Cuộc cạnh tranh âm thầm giành vị thế thống lĩnh bộ nhớ AI
Ngành bán dẫn toàn cầu đang chứng kiến cán cân quyền lực thay đổi mạnh mẽ khi Trung Quốc đưa ra thách thức chưa từng có đối với vị thế thống lĩnh lâu năm của Hàn Quốc trong lĩnh vực sản xuất chip nhớ. Trong nhiều thập kỷ, các tập đoàn Hàn Quốc Samsung Electronics và SK Hynix, cùng đối thủ Mỹ Micron Technology, nắm hơn 90% thị trường DRAM toàn cầu, tạo nên một thành trì chuyên môn công nghệ tưởng chừng bất khả xâm phạm. Tuy nhiên, vị thế thống lĩnh ấy đang đối mặt với thử thách nghiêm trọng nhất từ một đối thủ nội địa đầy tham vọng, được hậu thuẫn bởi hàng tỷ USD vốn nhà nước và thúc đẩy bởi sức ép địa chính trị.
Nội dung
ChangXin Memory Technologies (CXMT), thành lập cách đây hơn một thập kỷ, vào năm 2016, đã trở thành doanh nghiệp tiêu biểu của Trung Quốc trong lĩnh vực bộ nhớ, nhanh chóng vươn từ vị thế không đáng kể lên chiếm khoảng 4-5% thị phần DRAM toàn cầu. Công ty lần đầu có lãi vào năm 2025 và hiện chuẩn bị thực hiện đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trị giá 4,2 tỷ USD trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải, cho thấy cả khả năng kinh doanh khả thi lẫn tầm quan trọng chiến lược quốc gia. Động thái tài chính này diễn ra trong bối cảnh cạnh tranh công nghệ giữa Washington và Bắc Kinh ngày càng căng thẳng, khi chip nhớ trở thành nút thắt then chốt trong chuỗi cung ứng trí tuệ nhân tạo.
Bất chấp sức ép ngày càng tăng, các chuyên gia trong ngành cho rằng lợi thế công nghệ của Hàn Quốc vẫn đáng kể, đặc biệt ở phân khúc bộ nhớ băng thông cao (HBM), thiết yếu để huấn luyện các mô hình ngôn ngữ lớn và vận hành những ứng dụng AI tiên tiến. Các nhà sản xuất chip Hàn Quốc là những doanh nghiệp đầu tiên thương mại hóa bộ nhớ DDR5 vào năm 2020 và hiện đang cung cấp sản phẩm HBM3E thế hệ thứ năm cho các khách hàng AI lớn, đồng thời chuẩn bị cho dòng HBM4 thế hệ tiếp theo. Theo ước tính của các nhà phân tích, Hàn Quốc dẫn trước khoảng hai đến ba năm về DRAM tiêu chuẩn và ba đến bốn năm về công nghệ xếp chồng HBM phức tạp hơn.
Đối thủ hàng đầu về bộ nhớ của Trung Quốc vươn lên nhờ hậu thuẫn nhà nước
Đà phát triển của CXMT được thúc đẩy bởi một trong những chương trình trợ cấp bán dẫn lớn nhất thế giới: Quỹ Đầu tư Ngành Mạch tích hợp Quốc gia do nhà nước dẫn dắt, thường được gọi là Big Fund. Với tổng vốn tích lũy vượt 690 nghìn tỷ nhân dân tệ (khoảng 95 tỷ USD), sáng kiến này thể hiện quyết tâm của Bắc Kinh nhằm tự chủ về bán dẫn trong bối cảnh cạnh tranh công nghệ với Mỹ ngày càng gay gắt. Giai đoạn ba của quỹ, khởi động năm 2024, tập trung cụ thể vào chip AI tiên tiến, phát triển HBM và củng cố chuỗi cung ứng nói chung.
