Khủng hoảng âm thầm phía sau những dòng tít
Chiến tranh tại Iran đã bước sang tháng thứ hai, và thế giới đang đối mặt với tình trạng thiếu hụt vượt xa phạm vi dầu thô. Xung đột làm gián đoạn các tuyến vận chuyển qua eo biển Hormuz, khiến nguồn cung toàn cầu giảm khoảng một phần năm. Trong khi các dòng tít tập trung vào giá xăng tăng, một tình trạng thiếu hụt âm ỉ hơn đang đe dọa đời sống thường nhật trên khắp các châu lục. Việc hạn chế dòng chảy dầu mỏ và khí tự nhiên đã gây ra hiệu ứng domino trong chuỗi cung ứng hóa dầu, làm khan hiếm nguyên liệu để sản xuất giày dép, quần áo, thiết bị y tế và bao bì thực phẩm.
Nội dung
Châu Á chịu tác động rõ rệt nhất. Khu vực này chiếm hơn một nửa sản lượng sản xuất toàn cầu và phụ thuộc nhiều vào hàng hóa nhập khẩu. Tại Hàn Quốc, người dân đã đổ xô mua túi đựng rác tích trữ. Đài Loan lập đường dây nóng khẩn cấp cho các nhà sản xuất thiếu nguyên liệu nhựa. Các bệnh viện Nhật Bản lo ngại sẽ cạn ống lọc máu. Cuộc khủng hoảng cho thấy những gián đoạn năng lượng có thể nhanh chóng dẫn đến tình trạng thiếu hàng tiêu dùng như thế nào khi chuỗi cung ứng vươn qua các đại dương.
Tính liên kết của ngành sản xuất hiện đại khiến các dẫn xuất dầu mỏ trở thành nền tảng vô hình của hoạt động sản xuất. Keo dán giày dép, dầu bôi trơn công nghiệp, dung môi sơn và nhựa đều được sản xuất từ cùng nguồn nguyên liệu naphtha hiện mắc kẹt ở Vịnh Ba Tư. Khi những đầu vào này biến mất, các dây chuyền lắp ráp chậm lại, bất kể thành phẩm có vẻ chẳng liên quan gì đến năng lượng.
Dan Martin, đồng giám đốc bộ phận tình báo kinh doanh tại Dezan Shira & Associates, công ty tư vấn chuyên về thị trường châu Á, mô tả tốc độ lan truyền nhanh chóng của các cú sốc kinh tế từ năng lượng sang hàng hóa thành phẩm.
Điều này rất nhanh chóng ảnh hưởng đến mọi thứ: bia, mì, khoai tây chiên, đồ chơi, mỹ phẩm.
Quỹ Tiền tệ Quốc tế gần đây cảnh báo rằng những tác động lan tỏa phức tạp như vậy đang đặt các nền kinh tế có năng lực ứng phó cú sốc hạn chế trước nhiều thách thức. Trong một bài đăng trên blog, tổ chức này cho biết mọi kịch bản đều dẫn đến giá cao hơn và tăng trưởng chậm lại. Các quốc gia đã bắt đầu tung ra lượng dầu kỷ lục từ kho dự trữ khẩn cấp, nhưng số dầu này không thể giải quyết tình trạng thiếu hụt riêng đối với naphtha, sản phẩm phụ từ dầu mỏ dùng làm nguyên liệu nền để sản xuất vật liệu tổng hợp.
Vì sao naphtha quan trọng hơn dầu thô
Tình trạng thiếu naphtha khiến cuộc khủng hoảng này khác với những cú sốc dầu mỏ thường thấy. Naphtha, một sản phẩm phụ từ dầu mỏ, là nguyên liệu đầu vào thiết yếu để sản xuất vật liệu tổng hợp. Khác với dầu thô, vốn có thể được các quốc gia tung ra từ kho dự trữ chiến lược, naphtha không có nguồn thay thế sẵn có. Các nhà sản xuất chỉ duy trì lượng tồn kho tối thiểu đối với loại nguyên liệu đầu vào chuyên biệt này. Khi eo biển Hormuz đóng cửa, các nhà máy hóa dầu châu Á gần như lập tức mất tuyến cung ứng chính.
Jim Fitterling, chủ tịch kiêm CEO của Dow, đã đề cập đến mức độ nghiêm trọng của tình hình tại hội nghị CERAWeek do S&P Global tổ chức ở Houston. Ông giải thích rằng khoảng 20% công suất hóa dầu toàn cầu đang bị đình trệ do eo biển Hormuz trên thực tế bị đóng cửa.
