Thuế quan 15% của Mỹ làm thay đổi chiến lược của các đại gia ô tô Nhật Bản

Thuế quan 15% của Mỹ đang định hình lại chiến lược ô tô Nhật Bản

Các hãng xe lớn nhất Nhật Bản đang chuẩn bị cho giai đoạn dài chịu chi phí cao hơn tại thị trường xuất khẩu quan trọng nhất, sau khi Mỹ giảm nhưng không xóa bỏ các mức tăng thuế đối với xe Nhật. Một sắc lệnh hành pháp mới áp thuế 15% lên ô tô Nhật Bản và hầu hết hàng hóa khác, giảm mức 27,5% trước đây đối với ô tô nhưng ấn định mức thuế nền cao hơn trước. Thay đổi này nằm trong gói thương mại rộng hơn, kết hợp thuế quan với các khoản đầu tư lớn của Nhật Bản vào Mỹ. Chính sách giúp định hình rõ hơn, đồng thời buộc các nhà sản xuất phải xem xét lại giá cả, sản xuất và nguồn cung.

Lãnh đạo ngành thừa nhận thuế quan 15% dễ chịu hơn kịch bản tồi tệ nhất mà họ phải đối mặt trong năm nay. Tuy nhiên, nhiều người vẫn lo ngại biên lợi nhuận sẽ tiếp tục bị thu hẹp, đặc biệt với các mẫu xe nhập khẩu trực tiếp từ Nhật Bản. Một số công ty đã cảnh báo thiệt hại lên tới hàng tỷ đô la, và một số hãng đã giảm giá tại Mỹ để bảo vệ thị phần, dù phải gánh chi phí thuế quan. Washington coi mức thuế mới là khuôn khổ lâu dài thay vì biện pháp ngắn hạn, khiến các nhà hoạch định tại Tokyo và Detroit phải tính toán tác động đến giá tiêu dùng, cơ sở lắp ráp, chuỗi cung ứng phụ tùng và việc làm ở cả hai bờ Thái Bình Dương.

Khuôn khổ thương mại cũng buộc Nhật Bản đầu tư 550 tỷ đô la vào các dự án tại Mỹ và tăng mua hàng hóa Mỹ. Gói này giúp mở đường cho việc giảm thuế quan, đồng thời tạo cơ sở chính trị để khẳng định thỏa thuận mang lại lợi ích cho cả hai nền kinh tế. Với các hãng ô tô, thay đổi nổi bật rất rõ ràng: Mỹ hiện áp thuế 15% lên xe sản xuất tại Nhật Bản, giảm từ 27,5%, với cách xử lý tương tự đối với phụ tùng. Chính sách chính thức có hiệu lực vào đầu tháng 9, trong đó các điều khoản then chốt được áp dụng hồi tố từ đầu tháng 8. Mức thuế được tính theo công thức, theo đó những sản phẩm vốn đã chịu thuế Mỹ trên 15% sẽ không bị áp thêm thuế, qua đó giải quyết một điểm gây nhầm lẫn trước đây.

Những thay đổi trong thỏa thuận Mỹ - Nhật

Chính sách mới của Mỹ thiết lập mức thuế quan cơ sở 15% đối với gần như toàn bộ hàng nhập khẩu từ Nhật Bản, đồng thời quy định điều khoản riêng cho ô tô và phụ tùng ô tô. Sắc lệnh hành pháp nêu rõ nếu mức thuế hiện hành của Mỹ thấp hơn 15%, Mỹ sẽ áp thêm thuế để tổng mức thuế đạt 15%. Nếu mức thuế hiện hành đã từ 15% trở lên thì không áp thêm thuế. Quy tắc tương tự được nêu riêng đối với ô tô và phụ tùng ô tô nhằm đảm bảo ngành này được xử lý nhất quán. Sắc lệnh có hiệu lực hồi tố từ ngày 7 tháng 8 năm 2025 và chỉ đạo các cơ quan Mỹ công bố thêm quy định, thông báo để triển khai cũng như cập nhật chính sách.