Tiến bộ công nghệ của công ty rất đáng chú ý nếu xét theo tiêu chuẩn lịch sử. Theo bản cáo bạch IPO, CXMT đã chuyển từ giai đoạn phát triển ban đầu sang sản xuất hàng loạt chỉ trong vài năm, gần đây thông báo sản xuất hàng loạt các sản phẩm bộ nhớ DDR5 và LPDDR5X dành cho máy tính cá nhân, máy chủ và thiết bị di động. Trong lĩnh vực HBM, CXMT bắt đầu sản xuất hàng loạt HBM2 vào cuối năm 2024, đặt mục tiêu sản xuất sản phẩm cấp HBM3 vào năm 2026 và có thể là HBM3E vào năm 2027. Lộ trình này sẽ thu hẹp khoảng cách với các doanh nghiệp dẫn đầu toàn cầu xuống còn ba hoặc bốn năm.
Phân tích độc lập của TechInsights xác nhận CXMT hiện có thể sản xuất DRAM ở các nút D1y và D1z, tương đương khoảng 17 đến 13 nanomet, với mật độ DDR5 tương đương sản phẩm năm 2021 của các đối thủ toàn cầu hàng đầu. Theo thông tin được công bố, công ty đang phát triển các nút dưới 15 nanomet (D1α và D1β), cần thiết cho sản xuất HBM3E, có thể đi theo tiền lệ của Micron năm 2021 khi đạt được D1α mà không cần công nghệ quang khắc cực tím sâu (EUV).
Lee Jong-hwan, giáo sư kỹ thuật bán dẫn hệ thống tại Đại học Sangmyung, lưu ý rằng các mục tiêu chiến lược của Trung Quốc không chỉ giới hạn ở thành công thương mại trước mắt.
Khoảng cách công nghệ với Trung Quốc là điều rõ ràng. Nhưng mục tiêu cuối cùng của Trung Quốc không phải lợi nhuận ngắn hạn. Tham vọng về chip của nước này gắn trực tiếp với cuộc cạnh tranh với Mỹ, trong đó có năng lực AI và quân sự.
Đánh giá khoảng cách công nghệ
Khoảng cách công nghệ cụ thể cho thấy bức tranh phức tạp, đan xen giữa tiến bộ và hạn chế. Trong sản xuất DRAM tiêu chuẩn, các doanh nghiệp dẫn đầu của Hàn Quốc và toàn cầu đã chuyển sang các nút thế hệ thứ năm và thứ sáu thuộc lớp 10 nanomet, được gọi là 1b và 1c, giúp tăng mật độ và cải thiện hiệu quả sử dụng điện. Các công ty Trung Quốc hiện chủ yếu hoạt động ở nút 1z, thế hệ cũ hơn của công nghệ dưới 20 nanomet, cho hiệu suất thành phẩm thấp hơn và chi phí sản xuất cao hơn.
Chênh lệch về nút quy trình này mang lại lợi thế cạnh tranh đáng kể cho các nhà sản xuất Hàn Quốc. Chip được sản xuất ở nút 1b và 1c có thể đạt hiệu năng cao hơn, tiêu thụ ít điện hơn, đồng thời được sản xuất với chi phí thấp hơn khi mở rộng quy mô. Những lợi thế này tích lũy qua từng thế hệ sản phẩm. Viện Hàn lâm Kỹ thuật Quốc gia Hàn Quốc ước tính khoảng cách vào khoảng hai đến ba năm. Đây là mức thu hẹp so với độ trễ kéo dài một thập kỷ từng ghi nhận trước đây, nhưng vẫn đáng kể trong ngành mà mỗi thế hệ đều đem lại những cải thiện lớn về hiệu suất.
