Nỗ lực cải cách năm 2025 của Malaysia: Thuế, trợ cấp, tiền lương và những thay đổi đối với mọi người

Vì sao đà cải cách được đẩy nhanh

Chính quyền Madani của Malaysia được bầu với cam kết lành mạnh hóa tài chính công, nâng thu nhập và xây dựng nền kinh tế công bằng hơn. Áp lực hành động là có thật. Năm 2024, thu ngân sách từ thuế chỉ tương đương khoảng 12,4% GDP, thuộc nhóm thấp nhất khu vực. Trong khi đó, nợ ở mức khoảng 1,3 nghìn tỷ RM và chi phí lãi vay lên tới 54,7 tỷ RM, cao hơn ngân sách của Bộ Y tế. Trong bối cảnh đó, chính phủ đặt mục tiêu tăng thu một cách có chừng mực, nhắm trợ cấp đến những người cần hỗ trợ và chuyển hướng chi tiêu sang các lĩnh vực thúc đẩy tăng trưởng và bảo trợ xã hội.

Ngân sách 2025 là biểu hiện tham vọng nhất từ trước đến nay của kế hoạch này. Tổng ngân sách đạt 421 tỷ RM, trong đó 335 tỷ RM dành cho chi thường xuyên và 86 tỷ RM cho các dự án phát triển. Mục tiêu là nâng thu ngân sách lên khoảng 340 tỷ RM, đưa thâm hụt tài khóa xuống 3,8% GDP trong năm 2025 và hướng tới mức 3% trong trung hạn. Các mục tiêu này được hậu thuẫn bởi những quy định tài khóa mới theo Đạo luật Tài chính công và Trách nhiệm tài khóa, đồng thời do Ủy ban Chính sách tài khóa do Thủ tướng chủ trì giám sát. Đánh giá tháng 8/2025 của ủy ban tái khẳng định mục tiêu kép là ổn định và tăng trưởng khi Malaysia bước vào giai đoạn Kế hoạch Malaysia lần thứ 13.

Giới chức nhấn mạnh cải cách tài khóa không đồng nghĩa với thắt lưng buộc bụng. Mục tiêu là cân bằng lại bên nào đóng góp và bên nào được hưởng lợi, mở rộng cơ sở thu để hệ thống thuế bao quát nhiều hơn hoạt động kinh tế mà không gây gánh nặng cho nhóm dễ bị tổn thương, đồng thời ưu tiên những khoản chi có tác động lớn nhất đến công chúng. Vì vậy, trợ cấp đại trà đang được thu hẹp, trong khi hỗ trợ tiền mặt và dịch vụ dành cho các hộ thu nhập thấp và trung bình được mở rộng. Đây cũng là lý do thuế Bán hàng và Dịch vụ (SST) được mở rộng sang nhiều khoản chi không thiết yếu hơn và một phần lớn hơn của nền kinh tế số, trong khi các mặt hàng thiết yếu vẫn được miễn thuế.

Việc mở rộng SST thực sự có ý nghĩa gì

Thuế Bán hàng và Dịch vụ của Malaysia là hệ thống một giai đoạn. Thuế bán hàng được thu một lần tại khâu sản xuất hoặc nhập khẩu, còn thuế dịch vụ áp dụng với một số dịch vụ nhất định. Hệ thống này khác với thuế giá trị gia tăng, vốn áp dụng ở mọi khâu sản xuất. Vì đây là thuế tiêu dùng nên giới chỉ trích cho rằng thuế này có tính lũy thoái. Các nhà hoạch định chính sách đáp lại rằng thiết kế của Malaysia hạn chế tác động đó bằng cách miễn thuế cho các mặt hàng thiết yếu hằng ngày và nhắm vào hàng hóa, dịch vụ không thiết yếu, qua đó những người chi tiêu nhiều hơn sẽ đóng góp nhiều hơn.

