Biến động do chiến tranh Iran làm chao đảo thị trường nhiên liệu hàng hải Singapore, giá tăng gấp đôi, nhà cung cấp phân phối hạn chế

Cơn bão hoàn hảo trên thị trường nhiên liệu hàng hải toàn cầu

Các nhà phân phối nhiên liệu hàng hải tại Singapore đang phân phối hạn chế nguồn cung và hủy đơn hàng khi cuộc chiến leo thang ở Trung Đông khiến thị trường nhiên liệu tàu biển biến động chưa từng có. Giá dầu nhiên liệu hàm lượng lưu huỳnh cực thấp tại đảo quốc này đã tăng hơn gấp đôi kể từ cuối tháng 2, trong khi giá dầu gasoil hàng hải tăng vọt 160% trong cùng kỳ, vượt xa mức tăng 40% của các chuẩn giá dầu thô.

Một số nhà phân phối trực tiếp tham gia thị trường, phát biểu với điều kiện giấu tên vì chưa được phép cung cấp thông tin cho truyền thông, xác nhận họ đã ngừng mua khối lượng lớn từ tuần trước. Việc họ ngần ngại chốt mua ở mức giá biến động do gián đoạn tại Vịnh Ba Tư đã tạo cảm giác nguồn cung tại thị trường nội địa Singapore khan hiếm, dù nguồn cung bán buôn vẫn tương đối dồi dào so với mức thông thường trong lịch sử.

Hiện các nhà phân phối ưu tiên khách hàng thân thiết, đồng thời cắt giảm hoặc hủy các giao dịch khác để phân phối lượng hàng tồn kho hiện có. Một số đơn vị đang tận dụng mức phí chênh lệch trên thị trường giao ngay tăng cao, theo dữ liệu thị trường, đã lập kỷ lục và cao hơn nhiều so với mức báo giá các lô dầu nhiên liệu, với chênh lệch trên 200 USD/tấn.

Điểm nghẽn Hormuz và khủng hoảng bảo hiểm

Tâm điểm khủng hoảng là Eo biển Hormuz, tuyến đường thủy hẹp nối Vịnh Ba Tư với Biển Ả Rập, thường là nơi lưu thông của khoảng 20% lượng dầu thô và nhiên liệu vận chuyển toàn cầu. Theo Hội nghị Liên Hợp Quốc về Thương mại và Phát triển, kể từ khi Israel và Mỹ tiến hành các cuộc không kích nhằm vào Iran ngày 28 tháng 2, lưu lượng tàu thuyền qua eo biển này đã sụt giảm 97%.

Arne Lohmann Rasmussen, nhà phân tích trưởng tại Global Risk Management, mô tả tình hình bằng những lời lẽ thẳng thắn.

Trên thực tế, tuyến đường đã bị đóng vì không ai dám đi qua. Tàu có thể bị tấn công, và không thể mua bảo hiểm hoặc chi phí bảo hiểm cực kỳ đắt đỏ, nên phải chờ đến khi tình hình an ninh tốt hơn.

Khủng hoảng bảo hiểm đã trầm trọng nhanh chóng. Các hãng bảo hiểm hàng hải lớn, gồm Gard, Skuld, NorthStandard, London P&I Club và American Club, đã hủy bảo hiểm rủi ro chiến tranh đối với tàu hoạt động trong vùng biển Iran, Vịnh Ba Tư và các vùng biển lân cận, có hiệu lực từ ngày 5 tháng 3. Việc rút bảo hiểm khiến hơn 150 tàu, trong đó có tàu chở dầu và khí tự nhiên hóa lỏng, mắc kẹt quanh Eo biển Hormuz.

Giá cước vận tải biển cũng tăng tương ứng. Theo dữ liệu của London Stock Exchange Group, chi phí thuê siêu tàu chở dầu vận chuyển dầu từ Trung Đông đến Trung Quốc gần như tăng gấp đôi, lên mức kỷ lục hơn 400.000 USD mỗi chuyến.

Vị thế chiến lược của Singapore chịu sức ép

Là trung tâm tiếp nhiên liệu hàng hải lớn nhất thế giới, Singapore thường xử lý khối lượng lớn dầu nhiên liệu và dầu gasoil hàng hải để bán lại cho các tàu cần tiếp nhiên liệu. Ngành này tại đảo quốc dựa vào hệ thống kho chứa lớn trên bờ và nổi, cùng mạng lưới nhà cung cấp đa dạng, giúp Singapore có sức chống chịu tốt hơn các trung tâm nhỏ. Tuy nhiên, việc Eo biển Hormuz gần như đóng cửa đã làm gián đoạn nguồn cung từ các nhà sản xuất chủ chốt ở Trung Đông, gồm UAE, Iran, Iraq, Kuwait và Saudi Arabia.