Thỏa thuận còn bao trùm nhiều lĩnh vực ngoài ô tô. Thỏa thuận xóa bỏ thuế quan đối với máy bay thương mại và phụ tùng, dành cho Nhật Bản mức thuế thấp nhất trong số các đối tác của Mỹ đối với chip và thuốc gốc, đồng thời bao gồm các khoản mua nông sản Mỹ quy mô lớn của Nhật Bản. Tokyo dự kiến tăng 75% lượng gạo trồng tại Mỹ mua vào, đồng thời mua thêm ngô, đậu tương, phân bón và ethanol sinh học. Nhật Bản cũng có kế hoạch mua 100 máy bay Boeing và tăng mua thiết bị quốc phòng của Mỹ. Thương mại hai chiều giữa hai nước đạt gần 230 tỷ đô la trong năm 2024, trong đó Nhật Bản thặng dư khoảng 70 tỷ đô la. Sự kết hợp giữa thuế quan, đầu tư và mua sắm nhằm tái cân bằng quan hệ này trong khi vẫn duy trì liên minh vững mạnh.

Cách tính thuế và thời điểm áp dụng

Trước đây, thuế Mỹ đối với xe chở khách nhập khẩu từ Nhật Bản là sự kết hợp các mức thuế, lên tới 27,5%. Sắc lệnh hành pháp giảm tổng mức thuế xuống 15% và nêu rõ thay đổi với ô tô có hiệu lực sau khi các cơ quan liên quan công bố. Sắc lệnh cũng làm rõ nguyên tắc không cộng dồn, vấn đề gây tranh cãi trong mùa hè. Nếu một sản phẩm Nhật Bản đã chịu thuế Mỹ trên 15%, thuế đối ứng mới sẽ không áp thêm 15%. Quy định này đưa ô tô và phụ tùng vào cùng khuôn khổ rộng hơn.

Giới chức Mỹ mô tả gói thỏa thuận là chiến thắng cho các nhà sản xuất Mỹ và là yếu tố ổn định thương mại. Bộ trưởng Thương mại Mỹ gọi thỏa thuận là cột mốc lịch sử và ca ngợi cam kết đầu tư của Nhật Bản.

Bộ trưởng mô tả gói thỏa thuận là một thỏa thuận lịch sử, hỗ trợ ngành công nghiệp Mỹ và mang lại sự chắc chắn cho các nhà sản xuất.

Tổng thống Donald Trump hoan nghênh kết quả khi khuôn khổ thỏa thuận được công bố vào tháng 7. Ông nói thỏa thuận sẽ công bằng cho cả hai bên và thu hút đầu tư mới vào Mỹ.

Tổng thống Trump nói với các phóng viên: "Đây là một thỏa thuận tuyệt vời cho tất cả mọi người. Tôi luôn nói rằng thỏa thuận phải tuyệt vời cho tất cả mọi người. Đây là một thỏa thuận tuyệt vời."

Với các nhà sản xuất, vấn đề thực tiễn cấp bách nhất là khi nào mức thuế thấp hơn sẽ được áp dụng tại các cảng Mỹ. Sắc lệnh đã giải quyết câu hỏi đó và đưa ra mốc thời gian cho các nhà nhập khẩu, đồng thời áp dụng hồi tố một phần từ tháng 8. Điều này có nghĩa một số khoản thuế đã nộp theo mức cao hơn có thể được điều chỉnh.

Các hãng ô tô có thể thiệt hại bao nhiêu

Lãnh đạo doanh nghiệp trên khắp Nhật Bản cảnh báo bài toán này rất khó khăn. Trong một năm gần đây, nước này xuất khẩu khoảng 1,37 triệu xe sang Mỹ, trị giá xấp xỉ 5 nghìn tỷ yên, tương đương khoảng 40 tỷ đô la. Ô tô và xe tải nhẹ xuất sang Mỹ chiếm khoảng 30% tổng lượng ô tô xuất khẩu của Nhật Bản. Ngay cả ở mức 15%, thuế quan áp rộng lên lượng xe lớn như vậy cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận và dòng tiền. Các nhà phân tích theo dõi ngành ước tính bảy hãng ô tô lớn nhất Nhật Bản sẽ chịu tổng mức giảm lợi nhuận hoạt động lên tới hàng chục tỷ đô la, trong đó thiệt hại trong năm tài chính hiện tại được ước tính là 2,7 nghìn tỷ yên. Mazda, hãng phụ thuộc nhiều vào sản xuất tại Nhật Bản để bán xe ở Mỹ, đối mặt với một trong những tác động lớn nhất xét theo tỷ lệ, trong khi quy mô vượt trội khiến Toyota phải chịu tổng hóa đơn thuế quan lớn nhất.

