Ngành than Indonesia đối mặt bước ngoặt khi Trung Quốc và Ấn Độ chuyển sang than chất lượng cao hơn

Xuất khẩu than bùng nổ của Indonesia chững lại giữa làn sóng chuyển sang than chất lượng cao hơn trên toàn cầu

Indonesia, từ lâu là nước xuất khẩu than nhiệt lớn nhất thế giới, đang đối mặt với sự thay đổi lớn về triển vọng. Ngành than, một trụ cột của nền kinh tế nước này, chịu sức ép ngày càng tăng khi hai khách hàng lớn nhất là Trung Quốc và Ấn Độ cắt giảm nhập khẩu than Indonesia, chuyển sang các lựa chọn thay thế có nhiệt trị cao hơn từ những nhà cung cấp khác. Sự điều chỉnh chiến lược này đang định hình lại dòng chảy thương mại than toàn cầu và buộc các doanh nghiệp khai thác Indonesia phải xem xét lại mô hình kinh doanh, kéo theo những tác động sâu rộng đến kinh tế nước này và thị trường năng lượng thế giới.

Vì sao Trung Quốc và Ấn Độ quay lưng với than Indonesia?

Nguyên nhân cốt lõi nằm ở chất lượng than. Than Indonesia chủ yếu có nhiệt trị trung bình và thấp, tức là tạo ra ít năng lượng hơn trên mỗi tấn so với than chất lượng cao hơn từ các nước như Australia, Mông Cổ, Nam Phi và Nga. Khi giá than toàn cầu giảm, chênh lệch giá giữa than cấp thấp và cấp cao thu hẹp, khiến loại than cấp cao hấp dẫn hơn với những người mua muốn tăng hiệu quả năng lượng và giảm phát thải.

Vasudev Pamnani, giám đốc công ty kinh doanh than Ấn Độ I-Energy Natural Resources, giải thích lý do kinh tế:

Than có nhiệt trị cao hơn đắt hơn, nhưng ở mức giá hiện nay, mỗi đô la chi ra mua được nhiều năng lượng hơn. Một triệu tấn than có nhiệt trị cao có thể thay thế 1,2-1,3 triệu tấn, thậm chí 1,5 triệu tấn than từ Indonesia.

Điều này đồng nghĩa các nhà máy điện và cơ sở công nghiệp ở Trung Quốc, Ấn Độ có thể đáp ứng nhu cầu năng lượng với lượng than ít hơn nếu chọn loại chất lượng cao, qua đó giảm cả chi phí lẫn khí thải.

Cạnh tranh từ các nhà cung cấp thay thế

Trung Quốc và Ấn Độ không chỉ mua ít than Indonesia hơn mà còn chủ động tìm nguồn cung từ các nhà cung cấp mới. Trong năm tháng đầu năm 2025, xuất khẩu than của Mông Cổ sang Trung Quốc tăng vọt 44.8%, trong khi lượng than Nam Phi giao đến Ấn Độ tăng 26.1%. Cả hai nước cũng tăng nhập khẩu từ Kazakhstan, Colombia, Mozambique và Tanzania; quốc gia sau cùng đã nổi lên như một nhân tố mới trên thị trường than toàn cầu kể từ khi xung đột Nga-Ukraine làm gián đoạn các tuyến thương mại truyền thống.

Tại Trung Quốc, than Nga cùng cấp có giá chiết khấu càng gây sức ép lên hàng xuất khẩu Indonesia. Zhiyuan Li, chuyên gia phân tích của Kpler, nhận định than nhiệt trị trung bình và thấp của Indonesia khó cạnh tranh với những lựa chọn thay thế rẻ hơn này. Trong khi đó, than chất lượng cao của Australia gia tăng thị phần tại Trung Quốc, còn các thương nhân Ấn Độ đa dạng hóa nguồn cung để bổ sung thêm những lựa chọn có mật độ năng lượng cao hơn.

Sản lượng trong nước tăng mạnh ở Trung Quốc và Ấn Độ

Một yếu tố quan trọng khác là sản lượng than trong nước tăng nhanh ở cả Trung Quốc lẫn Ấn Độ. Sản lượng của Trung Quốc đạt kỷ lục 4.9 tỷ tấn, trong khi Ấn Độ vượt mốc 1 tỷ tấn. Nguồn cung nội địa tăng mạnh là một phần trong chiến lược rộng hơn nhằm củng cố an ninh năng lượng và giảm phụ thuộc vào nhập khẩu, nhất là khi hai nước tìm cách kiểm soát chi phí và khí thải.