Trong năm 2025, phạm vi thuế được mở rộng để bao gồm nhiều dịch vụ thương mại hơn, một số mặt hàng không thiết yếu, hàng nhập khẩu cao cấp và siết chặt quản lý các dịch vụ số. Nhà chức trách cũng tăng cường tuân thủ đối với các nhà cung cấp dịch vụ số nước ngoài, nhằm thu được nguồn thu từ nền kinh tế trực tuyến đang phát triển nhanh. Ngưỡng áp dụng cho doanh nghiệp nhỏ vẫn tương đối cao để các doanh nghiệp siêu nhỏ không phải xử lý thủ tục phức tạp, còn thuế bán hàng vẫn được thu ở cấp nhà sản xuất hoặc nhà nhập khẩu thay vì tại mọi khâu của chuỗi cung ứng.

Vì sao GST vẫn chưa được khôi phục

Hiện tại, chính phủ chưa khôi phục thuế hàng hóa và dịch vụ (GST). Thủ tướng Anwar Ibrahim thừa nhận GST có thể là công cụ thu thuế hiệu quả, nhưng cho rằng chỉ nên áp dụng trở lại khi thu nhập cao hơn và mạng lưới an sinh vững chắc hơn. Các tổ chức quan sát bên ngoài, trong đó có những cơ quan giám sát tài khóa khu vực, thường nhận định GST sẽ tạo ra cơ sở thu rộng hơn và bền vững hơn. Malaysia lựa chọn trước hết tận dụng các phương án mở rộng phạm vi SST, cải thiện thực thi, bịt thất thoát thông qua hóa đơn điện tử và yêu cầu những người chi tiêu nhiều nhất, kiếm lợi nhuận cao nhất đóng góp nhiều hơn. Tính toán chính trị rất rõ ràng: chọn một lộ trình ít gây xáo trộn hơn, bảo vệ sức mua trong khi xây dựng niềm tin vào cách sử dụng ngân sách công.

Điều chỉnh trợ cấp: thay đổi nào đối với tài xế, hộ gia đình và doanh nghiệp

Hóa đơn trợ cấp của Malaysia tăng vọt trong những năm gần đây khi giá toàn cầu leo thang. Tháng 6/2024, chính phủ chấm dứt trợ cấp dầu diesel đại trà, nâng giá bán lẻ từ 2,15 RM lên 3,35 RM. Động thái này giúp giảm buôn lậu và cắt giảm khoản chi nhiên liệu vốn đã phình to. Bước tiếp theo, dự kiến thực hiện trong năm 2025, là chuyển trợ cấp xăng RON95 khỏi nhóm 15% người có thu nhập cao nhất. Phần lớn hộ gia đình sẽ tiếp tục nhận hỗ trợ trực tiếp hoặc thông qua việc duy trì kiểm soát giá. Chính phủ đang triển khai theo từng giai đoạn và sẽ dựa vào hỗ trợ tiền mặt để giảm nhẹ tác động của quá trình chuyển đổi.

Các tổ chức quốc tế ủng hộ hướng đi này. Tháng 12/2024, IMF hoàn tất đợt đánh giá định kỳ với giới chức Malaysia, hoan nghênh việc chuyển từ trợ cấp phổ quát sang hỗ trợ có mục tiêu và thông qua khuôn khổ tài khóa mới của Malaysia. Trưởng phái đoàn IMF Masahiro Nozaki cho biết các cải cách tạo nền tảng cho một nền kinh tế bao trùm và có sức chống chịu, đồng thời kêu gọi duy trì tiến độ triển khai chương trình nghị sự.

IMF hoan nghênh các cải cách kinh tế của Malaysia, bao gồm việc thông qua Đạo luật Tài chính công và Trách nhiệm tài khóa, cùng các cải cách trợ cấp điện và dầu diesel đã được triển khai thành công, đồng thời khuyến khích đẩy nhanh hơn nữa cải cách để xây dựng một nền kinh tế bao trùm và có sức chống chịu.