Một số công ty đã báo cáo tác động của thuế quan trong kết quả kinh doanh. Lợi nhuận hoạt động quý I của Honda giảm khoảng một nửa so với cùng kỳ năm trước do thuế quan và biến động tiền tệ bất lợi. Dù vậy, Honda đã nâng dự báo lợi nhuận cả năm sau khi trình bày các kế hoạch giảm thiểu tác động, bao gồm tăng sản lượng tại Bắc Mỹ cho những mẫu xe chủ lực và bổ sung xe năng lượng mới tại Mỹ. Toyota dự báo chi phí thuế quan lên tới nhiều tỷ đô la trong năm nay, nhưng cho biết sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng sản lượng bán xe, cắt giảm chi phí và củng cố chuỗi giá trị để giảm áp lực.

Trong tuyên bố giải thích dự báo, Toyota nêu bật thế cân bằng mà hãng đang cố gắng duy trì.

Toyota cho biết: "Bất chấp tác động của thuế quan Mỹ, chúng tôi vẫn tiếp tục đẩy mạnh các nỗ lực cải thiện như tăng sản lượng bán xe, nâng cao hiệu quả chi phí và mở rộng lợi nhuận từ chuỗi giá trị."

Trong khi đó, phản ứng của nhà đầu tư khá trái chiều. Cổ phiếu các hãng xe Nhật Bản tăng khi mức thuế thấp hơn 15% lần đầu được đưa ra, phản ánh sự nhẹ nhõm vì mức 27,5% trước đó sẽ không trở thành vĩnh viễn. Sau đó, một phần đà tăng bị xóa bỏ khi các công ty công bố áp lực lên lợi nhuận, quyết định giá mới và triển vọng thận trọng về lượng xe nhập khẩu.

Giá bán, điều chỉnh sản xuất và lựa chọn của người tiêu dùng

Trong bối cảnh thuế quan, các hãng ô tô có hai lựa chọn trực tiếp: chuyển chi phí cao hơn sang người mua hoặc chấp nhận biên lợi nhuận thấp hơn. Dữ liệu ban đầu cho thấy nhiều công ty cố giữ giá niêm yết tại Mỹ, thậm chí giảm giá một số mẫu xe để duy trì lượng khách đến đại lý, rồi bù đắp thiệt hại bằng cách cắt giảm chi phí và điều chỉnh cơ cấu sản phẩm. Các nhà phân tích dự đoán giá niêm yết sẽ tăng dần khi điều kiện thương mại ổn định, với tác động rõ hơn trong năm tới so với năm nay. Việc chuyển chi phí sang người mua chậm hơn giúp duy trì đà bán hàng, nhưng đẩy thêm gánh nặng sang khâu lập kế hoạch nhà máy và thu mua.

Một số thương hiệu Nhật Bản đang chuyển thêm sản xuất sang Bắc Mỹ để giảm mức độ chịu ảnh hưởng. Toyota đang mở rộng công suất tại Mỹ cho các mẫu xe bán chạy như RAV4. Honda chuyển thêm sản lượng Civic hybrid và CR-V đến Ohio. Subaru có tỷ trọng nhập khẩu thấp và có thể dựa nhiều hơn vào nhà máy ở Indiana. Nissan đang tái cơ cấu mạng lưới sản xuất tại Bắc Mỹ, giảm sản lượng ở Mexico và tập trung sản xuất tại Mỹ vào các dòng crossover và SUV có lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, với nhiều mẫu xe có sản lượng thấp, nội địa hóa không hiệu quả. Giá các mẫu xe này có thể tăng hoặc nguồn cung bị thắt chặt khi các công ty ưu tiên sản xuất những dòng có thể lắp ráp gần khách hàng.