Li Xuegang, chuyên gia phân tích tại Hiệp hội Vận tải và Phân phối Than Trung Quốc, nêu bật sự thay đổi trong chính sách:

Các biện pháp kiểm soát khí thải chặt chẽ hơn của chính phủ sẽ làm giảm mạnh nhu cầu đối với than có nhiệt trị thấp và chất lượng kém.

Giá chuẩn than nhiệt của Trung Quốc đã giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm, và các công ty điện lực nước này ngày càng có thể mua than chất lượng tốt hơn từ nguồn trong nước hoặc các nhà cung cấp lân cận, tiếp tục làm xói mòn thị phần của Indonesia.

Tác động đến xuất khẩu than và nền kinh tế Indonesia

Các con số cho thấy bức tranh đáng lo ngại. Trong năm tháng đầu năm 2025, xuất khẩu than nhiệt của Indonesia sang Trung Quốc và Ấn Độ lần lượt giảm 12.3% và 14.3%, mạnh hơn mức giảm tổng thể trong nhập khẩu than của hai nước. Theo dữ liệu của công ty phân tích Kpler, tổng lượng than xuất khẩu của Indonesia giảm 12%, còn 187 triệu tấn trong cùng kỳ. Đây là mức thấp nhất trong ba năm và báo hiệu khả năng suy giảm kéo dài.

Trung Quốc và Ấn Độ chiếm gần hai phần ba lượng than xuất khẩu của Indonesia, vì vậy tác động là rất lớn. Ngành than đóng góp khoảng 3.6% hoạt động kinh tế của Indonesia và tạo việc làm cho hàng chục nghìn người. Suy thoái kéo dài đe dọa không chỉ lợi nhuận doanh nghiệp mà cả nguồn thu chính phủ và việc làm tại các địa phương.

Thách thức trong hoạt động và quy định

Khi cơ hội xuất khẩu thu hẹp, các doanh nghiệp khai thác than Indonesia đang gấp rút điều chỉnh chiến lược. Nhiều doanh nghiệp chuyển hướng bán hàng sang thị trường trong nước, đặc biệt là ngành luyện kim đang phát triển nhanh, vốn có biên lợi nhuận tốt hơn lĩnh vực điện lực chịu nhiều quy định. Than giao cho thị trường nội địa hiện chiếm 48.6% tổng nguồn cung cả nước, tỷ trọng cao nhất trong hơn một thập kỷ.

Tuy nhiên, nhu cầu trong nước vẫn hạn chế. Sản lượng than toàn quốc dự kiến giảm từ 836 triệu tấn năm 2024 xuống dưới 800 triệu tấn trong năm nay, trong khi tiêu thụ nội địa được dự báo chỉ đạt 250–260 triệu tấn, tăng từ 233 triệu tấn năm ngoái. Điều này để lại lượng dư cung đáng kể, khiến thiết bị khai thác không được sử dụng hết công suất và hoạt động kém hiệu quả.

Ardhi Ishak Kosen, trưởng bộ phận quan hệ công nghiệp tại Hiệp hội Chuyên gia Khai khoáng Indonesia (Perhapi), bày tỏ lo ngại:

Thiết bị khai thác không được sử dụng hết công suất; một số máy móc nằm im, trong khi số khác hoạt động ít giờ hơn hoặc hoàn toàn không chạy.

Các doanh nghiệp khai thác cũng kêu gọi chính phủ bãi bỏ những quy định làm gia tăng gánh nặng tài chính, chẳng hạn yêu cầu bắt buộc pha trộn dầu diesel sinh học và quy định giữ lại trong nước một phần thu nhập ngoại tệ từ xuất khẩu. Một số người mua cho rằng giá tham chiếu than Indonesia (HBA) vẫn cao hơn giá thị trường toàn cầu hiện hành, góp phần khiến xuất khẩu sụt giảm.

Bên thắng và bên thua trên thị trường than toàn cầu

Sự chuyển hướng của Trung Quốc và Ấn Độ đã tạo ra những bên thắng mới trên thị trường than toàn cầu. Thị phần của Mông Cổ tại Trung Quốc và của Nam Phi tại Ấn Độ đều đạt mức cao kỷ lục. Cơ sở hạ tầng và hậu cần được cải thiện giúp Trung Quốc nhập than bằng đường sắt từ Mông Cổ và Nga với chi phí hiệu quả hơn, trong khi người mua Ấn Độ ngày càng ưa chuộng than Nam Phi.