Hỗ trợ có mục tiêu cũng được mở rộng song song. Chương trình Sumbangan Tunai Rahmah và chương trình SARA hằng tháng tiếp cận hàng triệu hộ gia đình. Khoản chi trả Penghargaan Sara một lần trị giá 100 RM, với tổng chi phí 2,2 tỷ RM, là dấu hiệu cho thấy những kết quả ban đầu của việc củng cố tài khóa. Tổng hỗ trợ tiền mặt trong năm 2024 vượt 15 tỷ RM. Chiến lược này hướng hỗ trợ đến những người cần nhất, đồng thời giải phóng nguồn lực cho y tế, giáo dục và hạ tầng, những lĩnh vực mang lại lợi ích cho toàn nền kinh tế.

Thuế mới đối với cổ tức, doanh nghiệp toàn cầu và carbon

Ngân sách 2025 áp thuế ở mức vừa phải lên thu nhập cổ tức cao và đưa Malaysia đồng bộ với các quy định toàn cầu về lợi nhuận của tập đoàn đa quốc gia. Từ tháng 1/2025, thu nhập cổ tức của cá nhân vượt 100.000 RM chịu thuế suất 2%. Biện pháp này nhằm tăng tính công bằng chứ không phải thu đại trà, và chỉ ảnh hưởng đến một tỷ lệ nhỏ nhà đầu tư. Việc mở rộng SST và cải thiện thực thi dự kiến sẽ mang lại nguồn thu lớn hơn nhiều.

Malaysia cũng sẽ áp dụng thuế tối thiểu toàn cầu đối với các tập đoàn đa quốc gia lớn từ năm 2025. Động thái này đáp ứng chương trình nghị sự quốc tế về chống xói mòn cơ sở thuế và chuyển lợi nhuận, đồng thời xử lý các ưu đãi khiến lợi nhuận được chuyển qua biên giới. Để duy trì sức hấp dẫn, chính phủ dự định điều chỉnh các ưu đãi thuế, xem xét Tín dụng thuế đầu tư chiến lược và tăng sử dụng các ưu đãi phi thuế như đơn giản hóa quy trình phê duyệt và hỗ trợ hạ tầng. Các công ty tư vấn khuyến nghị các tập đoàn đa quốc gia sớm rà soát các gói ưu đãi, đánh giá tác động của quy định mới và làm việc với nhà chức trách để tránh bất ngờ.

Các biện pháp xanh được triển khai song song. Thuế carbon đối với những ngành phát thải cao dự kiến áp dụng từ năm 2026, trong khi thuế tiêu thụ đặc biệt với đồ uống có đường sẽ tăng sớm hơn. Các biện pháp về nhựa dùng một lần và mở rộng miễn giảm thuế cho đầu tư công nghệ xanh cũng đang được triển khai. Lộ trình Chuyển đổi năng lượng quốc gia được cấp thêm ngân sách, còn các chương trình điện mặt trời được gia hạn nhằm đẩy nhanh việc ứng dụng năng lượng tái tạo. Những bước đi này thúc đẩy ngành công nghiệp chuyển sang sản xuất sạch hơn và giúp Malaysia thực hiện các cam kết khí hậu, đồng thời mở rộng cơ sở thuế.

Nhà đầu tư và doanh nghiệp vừa và nhỏ nên chờ đợi điều gì

Khuôn khổ Ưu đãi đầu tư tập trung vào các ngành có tác động lớn như bán dẫn, sản xuất tiên tiến, dịch vụ số và công nghệ xanh. Doanh nghiệp vừa và nhỏ tiếp tục được hỗ trợ thông qua các chương trình tài trợ và ưu đãi hiện đại hóa. Một số biện pháp kéo dài đến năm 2030, trong đó có khoản khấu trừ gấp đôi cho chương trình thực tập nhằm xây dựng nguồn nhân lực. Thuế dịch vụ hiện bao phủ nhất quán hơn các nền tảng số và một số dịch vụ chuyên môn, dù nhà chức trách đã cho doanh nghiệp thời gian đăng ký và tuân thủ. Các thay đổi được công bố trên công báo vào tháng 6/2025; cơ quan hải quan cho biết sẽ có thời gian ân hạn đến cuối năm, trong đó các doanh nghiệp thiện chí nỗ lực thực hiện nghĩa vụ sẽ không bị truy tố.

