở rộng rộng hơn của Trung Quốc trong lĩnh vực này đã gây dư cung và sức ép về giá.
• Nhu cầu AI và đóng gói tiên tiến là động lực tăng trưởng chủ chốt trong năm 2025; IDC dự báo thị trường bán dẫn tăng khoảng 15%.
• Trợ cấp, tín dụng thuế và liên doanh giúp bù đắp chi phí xây dựng, vận hành cao hơn bên ngoài Đài Loan và giảm rủi ro dự án.