Cơ quan Hàng hải và Cảng Singapore (MPA) cho biết đang theo dõi sát tình hình. Trong thư trả lời qua email, cơ quan này nêu: "Nguồn cung nhiên liệu hàng hải của Singapore đến từ nhiều nguồn. Hiện tại, nguồn cung đủ đáp ứng nhu cầu." Dữ liệu chính phủ cho thấy lượng nhiên liệu tồn kho tăng trong tuần tính đến ngày 11 tháng 3, duy trì trên mức trung bình theo mùa của 5 năm.

Thế nhưng, áp lực đang gia tăng bên dưới những số liệu tổng quan này. Lượng tồn kho nhiên liệu chưng cất trung bình, bao gồm nhiên liệu máy bay và gasoil, đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 11 năm 2022. Giá nhiên liệu máy bay tại Singapore đã tăng gấp đôi kể từ khi chiến tranh bắt đầu, gây áp lực tức thời lên chi phí hàng không.

Xung đột cũng làm gián đoạn hoạt động tại Fujairah, cảng của UAE nằm ngoài Eo biển Hormuz và là trung tâm thay thế quan trọng. Các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái gần đây nhằm vào cơ sở dầu khí của Fujairah đã gây hỏa hoạn và khiến hoạt động bốc dầu tạm ngừng, làm các chủ tàu ngần ngại ghé cảng dù đây là điểm cuối của Đường ống Dầu thô Abu Dhabi, có vị trí chiến lược.

Cơ chế thị trường và hành vi giao dịch

Tình trạng bất định cực độ đã làm thay đổi căn bản các mô hình giao dịch. Hầu hết người bán đã từ bỏ hợp đồng dài hạn để chuyển sang chào bán giao ngay nhằm tận dụng mức phí chênh lệch tăng vọt. Các nhà giao dịch cho biết nhà cung cấp hiện yêu cầu quyết định trong vòng năm phút sau khi đưa ra lựa chọn lô hàng, thay vì khoảng thời gian thường kéo dài đến một giờ như trước đây.

Một nhà giao dịch tại Trung Quốc, đề nghị giấu tên khi trả lời Reuters, xác nhận những khó khăn trong hoạt động.

Một số tàu không thể tiếp nhiên liệu tại cảng Singapore do giá dầu tăng vọt trong bối cảnh chiến tranh Iran.

Chênh lệch giá giữa các loại nhiên liệu ngày càng rõ rệt. Theo dữ liệu của General Index, giá dầu nhiên liệu hàm lượng lưu huỳnh cực thấp tăng 9,07%, còn dầu nhiên liệu trung gian (IFO380) tăng 9,17%. Tuy nhiên, tại chính Fujairah, giá dầu nhiên liệu hàm lượng lưu huỳnh cao giảm 3,09%, trong khi VLSFO tăng 8,44%, phản ánh những gián đoạn nguồn cung riêng biệt ảnh hưởng đến từng loại nhiên liệu.

Chênh lệch giữa các khu vực rất lớn. Trong khi giá VLSFO tại Singapore vượt 1.000 USD/tấn, với mức phí chênh lệch trên 200 USD, giá tại Rotterdam vẫn ở mức 755 USD/tấn. Điều này cho thấy nguồn cung châu Âu qua trung tâm Amsterdam-Rotterdam-Antwerp phần lớn không bị ảnh hưởng bởi gián đoạn ở Trung Đông.

Tại Zhoushan, cảng tiếp nhiên liệu lớn nhất Trung Quốc, các nhà cung cấp đã giảm chào bán sau khi Bắc Kinh yêu cầu doanh nghiệp tạm ngừng ký hợp đồng mới xuất khẩu nhiên liệu tinh chế. Việt Nam được cho là đã ngừng hoàn toàn việc bán nhiên liệu hàng hải để dành nhiên liệu cho tiêu dùng trong nước.

Tác động dây chuyền toàn cầu vượt ra ngoài ngành vận tải biển

Khủng hoảng nhiên liệu tàu biển gây tác động kinh tế rộng hơn nhiều so với lĩnh vực logistics hàng hải. Riêng Singapore, đảo quốc phụ thuộc vào thương mại này đang chịu áp lực lạm phát trực tiếp qua nhiều kênh. Giá điện sinh hoạt, vốn gắn chặt với giá khí đốt quốc tế, được dự báo sẽ đảo chiều sau các đợt giảm gần đây. Giá xăng tại các trạm bơm đã phản ứng trước tình hình biến động.

Thị trường hàng không đang chịu sức ép lớn. Qantas thông báo tăng giá vé quốc tế khoảng 5%, viện dẫn chi phí nhiên liệu máy bay đã tăng "tới 150% trong hai tuần qua". Theo hãng phân tích hàng không Cirium, hơn 43.000 chuyến bay trên toàn cầu đã bị hủy kể từ khi khủng hoảng bắt đầu. Dean Long thuộc Hiệp hội Công nghiệp Du lịch Australia cảnh báo tác động đầy đủ lên giá vé sẽ thể hiện trong vòng ba đến sáu tháng, khi các hãng hàng không sử dụng hết các chiến lược phòng ngừa rủi ro giá nhiên liệu.