Tiền lương, việc làm và bảo trợ xã hội

Chương trình tiền lương của Malaysia đang được triển khai song hành với các cải cách tài khóa. Chính sách Tiền lương Tiến bộ dự kiến được triển khai đầy đủ trong năm 2025, còn mức lương tối thiểu sẽ tăng lên 1.700 RM mỗi tháng từ tháng 2. Chính phủ cũng phát tín hiệu rằng trong tương lai lao động nước ngoài sẽ phải đóng góp vào Quỹ Tiết kiệm của Người lao động (EPF). Cùng với mức lương sàn cao hơn, quy định này có thể làm tăng chi phí cho các ngành phụ thuộc vào lao động tay nghề thấp. Các nhà hoạch định chính sách cho rằng biện pháp này sẽ khuyến khích đầu tư vào đào tạo và công nghệ, đồng thời giảm sự phụ thuộc vào mô hình lương thấp vốn khiến tiền công trì trệ trong nhiều năm.

Bảo trợ xã hội đang được củng cố từng phần. Các khoản chuyển tiền mặt được mở rộng và biện pháp dành cho lao động phi chính thức đang được cải thiện, dù giới phân tích vẫn chỉ ra những khoảng trống. Ngân sách đã được dành cho giáo dục và đào tạo kỹ năng, trong đó có đào tạo kỹ thuật và nghề nghiệp. Hệ thống Bảo hiểm Việc làm được tăng cường để ứng phó với các cú sốc, trong khi hỗ trợ có mục tiêu về điện và nhiên liệu giúp giảm áp lực giá cả trong quá trình cải cách.

Điều kiện tiền tệ vẫn hỗ trợ nền kinh tế. Ngân hàng Negara Malaysia giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 2,75% trong đợt đánh giá tháng 9, nhận định tăng trưởng ổn định và lạm phát ở mức vừa phải đến năm 2026. Điều này tạo dư địa để các biện pháp tài khóa và cải cách tiền lương phát huy tác dụng trong nền kinh tế mà không khiến điều kiện tín dụng đối với hộ gia đình và doanh nghiệp trở nên thắt chặt hơn.

Giới phân tích lưu ý rằng chính sách có mục tiêu có thể hỗ trợ các ngành dễ bị tổn thương hiệu quả hơn so với việc thường xuyên điều chỉnh lãi suất. Trong một báo cáo được The Star dẫn lại, MBSB Research cho rằng Malaysia nên dựa vào các công cụ tài khóa để quản lý rủi ro bên ngoài thay vì liên tục điều chỉnh lãi suất.

Hỗ trợ có mục tiêu dành cho các ngành dễ bị tổn thương trước những bất ổn bên ngoài sẽ hiệu quả hơn.

Hỗ trợ như vậy có thể bao gồm bảo lãnh cho doanh nghiệp vừa và nhỏ xuất khẩu, đẩy nhanh mua sắm công để ổn định lượng đơn hàng và hỗ trợ có thời hạn cho các ngành chịu ảnh hưởng nặng. Khoản tiết kiệm từ việc điều chỉnh trợ cấp là nguồn tài trợ chủ chốt cho các biện pháp dự phòng này, đặc biệt nếu cú sốc thương mại từ các đối tác lớn trở nên nghiêm trọng hơn.

Các cơ chế bảo đảm cho ngân sách công

Cải cách không chỉ xoay quanh thuế mới và trợ cấp có mục tiêu. Những thay đổi về quản trị là nền tảng cho toàn bộ nỗ lực này. Quốc hội đã thông qua Đạo luật Tài chính công và Trách nhiệm tài khóa, đặt ra các quy tắc về giảm thâm hụt và quản lý nợ. Các sửa đổi đối với Đạo luật Kiểm toán tăng cường trách nhiệm giải trình. Ủy ban Chính sách tài khóa hiện thường xuyên đánh giá tình hình và định hướng củng cố tài khóa, đồng thời bảo vệ tăng trưởng và việc làm. Trong cập nhật chính thức, ủy ban tái khẳng định mục tiêu thâm hụt 3,8% trong năm 2025 và mục tiêu 3% hoặc thấp hơn trong trung hạn.