Trong lĩnh vực bộ nhớ flash NAND, chênh lệch có vẻ nhỏ hơn nhưng vẫn rõ rệt. Các doanh nghiệp dẫn đầu thị trường Samsung và SK Hynix hiện sản xuất hàng loạt chip 286 đến 321 lớp, thuộc nhóm sản phẩm tiên tiến nhất ngành. Các nhà sản xuất Trung Quốc, dẫn đầu là Yangtze Memory Technologies (YMTC), đã tăng tốc sản xuất chip NAND 232 lớp. Đáng chú ý, YMTC đã phát triển công nghệ lai ghép liên kết, được xem là tiên tiến hơn công nghệ của các đối thủ Hàn Quốc trong một số ứng dụng. Điều này cho thấy tiến bộ của Trung Quốc, dù không đồng đều, vẫn bao gồm những đột phá thực sự ở một số lĩnh vực kỹ thuật cụ thể.
Khoảng cách nới rộng đáng kể ở bộ nhớ băng thông cao, nơi ưu thế của Hàn Quốc thể hiện rõ nhất. Sản xuất HBM đòi hỏi kỹ thuật xếp chồng chip DRAM theo chiều dọc bằng các kết nối xuyên qua silicon, nhằm cải thiện hiệu năng và hiệu quả sử dụng điện. Đây là lĩnh vực được xem là có rào cản cao nhất trong sản xuất bộ nhớ. CXMT đã công bố tham vọng gia nhập thị trường này, nhưng các nhà sản xuất chip Hàn Quốc đã cung cấp HBM3E trên quy mô lớn và đang chuẩn bị đưa HBM4 ra thị trường. Vị thế dẫn đầu này không phụ thuộc nhiều vào các nút quy trình nổi bật, mà dựa vào độ chính xác khi xếp chồng, khả năng kiểm soát nhiệt và độ ổn định của tỷ lệ thành phẩm được hoàn thiện qua nhiều năm hợp tác chặt chẽ với các nhà thiết kế chip AI.
Gián điệp công nghiệp và bảo vệ bí mật
Sức ép cạnh tranh đã dẫn đến những cuộc đối đầu pháp lý gay gắt về bảo vệ sở hữu trí tuệ. Ngày 26 tháng 12 năm 2025, công tố viên Hàn Quốc truy tố 10 người, trong đó có các cựu lãnh đạo và kỹ sư của Samsung Electronics, với cáo buộc làm rò rỉ bí mật sản xuất DRAM tiên tiến 10 nanomet cho CXMT. Năm nghi phạm đang bị tạm giam, trong khi năm người khác bị truy tố nhưng được tại ngoại, đánh dấu một trong những vụ gián điệp công nghiệp nghiêm trọng nhất trong lịch sử Hàn Quốc.
Theo Văn phòng Công tố quận Trung tâm Seoul, những người bị cáo buộc đã đảm nhiệm các vị trí chủ chốt về nghiên cứu và phát triển tại CXMT sau khi rời Samsung. Các điều tra viên phát hiện một nhà nghiên cứu nghỉ việc đã chép tay hàng trăm bước trong quy trình DRAM độc quyền, ghi lại các chi tiết quan trọng về trình tự quy trình, thông số thiết bị và tối ưu hóa tỷ lệ thành phẩm. Những ghi chép viết tay này được cho là đã được dùng để tái tạo và điều chỉnh quy trình sản xuất của Samsung tại CXMT, giúp công ty Trung Quốc trở thành nhà sản xuất nội địa đầu tiên chế tạo chip DRAM 18 nanomet vào năm 2023.
Công tố viên ước tính thiệt hại kinh tế đối với Samsung vào khoảng 5 nghìn tỷ won (3,56 tỷ USD) doanh thu bị mất riêng trong năm 2024, với hậu quả dài hạn tiềm tàng lên tới hàng chục nghìn tỷ won. Cuộc điều tra phát hiện CXMT còn thu được công nghệ DRAM bổ sung từ SK Hynix thông qua một nhà cung cấp, qua đó đẩy nhanh hơn nữa lộ trình phát triển. Theo thông tin được công bố, những người bị truy tố nhận mức lương hằng năm tại CXMT cao gấp ba đến năm lần thu nhập trước đây ở Samsung, lên tới hàng tỷ won mỗi năm.