Tác động lan tỏa đến thép và phụ tùng

Thuế quan đối với ô tô Nhật Bản chỉ là một phần của bài toán. Các mức thuế bổ sung của Mỹ đối với kim loại và đầu vào chủ chốt làm tăng chi phí ở các khâu khác. Thuế thép 50% đối với nhiều chủng loại sản phẩm vẫn có hiệu lực, còn quy định về cách các khoản thuế đó tương tác với thuế đối ứng mới khá phức tạp. Trong một số trường hợp, phần phi kim loại của một linh kiện có thể chịu thuế đối ứng 15%, trong khi phần kim loại chịu mức thuế riêng 50%. Cách tính này ảnh hưởng đến quyết định mua tấm thép dập thân xe, cấu kiện kết cấu và sản phẩm thép thanh chuyên dụng ở đâu. Ngành ô tô là một trong những lĩnh vực sử dụng thép dẹt lớn nhất tại Mỹ, nên những thay đổi nhỏ trong chiến lược tìm nguồn cung cũng có thể làm thay đổi đáng kể nhu cầu đối với thép cuộn mạ kẽm và thép cuộn cán nguội.

Chuỗi cung ứng sẽ điều chỉnh theo thời gian. Các quy tắc USMCA vẫn giúp giảm thuế cho xe và phụ tùng đáp ứng yêu cầu về hàm lượng nội địa trong khu vực Bắc Mỹ, và các công ty tiếp tục sắp xếp luồng phụ tùng cẩn thận để đủ điều kiện. Tuy nhiên, không phải linh kiện nào cũng có thể chuyển địa điểm sản xuất nhanh chóng. Một số hãng ô tô đang đề nghị nhà cung cấp tìm nguồn kép tại Mỹ, dù chi phí mỗi đơn vị trong ngắn hạn cao hơn, nhằm giảm rủi ro thuế quan và chậm trễ vận chuyển.

Bên hưởng lợi và bên chịu thiệt ở Bắc Mỹ

Sản lượng tăng tại Mỹ của các thương hiệu thuộc sở hữu nước ngoài giúp người lao động Mỹ có thêm việc làm và có thể gây thêm áp lực lên nhóm Big Three ở Detroit. Nếu Toyota, Honda, BMW, Volkswagen và các hãng khác tăng sản lượng tại các nhà máy ở Mỹ, cạnh tranh sẽ gay gắt hơn ở những phân khúc mà các nhà sản xuất lâu năm tại Detroit vốn đã chịu sức ép về biên lợi nhuận. Một số thương hiệu châu Âu đã chuyển kế hoạch phân bổ mẫu xe tương lai sang các nhà máy tại Mỹ; các thương hiệu Nhật Bản cũng làm tương tự với một số mẫu xe bán chạy. Sự dịch chuyển này có thể hỗ trợ việc làm tại Mỹ, nhưng cũng làm giảm quyền định giá trong một thị trường đông đúc.

Trong khi đó, các hãng ô tô Mỹ cũng không tránh khỏi mạng lưới thuế quan. Thuế cao hơn đối với linh kiện có nguồn gốc từ châu Á và xe thành phẩm được giao dịch trong cũng như ngoài Bắc Mỹ đã làm giảm lợi nhuận của các công ty lớn tại Mỹ. Chẳng hạn, General Motors đã đề cập đến những trở ngại liên quan đến thuế quan làm giảm lợi nhuận hoạt động. Ngành này đang tìm cách cân bằng việc tìm nguồn cung trong Bắc Mỹ để giảm thuế với mục tiêu kiểm soát chi phí, một sự đánh đổi ngày càng khó khăn nếu các nguyên liệu như thép và nhôm vẫn đắt đỏ. Khi có thể, các nhà sản xuất dựa vào Mexico và Canada cho một số chương trình lắp ráp đáp ứng quy tắc USMCA, qua đó giảm chi phí thuế quan trong khi vẫn duy trì khả năng tiếp cận thị trường Mỹ.

Chính trị thương mại và bất ổn pháp lý

Chính phủ Nhật Bản đã dành nhiều tháng gây sức ép để giới chức Mỹ làm rõ thời điểm và cách thức áp dụng khi khuôn khổ thuế quan được hình thành. Ban đầu, có sự nhầm lẫn về khả năng mức thuế mới 15% bị cộng thêm vào các mức thuế hiện hành đối với một số sản phẩm. Tokyo yêu cầu bảo đảm bằng văn bản rằng thuế sẽ không bị cộng dồn. Công thức trong sắc lệnh hành pháp cuối cùng giải quyết mối lo ngại đó, đồng thời quy định rõ cách đưa tổng mức thuế lên 15% khi thuế hiện hành thấp hơn mức này, và không áp thêm thuế khi mức hiện hành đã cao hơn.