Thủ tướng Anwar Ibrahim, người đứng đầu ủy ban, mô tả nhiệm vụ của cơ quan này là cân bằng nhu cầu hiện tại của nền kinh tế với tính bền vững dài hạn. Bộ Tài chính nhấn mạnh nguyên tắc đó trong thông cáo báo chí, định hướng cho chu kỳ ngân sách tiếp theo.

Cân bằng tính bền vững tài khóa với tăng trưởng kinh tế

Các bước tiếp theo đang được triển khai. Một Đạo luật Mua sắm công đang được soạn thảo nhằm bảo đảm tính minh bạch và cạnh tranh trong hoạt động ký kết hợp đồng. Việc triển khai hóa đơn điện tử theo từng giai đoạn đang diễn ra để thu hẹp thất thoát thuế, còn các cơ sở dữ liệu số đang được phát triển để phân bổ hỗ trợ xã hội chính xác hơn. Những bước đi này có thể tăng thu mà không cần nâng thuế suất, đồng thời cải thiện hiệu quả sử dụng từng đồng ringgit.

Tăng trưởng và giá cả năm 2025

Nền kinh tế Malaysia tăng trưởng khoảng 4,4% trong nửa đầu năm 2025; dự báo phổ biến cho cả năm nằm trong khoảng 4,0-5,5%, tùy thuộc vào các điều kiện bên ngoài. Lạm phát duy trì ở mức thấp trong năm 2024, còn dự báo năm 2025 cho thấy mức tăng nhẹ khi cải cách trợ cấp nhiên liệu có mục tiêu được triển khai; lạm phát chung vẫn được kỳ vọng nằm trong biên độ vừa phải. IMF dự báo lạm phát khoảng 2,6% trong năm 2025 và lưu ý chính sách tiền tệ chỉ nên thắt chặt nếu các rủi ro tăng giá trở thành hiện thực. Ngân hàng Negara duy trì lập trường dựa trên dữ liệu và cho phép tỷ giá linh hoạt để hấp thụ các cú sốc.

Hệ thống tài chính vẫn vững mạnh. Các bộ đệm vốn và thanh khoản của ngân hàng ở mức tốt, chưa ghi nhận rủi ro hệ thống trên diện rộng. Tuy nhiên, vẫn cần cảnh giác với những bên vay có đòn bẩy tài chính cao, các mối liên kết với tổ chức phi ngân hàng, cũng như rủi ro khí hậu và an ninh mạng. Trong bối cảnh đó, củng cố tài khóa có thể tiếp tục mà không làm suy yếu đà phục hồi, với điều kiện các khoản chuyển giao xã hội vẫn nhắm đúng đối tượng và đầu tư công được duy trì đúng tiến độ.

Rủi ro bên ngoài và các bộ đệm

Điều kiện toàn cầu sẽ định hình mức độ những gì Malaysia có thể đạt được trong năm 2025. Căng thẳng thương mại vẫn là mối lo, trong đó có các mức thuế được công bố đối với một số mặt hàng xuất khẩu của Malaysia sang Mỹ. Diễn biến của đồng ringgit có ý nghĩa đối với giá nhập khẩu và năng lực cạnh tranh. Nhu cầu trong nước vẫn vững và du lịch đang cải thiện, nhưng nhu cầu từ Trung Quốc suy yếu hoặc nhu cầu điện tử giảm vẫn có thể gây sức ép lên tăng trưởng.

Chính sách có thể giúp giảm nhẹ các cú sốc này. Các cơ quan giám sát khu vực khuyến nghị sử dụng dư địa tài khóa vừa phải để hỗ trợ nhu cầu trong nước thông qua đầu tư công đúng thời điểm và hỗ trợ có mục tiêu nếu điều kiện toàn cầu xấu đi. Các biện pháp bao gồm tăng bảo lãnh cho doanh nghiệp vừa và nhỏ xuất khẩu, giải ngân nhanh hơn chi tiêu phát triển và hỗ trợ kịp thời những ngành bị ảnh hưởng bởi các biện pháp thương mại. Tiếp tục điều chỉnh trợ cấp và mở rộng cơ sở thuế sẽ giữ cho các bộ đệm tài khóa vững chắc, qua đó bảo đảm có thể hỗ trợ ngược chu kỳ khi cần thiết.