Diễn biến của thị trường trong phần còn lại của năm đang dần được định đoạt. Tình hình giống như quá trình đảo chiều chuỗi cung ứng mà chúng ta chứng kiến trong đại dịch COVID. Thời gian có thể lên tới 250 đến 275 ngày. Quá trình này sẽ không thể đảo ngược ngay lập tức.
Vị trí địa lý của các nguồn nguyên liệu đầu vào tạo ra một nền kinh tế toàn cầu bị phân hóa. Các nhà máy hóa dầu sản xuất hàng hóa cơ bản ở Tây Bán cầu, đặc biệt là Mỹ, sử dụng ethane có nguồn gốc từ khí tự nhiên. Nguồn cung này không bị ảnh hưởng bởi xung đột ở Trung Đông. Châu Á và phần lớn châu Âu phụ thuộc vào naphtha có nguồn gốc từ dầu thô. Gần một nửa lượng naphtha thường được cung cấp cho châu Á đi qua eo biển Hormuz.
Do đó, các cơ sở ở châu Á đã bắt đầu tuyên bố tình trạng bất khả kháng, thuật ngữ pháp lý chỉ những hoàn cảnh không thể lường trước khiến việc thực hiện hợp đồng bị cản trở. Một số nhà máy đã cắt giảm mạnh sản lượng hoặc ngừng hoạt động hoàn toàn. Hàn Quốc áp lệnh cấm xuất khẩu naphtha để bảo toàn nguồn cung trong nước. Nước này cũng mua chuyến hàng naphtha đầu tiên từ Moscow kể từ khi chiến tranh Ukraine bắt đầu, tận dụng việc các biện pháp trừng phạt đối với một số sản phẩm dầu mỏ của Nga được tạm ngừng.
Vật tư y tế và an ninh lương thực bị đe dọa
Tình trạng thiếu hụt hóa dầu đe dọa cơ sở hạ tầng y tế thiết yếu. Tại Nhật Bản, các bệnh viện lo ngại bệnh nhân suy thận mạn có thể bị gián đoạn điều trị do thiếu ống nhựa y tế dùng trong chạy thận nhân tạo. Các nhà sản xuất găng tay ở Malaysia cho biết tình trạng thiếu sản phẩm phụ từ dầu mỏ cần để sản xuất mủ cao su đang đe dọa nguồn cung găng tay y tế toàn cầu. Đây không phải hàng xa xỉ mà là những vật tư thiết yếu của hệ thống chăm sóc sức khỏe hiện đại.
Cuộc khủng hoảng còn lan sang sản xuất lương thực thông qua tình trạng thiếu phân bón. Trung Đông cung cấp 45% lượng lưu huỳnh toàn cầu, nguyên liệu dùng trong sản xuất phân bón, cùng 22% lượng urê và amoniac, những dưỡng chất thiết yếu cho cây trồng. Dữ liệu của Morgan Stanley cho thấy khoảng một phần ba lượng phân bón giao dịch toàn cầu đi qua eo biển Hormuz. Nông dân Mỹ đã phải trả giá urê nhập khẩu cao hơn một phần ba kể từ khi chiến tranh bắt đầu.
Tại châu Á, nông dân trồng lúa phải đối mặt với những lựa chọn nan giải. Nhiều cánh đồng lúa sắp thu hoạch trên khắp Đông Nam Á vẫn bỏ không vì nông dân không đủ tiền mua dầu diesel chạy máy kéo hoặc phân bón cho cây trồng. Một số nông dân Thái Lan để lúa ngoài đồng thay vì trả chi phí thu hoạch quá cao. Bộ Nông nghiệp Mỹ cho biết nông dân nước này dự định năm nay trồng ít ngô hơn và nhiều đậu tương hơn, chuyển sang các loại cây trồng cần ít dưỡng chất hơn.
Ấn Độ là một ví dụ điển hình về hiệu ứng domino. Ngày 9 tháng 3, chính phủ bắt buộc hạn chế nguồn cung khí đốt, ưu tiên nhiên liệu đun nấu cho hộ gia đình hơn các khách hàng công nghiệp. Reliance Industries cắt giảm sản xuất hóa chất thơm, có thể mất 75.000 tấn paraxylene. Bharat Petroleum ngừng sản xuất axit acrylic. Gas Authority of India Limited đóng cửa các dây chuyền sản xuất polyethylene. Những đợt ngừng hoạt động này ảnh hưởng đến bao bì thực phẩm, thuốc men và hàng tiêu dùng.