Shim Dae-yong, giáo sư tại Đại học Dong-A, người từng phụ trách mảng kinh doanh DRAM tại SK Hynix trong 26 năm, nhấn mạnh rằng chỉ có vốn không thể vượt qua các rào cản công nghệ.
Kinh doanh bán dẫn không phải lĩnh vực có thể thành thạo chỉ bằng tiền. Chu kỳ nâng cấp nhanh chóng của ngành khiến công nghệ cũ nhanh chóng mất giá trị sau khi đạt đỉnh, hạn chế tác động kinh tế dài hạn của việc thống lĩnh các phân khúc cấp thấp hơn.
Cuộc chiến thị phần và sức ép giá
Động lực cạnh tranh đang làm thay đổi cấu trúc thị trường theo những cách có thể đo lường được. Theo dữ liệu của Counterpoint Research trong quý III năm 2025, SK Hynix dẫn đầu doanh số DRAM nói chung với 34% thị phần, theo sát là Samsung với 33% và Micron với 26%. CXMT nhanh chóng vươn lên, đạt 5% thị phần, tăng từ mức 3% vào cuối năm 2024, cho thấy đà phát triển đáng kể trong một thị trường đã trưởng thành.
Trong phân khúc HBM có ý nghĩa chiến lược then chốt, SK Hynix nắm 57% thị phần, Samsung tăng mạnh lên 22% và Micron giữ 21%. Samsung tăng thị phần sau khi gặp khó khăn do hoạt động xuất khẩu sang Trung Quốc bị hạn chế trong nửa đầu năm, cho thấy các biện pháp kiểm soát địa chính trị khiến thị trường biến động ra sao. Theo thông tin được công bố, các nhà cung cấp đã bán hết sản phẩm HBM cho đến hết năm 2026 khi nhu cầu AI tiếp tục tăng vọt.
CXMT áp dụng chiến lược định giá mạnh tay để giành chỗ đứng, chào bán chip DRAM DDR4 với giá gần bằng một nửa so với các đối thủ lâu năm. Mức giá thấp này gây sức ép lên biên lợi nhuận của Samsung, SK Hynix và Micron, đồng thời mang lại lợi ích cho khách hàng ở các khâu sau. Theo các phân tích tháo rời, sản phẩm DDR5 16Gb của công ty Trung Quốc đạt mật độ bit tương tự sản phẩm năm 2021 của Micron, nhưng có kích thước khuôn chip lớn hơn và tỷ lệ thành phẩm chưa được kiểm chứng, nhiều khả năng khiến chi phí sản xuất cao hơn.
Môi trường nhu cầu thuận lợi cho việc mở rộng, khi các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây Trung Quốc, gồm Tencent, Baidu và Alibaba, dự kiến chi tổng cộng 31,98 tỷ USD trong năm 2025, tăng gần 40% so với năm 2024. Xuất khẩu bán dẫn của Hàn Quốc tăng 22,2% so với cùng kỳ, lên mức kỷ lục 173,4 tỷ USD trong năm 2025 nhờ làn sóng AI, ngay cả khi cạnh tranh ngày càng gay gắt.
Kiểm soát địa chính trị và nút thắt thiết bị
Cuộc đua công nghệ diễn ra trong bối cảnh mạng lưới kiểm soát xuất khẩu và hạn chế an ninh quốc gia ngày càng chặt chẽ. Tháng 12 năm 2024, Mỹ ban hành các gói kiểm soát xuất khẩu mới nhắm trực tiếp vào khả năng tiếp cận bộ nhớ băng thông cao và thiết bị sản xuất bán dẫn thiết yếu cho việc chế tạo HBM của Trung Quốc. Các quy định này bổ sung hơn 140 nhà sản xuất chip và thiết bị Trung Quốc vào Danh sách Thực thể của Bộ Thương mại Mỹ, nhằm kiềm chế sự phát triển AI của Trung Quốc bằng cách kiểm soát nút thắt HBM.