Lĩnh vực nhân đạo đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Chương trình Lương thực Thế giới (WFP) cho biết các hãng tàu đang chuyển hướng dịch vụ và cộng thêm phụ phí, gây tắc nghẽn ở những nơi xa Trung Đông. Jean-Martin Bauer, giám đốc bộ phận phân tích lương thực và dinh dưỡng của WFP, mô tả tình hình là "một dấu mốc lớn khác trong lịch sử chuỗi cung ứng toàn cầu".

Chúng tôi phải đi vòng qua Mũi Hảo Vọng để đến một số khu vực trọng điểm. Tình trạng tắc nghẽn đang diễn ra ở châu Á. Đây là một gián đoạn khá nghiêm trọng đang xảy ra ngay lúc này.

Hoạt động của WFP tại Sudan, nơi có sứ mệnh lớn nhất của cơ quan này, hiện phải tính thêm khoảng 25 ngày vận chuyển, tương đương chuỗi cung ứng kéo dài thêm 50%. Liên Hợp Quốc cảnh báo chi phí năng lượng, phân bón và vận tải tăng cao có thể làm trầm trọng thêm tình trạng mất an ninh lương thực của các nhóm dân cư dễ bị tổn thương, vốn đã chật vật vì nợ nần và năng lực tài chính hạn chế.

Thách thức trong vận hành và nguy cơ tắc nghẽn

Các nhà cung cấp nhiên liệu thực tế trên khắp châu Á đang khuyến nghị đơn vị vận hành tàu chốt lượng nhiên liệu cần tiếp từ sớm trước ngày giao hàng. Thời gian chuẩn bị được khuyến nghị là 10-15 ngày đối với các loại nhiên liệu tiêu chuẩn và 12-22 ngày đối với dầu gasoil hàng hải hàm lượng lưu huỳnh thấp. Các nhà cung cấp tại Singapore cho biết khoảng một nửa số đơn vị thường cung cấp LSMGO hiện không thể chào bán loại nhiên liệu này.

Các chỉ báo tắc nghẽn cảng đang tăng. Theo công ty phân tích hàng hải Linerlytica, tỷ lệ tàu chờ cập cầu cảng tại các cảng Thượng Hải và Ninh Ba của Trung Quốc tăng lên 1,4 vào ngày 7 tháng 3, từ mức 1,0 trước khi xung đột bắt đầu. Tỷ lệ tại Singapore vẫn ổn định ở khoảng 0,6, nhưng các chuyên gia trong ngành cảnh báo lưu lượng tàu chuyển hướng từ Fujairah và hàng hóa Trung Đông bị chậm trễ có thể nhanh chóng gây quá tải năng lực cảng.

Gene Seroka, giám đốc điều hành Cảng Los Angeles, lưu ý giá nhiên liệu tàu biển trên thực tế đã tăng gấp đôi kể từ khi giao tranh bắt đầu; các hãng tàu chuyển phần chi phí tăng này sang chủ hàng trong vòng 30 ngày. Ron Widdows, một chuyên gia kỳ cựu trong ngành vận tải biển từng lãnh đạo các hãng vận tải biển lớn, cảnh báo tính liên kết của mạng lưới vận tải biển toàn cầu khiến gián đoạn lan rộng nhanh chóng.

Khi các tàu ban đầu hướng đến cảng Trung Đông dỡ hàng tại những trung tâm trung chuyển thay thế như Singapore, Colombo và Salalah, tỷ lệ sử dụng bến cảng đang tăng, còn năng suất xếp dỡ hàng hóa giảm. Những tuần tới sẽ có vai trò then chốt trong việc xác định liệu các gián đoạn này chỉ giới hạn ở một số khu vực hay lan rộng khắp chuỗi cung ứng toàn cầu.

Điểm chính

• Giá nhiên liệu hàng hải tại Singapore đã tăng hơn gấp đôi kể từ ngày 27 tháng 2; giá dầu gasoil hàng hải tăng vọt 160%, còn dầu nhiên liệu hàm lượng lưu huỳnh cực thấp vượt 1.000 USD/tấn
• Lưu lượng tàu qua Eo biển Hormuz đã sụt giảm 97%, làm gián đoạn dòng chảy dầu thô và dầu nhiên liệu từ các nhà cung cấp chủ chốt ở Trung Đông
• Các hãng bảo hiểm hàng hải lớn đã hủy bảo hiểm rủi ro chiến tranh đối với vùng biển Vịnh Ba Tư, có hiệu lực từ ngày 5 tháng 3, khiến hơn 150 tàu mắc kẹt và đẩy giá cước vận tải lên mức kỷ lục
• Các nhà phân phối nhiên liệu hàng hải ở Singapore đang phân phối hạn chế nguồn cung, hủy đơn hàng của khách hàng không thuộc diện ưu tiên và yêu cầu mua trên thị trường giao ngay thay vì ký hợp đồng dài hạn
• Khủng hoảng không chỉ ảnh hưởng đến vận tải biển mà còn tác động đến giá vé máy bay, giá điện, việc vận chuyển cứu trợ lương thực và áp lực lạm phát toàn cầu