Các dự án hạ tầng đình trệ
Tình trạng thiếu bitum và dầu diesel lỏng đã khiến hoạt động xây dựng đường sá trên khắp Ấn Độ đình trệ. Tại Rajasthan, các nhà thầu thi công Quốc lộ 27 và NH 148D cho biết nguồn nhựa đường thiếu hụt nghiêm trọng. Một nhà thầu cho biết các dự án trị giá gần 600 crore rupee đang đối mặt với những chậm trễ nghiêm trọng. Giá nhựa đường đã tăng từ khoảng 40.000 rupee mỗi tấn lên hơn 50.000 rupee, trong khi nguồn cung vẫn thất thường ngay cả khi giá đã tăng cao.
Tình trạng thiếu dầu ngâm và dầu diesel lỏng, được dùng để vận hành thiết bị xây dựng hạng nặng, càng khiến vấn đề thêm trầm trọng. Trong tổng nhu cầu ước tính 27 lakh lít cho nhiều dự án, mới chỉ có khoảng 10 lakh lít được giao. Giá tăng từ 45.000 lên 60.000 rupee mỗi tấn. Cơ quan Quản lý Đường cao tốc Quốc gia Ấn Độ thừa nhận hoạt động đã chậm lại đáng kể, đồng thời khuyến nghị các nhà thầu tiếp tục những hạng mục khác nếu có thể để tránh dự án đình trệ hoàn toàn.
Tại Indonesia, chính quyền Prabowo đang đứng trước thời khắc quyết định. Khủng hoảng năng lượng có nguy cơ biến thành tình trạng chi phí sinh hoạt tăng cao nghiêm trọng. Chính phủ từ chối thu hẹp chương trình bữa ăn dinh dưỡng miễn phí trị giá 20 tỷ USD bất chấp áp lực tài chính. Bộ trưởng Tài chính Purbaya Yudhi Sadewa đã đề cập khả năng nâng mức trần thâm hụt ngân sách vượt quá 3% GDP. Các nhà kinh tế cảnh báo nếu không cắt giảm chi tiêu, thâm hụt có thể lên tới 3,6%.
Khả năng chống chịu không đồng đều trên toàn cầu
Cuộc khủng hoảng đã tạo ra một nền kinh tế toàn cầu vận hành theo hai tốc độ. Trong khi các nhà sản xuất châu Á chật vật vì thiếu nguyên liệu đầu vào, các nhà sản xuất ở Tây Bán cầu lại có lợi thế cạnh tranh. Các nhà máy hóa dầu Bắc Mỹ sử dụng khí tự nhiên trong nước, nhờ đó có lợi thế về chi phí ngay cả trong điều kiện bình thường. Khi giá ở châu Á tăng vọt, chênh lệch giá giữa thị trường Mỹ và châu Á đã tăng từ dưới 500 USD mỗi tấn lên hơn 1.200 USD.
John Moseley, giám đốc thương mại của Cảng Houston, cho biết xuất khẩu tăng 12% chỉ trong hai tuần, đặc biệt là polyethylene vận chuyển bằng container. Các nhà phân tích dự báo xuất khẩu sang châu Á sẽ tăng mạnh khi năm tiếp diễn. Tuy nhiên, ngay cả khi các nhà máy ở châu Mỹ vận hành hết công suất, sản lượng cũng không thể bù đắp phần thiếu hụt do sản xuất ở Trung Đông và châu Á sụt giảm.
Trung Quốc là trường hợp phức tạp. Nước này bước vào khủng hoảng với lượng dự trữ dầu đáng kể, đủ đáp ứng nhu cầu tiêu thụ trong 130 ngày. Bắc Kinh đã cấm xuất khẩu phần lớn sản phẩm dầu mỏ, bảo toàn nguồn cung trong nước nhưng có thể khiến các đối tác thương mại thiếu dầu diesel và nhiên liệu máy bay. Điều này gây căng thẳng ngoại giao với các quốc gia Đông Nam Á phụ thuộc vào xuất khẩu nhiên liệu của Trung Quốc. Australia, nhà cung cấp lithium và quặng sắt lớn cho Trung Quốc, đang đối mặt với tình trạng thiếu dầu diesel ngày càng nghiêm trọng, có thể làm gián đoạn hoạt động khai mỏ.