Các hạn chế này gây ra những thách thức vận hành trước mắt cho CXMT. Nhân viên bảo trì của các công ty thiết bị bán dẫn Mỹ làm việc tại công ty đã được yêu cầu rời đi, ảnh hưởng đến tiến độ phát triển DRAM và HBM. CXMT đã dự trữ đủ thiết bị để duy trì hoạt động đến năm 2026 hoặc 2027, nhưng các biện pháp kiểm soát xuất khẩu hiện hành hạn chế khả năng phát triển và mở rộng sản xuất tiên tiến vượt quá các nút hiện tại nếu không tiếp cận được thiết bị quang khắc cực tím sâu.
Trung Quốc vẫn đang nỗ lực phát triển năng lực EUV trong nước. Một số thông tin cho biết nước này đã hoàn thành nguyên mẫu thiết bị, hướng tới sản xuất chip hoạt động được vào năm 2028, dù các nhà phân tích cho rằng phải đến gần năm 2030 mới có thể sản xuất thương mại. Nếu không tiếp cận được EUV, CXMT có thể gặp những thách thức tương tự các nhà máy đúc chip khác của Trung Quốc trong việc cải thiện tỷ lệ thành phẩm và kích thước khuôn chip ở các nút dưới 15 nanomet, qua đó có thể bị giới hạn khả năng bắt kịp hiệu suất của đối thủ Hàn Quốc và Mỹ.
Khả năng tiếp cận thị trường toàn cầu cũng đặt ra những hạn chế khác. Tính đến đầu năm 2026, CXMT vẫn chưa có tên trong Danh sách Thực thể, nhưng theo thông tin được công bố, Washington đã thảo luận về khả năng bổ sung công ty này từ tháng 1, tạo ra rủi ro đáng kể đối với hoạt động thương mại. Ngay cả khi chưa bị đưa vào danh sách, khoảng cách công nghệ và căng thẳng địa chính trị vẫn khiến các công ty nước ngoài ngần ngại sử dụng HBM của CXMT cho bộ tăng tốc AI, khiến công ty chủ yếu phụ thuộc vào khách hàng trong nước Trung Quốc dù đã đạt được tiến bộ công nghệ.
Điểm chính
- Các công ty Hàn Quốc Samsung và SK Hynix cùng Micron vẫn thống lĩnh hơn 90% thị trường DRAM toàn cầu, dù CXMT đã tăng thị phần lên 5%
- Khoảng cách công nghệ vẫn ở mức khoảng hai đến ba năm đối với DRAM tiêu chuẩn và ba đến bốn năm đối với bộ nhớ băng thông cao; các doanh nghiệp Hàn Quốc dẫn đầu với nút 1b/1c, trong khi các công ty Trung Quốc hoạt động ở nút 1z
- CXMT nộp hồ sơ IPO trị giá 4,2 tỷ USD tại Thượng Hải sau khi lần đầu có lãi vào năm 2025, với sự hậu thuẫn của chương trình trợ cấp bán dẫn Big Fund trị giá 95 tỷ USD của Trung Quốc
- Công tố viên Hàn Quốc truy tố 10 cựu nhân viên Samsung vào tháng 12 năm 2025 vì làm rò rỉ công nghệ DRAM 10 nanomet cho CXMT, gây thiệt hại ước tính 3,56 tỷ USD
- Các biện pháp kiểm soát xuất khẩu của Mỹ vào tháng 12 năm 2024 hạn chế quyền tiếp cận thiết bị sản xuất HBM, trong khi nhu cầu AI tại Trung Quốc thúc đẩy lượng hàng giao chip Nvidia H20 vượt một triệu chiếc trước khi lệnh cấm được ban hành
- CXMT dự kiến sản xuất hàng loạt HBM3 vào năm 2026 và HBM3E vào năm 2027, thu hẹp khoảng cách với các doanh nghiệp Hàn Quốc đang cung cấp HBM3E và phát triển HBM4