Australia, Kazakhstan, Colombia, Mozambique và Tanzania cũng gia tăng thị phần với tư cách nhà cung cấp thay thế. Việc đa dạng hóa chuỗi cung ứng một phần là phản ứng trước căng thẳng địa chính trị, như xung đột Nga-Ukraine, vốn làm gián đoạn các dòng chảy thương mại truyền thống và khuyến khích người mua tìm kiếm đối tác mới.

Xu hướng giá và diễn biến thị trường

Giá than toàn cầu có xu hướng giảm kể từ cuối năm 2023. Giá than Newcastle 6,300 kcal/kg FOB của Australia bình quân đạt 104.41 USD/tấn trong tháng 5/2025, giảm 26.5% so với một năm trước. Các chỉ số than Indonesia và Australia, phản ánh những cấp than được người mua Trung Quốc ưa chuộng, đều giảm, trong đó giá chuẩn của Australia giảm nhanh hơn. Điều này giúp người mua châu Á tiếp cận than chất lượng cao dễ dàng hơn, đẩy nhanh xu hướng rời xa nguồn cung Indonesia.

Vận tải biển và hậu cần cũng góp phần tạo nên thay đổi này. Các tuyến đường sắt từ Mông Cổ và Nga đến Trung Quốc được cải thiện đã giúp giảm chi phí vận chuyển, trong khi tình trạng dư cung trên thị trường vận tải hàng rời khô giữ cước phí ở mức thấp, giúp người mua dễ tìm nguồn than từ nhiều nhà cung cấp hơn.

Ứng phó chiến lược của Indonesia: thị trường nội địa và ngành luyện kim

Trước tình trạng xuất khẩu giảm, các doanh nghiệp khai thác Indonesia ngày càng hướng đến thị trường trong nước, đặc biệt là ngành luyện kim. Các nhà máy luyện niken nổi bật hơn cả, mang lại mức giá tốt hơn lĩnh vực điện lực hoặc khách hàng quốc tế. Chính sách nghĩa vụ cung ứng cho thị trường nội địa (DMO) của chính phủ yêu cầu bán một phần sản lượng than trong nước; các nhà máy luyện kim dự kiến tiêu thụ 31.2% lượng than theo DMO năm nay, trong khi phát điện vẫn là nhóm tiêu thụ lớn nhất, chiếm 58%.

Gita Mahyarani, quyền giám đốc điều hành Hiệp hội Khai thác Than Indonesia (APBI), giải thích sự chuyển hướng:

Các nhà sản xuất đang ưu tiên thực hiện những hợp đồng hiện có. Họ đặc biệt tập trung vào các nước Đông Nam Á vẫn phụ thuộc vào than có nhiệt trị trung bình, nơi các nhà máy điện than vẫn được sử dụng rộng rãi và tiếp tục có nhu cầu ổn định đối với than [MCV]; khoảng cách gần cũng tạo lợi thế về hậu cần.

Hiệu quả chi phí trở thành ưu tiên hàng đầu khi các doanh nghiệp khai khoáng tìm cách duy trì sức cạnh tranh trong một thị trường đầy thách thức. Tuy nhiên, nhu cầu nội địa tăng trưởng còn hạn chế và tình trạng sản xuất vượt mức vẫn là một rủi ro.

Trở ngại về quy định và chính sách

Lãnh đạo ngành đang kêu gọi nới lỏng quy định để giúp doanh nghiệp vượt qua giai đoạn suy thoái. Ardhi thuộc Perhapi cho rằng các nhà sản xuất than nên cải thiện hiệu quả hoạt động và giảm chi tiêu vốn. Ông cũng kêu gọi chính phủ bãi bỏ các chính sách làm tăng gánh nặng tài chính, như yêu cầu bắt buộc sử dụng dầu diesel sinh học pha trộn B40 và quy định giữ lại trong nước một phần thu nhập ngoại tệ từ xuất khẩu.

Một số người mua cho rằng giá tham chiếu than Indonesia (HBA), được dùng làm cơ sở cho các lô hàng xuất khẩu, quá cao so với giá thị trường toàn cầu và đã góp phần làm xuất khẩu sụt giảm. HBA được ấn định ở mức 98.61 USD/tấn trong nửa cuối tháng 6/2025, giảm 2.33% so với đầu tháng, nhưng vẫn thấp hơn 23% so với tháng 3.