Trong năm nay, các vụ kiện về thẩm quyền áp thuế của Tổng thống đã được đưa ra xem xét tại các tòa án Mỹ. Một số phán quyết chỉ trích việc sử dụng rộng rãi quyền hạn khẩn cấp để áp thuế đối ứng, dù các biện pháp vẫn có hiệu lực trong khi chờ kháng cáo. Chính quyền lập luận rằng các hành động này cần thiết vì an ninh quốc gia và để xây dựng lại những chuỗi cung ứng thiết yếu. Một loạt cuộc điều tra riêng về chip và xe thương mại đến nay chưa dẫn tới mức thuế mới, trong khi các cuộc đàm phán với Liên minh châu Âu và Hàn Quốc vẫn đang được tiến hành riêng.

Áp lực chính trị tại Tokyo cũng là một phần của câu chuyện. Giới lãnh đạo Nhật Bản đã đối mặt với chỉ trích trong nước về cách xử lý thỏa thuận và việc không sớm công bố tuyên bố chung bằng văn bản. Chỉ trích dịu xuống sau khi các cơ quan Mỹ công bố những quy định triển khai cụ thể và các bên tham gia thị trường bắt đầu thấy được lộ trình thực hiện. Thách thức lớn hơn đối với Nhật Bản là kiểm soát gánh nặng chi phí trong khi bảo vệ hoạt động đầu tư trong nước.

Chuyển dịch sang xe điện có thể quan trọng hơn

Ngay cả khi các hãng ô tô đang gánh thuế quan, động lực cạnh tranh lớn hơn vẫn là xu hướng toàn cầu chuyển sang xe điện. Các nhà sản xuất Trung Quốc dẫn đầu về chi phí và hiệu quả sản xuất xe chạy bằng pin, còn Mỹ đang chạy đua để bắt kịp về chi phí lao động, vật liệu pin và hạ tầng sạc. Các thương hiệu Nhật Bản đang đẩy mạnh chiến lược xe điện, nhưng nhiều hãng vẫn phụ thuộc đáng kể vào các mẫu xe xăng và hybrid có lợi nhuận cao tại Mỹ để tài trợ cho quá trình chuyển đổi. Thuế quan không làm thay đổi yêu cầu phải triển khai hiệu quả các nền tảng xe điện, phần mềm và chuỗi cung ứng.

Tự động hóa có thể giảm bớt tác động không

Các hãng ô tô Nhật Bản hiện vận hành một số nhà máy tự động hóa cao nhất thế giới. Ngành này lắp đặt hàng nghìn robot công nghiệp mới mỗi năm và có mật độ robot cao so với các quốc gia khác. Đầu tư mới vào tự động hóa có thể nâng năng suất, giúp bù đắp lạm phát tiền lương và logistics mà thuế quan có thể làm trầm trọng thêm. Robot cũng giúp duy trì chất lượng khi các dây chuyền tại địa điểm mới ở Mỹ tăng sản lượng. Đây không phải giải pháp bù đắp hoàn toàn, vì chi phí thuế quan vẫn được tính tại biên giới bất kể hiệu quả nhà máy ra sao, nhưng tự động hóa có thể bảo vệ biên lợi nhuận ở cấp độ mẫu xe và nhà máy.

Chuỗi cung ứng linh kiện xe điện tại Mỹ cũng có thể hưởng lợi. Nếu thuế quan đối với khoáng sản quan trọng và vật liệu đã qua chế biến thúc đẩy các dự án trong nước về than chì hoặc đất hiếm, hệ sinh thái pin của Mỹ có thể mở rộng trong trung hạn. Việc xây dựng năng lực này sẽ mất thời gian, và Trung Quốc vẫn sẽ là nhà cung cấp chủ đạo nhiều đầu vào. Các hãng ô tô và nhà cung cấp đang chia đơn hàng giữa các khu vực để phòng ngừa rủi ro và tìm hiểu cách mở rộng những nguồn cung mới.

