Cảnh sát Bắc Kinh điều tra các công ty liên quan đến CreditEase sau khi ngừng chi trả cho nhà đầu tư

Cảnh sát vào cuộc sau nhiều tháng bất định về việc hoàn trả

Cảnh sát Bắc Kinh đã mở cuộc điều tra hình sự đối với các công ty liên quan đến CreditEase và áp dụng các biện pháp tố tụng hình sự với một số nghi phạm, trong đó có hai người được mô tả là người kiểm soát thực tế các doanh nghiệp. Thông báo của Chi nhánh Triều Dương thuộc Sở Công an thành phố Bắc Kinh ngày 12 tháng 10 đánh dấu diễn biến lớn sau nhiều tháng bất định về việc hoàn trả tiền đầu tư.

Thông báo của cảnh sát chỉ nêu hai người kiểm soát này bằng họ: Đường, nam giới 53 tuổi, và Triệu, nữ giới 51 tuổi. Thông báo không nêu đầy đủ tên họ, không nói rõ các hành vi bị nghi ngờ và cũng không xác định tất cả các công ty đang bị điều tra. Thông báo cũng không cho biết biện pháp cụ thể nào được áp dụng với từng nghi phạm.

Thông báo được đưa ra một ngày sau khi CreditEase được cho là đã đăng lời xin lỗi khách hàng nắm giữ các sản phẩm được mô tả là tương tự các khoản đầu tư thu nhập cố định. Trong thư, tập đoàn cho biết ngày 22 tháng 5 năm 2026, họ đã quyết định ngừng chi trả đối với các sản phẩm này trong bối cảnh hoạt động tài chính toàn diện và quản lý tài sản thu hẹp, đồng thời mang lại lợi nhuận yếu.

CreditEase quy việc không trả được tiền cho các khoản thua lỗ đáng kể ở một số mảng kinh doanh, số tiền thu được thấp từ việc bán tài sản và thiếu nguồn vốn hiệu quả. Tập đoàn cho biết ban đầu dự định hoàn trả công bằng cho nhà đầu tư thông qua quy trình rút lui có trật tự. Thông báo của cảnh sát tháng 10 xác nhận một cuộc điều tra hình sự đã được tiến hành, nhưng không cho biết có thể thu hồi bao nhiêu tiền hoặc khi nào nhà đầu tư có thể nhận được tiền.

Cần phân biệt rõ những vấn đề này. Lời giải thích của một công ty về việc không thanh toán đúng hạn, cuộc điều tra của cảnh sát về các hành vi bị nghi ngờ và kết luận cuối cùng về trách nhiệm hình sự là những vấn đề riêng biệt. Thông báo xác nhận cảnh sát đã tiến hành điều tra, chứ không phải đã có kết án hay hoàn tất thỏa thuận hoàn trả.

Thông báo của cảnh sát xác nhận điều gì

Thông báo của cảnh sát Triều Dương cho biết cơ quan này gần đây đã mở cuộc điều tra về hoạt động bị nghi là bất hợp pháp và phạm tội liên quan đến các công ty có liên hệ với CreditEase. Một số nghi phạm hình sự, trong đó có hai người kiểm soát thực tế, đã bị áp dụng các biện pháp theo thủ tục tố tụng hình sự.

Người kiểm soát thực tế là người nắm quyền kiểm soát hiệu quả đối với một công ty; người này có thể không phải là người được ghi chính thức là đại diện theo pháp luật hoặc cổ đông trực tiếp lớn nhất. Thông báo không giải thích ông Đường và bà Triệu thực hiện quyền kiểm soát như thế nào, hoặc mỗi người kiểm soát những pháp nhân nào.

Cụm từ “biện pháp tố tụng hình sự” tự thân không có nghĩa là mọi nghi phạm đều đã bị bắt chính thức. Cụm từ này bao gồm nhiều biện pháp khác nhau được sử dụng trong quá trình xử lý vụ án hình sự, còn thông báo không nêu cụ thể những biện pháp nào được áp dụng trong trường hợp này. Vì vậy, gọi tất cả những người được nêu tên là người đã bị bắt sẽ vượt quá thông tin được công bố.

Các tin bài trước đó đề cập đến nhà sáng lập CreditEase Đường Ninh và việc cảnh sát điều tra ông. Tuy nhiên, thông báo tháng 10 chỉ nêu một người đàn ông họ Đường. Không nên coi danh tính đầy đủ của người này là đã được xác nhận chỉ dựa trên thông báo đó. Hạn chế tương tự cũng áp dụng với bà Triệu, vì thông báo không công bố đầy đủ họ tên và vai trò kinh doanh của bà.