Rủi ro dài hạn và hướng đi phía trước

Các chuyên gia cảnh báo đợt suy thoái hiện nay có thể báo hiệu ngành than Indonesia sẽ suy giảm trong dài hạn. Ngành này phụ thuộc nhiều vào chỉ một số ít khách hàng; khi Trung Quốc và Ấn Độ tăng sản lượng trong nước và chuyển sang dùng than chất lượng cao hơn, triển vọng xuất khẩu của Indonesia có khả năng tiếp tục bị hạn chế.

Hazel Ilango thuộc Viện Chuyển dịch Năng lượng cảnh báo:

Các doanh nghiệp khai thác than Indonesia cũng cần bắt đầu nghiêm túc nhìn nhận những dấu hiệu này.

Còn có những rủi ro khác. Phần lớn công ty than Indonesia do người nội bộ kiểm soát chặt chẽ, hạn chế tính linh hoạt và đổi mới. Các quy định như yêu cầu cung ứng trong nước và mức tiền bản quyền cao cũng bào mòn lợi nhuận, trong khi khả năng tiếp cận nguồn vốn toàn cầu bị hạn chế. Khu vực tư nhân và nhà đầu tư nhìn chung tập trung vào lợi ích ngắn hạn thay vì kế hoạch chuyển đổi dài hạn, còn chính sách của chính phủ thường thiếu nhất quán.

Indonesia đối mặt với thế lưỡng nan về chính sách: nước này cam kết cắt giảm phát thải và chuyển dịch sang năng lượng sạch, nhưng vẫn mở rộng sản xuất than và phê duyệt các nhà máy mới. Trợ cấp trong nước giúp than có giá rẻ, nhưng các lệnh cấm xuất khẩu đột ngột đã làm gián đoạn thị trường toàn cầu. Trong khi đó, doanh nghiệp điện lực nhà nước dự định cho các nhà máy than ngừng hoạt động sớm theo thỏa thuận chuyển dịch trị giá 20 tỷ USD, ngay cả khi những nhà máy mới vẫn đang được xây dựng để phục vụ ngành luyện kim.

Tác động rộng hơn đối với quá trình chuyển dịch năng lượng toàn cầu

Việc Trung Quốc và Ấn Độ giảm sử dụng than Indonesia nằm trong xu hướng toàn cầu rộng hơn hướng tới năng lượng sạch hơn và hiệu quả cao hơn. Hơn 75% mức tăng nhu cầu năng lượng của Trung Quốc năm ngoái được đáp ứng bằng các nguồn năng lượng sạch. Ấn Độ cũng đầu tư mạnh vào năng lượng tái tạo và tìm cách giảm phụ thuộc vào than nhập khẩu.

Thách thức đối với Indonesia là đa dạng hóa nền kinh tế và ngành năng lượng để tránh bị bỏ lại phía sau khi thế giới tiến tới tương lai phát thải carbon thấp hơn. Cuộc khủng hoảng hiện nay có thể là hồi chuông cảnh tỉnh các nhà hoạch định chính sách và lãnh đạo ngành, thúc đẩy tăng tốc chuyển dịch sang năng lượng sạch hơn và tăng trưởng kinh tế bền vững hơn.

Tóm tắt

• Xuất khẩu than Indonesia sang Trung Quốc và Ấn Độ giảm mạnh khi cả hai nước chuyển sang dùng than chất lượng cao hơn, có mật độ năng lượng lớn hơn, từ các nhà cung cấp thay thế.
• Giá than toàn cầu giảm, thu hẹp chênh lệch chi phí giữa than cấp thấp và cấp cao, khiến loại than cấp cao hấp dẫn hơn với người mua.
• Trung Quốc và Ấn Độ đang tăng sản lượng than trong nước và đa dạng hóa nguồn nhập khẩu, qua đó tiếp tục giảm phụ thuộc vào nguồn cung Indonesia.
• Các doanh nghiệp khai thác Indonesia chuyển hướng sang thị trường nội địa, đặc biệt là ngành luyện kim, nhưng nhu cầu trong nước còn hạn chế.
• Hoạt động kém hiệu quả, gánh nặng quy định và những mâu thuẫn trong chính sách đang làm gia tăng khó khăn cho ngành.
• Các chuyên gia cảnh báo suy thoái có thể báo hiệu sự suy giảm dài hạn, đồng thời kêu gọi Indonesia đẩy nhanh chuyển dịch sang năng lượng sạch hơn và đa dạng hóa kinh tế.