Châu Âu chịu những áp lực khác. Dù khu vực này không phụ thuộc nhiều vào các tuyến vận chuyển trực tiếp từ Vùng Vịnh, châu Âu vẫn chịu tác động từ cú sốc giá toàn cầu. Anup Kothari, thành viên ban điều hành BASF, nhận xét rằng khu vực này ít chịu áp lực từ hàng nhập khẩu hơn, vốn là vấn đề trong những năm gần đây. Cho đến nay, tình hình dường như đem lại lợi ích ròng cho các nhà sản xuất châu Âu, dù mọi người đều cho rằng tác động đầy đủ sẽ sớm xuất hiện.
Chặng đường dài trở lại bình thường
Ngay cả khi giao tranh chấm dứt vào ngày mai, quá trình phục hồi cũng sẽ mất nhiều tháng, thậm chí có thể kéo dài đến hết năm. Khoảng 430 tàu vẫn mắc kẹt ở Vịnh Ba Tư, trong đó hơn 300 tàu chở dầu. Khi eo biển mở cửa trở lại, giới chức sẽ ưu tiên vận chuyển dầu và khí đốt, tiếp đến là phân bón phục vụ nông nghiệp. Tàu chở hóa dầu sẽ được ưu tiên thấp hơn và cần bốn tuần để đến châu Á.
Andrew Neale, trưởng bộ phận hóa chất toàn cầu của S&P Global Energy, cảnh báo ngành hóa chất sẽ phải đối mặt với sự xáo trộn nghiêm trọng trong chuỗi cung ứng. Container sẽ chất đống ở những địa điểm không phù hợp, và cần nhiều quý thay vì vài tháng để giải quyết tình trạng này. Nhu cầu trong ngành có thể biến động tương tự giai đoạn sau đại dịch COVID.
Các nhà phân tích của J.P. Morgan mô tả cú sốc này diễn ra lần lượt chứ không đồng thời, như một đợt gián đoạn nguồn cung cuốn dần về phía tây. Châu Á đã vượt qua giai đoạn phòng ngừa và chuyển sang chủ động quản lý tình trạng khan hiếm. Những chuyến hàng dầu thô cuối cùng được gửi đi trước chiến tranh đã đến nơi vào đầu tháng 4. Từ thời điểm đó trở đi, tình trạng thiếu hụt vật chất sẽ buộc các bên phải đưa ra những lựa chọn khó khăn hơn việc điều chỉnh giá.
Một số nhà sản xuất hy vọng có thể cầm cự qua khủng hoảng bằng cách trì hoãn mua hàng, đặt cược rằng giá sẽ giảm nếu xung đột được giải quyết. Qiu Jun, một nhà sản xuất polyester tại Hải Ninh, Trung Quốc, chứng kiến giá hạt nhựa polyester tăng 50%. Nhà máy của ông chỉ hoạt động để hoàn thành các đơn hàng hiện có, còn ông tránh mua dự trữ không cần thiết với giá quá cao. Cách tiếp cận thận trọng này đi kèm rủi ro. Như Shariene Goh, nhà phân tích hóa dầu cấp cao tại ICIS, nhận xét, các phân khúc hàng thành phẩm có thể dựa vào lượng hàng tồn kho, nhưng nguồn hàng này sẽ cạn dần theo thời gian. Các mặt hàng tiêu dùng phụ thuộc nhiều vào bao bì nhựa có thể sớm bắt đầu khan hàng.
Những điều cần biết
- Chiến tranh Iran trên thực tế đã khiến eo biển Hormuz đóng cửa, làm gián đoạn 20% nguồn cung dầu toàn cầu và chặn gần một nửa lượng naphtha nhập khẩu của châu Á.
- Tình trạng thiếu naphtha buộc các nhà máy hóa dầu châu Á tuyên bố bất khả kháng và cắt giảm sản xuất, ảnh hưởng đến nhựa, vật tư y tế và bao bì thực phẩm.
- Chuỗi cung ứng vật tư y tế toàn cầu đối mặt với tình trạng thiếu ống lọc máu, găng tay cao su và túi truyền dịch do khan hiếm sản phẩm phụ từ dầu mỏ.
- Tình trạng thiếu phân bón đe dọa mùa vụ lúa trên khắp Đông Nam Á và làm dấy lên lo ngại về an ninh lương thực toàn cầu.
- Các nhà sản xuất ở Tây Bán cầu sử dụng khí tự nhiên làm nguyên liệu đầu vào có lợi thế về chi phí, trong khi các nhà sản xuất châu Á chật vật vì nguồn cung bị hạn chế.
- Ngay cả khi xung đột kết thúc ngay lập tức, thời gian phục hồi vẫn kéo dài từ 250 đến 275 ngày do tàu bè ùn tắc và chuỗi cung ứng bị xáo trộn.