Điều này có ý nghĩa gì với các hộ gia đình trong đời sống hằng ngày

Nhiều hộ gia đình sẽ thấy thuế dịch vụ được tính trên hóa đơn nhà hàng, dịch vụ thuê bao xem trực tuyến và tiền lưu trú khách sạn. Một số hàng hóa, dịch vụ cao cấp hiện chịu thuế gián thu cao hơn. Thực phẩm và các mặt hàng thiết yếu khác vẫn được miễn thuế theo thiết kế của SST. Trợ cấp xăng cho phần lớn người dân Malaysia dự kiến vẫn được duy trì theo diện hỗ trợ có mục tiêu, trong khi người thu nhập cao sẽ nhận ít hỗ trợ hơn tại trạm xăng. Hỗ trợ tiền mặt và trợ cấp điện tiếp tục dành cho các hộ thu nhập thấp. Tăng trưởng tiền lương dự kiến sẽ cải thiện nhờ mức lương tối thiểu cao hơn và việc triển khai chính sách tiền lương tiến bộ. Người mua nhà lần đầu được hưởng khoản giảm trừ thuế đối với lãi vay mua nhà, còn các khoản miễn thuế cho hoạt động chăm sóc được mở rộng để bao gồm cả chăm sóc người cao tuổi. Các chương trình xanh và khoản đầu tư mới hướng tới tạo việc làm trong lĩnh vực chuyển đổi năng lượng và sản xuất tiên tiến.

Những điểm chính

• Ngân sách 2025 đạt tổng cộng 421 tỷ RM, đặt mục tiêu thâm hụt 3,8% trong năm 2025 và thu ngân sách gần 340 tỷ RM.
• Năm 2024, thu ngân sách từ thuế chiếm khoảng 12,4% GDP, thấp so với khu vực và là một động lực cải cách.
• SST được mở rộng sang nhiều dịch vụ hơn, hàng hóa không thiết yếu, hàng nhập khẩu cao cấp và nhà cung cấp dịch vụ số, trong khi các mặt hàng thiết yếu vẫn được miễn thuế.
• Trợ cấp dầu diesel bị bãi bỏ năm 2024; trợ cấp xăng RON95 sẽ được nhắm mục tiêu trong năm 2025, với hỗ trợ tiền mặt giúp giảm nhẹ tác động đối với nhóm thu nhập thấp.
• Từ tháng 1/2025, thu nhập cổ tức vượt 100.000 RM chịu thuế suất mới 2%.
• Quy định thuế tối thiểu toàn cầu đối với các tập đoàn đa quốc gia lớn bắt đầu có hiệu lực trong năm 2025, cùng với các ưu đãi đầu tư được điều chỉnh.
• Các biện pháp xanh bao gồm thuế carbon dự kiến áp dụng trước năm 2026 và tăng ưu đãi cho năng lượng tái tạo, công nghệ xanh.
• Mức lương tối thiểu tăng lên 1.700 RM trong năm 2025, thuộc khuôn khổ chính sách tiền lương tiến bộ.
• Các cải cách quản trị gồm luật trách nhiệm tài khóa, tăng cường giám sát kiểm toán và kế hoạch ban hành Đạo luật Mua sắm công.
• Ngân hàng Negara giữ lãi suất chính sách ở mức 2,75%; tăng trưởng dự kiến khoảng 4,0-4,8% và lạm phát được kỳ vọng duy trì ở mức vừa phải.
• Nhà chức trách dự kiến hỗ trợ có mục tiêu cho các ngành chịu cú sốc bên ngoài, sử dụng khoản tiết kiệm từ điều chỉnh trợ cấp và cải thiện thu ngân sách.