Vì sao CreditEase cho biết không thể hoàn trả

Lời xin lỗi được cho là đăng ngày 11 tháng 10 trên các ứng dụng Ruicheng và Yiren Youxuan của tập đoàn. Thư gửi đến khách hàng của các sản phẩm được mô tả bằng tiếng Trung là tương tự các khoản đầu tư thu nhập cố định, chứ không xác định một trái phiếu, tài khoản tiền gửi hay quỹ đầu tư cụ thể.

Mô tả này có ý nghĩa vì một khoản đầu tư được giới thiệu là mang lại lợi nhuận tương đối ổn định không nhất thiết là tiền gửi ngân hàng hoặc nghĩa vụ được bảo đảm. Quyền cụ thể của từng khách hàng phụ thuộc vào hợp đồng liên quan, pháp nhân chịu trách nhiệm thanh toán và tài sản bảo đảm cho sản phẩm. Những chi tiết này không được nêu trong thông báo của cảnh sát.

Lời giải thích của CreditEase liên hệ việc không thanh toán với ba áp lực tài chính: hoạt động kinh doanh thu hẹp, thua lỗ lớn và số tiền thu được từ việc thanh lý tài sản không như kỳ vọng. Tập đoàn cũng cho biết thiếu các nguồn vốn mới hiệu quả. Những yếu tố này khiến tập đoàn không thể thực hiện các nghĩa vụ thanh toán mà họ đã ngừng chi trả từ tháng 5.

Thư thừa nhận đã xảy ra tình trạng vỡ nợ thực sự, chứ không chỉ là chậm trễ trong xử lý thủ tục. Tuy nhiên, thư không cung cấp bảng cân đối kế toán có số liệu cụ thể, định giá đã được xác minh đối với tài sản có thể thu hồi hoặc tổng số tiền nợ nhà đầu tư. Không thể coi khả năng thiếu hụt lớn trong khoản hoàn trả được đưa tin là con số mất khả năng thanh toán đã được xác nhận nếu thiếu những số liệu đó.

Từ đợt tạm ngừng tháng 5 đến cuộc điều tra tháng 10

Dòng thời gian được đưa tin cho thấy việc tạm ngừng thanh toán diễn ra trước khi cuộc điều tra hình sự được công khai xác nhận vài tháng. Dòng thời gian này cũng phân biệt việc cảnh sát thu thập thông tin trước đó với thông báo sau này rằng vụ án đã chính thức được mở.

• Ngày 22 tháng 5 năm 2026: CreditEase thông báo rút lui có trật tự khỏi các sản phẩm đầu tư bị ảnh hưởng, ngừng nhận đăng ký mới và ngừng thanh toán tiền gốc, lãi khi đến hạn.
• Đầu tháng 7: Khoảng thời gian bốn đến sáu tuần được nêu để xây dựng phương án rút lui đã trôi qua. Bài viết tháng 7 tính ngày muộn nhất theo cam kết là ngày 3 tháng 7.
• Ngày 13 tháng 7: Ảnh chụp thông báo chuyển giao vụ việc được cho là đã lan truyền trong các nhóm nhà đầu tư, đề cập nghi vấn nhận tiền gửi công chúng trái phép liên quan đến Công ty TNHH Dịch vụ Thông tin Công nghệ Beijing Yiren Youxuan.
• Ngày 15 tháng 7: Một quầy tiếp nhận riêng của CreditEase được cho là đã mở tại đơn vị điều tra tội phạm kinh tế thuộc Triều Dương để tiếp nhận trình báo và tài liệu của nhà đầu tư.
• Ngày 11 tháng 10: CreditEase được cho là đã đăng lời xin lỗi khách hàng trên các ứng dụng Ruicheng và Yiren Youxuan.
• Ngày 12 tháng 10: Cảnh sát Triều Dương thông báo mở cuộc điều tra hình sự và áp dụng biện pháp với một số nghi phạm.

Các sự kiện tháng 5 và tháng 7 được bài viết ghi rõ là diễn ra năm 2026, trong khi thông báo ngắn của cảnh sát tháng 10 được dẫn lại trong các bài viết chỉ nêu tháng và ngày, không nêu năm. Các tin tức tài chính xung quanh đặt những diễn biến này trong dòng thời gian năm 2026.