Người mua xe tại Mỹ có thể sẽ thấy gì

Với người mua xe tại Mỹ, điểm mấu chốt là giá các mẫu xe nhập khẩu tăng và có thêm nhiều lựa chọn lắp ráp trong nước từ các thương hiệu nước ngoài. Các nghiên cứu được thực hiện khi thuế ô tô diện rộng lần đầu được đưa ra thảo luận cho thấy chi phí mỗi xe có thể tăng vài nghìn đô la, tùy theo mẫu xe và tỷ lệ linh kiện. Trong giai đoạn đầu của chu kỳ thuế quan này, các công ty giữ mức tăng giá khiêm tốn để tránh làm chững doanh số. Khi bối cảnh chính sách ổn định hơn, giá được dự báo sẽ biến động nhiều hơn, đặc biệt với các mẫu xe nhập khẩu thuộc phân khúc ngách mà việc nội địa hóa không hợp lý.

Tỷ lệ linh kiện sản xuất tại Mỹ sẽ tăng trên toàn thị trường. Điều này có thể rút ngắn thời gian giao xe với một số mẫu, nhưng cũng có thể thu hẹp sự đa dạng về phiên bản và hệ truyền động của xe sản xuất tại Nhật Bản, vốn dựa vào quy mô sản xuất tại một nhà máy để duy trì các cấu hình đặc biệt. Chi phí phụ tùng và dịch vụ cũng có thể tăng dần khi thuế kim loại tác động đến linh kiện thay thế. Dù vậy, bộ quy tắc rõ ràng hơn, mức thuế đã xác định và việc giảm từ mức thuế 27,5% trước đây giúp các công ty lập kế hoạch, định giá và đầu tư với ít bất ngờ hơn.

Tất cả diễn ra trong khuôn khổ một gói thương mại và đầu tư rộng hơn. Sắc lệnh của Nhà Trắng nêu chi tiết khuôn khổ mới và cam kết đầu tư của Nhật Bản, đồng thời tạo cơ sở pháp lý để các quan chức hải quan và doanh nghiệp tuân thủ. Văn bản được công khai để doanh nghiệp và người tiêu dùng muốn tìm hiểu cách thức hoạt động của các quy định có thể xem xét.

Để đọc sắc lệnh hành pháp, xem văn bản chính thức do Nhà Trắng công bố tại liên kết này: Sắc lệnh hành pháp về triển khai Thỏa thuận Mỹ - Nhật Bản.

Điểm chính

• Mỹ áp thuế 15% đối với ô tô Nhật Bản và hầu hết hàng nhập khẩu khác từ Nhật Bản, giảm từ mức 27,5% đối với ô tô hồi đầu năm nay.
• Nhật Bản đồng ý đầu tư 550 tỷ đô la vào các dự án tại Mỹ và tăng mua nông sản, máy bay thương mại và thiết bị quốc phòng của Mỹ.
• Sắc lệnh hành pháp có hiệu lực hồi tố từ ngày 7 tháng 8 năm 2025 và làm rõ rằng thuế 15% sẽ không cộng dồn với các sản phẩm đã chịu thuế cao hơn mức đó.
• Thuế thép và các kim loại khác vẫn ở mức cao, làm tăng áp lực chi phí đối với phụ tùng và vật liệu mà các hãng ô tô sử dụng.
• Các hãng xe Nhật Bản đối mặt với sức ép lớn lên lợi nhuận, với thiệt hại toàn ngành tính bằng hàng nghìn tỷ yên, dù một số công ty đang tăng sản lượng tại Mỹ để giảm tác động.
• Người tiêu dùng Mỹ có thể chứng kiến giá xe nhập khẩu tăng dần và nhiều mẫu xe được sản xuất tại các nhà máy ở Mỹ hơn; xe nhập khẩu thuộc phân khúc ngách có thể biến động mạnh nhất về giá và khả năng cung ứng.
• Bất ổn pháp lý và chính sách đã giảm sau khi sắc lệnh được công bố, nhưng các vấn đề thương mại riêng với những khu vực và vật liệu khác vẫn đang tiếp diễn.
• Tự động hóa và điều chỉnh chuỗi cung ứng có thể làm dịu tác động, trong khi cuộc đua cạnh tranh về xe điện vẫn là thách thức chiến lược lớn hơn đối với mọi hãng ô tô.