Bài viết tháng 7 mô tả giai đoạn tiếp nhận đăng ký và xác minh; quyết định chính thức mở điều tra vẫn phụ thuộc vào kết quả của nhóm chuyên trách. Thông báo tháng 10 xác nhận một bước tố tụng tiếp theo. Những mô tả này nói về các thời điểm khác nhau, không nên trình bày như những thông tin trái ngược nhau về cùng một tình trạng.

Hành vi bị nghi ngờ vẫn chưa được công khai cụ thể

Ảnh chụp thông báo chuyển giao vụ việc hồi tháng 7 được cho là đề cập nghi vấn Công ty TNHH Dịch vụ Thông tin Công nghệ Beijing Yiren Youxuan nhận tiền gửi công chúng trái phép. Cáo buộc này cụ thể hơn cách diễn đạt trong thông báo của cảnh sát tháng 10, vốn chỉ nói chung về hoạt động bị nghi là bất hợp pháp và phạm tội.

Nhận tiền gửi công chúng trái phép thường liên quan đến việc huy động tiền từ công chúng vi phạm quy định điều chỉnh hoạt động đó. Hành vi này khác với lừa đảo huy động vốn, vốn còn đặt ra những vấn đề về hành vi gian dối và ý định chiếm đoạt tiền trái pháp luật. Thông báo tháng 10 không nói rằng một trong hai hành vi này đã được xác lập.

Văn bản chuyển giao được đưa tin cũng không tương đương với phán quyết của tòa án. Việc chuyển giao liên quan đến cơ quan nào sẽ xử lý vụ việc; mở điều tra cho phép cảnh sát điều tra hành vi bị nghi là phạm tội. Không bước nào trong số này quyết định kết luận về chứng cứ, cáo buộc cuối cùng hoặc trách nhiệm của từng cá nhân.

Vì vậy, cần tách riêng danh tính công ty được nêu trong bài viết tháng 7 khỏi cách nói rộng hơn “các công ty liên quan đến CreditEase” trong thông báo tháng 10. Thông báo của cảnh sát không cung cấp danh sách đầy đủ các pháp nhân, cũng không giải thích liệu mọi sản phẩm đầu tư bị ảnh hưởng có nằm trong phạm vi điều tra hay không.

Đăng ký của nhà đầu tư và tin đồn về việc hoàn trả

Bài viết tháng 7 mô tả quy trình tiếp nhận riêng, yêu cầu nhà đầu tư phải trực tiếp đến nộp sáu loại tài liệu: bản tường trình bằng văn bản, hợp đồng đầu tư, bản sao thẻ ngân hàng dùng để chuyển tiền, bản sao giấy tờ tùy thân, chứng từ chuyển khoản ngân hàng và mẫu đăng ký điền tại điểm tiếp nhận.

Bài viết cũng cho biết quầy tiếp nhận ở Triều Dương không nhận hồ sơ gửi qua bưu điện từ nhà đầu tư ngoài Bắc Kinh, trong khi một đơn vị điều tra tội phạm kinh tế tại quận Hoàng Phố, Thượng Hải có thể tiếp nhận tài liệu. Đây là các quy trình được đưa tin vào tháng 7. Thông báo tháng 10 không xác nhận những địa điểm, yêu cầu đến trực tiếp hay quy định nộp hồ sơ đó vẫn còn hiệu lực.

Hợp đồng và chứng từ chuyển khoản có thể giúp điều tra viên xác định ai đã đầu tư, công ty nào nhận tiền và số tiền đã thanh toán hoặc được hoàn lại. Việc đăng ký tự thân không xác lập số tiền chắc chắn sẽ thu hồi, thứ tự ưu tiên hoàn trả hay ngày phân phối tiền. Thông báo tháng 10 không đưa ra cam kết nào như vậy.

Trong tháng 7, một số phương án hoàn trả được đề xuất được cho là đã lan truyền trong các nhóm nhà đầu tư. Các phương án bao gồm giảm giá trị yêu cầu thanh toán, trả dần trong ba đến năm năm và đối xử khác nhau với khách hàng tùy theo lịch sử đầu tư. Không nên coi phương án nào là thỏa thuận đã được phê duyệt chỉ vì nó xuất hiện trong tin nhắn nhóm.

Một phương án gây tranh cãi đề xuất tính tiền gốc có thể hoàn trả bằng cách lấy tổng số tiền đầu tư ban đầu trừ đi toàn bộ khoản lợi tức đã nhận trước đó. Một phiên bản lan truyền sau này được cho là giới hạn một số khoản khấu trừ ở mức 15% đối với khách hàng gắn bó lâu năm và liên tục tái đầu tư. Những khác biệt này có thể ảnh hưởng đáng kể đến yêu cầu thanh toán của từng cá nhân, nhưng các bài viết không xác nhận có một công thức cuối cùng, đã được xác thực và áp dụng cho tất cả nhà đầu tư.

Cổ phiếu lao dốc không phản ánh mức tiền nhà đầu tư có thể thu hồi

Tình trạng khó khăn tài chính đi kèm với đà sụt giảm mạnh của cổ phiếu Yiren Digital, công ty niêm yết tại Mỹ với mã giao dịch YRD. Giá cổ phiếu được cho là đã giảm từ khoảng 3,70 USD vào đầu năm 2026 xuống còn khoảng 1 USD, tương đương mức giảm khoảng 73%.

Các mức giá được nêu phù hợp với phép tính đó: giảm 2,70 USD từ mức khởi điểm 3,70 USD tương đương khoảng 73%. Mức giá còn lại bằng xấp xỉ 27% mức trước đó. Bài viết không đưa ra ngày giao dịch chính xác của cả hai mức giá, nên đây là phép so sánh gần đúng.

Mức giảm trên thị trường này khác với khoản lỗ của các sản phẩm đầu tư bị ảnh hưởng. Giá cổ phiếu niêm yết phản ánh mức giá người mua và người bán sẵn lòng trả cho cổ phần của tổ chức phát hành. Giá đó không xác lập giá trị tài sản có thể dùng để hoàn trả cho khách hàng của một pháp nhân khác, cũng không quyết định quyền yêu cầu thanh toán của họ.

Thông báo của cảnh sát không nêu Yiren Digital là công ty đang bị điều tra. Không nên dựa vào diễn biến cổ phiếu của công ty này để suy luận rằng công ty phải đối mặt với cùng cáo buộc, hoặc cổ đông của công ty và khách hàng sử dụng sản phẩm của CreditEase có quyền yêu cầu thanh toán tương đương nhau.

Những vấn đề còn bỏ ngỏ

Những câu hỏi tài chính lớn nhất chưa được giải đáp là tổng số tiền nợ, số nhà đầu tư bị ảnh hưởng, tài sản có thể thu hồi và tỷ lệ yêu cầu thanh toán của khách hàng mà số tài sản đó có thể đáp ứng. Lời giải thích được đưa tin của CreditEase cho thấy các vấn đề nghiêm trọng về nguồn vốn, nhưng không cung cấp số liệu cần thiết để tính tỷ lệ thu hồi.

Một số bình luận đi kèm các diễn biến tháng 7 dự đoán nhà đầu tư có thể thu hồi chưa đến một nửa số tiền đã đầu tư và phải chờ ít nhất hai năm. Thông báo của cảnh sát tháng 10 không hỗ trợ những ước tính cụ thể này. Không nên trình bày chúng như kết quả đã được xác lập trong vụ việc.

Thông báo không nêu ngày xét xử, hạn đăng ký của nhà đầu tư hay ngày phân phối tiền hoàn trả. Thông báo cũng không đề cập cuộc kiểm toán đã hoàn tất, phương án hoàn trả cuối cùng hay quyết định về trách nhiệm hình sự. Diễn biến đã được xác nhận là cuộc điều tra và các biện pháp áp dụng với nghi phạm; kết quả tài chính đối với khách hàng vẫn chưa được xác định.

Điểm chính

• Cảnh sát Triều Dương thông báo ngày 12 tháng 10 rằng họ đang điều tra các công ty liên quan đến CreditEase.
• Một số nghi phạm chịu các biện pháp tố tụng hình sự, trong đó có một người đàn ông họ Đường, 53 tuổi, và một phụ nữ họ Triệu, 51 tuổi.
• CreditEase được cho là đã ngừng thanh toán các sản phẩm đầu tư bị ảnh hưởng từ ngày 22 tháng 5 năm 2026 và thừa nhận vỡ nợ trong lời xin lỗi ngày 11 tháng 10.
• Tập đoàn viện dẫn thua lỗ trong kinh doanh, số tiền thu được thấp từ việc thanh lý tài sản và thiếu vốn.
• Một bài viết tháng 7 mô tả việc đăng ký của nhà đầu tư và vụ việc được chuyển giao liên quan đến nghi vấn nhận tiền gửi công chúng trái phép.
• Thông báo tháng 10 không nêu cụ thể hành vi phạm tội, tổng thiệt hại của nhà đầu tư, tỷ lệ thu hồi hay ngày hoàn trả.